各项财务比率计算公式

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1、各项财务比率计算公式偿 债 能 力资产负债率（%）负债总额/资产总额0.21流动比率（%）流动资产总额/流动负债总额1.2速动比率（%）流动资产总额-存货/流动负债总额0.3经 营 能 力应收账款周 转率赊销收入总额/应收帐款平均余额存货周转率产品销售成本总额/存货平均余额流动资产周 转率（次数）销售收入净额/流动资产平均余额总资产周转率销售收入总额/总资产平均余额盈 利 能 力销售利润率销售利润总额/销售收入总额0.09总资产报酬 率总资产报酬率=（+利息支出）/X100%净资产收益 率净资产收益率=净利润/平均净资产=（-负债X负债利息率）X（1-所得 税率）/净资产=（X总资产报酬率-负

2、债X负债利息 率）X/净资产=（总资产报酬率+总资产报酬率X负 债/净资产-负债利息率X负债/净资产）X（1-所得税率）=总资产报酬率+ （总资产报酬率-负 债利息率）X负债/净资产X（1-所得税 率）发 展 能 力主营业务收 入增长率增长率=（本期主营业务收入-上期主营业 务收入）/上期主营业务收入*100%净利润增长 率（本年利润-去年利润）/去年利润净资产增长 率净利润/资产平均余额总资产增长 率（本年资产-去年资产）/去年资产现代企业财务分析常规指标一览表类型 指标名称及计算公式 作用 评价标准 使用注意事项? ? 流动比率=流动资产宁流动 衡量企业短一般评价;2：1 1,应结合分析

3、负债期偿债能力 的常用比率短 期 偿 债 能 力速动比率=速动负债十流动 期偿债能力 负债（速动负债=流动资产-期偿债能力存货）注意：过高，资金流动资产结构 滞溜，过低，资 金不足有偿债风 险 一般评价；1：1周转及现金流 量，如周转性 强，评价标准可 降低，反之亦注意：过高，资金然。2，因行业 的比率，又称滞溜于应收款。过而异。3，一般 酸性比率现金比率=（现金+短期证券）流动负债衡量企业即 时偿付能力 的比率营运资金=流动资产-流动负 债衡量企业短 期偿付新增 债务能力营运资金周转率=销售收入三平均营运资金现金流入量对负债比率=营业所得资金流动负债长 期 偿 债 能 力资产负债率=负债资产

4、低，支付能力不足按期末数计量， 一般评价；适度。应注意期末前 过高货币资金过 后数据的波动。 大，效率降低过 4，流动比率、 低，货币支付能力速动比率、现金 不足比率、营运资一般评价；适度。金、四项指标综 过高；具有较大 合分析。5，应 的举债潜力，过 考虑巳批未用 债低，风存险在较大的还现贷长款指期标资，产拟、变企 一般评价；历史水业偿信债能誉等力因增加素 平、行业水平 过及或有负债、担 保负债等减少 偿债能力因素。6，营运资金为 负值，营运资金 周转率指标不 能计算。营运资金相对值指标，可高，营行资金不足 在企业之间 存在债务风险，过 比较低营运资金效率低，有扩销潜力现金比率的动态表现，反

5、映流动负债 的收入保障 程度衡量企业在 清算时保护 债权人利益 的程度主权比率（股东权益比率）=衡量投资者所有者权益资产对企业的控同现金比率1，结合现金流量 及收益的稳定性 50%；债权人：要进行分析，如经营 求降低，偿债保证状况好，此比例允 性强。所有者：当许提高。 2，注意 资本利润率利息资产结构及资产 率时要求上升，提实有价值，防止高 高资本利润率。经估或低估。3，注 营者：要求适度，意未入帐的隐蔽 过高举债困难；过性资产、负债，如 低，经营能力不 控股子公司、或有最低要求小于1一般要求小于强。负债等。一般要求大于 资产负债率+主 50%，可根据资产权比率=1制权，是资产负债率要求推算。

6、负债率的补充指标。衡量企业偿 债款利息的 承担能力和 保证程度巳获利息倍数=（利润+利息）利息（利息=计入费用利 息+计入固定资产利息）一般评价；行业水 平或历史水平，通应结合分析本 常按利润较低年 金偿付准备。 度的水平评价。产权比率=负债所有者权益一般评价小于 1，反映企业财 经营者：适度。 经营者分析以 务结构稳定 过高，高风险高报 资本利润率大 性及债全安 酬；过低；低风险于利息率为以 全程度 低报酬； 债权人：据降低以保障偿债。有形净值债务率=负债十（所有者权益无形资产净值）谨慎地反映 债权安全程 度同上反映长期资长 期 偿 债 能 力长期资产与长期负债比率= 产来源于长 一般评价大

7、于 长期资产均安 资产=资产总额-流动资产） 度，及资本结结构不稳 净值计算 构的稳定性。反映固定资产来源于长出售固定资产固定资产与长期负债比率=固定资 期负债的程 一般评价大于 偿债是债权人产净值m长期负债度，及企业潜1利益保障的最在的抵压借 债能力。反映所有者 自有资本固定率=固定资产 权益用于固 净值m所有者权益定资产的程度。衡量长期负 长期负债与营运资金比率=长期负 债转化流动 债m （流动资产-流动负债） 负债时的偿债能力。后防线。一般评价小于 1， 如过大，表示企业 财务结构不稳，债 务风险大。同上反映固定资产与长期资 金的平衡性。固定长期适合率=固定资产净值m（长期负债+所有者权

8、益）一般评价小于 1，应与自有资本固 如过大，表示企业定率结合分析，如 财务结构不稳，债前者大于1而后者 务风险大。 小于1 也正常一般评价；适度。 过高借入资金过 多，利息负担沉 重。过低负债经营反映企业运 财务扛杆系数=（利润+利息 用负债经营 支出）m利润对增加企业收益的作用不足，企业收益降 低。1，税前利润率和资产利润率=利润*平均资产总额总资产报酬率=（利润+利息支出）0平均资产总额资本收益率=净利润0实收 资本额评价企业盈 利能力的综 合指标评价资产获 利能力的社 会性指标。衡量投入资 本盈利水平 及企业管理 水平的综合 指标一般评价；提高。税后利润率可分 因素分解：资产 别计算。

9、2，可分 利润率=销售利润 别计算流动资产 率*资产周转率 和固定资产利润率一般评价；提 国有资产保值 高 增值参考指标实收资本额可 一般评价；提 采用加权平均 高 计算和期末数 计算。一般评价；提 国有资产保值 高 增值参考指标社会贡献率=社会贡献总额0平均资产总额反映全部资 产为国家或 社会创造或 支付价值的 能力一般评价；高社会贡献总额 包括工资（含奖 金、津贴等工资 提 性收入），劳保 提 退休统筹及其他福利支出，利 息支出净额，应 交各类税收及 净利。净值报酬率=净利润0平均 反映净资产所有者权益的收益水平一般评价：适 上交财政总额 度。 指各项税收。衡量社会贡 社会积累率=上交财政

10、总额 献总额中上 0社会贡献总额交财政的比率销售利润率=利润0销售收入 营业利润率=营业利润0 反映销售收 销售收入 主营业务利润率= 入的收益水 主营业务利润0销售收入 销平 售毛利率=毛利0销售收入一般评价：提高。 大于行业水平或 历史水平。分解 式：销售利润率= 毛利率销售税 金率销售成本 率费用率一般使用销售 利润率，当投资 收益，营业外收 支过大时使用 营业利润率；当 其他业务利润 过大时使用主 营业务利润率。成本费用利润率=利润0成本费用总额反映成本费 用支出的经 济效益同上，可分别计成一般评价；提 本费用营业利润 高。率、成本费用主营业务利润率。国有考指标人均产利=利润平均职工反

11、映劳动力 人数创利水平一般评价；提 高。流动资产周转率（次）=销售 收入平均流动资产流动资 产周转期=平均流动资产* 每日销售收入反映流动资 产周转速度 及利用效率一般评价:次 数增加,天数 减少衡量存货管存货周转率=销售成本十平 理水平的综 均存货 存货周转期=平均存 合性指标及 营 货*每日销货成本及反映企业销货能力一般评价:次 数增加,天数 减少原材料周转率=耗用原材料 成本十平均原材料存货在产 品周转率=制造成本一平均 在产品存货分析存货周 转率构成因素一般评价:次 数增加,天数 减少应收帐款周转率=赊销销售 反应企业应 净收入平均应收帐款应收收帐款周转 帐款回笼期=平均应收帐款 速度

12、及管理 m每日赊销收入 效率反应企业存 营业周期=存货周转天数+应 货转为现金 收帐款周转天数的综合周转速度。总资产周转率=销售收入*销售的配与 营运效 平均资产总额状销况售的配比率 应收帐款损失率=坏帐损失 反映应收帐应收帐款余额款损失程度扩利润增长率=本年利润一上反映经营能 年利润1力扩展速度展 销售增长率=本年销售收入 反映经营规上年销售收入一1模扩展速度能 主营收入增长率=本年主营 反映主营业收入上年主营收入一1 务扩展速度 力 总资产增长率=年末资产总 反映资产规额*年初资产总额一1 模扩展速度劳动密集型行 业的重点评价 指标平均流动资产 一般为（期初+ 期末）/2,内部 使用应按月

13、、 旬、日序时平均1,应注意存货的 内涵结构,是否贬 值或积滞。2,注意 行业区别及各类 存货的不同周转 特性1，应收帐款为一般评价：适度。扣除坏帐准备 过快，可增资而减后的净值。2， 销；过慢，可增销一般报表分析 而减资。 可按总销售收入计算。一般评价：天数减少一般评价度。一般评价 低适 固定资历产应 适 按净值和原值 分别计算。降一般评价： 1，加速扩展； 2，配套资产增长应注意 扩展，增资增销内在资金结构 增利资 产 结 构股票上 市公司 投资分 析股票 上市 公司净资产增长率=年末所有者 反映资本金 权益年初所有者权益一1增值速度 固定资产增长率=年末固定资产原反映设施规 值一年初固定

14、资产原值一1模扩展速度税后利润增长率=本年税后 反利益映扩投展资者速利润十上年税后利润一1度益扩展速营运资金增长率=年末营运 反映货币支付 资金年初营运资金一1 能力扩展速度资本保值增值率=年末所有 者权益一年初所有者权益反映投入资 大于1增值，本的完整性 小于1减值和保值性 等于1保值总资产分布结构=流动资产、分析资产分 固定资产、对外投资资产布的合理性、 总额 协调性流动资产分布结构=货币资 分析流动资 金、存货、应收款项流动产分布的合 资产理性、协调性存货分布结构=产成品、原材料、在产品。存货分析存货分 布的合理性、协调性一般评价：适 度，互成比例 按行业特征及 历史实绩确定 合理比例范

15、围应蠶讓按欠款期分款析应情况总资产效能结构 =高效资产、低效资产、无效资产、 负债资产资产总额必要性效、负债资产比重缩小一般评价：高分析资产占 效资产比重扩用的有效性、大；低效、无每股收益率=（税后利润一 衡量企业经优先股股利）普通股总股营是否成功 数的主要指标判断股票的市盈率=每股市价*每股税 潜在价值或 后利润现行市价的每股净资产=股东权益-总股数一般评价：高收益高企业发展前 景看好，投机 性强。低股票吸引力 市场属性不活衡量每股实有的资产价 值一般评价：应较高1，国有资产保值 增值参考指标（按 国家所有者权益 计算） 2，亏损企 业以减亏作为保 值增值考核指标有效性按时限 长短、动销动 用、保本保利、 需用在用等方 面分档确定。应考虑股本结 构扩大对此指标的影响投资分资净东权收益率=税后盼净资产倍数=市价*每股净资产判断企业自 有资金的创 利能力 表明市价购 入股票为实 际资产价值的倍数股利分配率=每股分利-每股收益股利与市价率=每股现金股 利*每股市价分析企业股 利政策的分 留比例分析投资者可分得股利一般评价：应 较高，应大于 债券利率一般评价：应 较低较高对投资者 当期利益有利 较低对企业加 快发展有利一般评价：应不同行业、不同 发展阶段、不同 投资者、应有不 同要求的实际报酬 较高 率