有关农药使用情况调查汇报

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1、有关农药使用情况调查汇报 外资累计占据市场份额60%左右。我国自主品牌增压器生产企业展现一超三强的竞争格局：一超指湖南天雁，三强指康跃科技、潍坊富源、威孚天力。从用户结构看，自主品牌涡轮增压器关键供给商用车，而乘用车涡轮增压器对生产精度、噪声控制、电子控制元器件的要求更高，我国生产厂家仍处于研发探索阶段。现在，湖南天雁、康跃科技等龙头企业已具有一定技术实力，未来有望在汽油机增压器领域取得突破。提议关注涡轮增压器企业的投资机会。现在我国涡轮增压器企业关键集中于商用车领域，未来若能有效突破乘用车市场，成长空间大。五、轻量化：铝、镁合金应用百分比提升汽车轻量化对燃油效率提升的贡献显著。据工信部的油耗

2、公告，根据不一样车辆综合工况的油耗水平拟合结果为：汽车重量每降低100千克，可节省百公里油耗约升。在实际使用中，相关研究显示：若汽车整车重量降低10%，燃油效率可提升6%-8%，降低二氧化碳排放约50克/公里;汽车整备质量每降低100千克，百公里油耗可降低升。针对车身、动力系统及底盘系统的替换材料使用是现在最关键的轻量化手段。车身、动力及传动系统、底盘和悬挂系统是汽车整备质量上的三个最关键组成部分，分别约占整车质量的1/4左右。在确保功效和安全性的基础上，用密度更小的材料替代原有材料，是现在最有效的轻量化手段。比如，在汽车车身和底盘结构上，汽车厂商大量应用高强度钢等材料，在提升车身和底盘强度的

3、同时降低了车身质量;发动机的制造利用轻质合金如镁、铝合金替代铸铁，减轻了发动机质量，同时取得了更加好的发动机性能;绝大部分车型全部开始将多种轻质材料引入汽车内外饰，既提升了汽车档次，又降低了内饰耗材和重量。汽车车身：高强度钢板是目前主流，碳纤维材料在F1及超级跑车中已经有应用。轿车车身占轿车自重的30%，高强度钢板厚度分别降低、和时，车身减重分别为6%、12%和18%。而从成本方面考虑，通常的高强度钢板单件均价相比一般钢板件高10%-25%，而零件厚度能够比一般钢板减薄10%-20%，所以在汽车上使用高强度钢板成本基础不变。碳纤维车身质量轻、强度高，技术优势显著，但因为成本较高，现在仍关键应用

4、于赛车和跑车上，比如瑞典超级跑车柯尼塞格(koenigseggCCXR)采取了轻量化的全碳纤维车身钢制副车架，全车净重仅1180千克。宝马将碳纤维作为企业轻量化的关键技术研发方向，现在已推出的宝马i3和i8采取了大量碳纤维材料，估计在未来1-2年内将实现纯碳纤维轮毂、方向盘等部件的量产，并逐步应用到更多车型上。发动机：铝制材料处于普及进程中，镁铝合金有望大规模应用。铝制发动机质量轻，散热性能好，铝合金等铝制材料逐步被广泛应用于轿车发动机。市场上绝大部分的发动机缸盖全部已经是铝合金材料，部分轿车发动机为全铝发动机，相比相同排量铸铁发动机，使用铝缸体的发动机能减轻20kg左右的重量。铝制发动机占比

5、提升，将拉动气缸套销量的快速提升，中原内配作为全球最大的气缸套企业将显著受益。宝马现在大部分发动机全部采取了其独创的镁铝合金材料技术，最具代表性的是宝马的直列六缸发动机。镁铝合金材料的使用使得该发动机在原有全铝发动机的基础上发动机重量降低了30%，仅重161kg，而输出功率却提升了12%，油耗也有所下降。内外饰：塑料材料在汽车行业中的应用前景广泛看好。塑料应用的最大优势在于轻，其比重不超出，而轻量化中常见的铝材质的比重为。以塑带钢是外装饰件材料选择的一大的趋势，关键部件有保险杠、挡泥板、车轮罩、导流板等;而汽车的内饰上塑料应用更多，仪表板、车门内板、副仪表板、杂物箱盖、坐椅、后护板等使用的全部

6、是塑料。中国的塑料材料在汽车行业的应用尚处于初级阶段，应用量和进口轿车还有很大差距。在欧洲，车用塑料重量基础上要占到车重的20%左右，在德国平均每辆轿车使用塑料重量达300kg，占汽车自重22%。中国自主品牌轿车单车塑料的平均使用量为78kg，仅占汽车自重的5%-10%。汽车轮毂：铝制车轮逐步替换钢轮是大势所趋，未来成长空间宽广。铝合金轮毂四大优势：1)重量轻，平均每只比同尺寸钢轮毂轻两千克左右，降低起步和加速时的阻力，节油效果更加好;2)散热性好，降低爆胎隐患，提升安全性;3)精度高，失圆度及不平衡重较小，和弹性模数小，因此抗震性能更加好;4)更美观，后期抛光和电镀工艺使其能制造出更美观多变

7、的外形。总而言之，铝合金车轮逐步替换钢轮是大势所趋，未来市场空间宽广。提议关注我国布局铝、镁、碳纤维等轻量化业务的零部件企业。六、启停系统：配套率大幅提升发动机启停技术在综合工况下有望实现3%-5%的节油率，实际节油情况和消费者使用情况、路况等综合原因相关。发动机启停就是在车辆行驶过程中暂时停车(比如等红灯)的时候，自动熄火。当需要继续前进的时候，系统自动重启发动机的一套系统。启停系统综合工况下有望实现3%-5%的节油率。但启停系统实际节油效果需要综合考虑消费者使用习惯、路况等原因。尤其是在中国路况过于拥堵的情况下，频繁启停可能会降低消费者使用体验。启停系统现在我国车型配套率低，估计未来渗透率

8、有望大幅提升，市场空间约200亿元。启停系统现在在欧美市场的装配百分比达成30%-50%，但现在我国的配套百分比仍很低，关键集中在豪华品牌的宝马、奔驰、奥迪车型上。伴随启停系统向中端车型的普及，比如大众的帕萨特、高尔夫，马自达的CX-5、铃木的锋驭、吉利的EC7等，估计未来装配率有望大幅提升。根据30%-50%的渗透率，每套2021元左右的成本进行测算，对应市场空间约200亿元。启停系统根据技术路线，能够划分为：分离式起动机/发电机启停系统(博世)、集成起动机/发电机启停系统(法雷奥)、SISS智能启停系统(马自达)等。分离式起动机/发电机启停系统：该系统应用较为常见，起动机和发电机独立设计，

9、其他组成还包含增强型电池(通常采取AGM电池)、集成起动/停止协调程序的发动机ECU和传感器等。博世是该种启停系统的主流供给商，搭载车型包含宝马1/3/5系、X3，大众帕萨特、高尔夫，奔驰A/B/C/E系列(部分)，奥迪A6、A8，雷诺Megane，欧宝Corsa、Astra等。集成起动机/发电机启停系统：法雷奥i-Start系统电控装置集成在发电机内部，在遇红灯停车时发动机停转，挂档或松开制动踏板汽车会立刻自动开启发动机。该系统最初应用于PSA的e-HDi车型上，估计未来将配置于10余个汽车制造商的50款车型，法国PSA集团、奔驰及Smart是法雷奥启停系统的关键用户。SISS智能启停系统(

10、马自达)：该系统经过在气缸内燃料燃烧产生的膨胀力和起动机辅助作用共同起动发动机的，起动速度更加快。现在已用于日本市场销售的Mazda2、Mazda3和Mazda6部分车型上。现在启停系统关键由博世、法雷奥等海外零部件巨头把控，提议关注能够提供对应部件的自主零部件企业。七、混合动力：旧时丰田堂前燕，飞入自主品牌家混合动力有望实现15%-50%的节油潜力。混合动力可划分为轻混合动力系统、辅助混合动力系统(中混)、深度混合动力系统，分别有望实现15%、30%、50%的节油潜力。假如采取插电式混合动力，则有望实现80%以上的节油潜力。混合动力汽车全球年销量规模约160万辆，丰田、本田含有显著竞争优势。

11、2021年全球混合动力汽车销售160万辆，分品牌看，丰田、本田、雷克萨斯三个品牌的市场份额分别为65%、11%、6%，含有显著竞争优势。现在中国在售混合动力车型关键是丰田的凯美瑞(混动版)和普锐斯，长安、吉利等自主产品有望逐步跟进。2021年凯美瑞(混动版)、普锐斯分别销售5547辆、513辆。自主品牌方面，长安汽车、吉利汽车的混合动力车型有望今年四季度上市，逐步跟进。估计2021年丰田、本田将在中国实现混合动力总成的国产化，加大混合动力的推广力度。依据丰田的云动中国计划，2021年将实现搭载国产混合动力总成的车型在一汽丰田、广汽丰田实现批量化国产，未来实现新能源车型在丰田整体销售中占据20%

12、的份额。近期，丰田首个海外CVT工厂在江苏常熟投产，设计产能24万台。CVT作为丰田混合动力的关键技术，将为丰田在华推广国产混合动力车提供铺垫。混合动力技术关键掌握在丰田、本田等日系车企，吉利汽车经过多年探索，有望取得突破。CVT变速箱是混合动力的关键技术瓶颈，现在关键掌握在丰田、本田等日系车企手中。吉利汽车经过多年探索，尤其是借助收购DSI，和沃尔沃技术平台，估计混合动力技术有望取得突破。估计今年底吉利有望推出帝豪EC7混动版车型，该车采取发动机加双电机驱动模式，含有纯电行驶、快速启停、制动能量回收、混合动力行驶等功效，综合油耗低于5升，节油率超出35%。提议关注受益于丰田混合动力总成国产的

13、科力远、广汽集团，和近期有望推出混合动力新车型的长安汽车、吉利汽车。科力远经过收购湘南工厂，成为全球掌握动力镍氢电池的三个企业之一，并和丰田成立了科力美合资企业，将为丰田国产混动动力提供电池。广汽集团是丰田在华关键合作伙伴，现在在售混合动力车型为凯美瑞(混动版)，估计2021年还将推出雷凌(混动版)，将显著受益于混合动力总成国产化带来的成本下降。长安汽车、吉利汽车估计四季度将推出自主研发的混合动力车型，有望实现技术突破。八、新能源汽车：确定的50万辆确定的50万辆，仍存不确定性的500万辆。依据节能和新能源汽车产业发展计划(20212021年)，争取到2021年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车

14、累计产销量达成50万辆，到2021年超出500万辆。我们认为，2021年50万辆的目标有望大约率实现，存在不确定性的500万辆则更多取决于技术进步和成本下降。新能源汽车进入销量快速增加期，估计2021/15年销量分别达成6万辆/40万辆量级，完成50万辆推广目标。我们认为，受益于：1)外部推广政策力度的不停加强;2)本身产品可靠性、新品投放速度快速提升等两重原因的共同驱动，新能源汽车的销量进入快速增加期，估计2021年、2021年的销量分别达成6万辆、40万辆的量级(2021年：万辆)。新能源汽车月度销量展现加速态势，估计年底有望达成月销万辆的水平。今年上半年新能源汽车累计销售万辆，已经超出去

15、年整年的万辆，而且月度销量展现加速态势，其中6月单月销量已经超出6000辆，估计年底有望达成月销万辆的水平。可能超预期的500万。我们认为，依靠百亿量级的政府补助，50万辆的推广目标有望大约率实现;500万辆的目标则取决于技术进步和成本下降。现阶段新能源汽车正经历从2万辆到50万辆的过程，上游电池、电机等零部件受益更为显著。未来假如技术进步能够驱动电动车成本深入下降，在补助政策退出后仍能保持产品的经济性、可靠性、稳定性，估计新能源汽车将有望实现从50万辆到500万辆的成长过程。在此过程中，整车企业的盈利弹性将逐步显现，但该阶段存在较大的不确定性。新能源汽车是贯穿N年的投资机会，正逐步经历由事件

16、驱动向政策驱动，进而向基础面驱动转变的过程。对于确定的50万辆投资机会而言，上游零部件的机会大于下游整车企业，提议关注：1)上游零部件，2)下游整车。九、风险原因宏观经济增速放缓，造成汽车行业销量不达预期;节能汽车、新能源汽车技术路线变革，造成企业前期大量的研发投入作废，拖累企业盈利;企业平均油耗标准考评力度低于预期，造成企业节能减排、技术升级动力下降;新能源汽车推广力度低于预期，造成新能源汽车销量不达预期等。十、投资提议中国现在原油对外依存度已经靠近60%，而且中国已经连续5年成为全球第一大汽车市场。若单车油耗不变，到2021年，中国汽车保有量和车用原油量将再番一倍，原油对外依存度或超出70

17、%。所以，降低石油对外依存度已经成为保障国家能源安全的关键原因。企业平均油耗是降低汽车油耗的关键指标，依据产业发展计划，到2021年需要降至每百公里升，2021年降至升，对于整车厂和零部件企业全部是机遇和挑战并存。我们认为，油耗标准的提升，将驱动整车和零部件企业加大以下领域的投入，并带来对应的投资机会：1)高性能发动机技术(涡轮增压、缸内直喷、电控燃油喷射等)，2)车身和发动机轻量化技术(镁铝合金、高强度塑料、碳纤维等)，3)怠速启停电机(电池、电机)，4)混合动力汽车(自动变速箱、电池、整车匹配等)，5)新能源汽车(纯电动汽车、插电式混合动力及其零部件等)。各细分领域的投资标的请参见表6。汽车节油降耗关乎国家能源安全，带来连续投资机会。综合考虑市场份额、盈利能力、企业竞争力等原因。