建筑装饰公司募集资金使用情况

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1、精选优质文档-倾情为你奉上建筑装饰行业上市公司募集资金使用情况一 同行业上市公司募集资金使用情况1. 上市公司募集资金情况图表 1 同行业上市公司募集资金情况对照公司发行起始日发行公众股数量（万股）人民币发行价格（元）发行市盈率实际募集资金（万元）募投项目总额（万元）超募资金（万元）金螳螂2006年11月2日240012.8026.4329,08526,1152,970洪涛股份2009年12月11日300027.0065.8578,11624,67053,446亚厦股份2010年3月12日530031.8650.57162,71345,718116,995广田股份2010年9月15日40005

2、1.9885.21199,58842,899156,6892. 上市公司募投项目对照图表 2 同行业上市公司募投项目对照公司名称 募投项目 募投总额（万元） 募投项目投资额（万元） 比例 金螳螂建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目 26,115 16,834 64.46%设计研究中心项目 6,841 26.20%企业信息化建设项目 2,440 9.34%洪涛股份建筑装饰部品部件工厂化生产项目 24,670 14,062 57.00%设计创意中心项目 7,629 30.92%企业信息化建设项目 2,979 12.08%亚厦股份装饰部品部件（木制品）工厂化项目 45,718 20,053 43.86

3、%建筑幕墙及节能门窗投资项目 14,696 32.14%市场营销网络建设项目 4,745 10.38%建筑装饰技术研发中心 6,224 13.61%广田股份绿色装饰产业基地园建设项目 42,899 28,228 65.80%设计研发中心项目 7,752 18.07%营销网络优化建设项目 6,919 16.13%3. 上市公司超募资金使用情况图表 3 上市公司超募资金使用情况公司名称超募资金投向超募资金总额（万元） 项目投资额（万元） 比例金螳螂永久性补充流动资金 3,729注1 2,970 79.65%永久性补充流动资金 759 20.35%未使用资金结余00.00%洪涛股份企业营销网路 53

4、,446 6,512 12.18%归还银行贷款 4,000 7.48%永久性补充流动资金 7,500 14.03%永久性补充流动资金 9,500 17.77%未使用资金结余 25,934 48.52%亚厦股份对全资子公司浙江亚厦幕墙有限公司增资 116,995 6,000 5.13%出资成立全资子公司浙江亚厦机电安装有限公司 5,000 4.27%补充市场营销网络建设项目资金 1,225 1.05%永久性补充流动资金 30,000 25.64%对全资子公司浙江亚厦产业园发展有限公司增资，实施“石材制品工厂化项目”。 26,351 22.52%对全资子公司浙江亚厦景观园林工程有限公司增资 580

5、 0.50%收购上海蓝天房屋装饰工程有限公司60%股权 12,588 10.76%未使用资金结余 35,251 30.13%广田股份归还银行贷款 156,689 8,500 5.42%永久性补充流动资金 15,000 9.57%补充营销网络优化建设项目资金缺口购置广州分公司办公用房 6,014 3.84%永久性补充流动资金 30,000 19.15%未使用资金结余 97,175 62.02%注1：金螳螂的超募资金总额超出实际超募资金的部分，即3729万元-2970万元=759万元为募集资金利息收入。二 金螳螂（2006年11月2日发行）1. 首次公开发行募投项目变更情况及原因图表 4 金螳螂募

6、投项目变更情况及原因项目名称项目变更内容项目变更原因建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目1.取消实施原项目中的石材加工投资计划。现有的加工中心苏州工业园区对环保要求较高，石材加工将导致加工成本过高。2.原计划投资于石材加工的募集资金转投幕墙、建筑门窗加工，通过收购苏州文辉电子有限公司的股权投资的形式来实施。以保证公司快速增长的幕墙、建筑门窗业务的需要。3.原已投入的幕墙、建筑门窗加工用厂房用于木制品加工。亟需扩大木制品的加工产能。企业信息化建设项目该项目中主体软件由原计划外购改为自行开发取得。该公司的管理体系及模式均为独创，系统开发难度较大，外购难以满足需求。随着该公司品牌和知名度提高，在以星级

7、酒店为代表的高端装饰市场的施工项目不断增加，对于木制品和幕墙等部品部件的需求量不断上升。现有的木制品和幕墙加工中心由于土地、厂房规模限制产能较小，现有生产能力已在一定程度上不能满足业务增长的需求，亟需扩大木制品及幕墙、建筑门窗的加工产能。因此，该公司通过收购文辉电子来建设幕墙及建筑门窗的加工基地，原已投入的幕墙、建筑门窗加工用厂房用于木制品加工，以保证中高档内装用木制品和快速增长的幕墙业务的需要。 而该公司的加工中心位于苏州工业园区，在环保方面要求较高，如进行石材加工必将带来环保方面的一系列问题，导致加工成本过高。且该公司在石材采购方面已与供应商形成长期稳定的合作关系，能够满足未来业务发展的需

8、要，故取消实施原项目中的石材加工投资计划。该公司的企业信息化项目原定聘请专业咨询公司进行管理咨询，但鉴于所处行业的特殊性以及管理体系如“50/80”管理体系、“捆绑经营”管理模式均为该公司独创，同时国内有行业经验且了解公司运营情况的咨询公司、IT公司较少，与其沟通和合作较为困难，系统开发难度较大且不能完全满足公司的需求，因此，该公司聘请、培养了自己的ERP系统开发团队，实施了包括需求调研、设计开发、推广培训与后期维护升级等在内的信息化建设项目，节约了系统开发、维护、推广、设备等费用598.49万元。2. 首次公开发行募集资金及超募资金使用情况图表 5 金螳螂募集资金及超募资金使用情况一览表公司

9、名称项目募集资金来源项目名称募集资金投资额（万元）占比金螳螂承诺募集资金投资项目建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目16,83456.41%设计研究中心项目6,84122.92%企业信息化建设2,4408.18%小计26,11587.51%超募资金投向永久性补充流动资金2,9709.95%永久性补充流动资金7592.54%未使用资金结余00.00%小计3,72912.49%合计29,844100.00%公司建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目投资额为16,834，占承诺募集资金投资额的64%（16,834/26,115=64%），占全部募集资金总额的56%。该公司因发行时间较少，超募资金较同行业其

10、他上市公司较少，仅为3729万元（含利息收入）。因所处行业对于流动资金要求较高，该公司全部超募资金均用于永久性补充流动资金，并计划于2011年进行非公开发行。3. 建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目的经济效益图表 6金螳螂建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目效益情况项目名称 承诺投资额 （万元） 实际投资总额（万元） 达到预定可使用状态日期 实际效益注1 累计实现效益（万元） 2007 200820092010 建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目 16,83417,1772009年3,5733,3853,5628,17318,693注1：实际效益以该募投项目可行性报告编制当年的效益（即2005年

11、度的该项目利润总额377万元）为比较基数计算的新增效益。以2010年为例，2010年度的该项目利润总额为8,549万元，则2010年的新增效益（即实际效益）为8,549万元-377万元=8,172万元，经小数调整为8,173万元。建筑装饰部品部件工厂化生产技改项目实际投资总额与承诺总额差异为343万元，主要原因为项目建设期材料价格及人工成本上升。该项目原计划2006年达产，后因募投项目实施内容变更，达到预定可使用状态的日期调整为2009年。公司募投项目可行性研究报告编制当年，即2005年该项目用自筹资金投资已实现全年销售收入9,727.22万元，利润总额为376.54万元。2010年度，该项目

12、实现销售收入为81,599.09万元，利润总额为8,548.70万元。与2005年度相比，项目已达到预计新增效益。以2005年为比较基数，该项目从2007年至2010年给公司带来的新增效益分别为3,573万元、3,385万元、3,562万元、8,173万元，累计达18,693万元，相比实际投资总额17,177万元，已经收回全部投资。如以募集资金投入当年（2006年度）的效益为比较基数计算新增效益，则2008年度、2009年度、2010年度新增效益分别为752.70万元、929.44万元、5,539.97万元。4. 非公开发行募投项目情况图表 7 金螳螂非公开发行募投项目情况序号项目名称投资总额

13、（万元）募集资金投入金额（万元）占募集资金总额的比重自有资金投入金额1节能幕墙及门窗生产线建设项目38,94030,94023.99%8,0002建筑装饰用木制品工厂化生产项目13,06713,06710.13%-3建筑装饰用石材工厂化生产项目12,78612,7869.92%-4金螳螂工程施工管理运营中心建设项目28,09028,09021.78%-5营销网络升级项目15,33815,33811.89%-6收购美瑞德公司40%少数股权并增资项目注118,72618,72614.52%-7增资金螳螂景观公司项目3,0003,0002.33%-8增资金螳螂住宅公司项目7,0007,0005.43

14、%-合计136,947128,947100.00%8,000注1：收购美瑞德公司40%股权的价款为11,726万元。公司拟用本次募集资金的20%投资于木制品工厂化生产项目、建筑装饰用石材工厂化生产项目；拟用本次募集资金的24%投资于幕墙及门窗生产线建设，进一步扩大幕墙业务规模。从上述两个项目方案，可以发现公司拟用于生产类项目的投资占本次非公开发行募集资金的40%以上，一方面体现出公司对未来扩张前景的看好，另一方面则从侧面反映出公司从首发募投项目中获得良好的收益。公司拟使用本次募集资金的20%份额用于收购美瑞德40%的股权并增资美瑞德、金螳螂景观、金螳螂住宅。该类项目反映了金螳螂进一步扩大经营规

15、模的决心，为了进一步提高和巩固的行业优势地位，提高金螳螂在整体建筑装饰行业各领域的市场占有率。此举同时标志着整个建筑装饰行业拉开了收购和整合的序幕，而行业内的上市公司通过与资本市场的紧密结合，在资本运作、资金筹集方面无疑拥有着天然的优势。 5. 小结作为首家上市的建筑装饰企业，金螳螂连续几年排在建筑装饰行业百强企业的第一位。该公司首次公开发行募集资金的56%以上用于建筑装饰部品部件工厂化生产项目，目前已收回投资，投资回收期不到5年时间。此外，该公司计划于2011年进行的非公开发行中，40%以上的资金计划用于继续扩大木制品、石材、节能幕墙及门窗规模的生产项目。由此可见，公司已从工厂化生产类项目中

16、获得充分的受益，该类项目的实施有助于公司进一步扩大建筑部件工厂化生产规模，扩大市场份额，提高和巩固公司的行业优势地位。此外，我们发现，在该公司2011年非公开发行募集资金使用计划中，拟用20%的募集资金投资于收购美瑞德40%的股权并增资美瑞德、金螳螂景观、金螳螂住宅，旨在提升利润水平，形成“大装饰”的经营模式。该项业务投资标志着行业内的收购和整合浪潮已经拉开序幕，行业内的市场集中度较低的局面将在未来有所改观，市场集中度的提升将是行业内发展的必然趋势。而上市公司通过与资本市场的紧密结合，在资本运作、资金筹集方面无疑在拥有着天然的优势。正所谓“强者恒强”，在当前竞争激烈的建筑装饰行业，早一步获得资

17、本市场的青睐，将获得宝贵的先发优势。三 洪涛股份（2009年12月11日发行）1. 首次公开发行募投项目变更情况及原因图表 8 洪涛股份募投项目变更情况及原因项目名称项目变更内容项目变更原因建筑装饰部品部件工厂化生产项目实施主体变更为公司新设立的全资子公司深圳市洪涛装饰产业园有限公司。公司的组织架构将更加合理与完善，组织运行效率将获得较大提升。此次变更并不影响该项目的实际建设，经过此次变更，公司的组织架构将更加合理与完善，组织运行效率将获得较大提升，有利于建筑装饰部品部件工厂化生产项目的顺利实施与管理，使项目尽快产生效益。2. 首次公开发行募集资金及超募资金使用情况图表 9 洪涛股份募集资金及

18、超募资金使用情况一览表项目募集资金来源项目名称募集资金投资额（万元）占比达到预定可使用状态日期承诺募集资金投资项目建筑装饰部品部件工厂化生产项目14,06218.00%2011.12.31设计创意中心项目7,6299.77%2012.12.31企业信息化建设项目2,9793.81%2012.12.31小计24,67031.58%超募资金投向企业营销网络项目建设6,5128.34%2012.12.31归还银行贷款4,0005.12%永久性补充流动资金7,5009.60%永久性补充流动资金9,50012.16%未使用资金结余25,93433.20%小计53,44668.42%合计78,116100

19、.00%该公司的建筑装饰部品部件工厂化项目占承诺募集资金投资额的57%（14,062/24,670=57%），占全部募集资金总额的18%（14,062/78,116=18%）。因募投项目尚未达到预定可使用状态，无法看出募投项目的经济效益。该公司的承诺募集资金投资项目与金螳螂的首发募集资金使用情况相类似。与金螳螂不同的是，该公司拥有53,446万元的超募资金。其中6,512万元用于建设企业营销网络项目，4,000万元用于归还银行贷款， 17,000万元用于永久性补充流动资金。该公司尚有占募集资金总额33%左右的超募资金还未使用，公司未来如何使用这笔超募资金（约为25,934万元）值得关注。3.

20、建筑装饰部品部件工厂化生产项目的经济效益2011年，该项目的实施主体变更为公司新设立的全资子公司深圳市洪涛装饰产业园有限公司。由募投项目建筑装饰部品部件工厂化生产项目在建工程及相关实物资产账面值（评估值）4338.45万元、土地取得相关费用2,337.35万元（土地费用为公司自有资金投入）及该项目剩余募集资金9723.55万元，共计16399.35万元设立深圳市洪涛装饰产业园有限公司。经过此次变更，公司的组织架构将更加合理与完善，组织运行效率将获得较大提升，有利于建筑装饰部品部件工厂化生产项目的顺利实施与管理，使项目尽快产生效益。该公司的建筑装饰部品部件工厂化项目占承诺募集资金投资额的57%（

21、14,062/24,670=57%），占全部募集资金总额的18%（14,062/78,116=18%）。该募投项目将于2011年达到预定可使用状态，目前尚无法看出募投项目的经济效益。四 亚厦股份（2010年3月12日发行）1. 首次公开发行募投项目变更情况及原因图表 10 亚厦股份募投项目变更情况及原因项目名称项目变更内容项目变更原因变更前拟投资额(万元)变更后拟投资额(万元)市场营销网络建设项目北京及重庆增加投资额,新增海南(三亚)为营销网点,办公楼改为购买方式,南京、昆明、南昌、成都、厦门、青岛、天津及武汉均减少投资额,部分办公网点由购买改为租赁。1.北京、重庆等地发展势头迅猛，前景良好。

22、2.国家的区域规划密集出台，公司业务开拓重点也随之调整。3.全国大部分城市写字楼市场售价出现了较快上涨，费用预算已远远超过计划投资额。4,7455,970建筑装饰设计技术研发中心项目购买办公楼计划改为租赁办公楼方式,节省下来的固定资产募集资金投入到设计研发、科技创新等企业“软实力”领域。目前杭州写字楼均价在2万元/平方米，已远远超过计划的费用预算。6,2246,224对于市场营销网络建设项目，由于从项目审批、核准、备案到募集资金到位已有2年时间，市场环境和该公司内部环境发生了较大的变化：（1）原有的办事机构如北京、重庆等地发展势头迅猛，前景良好。需进一步扩大办事机构，以快速做大企业规模。（2）

23、国家的区域规划密集出台，经济版图线条清晰。2009年以来，国家相继出台了多项区域规划政策，业务开拓重点也将随之发生相应调整。（3）全国大部分城市写字楼市场进入了快速的上升期，售价出现了较快上涨，费用预算已远远超过计划投资额。 对于建筑装饰设计技术研发中心项目，公司原计划拟在杭州市区购买3000平方米写字楼作为建筑装饰技术研发中心办公场所，因杭州写字楼市场进入了快速的上升期,售价出现了较快的上涨.目前杭州写字楼均价在2万元/平方米，已远远超过计划的费用预算。公司由购买调整为采用租赁的方式取得办公楼，该项目原投资额为6,224万元，调整后拟投资4305万元，多余的原固定资产募集资金投入将全部用于建

24、筑技术研发中心的工法研究、技术研发、标准制定、专利发明等“软实力”领域，从而全面提高公司的科研能力，快速促进公司产业的转型升级。2. 首次公开发行募集资金及超募资金使用情况图表 11 亚厦股份募集资金及超募资金使用情况一览表项目募集资金来源 项目名称 募集资金投资额 （万元）占比 达到预定可使用状态日期 承诺募集资金投资项目装饰部品部件（木制品）工厂化项目 20,053 12.32%2011.6.30建筑幕墙及节能门窗投资项目 14,696 9.03%2012.6.30市场营销网络建设项目 4,745 2.92%2011.9.30建筑装饰技术研发中心 6,224 3.83%2011.4.15小

25、计 45,718 28.10%超募资金投向对全资子公司浙江亚厦幕墙有限公司增资 6,000 3.69%2010.12.31出资成立全资子公司浙江亚厦机电安装有限公司 5,000 3.07%2010.12.31补充市场营销网络建设项目资金 1,225 0.75%2011.12.31永久性补充流动资金 30,000 18.44%对全资子公司浙江亚厦产业园发展有限公司增资，实施“石材制品工厂化项目”。 26,351 16.19%2013年对全资子公司浙江亚厦景观园林工程有限公司增资 580 0.36%收购上海蓝天房屋装饰工程有限公司60%股权 12,588 7.74%未使用资金结余 35,251 2

26、1.66%小计 116,995 71.90%合计 162,713 100.00%该公司的承诺募集资金投资项目与金螳螂和洪涛股份有所不同，生产类项目变为2个，占承诺募集资金投资额的76%（14,696+20,053）/45,718=76%），占全部募集资金总额的21%。因募投项目尚未达到预定可使用状态，目前无法看出募投项目的经济效益。此外，该公司增加了市场营销网络建设项目，而企业信息化建设项目则并未涉及。该公司拥有116,995万元的超募资金，对于超募资金的使用，则与洪涛股份有所类似。其中，1,225万元用于补充市场营销网络建设项目，30,000万元用于永久性补充流动资金，26,351万元用于对

27、全资子公司“亚厦产业园”进行增资，用于实施“石材制品工厂化项目”，占全部募集资金总额16%左右的资金。“石材制品工厂化项目”可归类为生产类项目，至此，全部募集资金总额的37%已投资于生产类项目。值得注意的是，占全部募集资金总额14%左右的超募资金，用于收购上海蓝天60%的股权及增资“亚厦景观园林”、“亚厦幕墙”，并投资设立“亚厦机电安装”。该类投资项目与金螳螂非公开发行募集资金的计划不谋而合，反映出该公司进一步做大市场份额，谋求成为“大装饰”企业的野心。此外，该公司尚有占募集资金总额22%左右的超募资金还未使用，公司未来如何使用这笔超募资金（约为35,251万元）同样值得关注。3. 生产类募投

28、项目的经济效益该公司初始拟投资的生产类项目占承诺募集资金投资额的76%（14,696+20,053）/45,718=76%），占全部募集资金总额的21%（14,696+20,053）/116,995=21%）。这两个生产类募投项目将于2011年及2012年达到预定可使用状态，目前尚无法看出募投项目的经济效益。之后，该公司使用超募资金26,351万元用于对全资子公司“亚厦产业园”进行增资，用于实施“石材制品工厂化项目”，占全部募集资金总额16%左右的资金。该项目将于2013年达到预定可使用状态，预计将实现年净利润7,540万元。至此，全部募集资金总额的37%已投资于生产类项目。五 广田股份（20

29、10年9月15日发行）1. 首次公开发行募投项目变更情况及原因该公司的首次公开发行募投项目尚未发生变更情况。2. 首次公开发行募集资金及超募资金使用情况图表 12 募集资金及超募资金使用情况一览表项目募集资金来源项目名称募集资金投资额（万元）占比达到预定可使用状态日期承诺募集资金投资项目绿色装饰产业基地园建设项目 28,228 14.14%2012.12.31设计研发中心项目 7,752 3.88%2012.12.31营销网络优化建设项目 6,919 3.47%2012.12.31小计 42,899 21.49%超募资金投向归还银行贷款 8,500 4.26%永久性补充流动资金 15,000

30、7.52%补充营销网络优化建设项目资金缺口购置广州分公司办公用房 6,014 3.01%永久性补充流动资金 30,000 15.03%未使用资金结余 97,175 48.69%小计 156,689 78.51%合计 199,588 100.00%该公司的承诺募集资金投资项目有3个，其中生产类项目为绿色装饰产业基地园建设项目，占承诺募集资金投资额的66%（28,228/42,899=66%），占全部募集资金总额的14%。因募投项目尚未达到预定可使用状态，目前无法看出募投项目的经济效益。此外，该公司还投资了设计研发中心项目和市场营销网络建设项目。该公司拥有156,689万元的超募资金，是截止目前同

31、行业上市公司中获得超募资金最多的一家企业。但该公司对于超募资金的使用，相比于亚厦股份，则显得较为保守谨慎。其中，6,014万元用于补充市场营销网络建设项目资金缺口，8,500万元用于归还银行贷款，45,000万元用于永久性补充流动资金。剩余占全部募集资金总额的49%左右的超募资金尚未使用，公司未来如何使用这笔超募资金（约为97,175万元）值得关注。3. 绿色装饰产业基地园建设项目的经济效益该公司初始拟投资的生产类项目占承诺募集资金投资额的66%（28,228/42,899=66%），占全部募集资金总额的14%。该募投项目将于2012年末达到预定可使用状态，目前尚无法看出募投项目的经济效益。六

32、 结论图表 13 同行业募集资金用途对照募集资金用途（含超募资金）金螳螂金螳螂非公开发行（拟）洪涛股份亚厦股份广田股份瑞和装饰（拟）生产类项目（含幕墙门窗生产建设、建筑装饰部品部件工厂化、石材工厂化生产项目等）56.41%44.04%18.00%37.55%14.14%73.72%设计研发中心类项目22.92%0.00%9.77%3.83%3.88%18.93%营销网络建设项目0.00%11.89%8.34%3.67%6.48%0.00%企业信息化建设项目8.18%0.00%3.81%0.00%0.00%7.35%收购同行业其他公司股权，增资或出资设立全资子公司0.00%22.28%0.00%

33、14.85%0.00%0.00%永久性补充流动资金12.49%0.00%21.76%18.44%22.55%0.00%归还银行贷款0.00%0.00%5.12%0.00%4.26%0.00%施工管理运营中心项目0.00%21.78%0.00%0.00%0.00%0.00%闲置未使用0.00%0.00%33.20%21.66%48.69%0.00%总计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%从上表中可知，建筑装饰行业企业的募集资金主要用于工厂化生产类项目投资、设计研发中心建设、营销网络建设及企业信息化建设项目，另外通过超募资金用于补充流动资金和收购同行

34、业其他公司股权以及增资或出资设立全资子公司。 经对金螳螂拟定的非公开发行方案和亚厦对超募资金使用的分析上来看，行业优势企业对40%左右的募集资金计划用于扩大木制品、石材、节能幕墙及门窗规模的生产项目，对15%-20%左右的募集资金用于收购同行业其他公司股权、增资或出资设立全资子公司。由此可见，生产类项目的实施有助于行业领先企业进一步扩大建筑部件工厂化生产规模，提高和巩固公司的行业优势地位。而出资或增资类业务反映出优势企业进一步扩大市场份额，增加利润增长点，谋求成为“大装饰”企业的野心。值得注意的是，收购类业务的出现标志着行业内的收购和整合浪潮已经拉开序幕，行业内的市场集中度较低的局面将在未来有所改观。装饰行业具有典型的“大行业、小公司”的特点，随着资本市场装饰行业板块的逐步形成，行业龙头企业将利用资本市场的平台加快行业整合，推动企业间的并购重组，行业集中度将不断提高。而上市公司通过与资本市场的紧密结合，在资本运作、资金筹集方面无疑在拥有着天然的优势。正所谓“强者恒强”，在当前竞争激烈的建筑装饰行业，早一步获得资本市场的青睐，将获得宝贵的先发优势。专心-专注-专业