2022年期货从业资格考试密押卷带答案90

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1、2022年期货从业资格考试密押卷带答案1. 单选题 下列关于影响期权价格的因素的表述，错误的是( )。A 对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大B 对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大C 即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升D 即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌答案 A解析 影响期权价格的因素之一是期权的执行价格与市场即期汇率。对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低。对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高，而看跌期权的内在价值却下跌，期权费变小。2. 多选题

2、 期货公司及其从业人员在开展期货投资咨询服务时，不得从事的行为有（）。A 向客户做出获利保证，或者约定分享收益或共担风险B 以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投咨询服务C 利用期货投资咨询活动操纵期货交易价格、进行内幕交易D 接受客户委托代为从事期货交易答案 A,B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十三条规定，期货公司及其从业人员在开展期货投资咨询服务时，不得从事下列行为：（1）向客户做获利保证，或者约定分享收益或共担风险；（2）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务；（3）利用期货投资咨询活动操纵期货交易价格、进行内幕交易，或者传播虚

3、假、误导性信息；（4）以个人名义收取服务报酬；（5）期货法规、规章禁止的其他行为。3. 多选题 对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有( )。(不计手续费等费用)A 基差为负，且绝对值越来越大B 正向市场变为反向市场C 基差为正，且数值越来越大D 反向市场变为正向市场答案 A,D解析 基差变动与买入套期保值效果之间的关系如表4-2所示。4. 判断题 确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及该商品现货交易习惯等因素。( )A 错B 对答案 B解析 P625. 多选题 期权基本要素应该包括（ ）。A 期权的价格B 行权方向C 标的资产

4、D 执行价格答案 A,B,C,D解析 期权基本要素应该包括：期权的价格、标的资产、行权方向、行权方式、执行价格、最后交易日、期权到期日和期权到期。6. 单选题 全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在( )向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。 2014年7月真题A 期货交易所规定期限内B 下一交易日开市前C 当日结算后D 当日结算前答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十六条规定，全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。7. 多选题 期货公司年度报告应当由期货公司的( )签

5、署确认意见。A 董事B 首席风险官C 监事D 财务负责人答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第七十七条规定，期货公司应当按照规定报送年度报告、月度报告等资料。期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见；监事会或监事应对年度报告进行审核并提出书面审核意见；期货公司董事应当对年度报告签署确认意见。期货公司年度报告、月度报告签字人员应当保证报告内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。8. 判断题 期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响，有助于稳定国民经济。（）A 错B 对答案 B解析 期货市场有利于国民经济的稳

6、定，有助于政府的宏观决策。9. 单选题 货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A 期初的约定汇率B 期末的远期汇率C 期初的市场汇率D 期末的市场汇率答案 A解析 货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。10. 多选题 证券公司出现下列( )情形时，中国证监会可以责令期货公司终止与证券公司的介绍业务关系。A 违反介绍业务规则，且逾期未按监管要求改正，其行为可能损害客户合法权益B 介绍业务人的其他业务涉嫌违法违规或者出现重大风险被暂停、限制业务或者撤销业务资格C 违反介绍业务规则，且逾期未按监管要求改正，其行为可能危及期货公司的稳健运行D 其股东、实际控制人或其他关联人

7、因违法违规行为而不符合持续经营要求或者出现重大经营风险答案 A,B,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三十条规定，证券公司违反本办法第三章业务规则的，中国证监会及其派出机构可以采取责令限期整改、监管谈话、出具警示函等监管措施；逾期未改正，其行为可能危及期货公司的稳健运行、损害客户合法权益的，中国证监会可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。第三十一条规定，证券公司因其他业务涉嫌违法违规或者出现重大风险被暂停、限制业务或者撤销业务资格的，中国证监会可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。11. 单选题 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（ ）。A

8、 最后交易日后第一个交易日B 最后交易日后第三个交易日C 最后交易日后第五个交易日D 最后交易日后第七个交易日答案 B解析 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后第三个交易日。12. 多选题 下列关于套期保值的说法，正确的有（ ）。A 当现货商品没有对应的期货品种时，就不能做套期保值B 当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值C 选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好D 可以用远月合约调换近月合约，将持仓向后移答案 B,C,D解析 如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其

9、他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。因为不同交割月份的合约通常在价格变动上也具有一致性，同样可以起到风险对冲的效果。这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。13. 多选题 经中国证券监督管理委员会批准，期货交易所可以采取（）组织形式。A

10、 会员制B 公司制C 合伙制D 特许制答案 A,B解析 期货交易所管理办法第四条规定，经中国证券监督管理委员会批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。14. 多选题 下列关于期货交易所、期货公司和客户穿仓损失责任承担的表述，正确的是( )。A 期货公司的保证金不足，期货交易所履行了通知义务，而期货公司未及时追加保证金，期货公司要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间穿仓造成的损失，由期货交易所承担B 期货公司的保证金不足，期货交易所履行了通知义务，而期货公司未及时追加保证金，期货公司要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间穿仓造成的损失，由期货公司承担C 客户的保证金不

11、足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间穿仓造成的损失，由客户承担D 客户的保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间穿仓造成的损失，由期货公司承担答案 A,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十三条规定，期货公司的交易保证金不足，期货交易所履行了通知义务，而期货公司未及时追加保证金。期货公司要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担；穿仓造成的损失，由期货交易所承担。客户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户

12、未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的。对保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司承担。15. 单选题 期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友，期货公司了解到上述情形后，开除了王某，期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。A 所在公司住所地证监会派出机构B 期货交易所C 中国证监会D 中国期货业协会答案 D解析 期货从业人员管理办法第二十七条规定，期货从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在做出处分决定、知悉或者应当知悉该

13、期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作目内向协会报告。16. 多选题 关于交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的情形，说法正确的有（）。A 期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿B 期货交易所承担一般责任C 期货交易所承担连带责任D 交割仓库应当承担责任答案 A,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任.期货交易所承担连带责任。期货交易所

14、承担责任后，有权向交割仓库追偿。17. 单选题 期货交易所遇到下列( )重大事项时，应当及时向中国证监会报告。A 期货交易所重大资产置换B 期货交易所接到税务部门要求其补税并缴纳滞纳金的通知C 期货交易所工作人员工作上的重大失误D 期货交易所涉及占其净资产10%以上的诉讼答案 D解析 期货交易所管理办法第一百零三条规定，发生下列重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告：（一）发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为；（二）期货交易所涉及占其净资产10%以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼；（三）期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来较大

15、财务或者经营风险的重大财务决策；（四）中国证监会规定的其他事项。18. 单选题 全面结算会员期货公司应当按规定向( )报送非结算会员及非结算会员客户的相关信息：A 银监会B 期货业协会C 证监会期货部D 期货保证金安全存管监控机构答案 D解析 参见期货公司金融期货结算业务试行办法第四十七条规定。19. 多选题 在金融期货投资者适当性制度中，关于综合评估操作要求的概述，下列正确的有()。A 综合评估满分为100分B 综合评估自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况C 期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立金融期货交易编码D 期货公司应当制定综合评估的实施办法答案

16、A,B,C,D解析 A项，金融期货投资者适当性制度操作指引第二十条第一款规定，综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。B、D两项，其第十九条第一款规定，期货公司会员应当按照本指引制定本公司金融期货投资者适当性综合评估的实施办法，对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与金融期货交易。C项，其第二十二条规定，期货公司会员不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立金融期货交易编码。20. 单选题 假设实际沪深300期指是2300点，理论指数是2150点，沪深

17、300指数的乘数为300元点，年利率为5。若3个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者，从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。A 45000B 50000C 82725D 150000答案 A解析 股指期货合约实际价格恰好等于股指期货理论价格的情况比较少，多数情况下股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。当前者高于后者时，称为期价高估：当前者低于后者时，称为期价低估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套刹”，在这一操作下，不论3个月后期货交割价为多少，套利交易的利润都等于实际期价与理论期价之差，

18、即(23002150)300=4500(元)。21. 多选题 根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A 远期对远期的掉期交易B 隔夜掉期交易C 即期对期货的掉期交易D 即期对远期的掉期交易答案 A,B,D解析 外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。故选择ABD。22. 多选题 （ ）是期货交易所的主要职能之一。A 设计合约、安排合约上市B 制定标准化合约C 及时安排合约上市D 制定期货合约

19、交易价格答案 A,B,C解析 设计合约、安排合约上市制定标准化合约、及时安排合约上市是期货交易所的主要职能之一。23. 多选题 当期出口量受（ ）等因素影响。A 国际市场供求状况B 内销和外销价格比C 关税和非关税壁垒D 汇率答案 A,B,C,D24. 单选题 买入套期保值付出的代价是( )。A 降低了商品的品质B 对需要库存的商品来说，可能增加仓储费、保险费和损耗费C 不利于企业参与现货合同的签订D 投资者失去了因价格变动而可能得到的获利机会答案 D解析 买入套期保值通过当前买入期货合约在现货、期货市场建立盈亏相抵机制，将其进价成本维持在当前认可的水平，可回避价格上涨的风险，但这样也放弃了价

20、格下跌时获取更低生产成本的机会。25. 单选题 期货公司开展期货投资咨询业务，（）了解客户的身份、财务状况、投资经验等情况。A 应当事前B 应当事中C 应当事后D 无需答案 A解析 根据期货公司期货投资咨询业务试行办法第十四条，期货公司开展期货投资咨询业务，应当事前了解客户的身份、财务状况、投资经验等情况，认真评估客户的风险偏好、风险承受能力和服务需求，并以书面和电子形式保存客户相关信息。26. 多选题 全面结算会员期货公司对非结算会员的所有结算科目的()应当与期货交易所保持一致。A 格式B 内容C 处理方式D 处理日期答案 A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第二十六条规定，

21、全面结算会员期货公司对非结算会员的所有结算科目的内容、格式、处理方式和处理日期应当与期货交易所保持一致。全面结算会员期货公司应当确保交易结算报告真实、准确和完整。27. 多选题 （）依法对资产管理业务实施自律管理。A 中国证券监督管理委员会及其派出机构B 中国期货业协会C 期货交易所D 保证金监控中心答案 B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第五条规定，中国期货业协会根据自身职责依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。期货交易所根据自身职责依法对资产管理业务实施自律管理。中国期货保证金监控中心公司依法对资产管理业务实施监测监控。28. 判断题 期货公司会员只能为获得监管

22、机构或者主管机关批准从事金融期货交易的特殊单位客户申请开立交易编码。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第六条规定，期货公司会员可以为特殊单位客户申请开立交易编码。前款所称特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户；一般单位客户系指特殊单位客户以外的单位客户。29. 多选题 下列关于中国证监会及其派出机构的表述中，正确的是( )。A 中国证监会有权依法对期货公司进行监督管理B 中国证监会有权对期货公司的分支机构进行监督

23、管理C 中国证监会派出机构无权监督管理期货公司D 中国证监会派出机构有权对期货公司的分支机构进行监督管理答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。30. 多选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，应当具备下列（）条件。A 董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上B 注册资本不低于人民币5000万元C 申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元D 中国证券监督管理委员会根据审慎监管原则规定的其他条件答案

24、A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备下列条件：（1）董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上，其中至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员时间在3年以上（2）注册资本不低于人民币5000万元，申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准.（3）申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元；或者控股股东期末净资本不低于人

25、民币5亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元。（4）中国证券监督管理委员会根据审慎监管原则规定的其他条件。31. 多选题 按照信息公示有关规定，期货公司应当在（）公示公司的业务资格、从业人员情况等相关信息。A 中国证券监督管理委员会网站B 公司网站C 中国期货业协会网站D 营业场所答案 B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十一条规定，期货公司应当按照信息公示有关规定，在营业场所、公司网站和中国期货业协会网站上公示公司的业务资格、人员的从业资格、服务内容、投诉方式等相关信息。32. 判断题 指定交割仓库的日常业务分为三个阶段：商品入库、商品保管和商品

26、出库A 错B 对答案 B33. 简述题 3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。(1)该厂( )7月份铝期货合约。A.卖出200手B.买入100手C.买入200手D.卖出100手(2)该厂7月份铝期货合约建仓价格为19900元/吨。此时的现货价格为19700元，吨，至6月初，现货价格至17500元/吨。该厂按照此价格购入铝锭，同时以18100元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则下面对该厂套期保值操作描述正确的是( )。(不计手续费费用)A.期货市场亏损1600元元/吨B.期货市场和现货市场盈亏刚好相抵C.基差走强400元/吨D.通过套期保值操作，铝锭的

27、采购成本相当于19300元/吨解析 1.【答案】C【解析】预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高的情况下，应进行买入套期保值操作。每手5吨，应买入1000/5=200(手)。2.【答案】D【解析】套期保值过程如表4.3所示。34. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，看跌期权空头一定盈利的情形有( )。A 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B 标的物价格在损益平衡点以上C 标的物价格在执行价格以下D 标的物价格在损益平衡点以下答案 A,B解析 卖出看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况如图6-4所示。由图可知，当标的物价格高于损益平衡点时，卖方一

28、定盈利。35. 多选题 按执行时间划分，期权可以分为( )。A 看涨期权B 看跌期权C 欧式期权D 美式期权答案 C,D36. 多选题 首席风险官应当重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行的制度包括（）。A 人事制度B 财务制度C 保证金安全存管制度D 员工近亲属持仓报告制度答案 C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十条规定，首席风险官应重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下制度：（1）客户保证金安全存管制度；（2）风险监管指标管理制度；（3）治理和内部控制制度；（4）经纪业务规则、结算业务规则、客户风险管理制度和信

29、息安全制度；（5）员工近亲属持仓报告制度；（6）其他对客户资产安全、交易安全等期货公司持续稳健经营有重要影响的制度。37. 多选题 有价证券充抵保证金的金额不得高于以下（ ）标准中的较低值。A 有价证券基准计算价值的75%B 有价证券基准计算价值的80%C 会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的3倍D 会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍答案 B,D解析 期货交易所管理办法第七十三条规定，有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：（1）有价证券基准计算价值的80%；（2）会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。38. 单选题 在进行商品期货交叉套期保

30、值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强套期保值效果（）。A 越好B 越差C 不确定D 不变答案 A解析 如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。39. 判断题 全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得高于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标

31、准。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货公司金融期货结算业务试行办法第二十五条，全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得低于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标准。40. 单选题 根据期货市场客户开户管理规定，()负责对客户交易编码进行分配、发放和管理。A 期货交易所B 中国期货保证金监控中心C 期货公司D 中国期货业协会答案 A解析 期货市场客户开户管理规定第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈给期货公司。41. 判断题 证券公司不得任用不具有期货从

32、业人员资格的业务人员从事期货中间介绍业务。（）A 错B 对答案 B解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十六条，证券公司应当配备足够的具有期货从业人员资格的业务人员，不得任用不具有期货从业人员资格的业务人员从事介绍业务。42. 单选题 芝加哥期货交易所(CBoT)的利率期货交易以( )交易为主。A 欧洲美元期货B 欧洲中长期国债期货C 美国中长期国债期货D 美国短期国债期货答案 C解析 1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是国际期货市场上交易量较大的金融期货合约。43. 多选题 期货交易所职能包括（ ）。A 监管指定交割仓库B 发布市场信息C 制定期货交

33、易价格D 制定并实施业务规则答案 A,B,D解析 期货价格是市场集中交易得出的任何机构个人都无法决定。44. 多选题 对金融期货投资者的适当性综合评估中，分值上限为15分的有( )。A 基本情况B 相关投资经历C 财务状况D 诚信状况答案 A,D解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第二十条第一款规定，综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、l5分。45. 单选题 计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行( )来规避风险。A 卖出套期保值B 买进套利C 买入套期保值D 卖出套利答案 A解析 利率期货卖

34、出套期保值适用的情形主要有：持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降;利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升;资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。46. 多选题 根据期货从业人员管理办法，期货从业人员被迫执行违法违规指令但依法履行了报告义务的，（）。A 可以从轻行政处罚B 可以减轻行政处罚C 应当免予行政处罚D 应当从轻、减轻或者免予行政处罚答案 A,B解析 根据期货从业人员管理办法第三十四条，期货从业人员违法违规的，中国证监会依法给予行政处罚。但因被迫执行违法违规指令而履行了报告义务的，可以从轻、减轻或者免予行政处罚。C、D选项过于绝对，不选。47. 单

35、选题 按照期货公司风险监管指标管理办法，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向（ ）提交书面报告，详细说明原因。A 全体股东B 全体董事C 全体董事和全体股东D 总经理答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十二条规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，详细说明原因、对期货公司的影响、解决问题的具体措施和期限，书面报告应当同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构。48. 多选题 甲是某期货公司的客户，丙是甲的债权人。如果丙起诉甲，要求实现债权，下列关于申请人民法院采取保全、执行措施的说法中，正确的是( )。A 丙可以申请人民法

36、院对甲的保证金依法采取保全和执行措施B 丙可以申请人民法院对甲的持仓依法采取保全和执行措施C 丙可以申请人民法院到期货交易所冻结、扣划甲的保证金D 甲有除保证金之外的其他财产的，人民法院应当依法先行冻结、查封、执行甲的其他财产答案 A,B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第六十一条规定，客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。49. 单选题 假设某期货交易所截至2016年第1季度末，已缴纳的期货投资者保障基金总额为7.9亿元，该期货交易所2016年第1季度向期货公司会员收取的交易手续费为3000万元。根据期货投资者保障基金管理暂行办法，该

37、期货交易所( )。A 经中国证监会、财政部批准，可以暂停缴纳保障基金B 若不含代扣代缴期货公司的保障基金后续资金，那么2016年第1季度应缴纳的保障基金后续资金的金额为450万元C 若不含代扣代缴期货公司的保障基金后续资金，那么2016年第1季度应缴纳的保障基金后续资金的金额为90万元D 若不含代扣代缴期货公司的保障基金后续资金，那么2016年第1季度保障基金总额达到7.9亿元答案 C解析 根据期货投资者保障基金管理暂行办法第十一条第一款第一项，保障基金总额达到8亿元人民币，经中国证监会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金。第九条第二款第一项规定，保障基金的后续资金来源包括期

38、货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的百分之三缴纳。本题中，期货交易所应缴纳的保障基金后续资金为：3000 x3% =90（万元）。50. 判断题 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。（ ）A 错B 对答案 B解析 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。51. 判断题 企业也可以利用螺纹钢期货对钢坯现货进行套期保值。（ ）A 错B 对答案 B解析 如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相

39、同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。52. 单选题 期货从业人员为了争取客户而向客户作出保证收益的承诺，情节严重的，该期货从业人员( )不能再次申请从业人员资格。A 在1年内B 在6个月内C 在3年内或永久性D 永久性答案 C解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第四十条规定，从业人员有下列情形之一，情节严重的，撤销其从业资格并在3年内或永久性拒绝受理其资格申请：（一）有本准则第十条至第十五条所禁止行为之一的；（二）违反有关法律、法规、规章和政策规定向投资者承诺或者保证收益的；（三）违反有关从业机构的业务管理规定导致重大经济损失的；（四）为了个人或

40、投资者的不当利益而严重损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益的。53. 多选题 常见的期货行情图有（）。A 分时图B Tick图C K线图D 竹线图答案 A,B,C,D解析 常见的期货行情图有分时图、Tick图、K线图、竹线图、点数图54. 多选题 参加期货从业资格考试的人员，应当符合的条件有()。A 年满18周岁B 具有完全民事行为能力C 具有大专以上文化程度D 通过中国证监会认可的资质测试答案 A,B解析 期货从业人员管理办法第七条规定，参加从业资格考试的，应当符合下列条件：(一)年满18周岁；(二)具有完全民事行为能力；(三)具有高中以上文化程度；(四)中国证监会规定的其他条件。5

41、5. 多选题 根据期货从业人员执业行为准则（修订），期货从业人员在（），应当遵守保守秘密的行为准则。A 执业过程中B 其所服务的期货投资者与期货公司签订的期货经纪合同终止后C 调任所在期货经营机构的其他部门后D 调离所在期货经营机构后答案 A,B,C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第八条，从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务，不得泄露、传递给他人。从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仍应当保守投资者或者原所在机构的秘密。56. 多选题 期权建仓方向包括（ ）。A 买入期权B 卖出期权C

42、看涨期权D 看跌期权答案 A,B解析 期权的建仓方向有：(1)开仓买入期权。开仓买入期权通常称为建立期权多头头寸，称交易者为期权多头。可以开仓买入看涨期权，也可以开仓买入看跌期权。对应的期权头寸分别为看涨期权多头头寸和看跌期权多头头寸。(2)开仓卖出期权。开仓卖出期权通常称为建立期权空头头寸，称交易者为期权空头。可以开仓卖出看涨期权，也可以开仓卖出看跌期权。对应的期权头寸分别为看涨期权空头头寸和看跌期权空头头寸。57. 单选题 期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额（）规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。A 大于B 小于C 等于D 不等于答案 B解析 期货公司金融期

43、货结算业务试行办法第三十六条规定，期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额小于规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。58. 单选题 我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。A 净资本B 净资产C 负债率D 资产负债比答案 A解析 期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。59. 多选题 未经国家有关主管部门批准，擅自设立（），处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金；情节严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。A 商业银

44、行B 期货交易所C 期货经纪公司D 证券公司答案 A,B,C,D解析 中华人民共和国刑法修正案三、刑法第一百七十四条规定，修改为：“未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；情节严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。”60. 单选题 期货合约代码JD1510中，JD和1510分别表示（）。A 交易代码和上市月份B 交易品种和交割月份C 交易代码和交割月份D 交易品种和上市月份答案 C解析 行情表中每一个期货合约都用合约代

45、码来标识。合约代码由期货品种交易代码和合约到期月份组成。61. 多选题 根据期货公司监督管理办法，期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。A 决策公开B 强化制衡C 加强风险管理D 明晰职责答案 B,C,D解析 根据期货公司监督管理办法第三十五条，期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理。62. 判断题 申请设立期货公司，应当向工商行政管理机关提交公司章程草案。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司监督管理办法第十一条第二项规定，申请设立期货公司，应当向中国证监会提交公司章程草案。63. 多选题 李某将自己的部分财产委托给某期货公司进行资产管理，由于

46、期货公司欠缴税款，委托管理的财产被税务机关扣押，准备用于偿付公司欠缴的税款，以下说法正确的是（）。A 期货公司应以其自有财产偿付的欠款，不得以客户委托管理的财产偿付欠缴的税款B 李某委托管理的财产是公司欠缴税款的原因之一，税务机构有权扣押C 李某委托管理的财产与期货公司的财产相互独立，税务机关无权扣押D 李某的财产由期货公司管理，税务机关有权扣押答案 A,C解析 根据期货公司资产管理业务试点办法的规定，期货公司应当保持客户委托资产与期货公司自有资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。资产管理业务投资期货类品种的，期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定管理和存取

47、委托资产。期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产不得用于清偿期货公司债务，且不属于其破产财产或者清算财产。64. 单选题 当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货业务服务时，应当通过（ ）与投资者协商解决。A 所在地期货交易所B 所在机构C 所在地人民法院D 所在地中国证监会派出机构答案 B解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十二条规定，当从业人员与其所服务的投资者存在利益冲突或因其他原因无法继续提供期货业务服务时，应当通过所在机构及时与投资者协商，采取更换从业人员或其他办法妥善予以解决。65. 单选题 下列（ ）不属于会员制期货交易所会员大会的职权

48、。A 审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案B 决定增加或者减少期货交易所注册资本C 决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项D 制定交易所的各种管理制度答案 D解析 期货交易所管理办法第二十条规定，会员大会行使下列职权：（1）审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；（2）选举和更换会员理事；（3）审议批准理事会和总经理的工作报告；（4）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（5）审议期货交易所风险准备金使用情况；（6）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（7）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（8）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（9）期货交易所章程规定的其他职

49、权。66. 多选题 下列关于期货交易所组织形式和注册资本的陈述，正确的有（）。A 会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额B 会员制期货交易所的注册资本，由会员出资认缴C 公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式D 公司制期货交易所的注册资本，由期货公司出资认缴答案 A,B,C解析 根据期货交易所管理办法第四条，经中国证券监督管理委员会批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。选项A、B、C正确，选项D错误。67. 判断题 在金融期货投资者适当性制度中，期货公司为投资者申请开立交易

50、编码时，应当确认该投资者当日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第四条规定，期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码，应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。68. 单选题 期货公司取得金融期货结算业务资格之日起（）个月内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。A 1B 5C 6D 2答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十二条规定，期货公司取得金融期货结算业务资格后，应当向期货交易所申请相应结算会员资格。期货公司取得金融期货结算业务资格之日起6个

51、月内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。69. 单选题 利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量( )。2012年9月真题A 与期货指数点成正比B 与期货合约价值成正比C 与股票组合的系数成正比D 与股票组合市值成反比答案 C解析 买卖期货合约数量=现货总价值，(期货指数点每点乘数)系数，其中，公式中的“期货指数点每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。当现货总价值和期货合约的价值己定下来后，所需买卖的期货合约数就与系数的大小有关，系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。70. 多选题 下列选项属于利率衍生品的是（）。A 利率期权B 利

52、率期货C 利率远期D 利率互换答案 A,B,C,D解析 常见的利率类衍生品主要有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换四大类。故ABCD正确。71. 单选题 会员制期货交易所理事会应当对会议表决事项作成会议记录，由出席会议的( )在会议记录上签名。A 理事B 理事和工作人员C 理事和记录员D 投赞成票的理事答案 C72. 判断题 期货交易所依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司资产管理业务试点办法第五条第一款规定，中国期货业协会根据自身职责依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。73. 多选题 关于我国国债期货和

53、国债现货报价，以下描述正确的是（）。A 现货采用净价报价B 期货采用净价报价C 期货采用全价报价D 现货采用全价报价答案 A,B解析 我国国债期货和国债现货均采用净价报价和交易，合约到期进行实物交割。74. 单选题 企业的现货头寸属于空头的情形是（）。A 持有商品或资产B 已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有商品或资产C 计划在未来卖出某商品或资产D 已按固定价格约定在未来购买某商品或资产答案 B解析 当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。75. 判断题 期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。（ ）A 错

54、B 对答案 B解析 期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。76. 单选题 下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。A 交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B 交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币C 交易双方需支付换入货币的利息D 交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖外汇答案 A解析 外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。77. 不定项选择题 根据以下材料，回答TSE题设r=6%，d=2%，6月30日为6月份期货合约的交割日。4月1日、5月1

55、日、6月1日及6月30日的现货指数分别为4100点、4200点、4280点及4220点。TS若不考虑交易成本，则下列说法不正确的是()。A 4月1日的期货理论价格是4140点B 5月1目的期货理论价格是4248点C 6月1日的期货理论价格是4294点D 6月30日的期货理论价格是4220点答案 B解析 期货理论价格F(t,T)=S(t)+S(t)(r-d)(T-t)/365。计算得4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为4140点(4100+41004%90/365)、4228点(4200+42004%60/365)、4294点(4280+42804%30/365)及422

56、0点(4220+42204%0/365)。78. 单选题 期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该报告经董事会审议通过后，应当向（ ）A 公司管理层提交B 期货交易所提交C 中国证券监督管理委员会提交D 公司全体股东提交或进行信息披露答案 D解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十条规定，期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认，该报告经董事会审议通过后，应当向公司全体股东提交或进行信息披露。第四章监督管理79. 多选题 某期货公司人员王某，利用在工作中了解到的客

57、户交易信息，在另一家期货公司开户从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。王某违反的期货从业人员执业行为准则是（）。A 从业人员应自觉抵制商业贿赂B 从业人员不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易C 从业人员应当保守投资者的商业秘密，不得泄露、传递给他人D 从业人员不得以个人名义参与期货交易答案 C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第十一条，从业人员不得以个人或者他人名义参与期货交易。根据第十二条，期货公司的从业人员不得有下列行为：以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；挪用客户的期货保证金或者其他资产；中国证监会禁止的其他行为。80. 多选题 根

58、据期货市场客户开户管理规定，下列选项中属于中国期货保证金监控中心对客户交易编码申请相关资料进行复核的标准的有( )。A 一般单位客户名称和组织机构代码证号码与全国组织机构代码管理中心反馈结果的一致性B 个人客户姓名和身份证号码与全国公民身份信息查询服务系统反馈结果的一致性C 客户姓名或者名称与其期货经纪合同客户姓名或者名称的一致性D 客户交易编码申请表内容完整性、格式正确性答案 A,B,D解析 期货市场客户开户管理规定第十七条规定，监控中心应当按以下标准对期货公司提交的客户交易编码申请表及其他相关资料进行复核：（一）客户交易编码申请表内容完整性、格式正确性；（二）个人客户姓名和身份证号码与全国公民身份信息查询服务系统反馈结果的一致性；（三）一般单位客户名称和组织机构代码证号码与全国组织机构代码管理中心反馈结果的一致性；（四）客户姓名或者名称与其期货结算账户户名的一致性；（五）其他应当复核的内容。81. 多选题 期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当（ ）。A 严格分开B 独立核算C 独立经营D 统一管理答案 A,B,C解析 期货公司监督管理办法第三十六条规定，期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。82. 判断题 期货公司任用境外人士担