担保产品案例讲解及其风险控制设计（含法律相关规范）

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1、,深圳市高新技术投资担保有限公司,担保产品案例讲解及其风险控制设计（含相关法律问题）,Shenzhen High-Tech Investment & Guarantee Co., Ltd.,刘苏华 二一一年九月,目录,普通贷款担保案例（含尽职调查要点及相关法律问题）及其风险控制设计 保证措施创新担保案例及其风险控制设计 过桥担保案例及其风险控制设计 过程控制担保案例及其风险控制设计 担保与投资结合案例及其风险控制设计 工程保函担保业务案例及其风险控制设计 财产保全担保业务案例及其风险控制设计 中小企业集合债券担保案例及其风险控制设计 保本基金担保案例及其风险控制设计,普通贷款担保案例及其风险控

2、制设计,企业常见死亡方式,普通贷款担保案例及其风险控制设计,尽职调查-非财务及财务因素 反担保措施开发 担保方案设计,保前尽职调查,尽职调查-非财务及财务因素核实 反担保措施开发 担保方案设计,保前尽职调查分类,认真准备调查提纲 保前调查是系统地收集、整理、分析数据资料和客户资信状况的复杂过程，在此之前，有必要认真准备一份详细的调查提纲。,注意事项,注意多方面收集信息，解决信息不对称问题： 项目的信息来源 企业内部： 企业提供的资料、到企业实地调查； 企业外部： 1、供应商、客户、竞争对手； 2、银行（与相关信贷员交流）、会计师事务所等； 3、政府机关，例如工商（企业信息表等）、税务、国土等。

3、 4、其他： 特聘专家、公开刊物、Internet等。,注意事项,核证企业提供的信息的真实性、有效性与合法性 复印件与原件核对 例如：企业涂改纳税申报表 为核实企业财务数据的真实性，应对企业提供的财务数据进行抽样检查，进行帐表、帐帐、帐证、帐实检查； 注意信息（企业内、外部）之间相互印证 例如，企业提供的采购量与其供应商提供的信息相互印证；企业资料中反映的生产能力与生产现场考察信息相互印证等,注意事项,注意对信息进行分析： 例如企业销售利润率下降 企业提供的资料应为最新 例如企业提供的工商物价信息中心打印的资料为几年前的 借款主体信息 是否年检、是否被注销、经营期限等 合法性 例如：一企业投资

4、近亿元的生产基地为违法建筑；企业开展的业务与营业执照上不一致等,注意事项,到企业调查应注意多问、多听、多看，重要环节多进行随机抽查 可以与企业所有接触的人沟通，包括驾驶员；感受企业的人气、职工的工作热情；随机抽查可以了解企业真实的一面，使作假的企业防不胜防。 注意与企业最终决策者进行沟通，建立联系渠道，一方面可以提高效率，另一方面可以防范企业经办人员的道德风险，保护自己。 处理好调查质量与效率关系,注意事项,主要经营者素质,第一还款来源,企业核心竞争力,企业成长性,A,D,B,C,尽职调查的要点,保前尽职调查非财务因素调查,非财务因素调查,判断借款人的还款能力 财务因素分析主要是对借款人的历史

5、还款能力进行定量分析。在持续、稳定经营的假设下，借款人未来一定时期的经营、财务状况不会发生显著的变化。所以，借款人的历史还款能力是判断贷款风险的基础。但事实上，借款人的经营、财务状况受行业风险、经营风险、管理水平等各种因素的影响和作用，是处于不断变化之中的。未来的经营、财务状况是过去、目前和将来种种因素作用的结果。 判断借款人的还款意愿 还款意愿很大程度上取决于企业管理层素质、信用意识和法律意识； 其他核实途径：1、银行还款信用记录；2、在供应商等其他债权人处的履约情况；3、工商、税务、海关、司法、会计事务所等部门信息交流；4、企业利用兼并、破产、重组、转让、承包、分立等形式恶意逃废债；5、与

6、企业内部人员交流：有无经常性拖欠员工工资、福利等现象；是否按规定为员工购买社会保险等。,保前尽职调查非财务因素的作用,尽职调查非财务因素核实,基本情况,企业资信,企业管理,产品及技术,产品制造,行业及市场,财务因素核实,财务因素核实,尽职调查财务因素核实,固定资产,长短期借款,销售收入重点核实对象,存货,应收应付,净利润,保前尽职调查（非财务）,尽职调查-非财务因素 反担保措施开发 担保方案设计,变现能力强的反担保措施 ：房产、土地所有权、机器设备、车辆； 信用反担保措施：由企业或个人作第三方保证； 具备制约能力的反担保措施：应收账款监管；退税账户监管；知识产权、收益权质押；存货、仓单质押。,

7、反担保措施的探索,债务人利益可触动原则：反担保资产的选择以核心资产为重点,反担保措施的开发,20,关于反担保措施的法律问题,保前尽职调查,尽职调查-非财务及财务因素 反担保方式 担保方案设计,担保方案设计,方案设计,个性化 反担保设计,担保方案设计,分次放款、序列偿还： 分为等额、递增（减）、不规则偿还，日、周、月偿还间隔等。 解决第一还款来源不足问题，把集中风险变为分布便于控制，安全系数大 增，可有效防范道德风险。,案例分析,案例分析,保证措施创新担保及其风险控制分析,应收帐款质押贷款担保及其风险控制分析,应收帐款质押贷款担保,定义：缺乏变现能力强的有形抵押物，以应收帐款质押作为主反担保措施

8、的担保业务模式。 操作方式：与企业签订应收帐款质押协议，与银行、客户签订三方帐户监管协议，在中国人民银行征信系统登记，客户出具空白的应收账款债权转让通知书。 表述方式：对某些客户在一定时间阶段内产生的所有应收帐款。,应收帐款质押贷款担保,风险控制分析： 1、选择基本面情况较好的企业 2、选择质量较好的应收帐款客户：如电力局、中移动、华为、铁道、政府部门、世界五百强等。 3、选择较好的时间区间 4、最好取得客户的确认和监管银行的配合 5、企业实际控制人个人反担保,应收帐款质押贷款担保案例,存货质押反担保及其风险控制设计,存货质押反担保,定义：是借款人或第三人将其合法所有的存货依法质押给担保公司作

9、为主反担保措施以取得贷款的一种反担保方式。 操作方式：选择好存货的种类与数量、与客户、仓储公司签订质押协议，定期不定期抽查存货的质量和数量。,存货质押反担保,风险控制分析： 1、选择价格波动较小的存货 2、选择价值容易辨认的存货 3、选择产品不易变质的存货 4、存货易变现 5、选择自己控制的或信誉较好的仓库 6、企业基本面无重大异常,过桥贷款担保案例及其风险控制分析,过桥贷款担保案例及其风险控制分析,过桥贷款： 是一种与长期贷款相对接的短期贷款，期限短则几天，长则几个月，最长一般不超过半年。 常用领域：企业还旧借新 二手楼转按揭 房产 、股权拍卖 土地、房产办证 企业并购,过桥贷款担保案例及其

10、风险控制设计,风险控制控制设计（以还旧借新过桥担保为例）： 1、查诉讼，确保企业无涉及重大诉讼 2、企业经营情况正常 3、无拖欠员工或供应商款项情况 4、后续贷款已有条件获批 5、企业接受担保机构对资金的监管 6、企业事先开好还款的支票,过程控制担保案例及其风险控制,过程控制担保案例及其风险控制,定义：以过程控制为主要风险控制手段的担保。 特点： 1、相对贷款担保金额来讲，企业比较弱小 2、缺乏有制约力的反担保物 3、期限较短 4、有确定的还款来源 5、担保机构担保贷款用途进行全过程监控 6、多用于政府采购，期限较短的项目贷款,过程控制担保案例及其风险控制设计,风险控制设计： 1、确认项目的真

11、实性 2、调查企业实际控制人的诚信情况 3、调查项目的赢利能力 4、确保企业无大额民间借贷等隐性负债 5、确保企业无大的涉讼事件,桥隧担保案例及其风险控制分析,桥隧担保产品案例及风险控制分析,桥隧模式 由中新力合有限公司首创的一种创新性融资担保运作模式。该模式颠覆了以往由担保公司、银行和中小企业三方交易的传统担保融资模式，导入第四方，第四方以某种形式承诺，当企业现金流发生未预期的变化而导致财务危机发生，并进而无法按时偿付银行贷款时，第四方将以股权收购等形式进入该企业，为企业带来现金流用以偿付银行债务，并保持企业的持续经营，规避了破产清算，从而最大可能的保留企业的潜在价值。因此，第四方的介入，实

12、际上起到了架通信贷市场与资本市场的桥隧作用，并且为银行的中小企业担保贷款业务构建起“第二道风控防线”,桥隧担保产品案例及风险控制分析,“第四方”的选择 可以是创投，也可以是企业的同行和上下游。风投对企业成长能力有着专业的判断，而同行或中下游对受保企业的状况则更知根知底。有了担保公司与“第四方”的双重保险，银行的信贷风险就大大降低。银行放心授贷，中小企业的贷款难题则得到了有效解决。,桥隧担保产品案例及风险控制分析,风险控制分析： 1、对担保企业价值的判断 2、第四方的选择 3、法律文本的制订 4、担保期限的控制,担保换分红,担保换分红,担保换分红,担保与投资的结合,担保与投资结合,担保与投资的结

13、合,担保与投资的结合,投资业 务的困境 与需要,企业发展需要大量的资金，光靠创投不断的投入资金是不够的，一方面原股东可能面对股权不断被稀释的困境，另一方面创投企业可能不愿意在同一企业上不断追加投资，造成风险集中。,投资业务与担保业务的需要是什么？,其一：担保公司对承保企业缺乏有效的风险控制措施和监测手段。 其二：担保公司开展中小企业融资担保业务收费低，代偿风险大，获取的回报与承担的风险很不匹配,担保业务的困境与需要,操作模式,1、直接投资模式,操作模式,2、合作协议模式,操作模式,3、担保换期权模式,操作模式,4、债转股模式,投资担保组合的比较优势,放大企业的信用敞口 扩大企业的融资金额 更加

14、灵活的担保方式 更加丰富的担保产品线,企业原股东可尽量少 的稀释自身的股权； 较少受到业绩承诺的约束； 降低企业整体的融资成本；,担保与投资的结合谈判要点,战略合作伙伴,超低融资成本,引子资金,担保与投资的结合关注行业,3G通信配套,生物医疗,节能环保,前景良好的传统产业（包含制造业、连锁经营业、教育产业、食品加工等传统行业）,担保与投资的结合关注行业,处于行业领先地位（一般关注前三名）,10个亿以上市场容量,一定的行业门槛,非激烈竞争行业,具有并购价值,担保与投资结合的风险控制设计,风险控制设计： 1、选择具有一定行业门槛、非过度竞争、发展前景较好的行业； 2、选择具有优秀管理团队的企业；

15、3、选择处于成长阶段的企业； 4、循序渐进，分段担保方式； 5、所有股东出具承诺； 6、主要控制人提供个人反担保；,非融资担保-工程保函,非融资担保工程保函介绍,非融资担保-工程保函定义,保证人向发包方或承包方（即债权人）开具保证债务人严格履行合同的书面保证。当债务人不按合同要求履行义务时，债权人可凭保函向保证人索取赔偿，从而保证了债权人的合法权益。,工程保函可分为 由发包方向保证人申请开具的保函 由承包方向保证人申请开具的保函。,非融资担保-工程保函类型,常用的工程保函业务品种,建设项目常用保函品种,投标保函,履约保函,预付款保函,业主支付担保,非融资担保工程保函主要业务品种,非融资担保-工

16、程保函业务的主要特点,工程担保与风险,非融资担保-投标保函,投标保函：投标人在投标报价前或同时向业主提交投标保证金或投标保函，保证一旦中标，即签约承包工程。 国际上投标担保金额一般为标价总额的1%2%，小额合同可按3%计算，在报价最低的投标人有可能撤回投标的情况下可高达5%。,作用：投标活动中遏制投机行为，恶意串通损害招标人利益的行为。保障选择理想的中标人，顺利签订合同。,国内金额：约投标价2，市政工程不超过80万元。,投标保函索赔范围（具体项目按照招标文件规定。）,除不可抗力外，承包商在投标有效期内撤回其投标文件的； 中标后，放弃中标； 中标后，无正当理由不与业主方签订合同； 中标后，在签订

17、合同时向业主方提出附加条件或更改合同实质性内容； 中标后，在招标文件规定的期限内拒不提交履约担保金或低价风险担保金。,非融资担保-投标保函,投标保函风险分析,投标保函风险控制设计,非融资担保-履约保函, 承包商向银行（或担保机构）第三方申请，向受益人（发包人）提供，保函承诺当承包商不履行合同义务时，受益人有权向担保人提出索赔，而担保人有义务根据受益人提出的符合条件的索赔文件，向受益人作出经济赔偿。是担保人为保障承包商履行工程合同所作的一种承诺，其有效期通常截止为承包商完成工程施工和工程缺陷修复之日起一段时间。,保证：向发包人出具，保证承包人按时、按质、按量完成全工程； 作用：防止承包商不履行合

18、同义务而导致发包人损失，保障工程发包人的利益； 金额：通常是合同造价的1015； 收费： 索赔范围（具体项目根据发包人的招标文件） （1）施工过程中，承包商中途毁约，或任意中断工程，或不按规定施工； （2）承包商破产，倒闭。,非融资担保-履约保函,履约保函风险分析,履约保函风险控制设计,非融资担保-预付款保函, 一些工程的业主往往先支付一定数额的工程款供承包商周转使用。为了防止承包商挪作他用、携款潜逃或宣布破产，需要担保人为承包商提供同等数额的预付款担保，或提交银行保函。随着业主按照工程进度支付工程价款并逐步扣回预付款，预付款担保责任随之减少直至消失。预付款担保金额一般为工程合同价的10%30

19、%。,保证范围：向发包人开出，保证如果申请人不按合同规定履行义务，也未将发包人预付给承包人的工程款偿还时，由保证行向业主赔付一定金额的款项。预付款一般逐月按工程进度从工程支付款中扣还，预付款保函金额将逐月地相应减少。 作用：保证发包方的预付款不被挪用，保证承包人不履约发包人有收回预付款的权力。 金额：发包人支付的预付款金额，通常预付款是工程造价1030。 收费： 索赔范围：承包方承诺预付款只能用于本项目。 （具体项目根据发包人的招标文件）,非融资担保-预付款保函,预付款保函风险分析,业主支付担保,业主支付担保，是指由业主提供给承包商的担保，用以保证业主按照合同约定向承包商支付工程价款。这在国外

20、是非常少见的，但在我国却有其存在的重要意义。因此可以说，业主支付担保是国际工程保证担保制度与我国国情相结合而产生的一项创新的担保品种,业主支付担保产生背景,建设领域工程款拖欠问题已经严重阻碍了我国建筑业的健康发展。虽然政府主管部门及建筑施工企业采取了多种措施，但收效均不大。业主支付担保则为解决工程款拖欠问题提供一条有效途径。业主支付担保主要是对业主行为的制约。针对我国的具体情况，要解决拖欠问题的很好的途径就是推行业主支付保证担保，并将其形成一项制度，强制执行。业主在签订工程建设合同的同时，应当向承包商提交业主工程款支付担保，没有提供此项担保的项目视作建设资金未落实，不予开工建设。使得业主的违约

21、成本提高，从而很好约束业主行为，形成良好的社会信用。对于业主支付保函的金额，适宜实行分段滚动担保，本段清算后进入下一段。业主支付担保额度不低于工程中标价的10%，且一般不低于每个付款周期的付款额度。,业主支付担保风险分析,业主客观上无力支付工程款，比如破产，或建设资金本身就未落实； 业主挪用工程款做其它用途，恶意拖欠工程款；,业主支付担保风险控制设计,工程保函案例分析案例一,非融资担保财产保全担保,非融资担保财产保全担保,非融资担保财产保全担保概念,是指人民法院在受理民事经济纠纷案件前或者诉讼过程中，根据利害关系人、当事人的申请或者依职权做出裁定，限制对有关财产进行处分、转移的一种强制性措施。

22、我国民事诉讼法根据实施保全时间的不同，把财产保全分为诉讼保全和诉前保全两种。 在民事诉讼进行过程中，可能因一方当事人的行为或其它原因，使人民法院将来做出的裁决难以或不能执行，人民法院依据当事人的申请或者依照职权做出裁定，对当事人的财产或者争议的标的物采取一定的强制性措施，就是诉讼保全。 诉前保全是指在起诉前，人民法院根据利害关系人的申请做出裁定，对被申请人的财物采取临时性强制措施。,非融资担保财产保全物的种类,现金帐号。 不动产类，包括住宅、厂房、商铺、写字楼、预售房产、在建工程等。 动产类，包括汽车、机器设备、商品、原材料、半成品、存货等。权益资本，如公司股权、股票等。 无形资产，如土地使用

23、权、专利权、商标等。 其它资产和权益,非融资担保财产保全措施,非融资担保财产保全错误,申请人因无实体权利存在而被判决败诉。 虽未败诉，但判决确认的权利远小于请求范围，以致保全范围过大。错误认定财产保全的原因，在不存在保全必要性的情况下申请保全，即滥用保全申请的。 故意或过失对案外人的财产申请保全的。如诉前保全中对非后续案件当事人的财产申请保全，诉讼保全中对被申请人无所有权的财产申请保全的。在诉前保全中，利害关系人申请财产保全后未在指定期间内起诉的。 在诉讼保全中，当事人在诉讼过程中申请撤诉并经人民法院准许的。 因被申请人提出异议而导致财产保全裁定被撤销的等。,财产保全错误造成的损失,申请人应当

24、负赔偿责任的损失、 申请人应当承担的责任是侵权行为民事责任。人民法院一般从侵权行为民事责任的一般构成要件，即行为的违法性、行为人的主观过错、损失的存在及损失与侵权行为之间的因果关系等方面加以分析。并根据过错责任，等价有偿等原则合理的加以处理。,财产保全错误造成的损失,财产保全错误造成的损失,财产保全错误造成的损失,财产保全担保引起的索赔,当事人赔偿损失的请求，原则上应该在案件受理期间提出，并由受理原案件的人民法院在裁定。解除保全措施时一并处理，情况特殊的，也可以在原案件审结之后另行起诉，并由受理原案件的人民法院处理。,必须有被申请人提出请求，人民法院也可以告之其有权请求申请人赔偿损失。,财产保

25、全担保方式,提供现金冻结。 实物财产担保，通常是不动产抵押或法院认可的其它财产抵押。 经严格审查的权利质押，一般是股权质押。 保证人担保，通常是银行保函，在我国部分地区如北京、大连、厦门等地的人民法院已逐渐接受专业担保公司的保函。在深圳市除个案外因广东高院有关禁止性规定，人民法院尚不能接受专业担保公司的保函作为担保。,财产保全担保市场分析,财产保全担保的担保方式,担保方式,财产保全担保的市场渠道开发,财产保全担保的风险控制,担保业务创新中小企业集合债券担保,中小企业集合债券担保,债券分类,企业债 公司债 短期融资券 中期票据 超短期融资券,债券融资 VS 银行贷款,成本更低 提升企业形象 IP

26、O预演,集合债券初步方案,统一冠名、统一担保、统一发行、分别负债 债券名称：2011年深圳xx集合债券 发行规模：3亿以上 期限：待定 担保人：深圳市xx担保有限公司x 发行人：中小企业 承销商：招商银行 发行对象：银行间市场机构投资者 交易场所：银行间市场 信用评级机构：待定 律师事务所：待定（需获得证券从业资格） 会计师事务所：待定（需获得证券从业资格）,集合的目的,降低融资成本 a、降低流动性溢价 单一中小企业债券的发行规模较低，投资者对流动性的 担忧，会形成债券发行的流动性溢价（即票面利率提 高）。通过集合的方式发行债券，可以提高发行金额， 改善流动性，从而降低发行成本。 b、降低中介

27、机构费用 债券发行过程中涉及多个中介机构（评级机构、律师事 务所和会计师事务所），集合的方式可以增加发行人对 中介机构的议价能力，达到降低中介机构费用的目的。,发行债券的基本条件,1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元 有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元 2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十 3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年 的利息 注：经向交易商协会咨询，短期融资券、中期票据 尚未向外商独资企业开放。,主要流程,1、发行人向“担保机构”和承销商同时报送申请材料 2、“担保机构”按担保流程进行初审、评审及决策 3、评级机构、会计师事务所、律师事务所分别出具 评

28、级报告、审计报告、法律意见书 4、承销商上报材料至人民银行（交易商协会）进行 注册核准 5、择机发行,发行人综合成本及构成,中小企业集合债券适用企业,中小企业集合债券风险分析,担保业务创新保本基金担保,担保业务创新保本基金担保,保本基金概念,保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期间内， 对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利 用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部 份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论 如何下跌，时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到 所谓的保本作用。一般来说，保本基金将大部分资 产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资 者的本金，其余资产约1520投资于股票等工具来 提高回报潜力。,保本基金担保的特点,1,2,3,4,担保额大,要求担保方实力雄厚，高资信等级,市场容量大,风险较低,特 点,费率较低,5,保本基金担保的风险控制,