债务重组准则变动的经济后果

《债务重组准则变动的经济后果》由会员分享，可在线阅读，更多相关《债务重组准则变动的经济后果（16页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、债务重组准则变动的经济后果 债务重组准则发展历程4债 务 重 组 , 是 指 在 债 务 人 发 生 财 务 困 难 的 情 况 下 , 债 权 人 按照 其 与 债 务 人 达 成 的 协 议 或 者 法 院 的 裁 定 做 出 让 步 的 事 项 。4为 规 范 债 务 重 组 的 确 认 、 计 量 和 相 关 信 息 的 披 露 , 财 政 部根 据 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 于 1998年 制 定 了 企业 会 计 准 则 债 务 重 组 , 并 于 2001年 进 行 了 修 订 ; 2006年 2月 财 政 部 在 制 定 新 的 准 则 体 系 中 , 对 该 准

2、 则 再 次进 行 了 修 订 , 发 布 了 企 业 会 计 准 则 12号 债 务 重 组 。 新债务重组准则的突出变化4与 现 行 债 务 重 组 准 则 相 比 , 新 债 务 重 组 准 则 最 突 出 的 变 化 有以 下 几 个 方 面 : 4一 是 引 入 了 公 允 价 值 计 量 ;4 二 是 允 许 债 务 人 确 认 债 务 重 组 利 得 , 计 入 当 期 损 益 ; 4三 是 对 债 务 重 组 进 行 了 重 新 定 义 。4这 几 个 变 化 对 债 务 重 组 双 方 , 尤 其 是 债 务 人 的 会 计 结 果 将 产生 极 大 的 影 响 。 对上市公

3、司的影响41、 对 上 市 公 司 确 定 债 务 重 组 核 算 范 围 的 影 响 受 新 准 则 应 用 指 南 突 出 的 “ 债 务 人 发 生 财 务 困 难 ” 和 “ 债权 人 作 出 的 让 步 ” 这 两 大 基 本 特 征 限 制 ， 从 2007年 1月 1日 起 ，我 国 上 市 公 司 排 除 了 相 当 一 部 分 以 前 作 为 债 务 重 组 事 项 核算 的 债 务 重 组 ， 大 大 缩 小 这 一 特 殊 业 务 的 核 算 范 围 ， 并 按其 他 准 则 规 范 核 算 这 一 部 分 排 除 在 外 的 业 务 。 在 债 务 重 组 准 则 的

4、制 定 和 历 次 修 订 中 ， 通 过 下 表 ， 我 们可 以 清 晰 地 看 到 其 所 发 生 的 变 化 对 上 市 公 司 债 务 重 组 事 项核 算 范 围 的 影 响 。 上市公司各年债务重组业务核算范围的变 化 从 以 上 的 变 化 对 比 中 ， 我 们 看 到 上 市 公 司 债 务 重 组 业 务 的 核 算 范围 又 回 到 了 最 初 制 定 的 准 则 规 范 ， 这 其 中 最 为 突 出 的 一 点 就 是 ， 只 有现 在 或 将 来 偿 还 债 务 的 金 额 或 价 值 低 于 重 组 债 务 账 面 价 值 时 ， 也 即 债权 人 在 让 步

5、的 情 况 下 ， 才 能 按 新 准 则 的 的 规 定 对 债 务 重 组 事 项 进 行 核算 和 披 露 。 否 则 只 能 适 用 其 他 的 相 关 准 则 ， 将 其 纳 入 其 他 准 则 规 范 范围 进 行 处 理 。 对上市公司的影响42、 对 上 市 公 司 债 务 重 组 行 为 的 影 响4(1)新 的 相 关 规 定 并 不 能 彻 底 杜 绝 上 市 公 司 “ 报 表 重 组 ” 行为 在 目 前 我 国 公 司 债 务 重 组 中 ， 报 表 性 重 组 比 例 较 大 ， 重 组 过 程 中 的 盈余 管 理 现 象 严 重 ， 有 相 当 比 例 的 重

6、 组 公 司 把 重 组 当 作 盈 余 管 理 的 手 段 ，通 过 债 务 重 组 粉 饰 财 务 报 表 ， 以 达 到 保 壳 的 目 的 ， 此 外 ， 将 债 务 重 组 损益 直 接 计 入 当 期 损 益 将 大 大 影 响 每 股 收 益 ， 每 股 收 益 的 提 高 很 可 能 导 致股 票 价 格 的 上 升 ， 从 这 个 角 度 来 说 ， 影 响 股 价 成 为 财 务 报 表 操 纵 又 一 主要 动 机 。 相 对 其 他 重 组 方 式 来 讲 ， 通 过 非 现 金 资 产 抵 债 方 式 进 行 重 组 较 为 容 易 操 纵 利 润 。 对上市公司的影

7、响4(2)上 市 公 司 选 择 不 同 重 组 策 略 的 利 弊 分 析 债 务 重 组 策 略 即 债 权 方 和 债 务 方 通 过 权 衡 各 自 的 利 益 选 择 什 么 方 式进 行 债 务 重 组 和 何 时 进 行 债 务 重 组 。 对 于 债 务 重 组 时 间 段 的 选 择 ， 有关 学 者 调 查 表 明 ， 大 部 分 上 市 公 司 债 务 重 组 基 本 集 中 在 5、 6月 和 11、12月 ， 年 终 进 行 突 击 性 重 组 现 象 严 重 。 关 于 债 务 重 组 的 方 式 ， 理 论 上主 要 有 以 资 产 清 偿 债 务 、 将 债 务

8、 转 为 资 本 、 修 改 其 他 债 务 条 件 、 混 合重 组 等 四 种 方 式 ， 债 权 债 务 企 业 选 择 不 同 的 方 式 进 行 债 务 重 组 无 疑 会对 双 方 产 生 侧 重 不 同 的 影 响 。 对上市公司的影响4(2)上 市 公 司 选 择 不 同 重 组 策 略 的 利 弊 分 析 债 务 重 组 策 略 即 债 权 方 和 债 务 方 通 过 权 衡 各 自 的 利 益 选 择 什 么 方 式进 行 债 务 重 组 和 何 时 进 行 债 务 重 组 。 对 于 债 务 重 组 时 间 段 的 选 择 ， 有关 学 者 调 查 表 明 ， 大 部 分

9、 上 市 公 司 债 务 重 组 基 本 集 中 在 5、 6月 和 11、12月 ， 年 终 进 行 突 击 性 重 组 现 象 严 重 。 关 于 债 务 重 组 的 方 式 ， 理 论 上主 要 有 以 资 产 清 偿 债 务 、 将 债 务 转 为 资 本 、 修 改 其 他 债 务 条 件 、 混 合重 组 等 四 种 方 式 ， 债 权 债 务 企 业 选 择 不 同 的 方 式 进 行 债 务 重 组 无 疑 会对 双 方 产 生 侧 重 不 同 的 影 响 。 对上市公司的影响4 总 的 看 来 ， 以 现 金 偿 还 债 务 ， 以 非 现 金 资 产 偿 还 债 务 方 式

10、 彻 底 解 除 了债 权 公 司 和 债 务 公 司 的 债 权 债 务 关 系 ， 使 得 债 权 公 司 规 避 了 债 务 公 司 今 后的 经 营 不 善 风 险 ， 这 两 种 方 式 容 易 得 到 债 权 人 的 支 持 ， 但 从 债 务 人 的 角 度来 看 ， 债 务 重 组 产 生 的 重 组 收 益 会 增 加 公 司 的 应 纳 税 所 得 额 ， 会 多 交 所 得税 ， 即 意 味 着 这 部 分 并 没 有 现 金 流 入 的 收 益 要 交 所 得 税 而 产 生 现 金 流 出 ，这 对 资 金 本 来 已 经 缺 乏 的 债 务 公 司 来 说 无 疑

11、是 雪 上 加 霜 ， 使 其 不 容 易 接 受 。4 债 务 转 为 资 本 方 式 ， 修 改 其 他 债 务 条 件 使 债 权 公 司 和 债 务 公 司 的 债 权 债务 关 系 得 以 延 续 ， 债 务 公 司 既 无 需 交 付 资 产 还 债 ， 还 将 自 己 应 承 担 的 部 分经 营 风 险 转 嫁 给 了 重 组 债 权 公 司 ， 相 对 前 两 种 方 式 ， 债 务 公 司 比 较 容 易 接 受 后 两 种 。 但 是 ， 由 于 未 来 的 不 确 定 性 ， 债 权 公 司 一 般 不 愿 意 承 担 债 务 公司 经 营 不 善 而 造 成 的 风

12、险 ， 对 这 两 种 方 式 的 选 用 会 比 较 谨 慎 。 对上市公司的影响43、 对 上 市 公 司 财 务 报 告 的 影 响4(1)对 财 务 报 表 的 影 响4 首 先 ， 对 资 产 负 债 表 的 影 响 。 如 果 包 括 债 务 重 组 收 益 在 内 的 债 务 方利 润 总 额 为 正 时 ， 这 部 分 债 务 重 组 收 益 最 终 会 以 未 分 配 利 润 的 形 式 计入 所 有 者 权 益 从 而 影 响 当 期 资 产 负 债 表 ； 如 果 包 括 债 务 重 组 收 益 在 内的 债 务 方 利 润 总 额 为 负 时 ， 这 部 分 的 债 务

13、 重 组 收 益 则 只 影 响 当 期 利 润表 ， 不 影 响 当 期 资 产 负 债 表 。4 其 次 ， 对 利 润 表 的 影 响 。 毫 无 疑 问 ， 再 次 将 债 务 重 组 收 益 计 入 当 期损 益 的 这 一 大 变 动 可 能 增 加 债 务 方 利 润 表 中 相 关 科 目 金 额 。 4 再 次 ， 对 现 金 流 量 表 的 影 响 。 为 了 配 合 新 债 务 重 组 的 规 定 ， 在 现 金流 量 表 的 补 充 资 料 需 补 加 “ 债 务 重 组 利 得 ” 这 一 项 。 对上市公司的影响4(2)对 报 表 附 注 信 息 披 露 的 影 响

14、 我 国 与 债 务 重 组 信 息 披 露 相 关 的 制 度 分 散 于 企 业 会 计 准 则 债 务 重组 、 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 规 范 问 答 第 l号 一 非 经 常 损 益 以 及 证 监 会 对 上 市 公 司 信 息 披 露 的 其 他 有 关 规 范 。 这 些 规 定 相 互 补 充 ，但 又 存 在 一 定 的 交 叉 遗 漏 。 上 市 公 司 报 表 附 注 中 债 务 重 组 信 息 披 露 存 在 以 下 问 题 ： 第 一 ， 信 息披 露 随 意 、 零 散 ， 有 关 债 务 重 组 的 信 息 分 散 在 重 大 事 项

15、 、 会 计 报 表 附 注 、股 东 情 况 说 明 等 部 分 ， 没 有 一 致 按 照 准 则 规 定 在 报 表 附 注 中 集 中 披 露 相关 信 息 ； 第 二 ， 信 息 披 露 不 清 晰 、 不 全 面 ， 有 些 上 市 公 司 对 债 务 重 组 信 息 只 在 营 业 外 收 入 和 营 业 外 支 出 两 个 报 表 项 目 附 注 中 简 单 注 明 是 债 务 重组 利 得 和 债 务 重 组 损 失 ， 除 此 之 外 再 无 其 他 债 务 重 组 信 息 。 对政府机构的影响41、 准 则 制 定 机 构 作 为 我 国 会 计 改 革 一 直 面 临

16、的 敏 感 而 复 杂 的 问 题 ， 准则 中 有 关 公 允 价 值 的 规 定 能 否 在 实 务 中 得 到 正 确 的 运 用 仍然 不 得 而 知 ， 相 应 地 制 定 机 构 仍 将 面 临 一 定 的 压 力 。2、 证 券 监 管 机 构 上 市 公 司 无 法 通 过 改 善 实 际 经 营 业 务 提 升 “ 报 表 业 绩 ”从 而 丧 失 增 发 和 发 行 可 转 债 公 司 债 券 筹 资 资 格 的 情 况 下 ，往 往 会 利 用 会 计 选 择 权 重 组 “ 报 表 业 绩 以 实 现 其 在 股 票市 场 上 的 再 筹 资 。 因 此 ， 证 券 监

17、 管 部 门 应 加 大 对 上 市 公 司特 别 是 巨 额 亏 损 公 司 会 计 选 择 权 的 监 管 力 度 ， 强 制 上 市 公司 披 露 会 计 选 择 对 利 润 的 影 响 程 度 。 对投资者的影响4 新 债 务 重 组 准 则 更 多 的 考 虑 了 会 计 信 息 的 相 关 性 ， 从理 论 上 来 讲 ， 该 准 则 的 实 施 将 有 利 于 企 业 更 加 真 实 地 反 映公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 ， 可 以 给 投 资 这 提 供 更 加 有 用的 信 息 。 但 是 ， 从 实 践 看 来 ， 信 息 披 露 者 在 实 务 中 并

18、 没 有严 格 按 照 信 息 披 露 规 范 披 露 相 关 信 息 ， 绝 大 多 数 公 司 披 露的 信 息 过 于 简 单 ， 投 资 者 要 通 过 年 报 掌 握 债 务 重 组 的 全 面信 息 难 度 加 大 。 对注册会计师的影响 新 准 则 中 公 允 价 值 的 运 用 会 涉 及 到 许 多 主 观 估 计 和 复 杂 的 计 量 问题 ， 特 别 是 考 虑 货 币 时 间 价 值 折 现 确 认 公 允 价 值 的 规 定 过 于 原 则 化 ，不 具 有 操 作 性 。 这 无 疑 会 增 加 注 册 会 计 师 的 审 计 风 险 。 因 此 ， 要 提 高注

19、 册 会 计 师 的 风 险 意 识 和 执 业 水 准 ， 审 计 时 ， 如 有 必 要 应 当 利 用 专 家工 作 。 获 取 充 分 、 适 当 的 审 计 证 据 ， 以 评 价 被 审 计 单 位 管 理 当 局 对 债务 重 组 信 息 确 认 是 否 合 理 、 披 露 是 否 充 分 。 同 时 ， 注 册 会 计 师 应 当 以应 有 的 职 业 谨 慎 态 度 计 划 实 施 审 计 工 作 ， 对 濒 临 亏 损 边 缘 的 上 市 公 司 ，以 及 亏 损 上 市 公 司 发 生 异 常 波 动 的 非 常 损 益 项 目 予 以 特 别 的 职 业 关 注 。 谢谢观赏