TCL集团财务分析报告

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1、TCL集团2010-2012年度财务分析报告TCL集团股份有限公司 财务分析报告 -2010-2012年度财务报表分析 报告日期：2013年6月20日目 录1、企业概况.3-42、 总体分析 2.1经营状况分析.5-6 2.2财务状况分析.6-73、偿债能力分析 3.1短期偿债能力分析.8-9 3.2长期偿债能力分析.10-114、盈利能力分析.12-135、营运能力分析.14-156、杜邦分析.16-197、 分析结论及政策建议.208、 附注.21-251、企业概况1.公司基本信息TCL集团股份有限公司创立于1981年，是目前中国最大的、全球性规模经营的消费类日用电子器具制造企业集团之一。

2、目前，TCL已形成多媒体、通讯、家电和部品四大产业集团，以及房地产及投资业务群，物流及服务业务群。 三十多年中，TCL借中国改革开放的东风，秉承敬业奉献、锐意创新的企业精神，从无到有，从小到大，迅速发展成为中国电子信息产业中的佼佼者。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国民族企业国际化进程中的领头羊。 2010年TCL全球营业收入518.7亿元人民币，5万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TCL、Thomson等品牌彩电及手机。2010年TCL在全球各地销售746万台

3、液晶电视机，3622万部手机。2011年更是达到了608亿的营业收入。 2011年TCL品牌价值达501.18亿元人民币，继续蝉联中国彩电业第一品牌。 2、业务介绍： A 家电产业 B 通信产业 C 信息产业 D 电工产业 E 配套产业 3、所处行业分析 一个高度竞争的行业，家电厂商一般追求规模经济，努力通过扩大规模降低生产成本；其次，家电行业是一个高资本投入的行业，由于投入高，白色家电行业的新进入者减少；再次，随着全球经济一体化进程的加快，家电行业的竞争逐步打破国与国之间的界限，大型家电厂商在全球范围内进行生产以及市场的战略部署，家电企业之间的竞争已由过去的国内企业之间的竞争演变为跨国集团之

4、间的较量；最后，国际范围内家电行业的资产重组步伐日益加快。 二、总体分析2.1经营状况分析表2-1：10-12年企业主要经营状况指标对比表指标名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长营业收入518335666075155069448351891798417.21%869680114.32%1761478533.98%毛利率%14.0815.8616.391.7812.64%0.533.34%2.3116.41%利润总额7728412042757164014112699161.64-402616-0.198673001.12

5、图2-1：10-12年企业主要经营状况指标对比表 如图表2-1所示，12年相对11年营业收入增长8696801千元。11年相对10年营业收入增长8917984千元，2012年比2011年比2010年收入有了大幅度的增加，主营业务收入是利润总额的主要来源，主营业务收入净额很大，而且毛利率也是有所增长，毛利率上升的原因有对资产占用的压缩，对原有产品生产线进行全面清理，退出部分低毛利水平的产品，优化资源结构。使得毛利率得到提高。说明TCL集团有较大的成本竞争优势。 营业收入相对增长了14.32%，说明企业销售收入上升了；毛利率相对上升3.34%，利润总额11年相对10年上升1.64,而12年相对11

6、年下降了19%,这是由于2011年公司调整了资产结构，使得销售收入上升，从而使得毛利率的上升，盈利能力也随之上升。 结合公司的费用管理，该公司的经营管理水平不错，虽然总体的费用趋势是上升的，但是上升的比例在缩减，证明公司在减少成本方面还是做出了一定的努力。总体来讲TCL集团的费用在同行业中还是比较有优势的，企业加强了对成本费用的控制，因此成本费用控制地比较好，这直接对利润总额的计算产生了影响，即在销售收入增长下，成本费用增长幅度不大，其中就产生了一个杠杆效应，使得利润总额实现上涨。综上所述，10-12年企业总的经营状况良好。2.2财务状况分析表2-2：10-12年企业主要财务状况指标对比表指标

7、名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长流动资产44526118482234665117923536973488.30%29557696.13%665311714.94%存货768876284715681195611778280610.18%348454941.13%426735555.50%应收账款551514466032707854013108812619.73%125074318.94%233886942.41%总资产5347805774014316797447932053625938.40%57304777.74%

8、2626673649.12%流动负债305170383810587545246238758883724.87%714036318.74%1472920048.27%总负债3538561454731168595119131934555454.67%47807458.73%2412629968.18%所有者权益18092443192831482023288011907056.58%9497324.93%214043711.83%图2-2：10-12年企业主要财务状况指标对比表 如图表2-2所示，11年各类与财务状况相关的指标与10年相比，所有指标均有不同程度的上浮，其中流动资产上扬的程度尤其高。企

9、业的货币资金相对减少，但应收账款则同比增长了20%左右，同时也给企业顺利收账埋下了隐患，加大了货款回收难度。存货逐年增加，由此可以推测，公司销售业务有所减少，说明公司存在潜在的产品积压问题。企业总资产的增加很大一部分原因是由于存货的积压及流动资产的增加造成的。若将10年与12年相比，从中可以看出，虽然12年企业各类指标均高于10年，但这并不能说明12年的财务状况优于10年，结合11年的数据，我们发现企业12年应收账款数额巨大，企业流动资产过多，虽然近期不会给企业带来什么负面影响，但从长远看，赊销金额的大幅上升，资产闲置情况如此严重，势必影响到企业的长期发展。综上所述，12年企业的账务状况乍看之

10、下高于10年。其实不然，12年企业的账务结构不如10年。企业今后应合理地、适当地调整企业账务结构，企业今后应往“可持续策略”发展策略发展。 三、 偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。通过近三年比对分析，TCL集团股份有限公司的偿债能力较低，在很大程度上影响了其信誉、信用及能否再融资等一系列关系企业继续发展重大问题，综合来讲，弊大于利。具体分析如下：3.1短期偿债能力分析1. 流动比率=流动资产/流动负债2. 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产-其他流动资产3.现金比率=（货币资金+交

11、易性金融资产）/流动负债表3-1：10-12年企业短期偿债能力对照表指标名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年行业平均水平增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长流动比率1.4591 1.2655 1.1311 -0.1935 -13.27 %-0.1344 -10.62 %-0.3279 -22.48 %1.32速动比率1.2055 1.0098 0.8310 -0.1956 -16.23% -0.1788 -17.71 %-0.3745 -31.07% 1.28现金比率0.8637 0.5649 0.4051 -0.2988 -34.60 %-0.1598

12、 -28.29 %-0.4586 -53.10 %0.535图3-1：10-12年企业短期偿债能力对照表1. 流动比率：流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障。公司20102012年度的比率呈下降趋势，1012年由于流动资产的大幅增加，其中增长最为迅速的是其他流动资金，但11年和12年却由于应付账款的大额增长而使流动负债增长过猛，数据出现下降，使得流动比率的下降。虽然生产企业的合理最低流动比率为2，但就该行业的相同水平比率1.32相比，仍然处于偏低水平。2. 速动比率：由于存货的变现能力差，有可能市价和成本不相符等原因，我们将其从流动资产中取出再来评价短期偿债能力。同样

13、地速动比率也与流动比率的趋势相同，证明存货的改变量并不很大，不足以影响偿债能力的分析。公司1012年度的速动比率分别为1.2055 ，1.0098 ，0.8310 。而行业的均值为1.28.说明公司的比率处于较低水平，有逐年下降的趋势。3. 现金比率：3年的现金比率呈下降趋势，但比率都在0.2以上，高于行业平均水平。企业的支付能力不会有太大的问题。（现金比率越高，表示企业可立即用于支付债务的现金类资产越多，但企业没有必要保存太多的现金类资产，这一比率太高则表示企业通过负债方式筹资的流动资产没有得到充分的利用。）综合来讲，公司的短期偿债能力并较低，其主要是因为流动负债过高增长，应付账款一年增长3

14、0多亿而使公司的偿债压力过大。3.2长期偿债能力分析1、资产负债率=负债总额 /资产总额*100% =负债总额/(股东权益总额+负债总额)*100%2、产权比率=负债总额/股东权益表3-2：2010-2012年企业长期偿债能力对照表指标名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年行业平均水平增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长资产负债率66.17%73.95%74.62%7.78%11.76%6.7%9.06%8.45%12.77%68.54%产权比率1.962.832.940.8744.39%0.113.89%0.9850%图3-2:2010-2011年企业长

15、期偿债能力对照表 资产负债率表示企业对债权人权益的保障程度，负债比率低，企业偿债能力越强，债权人认为负债比率越低，投资越安全，股东则认为，不超过资金利润率的情况下，越大越好，从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右.上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过50%.结合图表，可以看出10年、11年、12年的资产负债率偏高，11年的资产负债率急剧上升，是由于公司调整了资产结构，可以知道TCL集团股份有限公司长期偿债能力较薄弱，说明财务风险相对较高，可能带来现金流不足时，资金链断裂，不能及时偿债，再看产权比率，近三年企业产权比率都 1，偏高，说明企业过分的使用了财务

16、杠杆，致使企业负债规模远大于企业自有资本规模。 结合TCL集团股份有限公司近三年资产负债表，总的来看，企业资金的处理风险较大，过分的使用了财务杠杆，这是企业日后急需解决的问题，企业应加强对偿债能力的调节，使企业能更快的发展。 四、盈利能力分析1、销售净利率=净利润/销售收入*100%2、总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%3、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额=利润总额/（营业成本+管理费用+销售费用+财务费用）*100%4、资本金报酬率=净利润/平均实收资本总额*100%5、净资产收益率=净利润/平均净资产总额*100%=销售净利率*总资

17、产周转率*权益乘数指标名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年行业平均水平增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长销售净利率0.91%2.75%1.83%1.84%201.81%-0.92%-33.38%0.92%101.08%1.10%总资产报酬率1.85%3.21%2.15%1.36%73.48%-1.05%-32.86%0.30%16.48%成本费用利润率1.49%3.44%2.38%1.95%130.97%-1.06%-30.86%0.89%59.69%2.45%资本金报酬率13.17%26.29%15.02%13.12%99.62%-11.27%-42

18、.88%1.85%14.03%净资产收益率3.56%8.94%6.44%5.38%151.00%-2.50%-27.96%2.88%80.81%6.14%图4-1：2010-2012年企业各盈利能力分析指标对照表 盈利能力指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是企业经营的最终目标，也是企业能否生存与发展的前提。盈利能力直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益。结合图表，可以看出：TCL集团盈利能力的总体走势为波动的，其中以资本金报酬率的波动最为明显，2011年度却比以前年度有所提升。2011年净资产收益率有较大的提升，表明了资产利用的综合效果，比率越高说

19、明企业在增加收入节约资源方面做得越好。同时反映了TCL集团在2011年的经营活动中取得了较好的绩效。但是在高的净利润增长下，企业的每股收益虽有了较大幅度的增长，但仍低于行业平均值。因此还有待提高。2010年与2011年相比，所列指标均有惊人的上扬幅度。其中数资本金利用率最为明显。资本金报酬率衡量的是企业所有者投入企业争取利润的能力，三年中，2011年的资本金报酬率数值很高，说明投资者投入企业资金得到的回报很高，同时可以了解到企业管理水平和经济效益水平高，但2012年资本金报酬率明显下降，企业应该与行业比较，并且稳定本企业的资本金报酬率，给投资者以信心。2011年销售净利率的上升说明企业的营业收

20、入给企业带来的净利润增加了，成本费用利用率的上升则说明企业获取利润付出的代价下降了，获利能力增强了，同时说明企业对成本费用的控制和管理水平提高了。总资产报酬率的增长直观的反映了2011年企业总资产获利能力与2010年相比大大增强了。 五、 营运能力分析1、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额2、应收账款周转期=（应收账款平均余额*计算期天数）/赊销收入净额3、存货周转率=营业成本/存货平均余额4、存货周转期=（存货平均余额*计算期天数）/营业成本5、固定资产周转率=营业收入/固定资产平均总值6、流动资产周转率=营业收入/流动资产平均总值7、总资产周转率=营业收入/平均总资产表5-1：

21、10-12年企业各营运能力分析指标对照表指标名称10年11年12年11年相对10年12年相对11年12年相对10年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长存货周转率6.226.335.690.111.77%-0.64-10.11%-0.53-8.52%存货周转期58.757.6964.16-1.01-1.72%6.4711.22%5.469.30%应收账款周转率8.899.629.260.738.21%-0.36-37.42%0.7382.11%应收账款周转期41.0634.4260.81-6.64-16.17%26.9378.24%19.7548.1%固定资产周转率15.979.044.3

22、5-6.93-43.39%-4.69-51.88%-11.62-72.76%流动资产周转率1.501.311.40-0.19-12.67%0.096.87%-0.1-6.67%总资产周转率1.240.950.90-0.2923.39%-0.05-5.26%-0.34-27.42%表5-1：10-12年企业各营运能力分析指标对照表 营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析。资产运用效率标志着资产的运行状态及其管理效果的好坏，对企业的偿债能力和获利能力产生重要的影响。 结合图表5-1可得：一方面11年流动资产分析指标均有不同幅度的下降，其中以流动资产周转率的下降较为明显，这反映了完成

23、同样多的营业收入，10年和12年比11年占用的流动资金少，或者可以说占用同样多的流动资金，10年和12年比11年可完成更多的业务。这也间接影响了短期偿债能力，使得短期偿债能力有所下降。 另一方面，固定资产周转率同比11年比10年下降-43.39%，12年比11年下降-51.88%.很明显的，由于竞争增多，压力变大，市场不景气，存货积压严重；同时，资金回笼速度慢，资金占用量明显增加，企业11年和12年整体营运能力急剧下降，这也在很大程度上削弱了企业的盈利能力。 六、杜邦分析1.总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额2.权益乘数=资产总额/股东权益总额3.销售净利率=净利润/销售收入*100%4

24、.净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 杜邦分析就是利用各财务指标间的内在关系，对企业经营管理及经济效益进行系统的分析评价的一种综合分析法。现我们就利用杜邦分析法，对企业近三年净资产收益率的变动做因素分析，如下表所示： 1. 总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额2. 权益乘数=资产总额/股东权益总额3. 销售净利率=净利润/销售收入*100%4. 净资产收益率=净利润/平均净资产总额*100% =销售净利率*总资产周转率*权益乘数因素分析表6-1指标名称2010年2011年差异对净资产收益率的影响%销售净利润率%0.91%2.75%1.84%6.73%总资产周转率1.24 0.

25、95 -0.29 -2.32%权益乘数2.96 3.84 0.88 9.32%净资产收益率%3.56%8.94%5.38% 结合因素分析表6-1：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，运用连环替代法，可以得到：2011年的销售净利率比上年上升了1.84%，使净资产收益率上升了6.73%； 1.84%*1.24*2.96=6.73%2011年总资产周转率比上年降低了0.29，使净资产收益率降低了2.32% -0.29*2.75%*2.96=-1.16%2011年权益乘数比上年上升了0.08，使净资产收益率上升了9.32% 0.88*2.75%*0.95=9.32%可见，该企业20

26、11年与2010年相比，净资产收益率发生了较大幅度的提升。影响最大的因素是权益乘数的上升，说明企业本年有较多的杠杆利益，但风险也高，所以企业在保持净资产收益率的同时应防止风险过高。 因素分析表6-2指标名称2011年2012年差异对净资产收益率的影响%销售净利润率%2.75%1.83%-0.92%-3.36%总资产周转率0.95 0.90 -0.05 -0.35%权益乘数3.84 3.94 0.10 0.17%净资产收益率%8.94%6.44%-2.50% 结合因素分析表6-2：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，运用连环替代法，可以得到：2012年的销售净利率比上年下降了0

27、.92%，使净资产收益率下降了3.36%； -0.92%*0.95*3.84=-3.36%2012年总资产周转率比上年降低了0.05，使净资产收益率降低了0.35% -0.05*1.83%*3.84=-0.35%2012年权益乘数比上年上升了0.01，使净资产收益率上升了0.17% 0.01*1.83%*0.9=0.09% 可见，该企业2012年与2011年相比，净资产收益率发生了较大幅度的降低。影响最大的因素是销售净利率的下降，销售净利率在很大程度上降低了净资产收益率。 日后，企业应广开销路，加强营运能力及盈利能力，并加强对成本费用的管理，从而提高净资产收益率。因素分析表6-3指标名称201

28、0年2012年差异对净资产收益率的影响%销售净利润率%0.91%1.83%0.92%3.37%总资产周转率1.24 0.90 -0.34 -1.81%权益乘数2.96 3.94 0.99 1.63%净资产收益率%3.56%6.44%2.88% 结合因素分析表6-3：因为净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数，运用连环替代法，可以得到：2012年的销售净利率比2010年上升了0.92%，使净资产收益率上升了3.37%； 0.92%*1.24*2.96=3.37%2012年总资产周转率比2010年降低了0.34，使净资产收益率降低了1.81% -0.34*1.83%*2.96=-1.81

29、%2012年权益乘数比2010年上升了0.99，使净资产收益率上升了1.63% 0.99*1.83%*0.9=1.63% 可见，该企业2012年与2010年相比，净资产收益率有了一定程度的上升。影响最大的因素是销售净利率的提高。2011年是TCL集团多媒体业务全面实现战略突破的一年。通过资源整合降低成本的同时，TCL多媒体LCD电视机及AV产品销量稳定增长，实现扭亏为盈。但2012年企业业绩下滑，说明2011年的整合没有得到延续，企业应稳固整合效果，保持持续发展的势头。 七、分析结论及政策建议 通过以上对有关财务比率指标的分析，我们对TCL的财务状况和优劣势有了一个比较清晰的认识。a) TCL

30、集团分析 1.TCL集团三年内增长不明显，在2012年还出现了效益下滑的情况，表明企业发展缓慢，这有部分原因是金融危机的后期影响和国内消费市场竞争日趋激烈造成的。2.从TCL集团2011年报上相关资料可以发现，公司正在投资第8.5代液晶板面项目，由此发生的财务活动是导致其资产负债表结构和相关项目重大调整的主要原因之一。最明显的就是固定资产和在建工程的大量增长，和为筹措建设资金而进行的长期借款。3.重大项目的投资为了企业的发展和希望未来取得回报，但同时为投资大量举债的同时也导致了企业财务风险的增加，企业管理则要警惕由于财务杠杆而影响到企业的经营。 4.TCL集团的流动资产未能得到有效利用，各项比

31、率相比下，资本结构未构牢固，销售未能有比较稳定的收入，变化幅度较大。会对以后的发展不利。b) 政策建议1.现在的国家正实行家电下乡政策，TCL集团抓住了该项政策的机会，提高各自的销售量。经过多年来持续不断地建设的积累，TCL在彩电行业拥有最为成熟和强大的销售网络，拥有良好的用户口碑。利用好政策中可以很好的在人民心中建立起良好的企业形象。坚持人文创新与中国民族企业的打造。2. TCL集团应转变整合全球的技术资源，生成自己持续获得有新的市场空间的核心技术的能力。重视软的管理技术的发展与创新，适应全球一体化市场的发展。3. 从数据分析得知，TCL集团实行为高风险高回报的财务政策，该企业的管理证应着重

32、加强对资金管理和风险控制等方面的监督，督促公司进一步健全完善财务管理制度。也应适当考虑现今金融风暴的影响，进一步审查公司抵御风险的能力，应向稳健的财务政策发展。8、 附注 资产负债表TCL集团股份有限公司合并资产负债表人民币千元资产2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日流动资产 货币资金177981782136837825946369 交易性金融资产531041156744410166 应收票据682271567554872567256 应收账款785401366032705515144 应收账款保理35057931143026474 预付款项60192592210

33、3669931 应收利息222586218242143533 应收股利13082 其他应收款352208122031621558483 存货1195611784715687688762 其他流动资产15200001200000流动资产合计511792354822346644526118非流动资产 可供出售金融资产187790174136 持有至到期投资20282122 长期股权投资195324314155301236618 投资性房地产680411557804733308 固定资产21335520105592442880509 在建工程960965104972242040355 无形资产179

34、87941361240893724 开发支出50857735403155326 商誉651242651242562046 长期待摊费用1054997246650588 递延所得税资产29929313626657663 其他非流动资产842249639439680非流动资产合计28565558257908508951939资产总计797447937401431653478057负债及所有者权益流动负债 短期负债101548071219699913431332 保理借款35057931143026475 向中央银行借款192282 吸收存款及同业存放8720375852108824 拆入资金380

35、000480000 交易性金融负债172744107000175064 应付票据476473750222301698213 应付账款1269436792407336653091 预收款项173589111591231238644 应付职工薪酬14981001003809613145 应交税费-165289105525-28793 应付利息12946211287071436 应付股利32394150967117 其他应付款700246271106473613478 应付短期融资券1200000600000500000 一年内到期的非流动负债5758751845001492000 其他流动负债48

36、20624344190443058流动负债合计452462383810587530517038非流动负债 长期借款8257990114021691929291 应付债券445603539576601975500 长期应付款128551476916681 递延所得税负债1051846280322946 其他非流动负债14336111187892924113非流动负债合计14265675166252934868531负债合计595119135473116835385614 股本847621884762184238109 资本公积155225814824165694305 盈余公积656208619

37、652567053 一般风险准备361361361 未分配利润1054594718875-241697 外币报表折算金额6655798216219归属母公司股东权益合计117462941130550410274350 少数股东权益848658679776447818093股东权益合计202328801928314818092443负债及股东权益合计797447937401431653478057利润表TCL集团股份有限公司合并利润表人民币千元2012年度2011年度2010年度一、营业总收入696286696083413651869880其中：营业收入694483516075155051833

38、566 利息收入1803188258636314二、营业总成本696477475992707452201115其中：营业成本581080095111926444534509 利息支出1555018761041 营业税金及附加409372454477121358 销售费用658313254569405100941 管理费用383873627996512161279 财务费用351296-6320532846 资产减值损失341652158071249141 加：公允价值变动收益/（损失）-33383-1929-51379 投资收益294323315753225319 其中：对联营企业和合营企业的

39、投资收益16337394974858 汇兑收益/（损失）1333-606-238三、营业利润2431951220280-157533加：营业外收入14431229374311145036减：营业外支出46176114954214662 其中：非流动资产处置损失128471540123636四、利润总额16401412042757772841减：所得税费用367431371706300437五、净利润12727101671051472404 归属于母公司股东的净利润7960861013171432539 少数股东损益47662465788039865六、每股收益 （一）基本每股收益（人民币元）0

40、.09390.11950.0622 （二）稀释每股收益（人民币元）0.09380.11950.0622七、其他综合收益-276823096825619八、综合收益总额12450281702019498023 归属于母公司股东的综合收益总额7836521048781457111 归属于少数股东的综合收益总额46137665322840912现金流量表TCL集团股份有限公司合并现金流量表人民币千元项目2012年度2011年度2010年度一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金759631685977193256110982 客户存款和同业存放款项净增加额11351-32972-8

41、034 向中央银行借款净增加额192282 向其他金融机构拆入资金净增加额-380000-100000330000 收取利息、手续费及佣金的现金1803188258636318 收到的税费返还32492321736992779606 收到其他与经营活动有关的现金13392431189088535854经营活动现金流入小计805555946264762657784726 购买商品、接受劳务支付的购买商品、接 受劳务支付的现金-63425880-4908607948027651 存放中央银行和同业款项净增加额-44098-233120-639 支付给职工以及为职工支付的现金-4437930-363

42、2095-2864226 支付的各项税费-2242478-2665314-1230667 支付其他与经营活动有关的现金-6489703-5364731-4865992经营活动现金流出小计-76640089-60981339-56989175 经营活动产生的现金流量净额39155051666287795551二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金2576671162546932998 取得投资收益收到的现金924625382146431 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额70205182970176084 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1791198450186

43、394投资活动现金流入小计 27411292060665441907 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金-5497193-15841425-3038876 投资支付的现金-3731370-2715042-1219448 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-11283-119229-55380不合并子公司所减少的现金-12986 投资活动现金流出小计-9252832-18675696-4313704 投资活动产生的现金流量净额-651170316615031三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 3601581295909041814 其中：子公司吸收少数股东投资收到的

44、现金3601581295904630779 取得借款收到的现金162116872103534413278267 发行债券收到的现金220000026000002473000筹资活动现金流入小计187718452376493424793081 偿还债务支付的现金-17007740-11326275-10873215 分配股利、利润或偿付利息支付的现金-1612329-911704-548739 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润-368141-266681-136926 支付其他与筹资活动有关的现金-1271-174538筹资活动现金流出小计-18621340-12412517-11421954 筹资活动产生的现金流量净额1505051135241713371127四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-34818-5568-43421五、现金及现金等价物净增加额-2480511-360189510251460加：期初现金及现金等价物余额12446803160486985797238六、期末现金及现金等价物余额9966292124468031604869826