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1、2022年金融-基金从业资格考试题库（难点、易错点剖析）附答案有详解1. 单选题关于基金职业道德中守法合规的基本要求，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基金从业人员应当积极配合基金监管机构的监管B.基金从业人员应严格遵守法律法规，对不同效力级别的规范，只需遵守效力级别最高的法律法规C.负有监督职责的基金从业人员，应忠实履行监督职责，及时发现并制止违法违规行为D.普通基金从业人员不负有监督职责，但也应当监督他人行为是否符合法律法规要求【答案】B【解析】守法合规的基本要求有两个：一是熟悉法律法规等行为规范；二是遵守法律法规等行为规范，基金从业人员应当严格遵守法律法规等行为规范，当不同效力级别的
2、规范对同一行为均有规定时，应选择遵守更为严格的规范；基金从业人员应当自觉遵守自律准则规定的各类行为规范；基金从业人员应当积极配合基金监管机构的监管；负有监督职责的从业人员，要忠实履行自己的监督职责，及时发现并制止违法违规行为，防止违法违规行为造成更加严重的后果；普通从业人员，经管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合要求。所以错误的应该选择B选项。2. 单选题假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其时间加权收益率为（ ）。问题1选项A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%【答案】B【解析】根据时间加权收益率的计算方法R=（1+R1）（1+R2）
3、（1+R3）（1+R4）-1，把对应的每季度收益率带入公式，R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=0.0884，正确答案选B。3. 单选题以下不属于股权投资基金市场服务机构的是（ ）。问题1选项A.基金托管人B.基金份额登记机构C.会计师事务所D.基金财产保管机构【答案】A【解析】股权投资基金的市场服务机构，包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所和会计师事务所等。中国证券投资基金业协会属于股权投资基金的自律组织。中国证监会及其派出机构是股权投资基金的监管机构。股权投资基金的参与主体：基金当事人、市场服务机构、自律组织与监管机构。股权投资基金
4、的当事人：基金投资者、基金管理人和基金托管人。股权投资基金的必然的当事人：基金投资者和基金管理人。4. 单选题关于公募基金对于优化金融结构和促进经济增长的意义，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.公募基金实现了对储蓄的分流，在一定程度上降低了金融行业系统性风险B.在证券投资基金中，公募证券投资基金是门槛最低的大众理财工具，为广大中小投资者优化资产配置，提供普惠金融服务C.公募基金投资于证券市场，扩大了企业间接融资的比例，为企业在证券市场筹措资金创立了良好的融资环境D.公募基金是A股市场主要的专业机构投资者，引领资产管理行业的发展【答案】C【解析】总的来说，证券投资基金是能够优化金融结构，促进
5、经济增长。近年来投资基金市场的迅速发展已经充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展，A选项正确；在证券投资基金中，公募证券投资基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行外第一大投资渠道，是A股市场最主要的专业机构投资者，推动普惠金融发展，引领资产管理行业（BD选项正确）；C选项，是扩大了直接融资的比例。5. 单选题根据中华人民共和国信托法，关于信托受益人，以下表述正确的是（ ）。.委托人可以是受益人，也可以是同信托的唯一受益人.受托人可以是受益人
6、，但不得是同一信托的唯一受益人.受益人可以放弃信托受益权.全体受益人放弃信托受益权的，信托终止问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】关于信托法中，关于受益人的细节部分；受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。受益人当然有放弃信托的权利，如果所有的受益人都放弃信托的权利，信托当然终止；综上所述，正确的应该选择C选项。6. 单选题评价企业盈利能力的比率有很多除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有（ ）。问题1选项A.存货周转率B.销售
7、利润率（ROS）C.流动比率D.资产负债率【答案】B【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。7. 单选题关于某基金销售机构基金销售适用性相关的制度和程序，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.需要建立档案对销售人员进行管理B.需要健全普通投资者的回访制度C.需要对销售人员进行专门的培训D.总部已制定相关制度和程序，需要分支机构再自行制定相关的制度和程序【答案】D【解析】A选项，基金销售机构要加强对销售人员的日常管理，建立档案管理，对销售人员行为、诚信、奖惩等方面进行记录，描述正确；B选项，基金销售机构要建立健
8、全普通投资者回访制度，对购买基金产品或者服务的普通投资者定期抽取一定比例进行回访，对持有最高风险等级基金产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次，描述正确；C选项，需要对销售人员进行专门培训，描述正确；D选项，基金销售机构分支机构是要在总部的指导和管理下，实施与基金销售适用性相关的制度和程序。不是再自己去制定。所以错误的选择D选项。8. 单选题关于大宗交易，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖B.每个交易日15：00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易
9、申请【答案】B【解析】大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，A正确。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30一11:30、13:00一15：30，B错误。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额，C正确。上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报，D正确。9. 单选题关于股权投资基金的估值，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.对于未上市且无新一轮融资的投资项目，应始终按照投资成本进行入账B.一个投资项目的估值方法一旦确定，在持有期不得更改C.基金管理人应当每年聘请审计师对项目进行估值D.采用估值技术确定公允价值时，应尽
10、可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数【答案】D【解析】基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程。基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估。1.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值；2.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估
11、值技术的有效性。故D项正确，ABC三项错误。3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。10. 单选题假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元，按照15%的折现率计算，基金净现值为1亿元。按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元。则基金当前内部收益率更接近（）问题1选项A.13%B.10%C.16%D.19%【答案】C【解析】本题考查内部收益率。内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值
12、现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。由题干可知，该基金的内部收益率在15%18%之间。11. 单选题关于基金管理公司风险管理的全面性原则，说法正确的是（ ）。、风险管理应覆盖基金管理公司的各项业务、风险管理应覆盖基金管理公司的各个部门、风险管理应覆盖基金管理公司的各个发位、风险管理应渗透到决策、执行和反馈等业务环节问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】12. 单选题我国基金从业人员职业道德规范不包括（ ）。问题1选项A.守法合规B.诚实守信C.专业审慎D.大客户利益优先【答案】D【解析】基金职业道德规范的具体内容，包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、
13、忠诚尽责、保守秘密。正确答案选D。13. 单选题利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法D.市销率法【答案】C【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。估值方法一般采
14、用相对估值法。（2）计算当前股权价值。（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例。（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。计算公式：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n。故C项正确。折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。市销率倍数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业；银行业通常采用市净率倍数法；折旧摊销影响比较大的企业（重资产企业），比较适用于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。14. 单选题以下估值方法中，受主观因素
15、影响相对较小的是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.创业投资估值法D.重置成本法【答案】A【解析】相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解；第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足，第一：受可比公司企业价值偏差影响；第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，又很难找到合适的可比公司。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法属于相对估值法，故A项正确。折现现金流估值法的优点：第一，折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小；第二，折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模
16、式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素，从而为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法。折现现金流估值法的缺点：第一，折现现金流估值法计算比较复杂；第二，折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。15. 单选题关于专业投资
17、者与普通投资者的转化，以下说法错误的是（ ）。问题1选项A.普通投资者申请转换为专业投资者，应当符合规定的条件B.符合条件的专业投资者可以告知基金销售机构选择成为普通投资者C.普通投资者可以申请转换为专业投资者，基金销售机构应当按照其意愿为其办理转化手续D.专业投资者转化为普通投资者后，基金销售机构应当对其履行相应的适当性义务【答案】C【解析】AC选项，普通投资者转化为专业投资者，是需要达到专业投资者的条件的，不是说随随便便按照意愿转化，所以A选项正确，C选项错误；B选项，专业投资者转化为普通投资者就不需要条件，告知机构就可以；D选项，既然专业投资者转变成了普通投资者，那就需要对其履行适当性义
18、务。16. 单选题关于基金销售机构，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.证券交易所可以开展基金代销业务B.基金公司可以开展基金直销业务C.保险公司不能开展基金代销业务D.商业银行可以开展基金直销代办和代销业务【答案】B【解析】A选项，证券交易所只是提供交易的场所和设施，不代销；B选项，描述正确；C选项，保险公司是可以开展代销业务的；D选项，商业银行是可以开展代销业务，但是不能开展基金直销代办业务，没有这个说法。17. 单选题关于合伙型股权投资基金清算，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.基金存续期届满应当立即解散并进行清算B.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算C.基金清算退出
19、的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金D.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算【答案】D【解析】（一）基金清算的原因：基金合同约定的存续期届满；基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算（D项正确）；法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，解散：1. 合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的（A错误）；2. 全部投资项目到期退出的；3. 全体合伙人决定解散的（D正确）；4. 法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。（二）清算流程
20、1.确定清算主体（1）公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。（2）合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。B项错误。（3）信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。基金清算小组由基金管理人、基金托管人（若有）及相关人员组成。基
21、金清算小组可以聘用必要的工作人员。2.通知债权人3.清理和确认基金财产在进行基金财产分配之前，需要清理基金财产。清算主体应当编制基金资产负债表及其他相关财务报表，然后制定分配方案。4.分配基金财产（1）公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配；（2）信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配。C项错误。5.编制清算报告清算结束后，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作。18. 单选题投资框架协议的签署时点通常是（ ）。
22、问题1选项A.正式尽调后，项目投决前B.正式尽调前，项目立项后C.项目投决后，项目交割前D.初步尽调前，项目立项后【答案】B【解析】在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。投资框架协议也叫投资备忘录或投资条款清单。19. 单选题某基金管理公司拟开展以下公募基金宣传推介活动，其中可能违规的包括（ ）。.在其官网基金介绍页面上载明“数量有限、机不可失”.在公众号和公司微博介绍基金在2015年的历史业绩峰值.邀请某影星录制广播广告“XX基金，我看行”并同时提示基金投资风险.
23、宣传基金持有一年将收获绝对回报20%问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】基金宣传推介材料不得有下列情形：（1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）预测基金的证券投资业绩；（3）违规承诺收益或者承担损失；（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；（5）夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；（6）登载单位或者个人的推荐性文字。所以应该选择C选项。20. 单选题某基金从业人员在任职期间同时担任投资公司的法定代表人，监管机构据此出具警示函，具体原因是（ ）。问题1选项A.直接或者间接利用他人提供或主动获取的内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息谋取利益B.违规利用职权为近亲属或者其他利益关系人从事营利性经营活动提供便利条件C.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动D.违规从事营利性经营活动，违规兼任可能影响其独立性的职务或者从事与所在机构或者投资者合法利益相冲突的活动【答案】D【解析】做这类题目一定要看清楚题干。本身四个选项都是不能干的事情，但是只有D选项和题干说的是相关的，不能兼任。所以这道题选择D选项。
2022年金融-基金从业资格考试题库（难点、易错点剖析）附答案有详解19
