项目一 财务管理基本理论课件

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1、项目一 财务管理基本理论 任务一 了解财务管理的概念及特点任务二 了解财务管理的对象与内容任务三 理解财务管理的原则任务四 熟悉财务管理的环节任务五 明确财务管理的目标任务六 了解财务管理的环境 学习目标 了解财务管理的概念、特点、对象及内容理解财务管理的原则熟悉财务管理的环节明确财务管理的目标了解财务管理的环境 任务一 了解财务管理的概念及特点 一、财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动和处理财务关系的一项经济管理工作。所谓财务活动，是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。而财务关系则是指企业在组织财务活动的过程中与有关各方发生的经济利益关系。 二、财务管理的特点（一）财务管

2、理是一项综合性的管理工作 企业管理包括多方面的内容，如生产管理、技术管理、人力资源管理、设备管理、销售管理、财务管理等。财务管理是通过价值形式，将企业一切资源以及经营过程和结果都合理地加以规划和控制。（二）财务管理与企业内外各部门具有广泛联系 在企业内部，一切涉及资金活动的事项都是财务管理的内容。与此同时，财务管理工作也总是要与财政、银行、工商及税务部门建立工作联系。 （三）财务管理能迅速反映企业生产经营状况 在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映，从而能更好地为改善经营管理、提高经济效益服务。 任务二 了解财务管理的对象与内容

3、 一、财务管理的对象 财务管理的对象是资金循环。资金循环以现金作为起点和终点，其他资产都是现金在流转中的转化形式。 应收账款产成品资 金投 资股 利借 入归 还股 东银 行商业信用偿 还原材料赊 购现 购在产品人工成本营业费用回 收现 销期间费用 1资金的短期循环 循环时间在一年以下的称为资金的短期循环，短期循环中的资产属于流动资产，包括应收账款、短期投资、待摊和预付费用，以及现金和企业正常经营周期内可以快速地转变为现金的存货。 2资金的长期循环 循环时间在一年以上的称为资金的长期循环，长期循环中的资产属于长期资产，包括固定资产、长期投资和递延资产等。投 资固定资产在产品现 金应收账款产成品出

4、 售折 旧赊 销现 销 二、财务管理的内容（一）财务活动 1筹资活动 资金的筹集一般有3种来源：一是来自所有者的投资；二是从债权人手中借入的资金；三是来自企业自身获利的留存收益。资金的形式可以是货币资金，也可以是实物资产或者无形资产。 2投资活动 投资是指企业在筹集资金后，把资金投放到可行项目中的行为。投资有广义投资和狭义投资之分，广义的投资包括资金在企业内部的投入使用和对外投放资金，狭义的投资仅指对外投资。 3资金营运活动 资金营运活动是指企业日常活动中的资金收付行为。企业采购材料和商品，支付工资和其他相关费用，构成了企业的日常财务支出。企业销售产品和其他业务所获得的收入，构成了企业的日常财

5、务收入。 4资金分配活动 资金分配活动是指对企业的收益进行分配的行为。一般说来，企业在生产经营中所获得的收入，首先要用于弥补生产经营耗费，缴纳各项税款，然后再对利润依法进行分配。 （二）财务关系 1企业与政府之间的财务关系 政府保障企业的合法权益，并为企业创造良好的生产经营环境；企业依法开展各种经营活动，接受政府有关部门的监督管理，并按规定缴纳各项税费。 2企业与投资者和受资者之间的财务关系 投资者按投资协议的约定履行出资义务形成企业资本，企业利用资本进行生产经营活动，并将所实现的利润向投资者进行分配。 3企业与债权人和债务人之间的财务关系 企业向金融机构、其他单位及个人借入资金，取得商品和劳

6、务等，就构成了企业与债权人的财务关系。企业也可以购买债券、提供借款或商业信用等形式与其债务人形成财务关系。 4企业内部的财务关系 企业内部的财务关系包括企业内部各单位之间以及企业与员工之间的财务关系。 一、资金合理配置原则 资金合理配置是指企业通过合理地组织调节资金，形成合理的企业资金结构比例，保证企业生产经营活动的正常进行，从而取得最大的经济效益。二、收支积极平衡原则 收支积极平衡原则是指企业应保持一定时期资金总供给和总需求动态平衡和每一时点资金供需的静态平衡。要求企业一方面确保生产经营和投资的正常需要，另一方面节约成本费用，压缩开支，避免盲目决策。任务三 理解财务管理的原则 三、成本效益原

7、则 成本效益原则是指对企业活动中的成本与收益进行分析和权衡，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最佳结合，以获得最多的盈利。四、收益风险均衡原则 收益风险均衡原则要求企业全面分析每一项财务活动的收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求对各项财务活动作出决策。 五、利益关系协调原则 利益关系协调原则要求企业在财务管理中利用经济手段协调好国家、投资者、债权人、客户、经营者、员工，以及企业内部各部门各单位之间的经济利益关系，维护相关各方的合法权益，使得企业和各相关者的利益能够顺利实现。 一、财务预测 财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果

8、作出科学的预计和测算。（一）明确预测对象和目的 明确预测的具体对象和目的，从而有目的地搜集资料，选择合理的预测模型，确定可行的预测方法及预测范围。任务四 熟悉财务管理的环节 （二）收集和整理资料 明确了预测对象和目的，接下来就要广泛收集相关资料，并对各种资料进行归类、汇总、调整等加工处理，使资料符合预测的需要。（三）选择预测模型 对经过加工整理的资料进行分析，找出影响预测对象的各种因素及各因素间的相互关系，再选择相应的财务预测模型。常见的财务预测模型有时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型等。（四）实施财务预测 将经过加工整理的资料数据代入财务预测模型，选取适当的预测方法，进行定

9、性、定量分析，确定预测结果。 二、财务决策 财务决策是财务管理的核心，是建立在财务预测的基础上，根据企业经营战略要求，从多个财务活动方案中选取一个最优方案或者决定一个单一方案是否被采用的过程。（一）确定决策目标 确定决策目标就是要确定财务决策所要解决的问题，如发行股票和债券的决策、设备更新和购置的决策、对外投资种类的决策等。决策目标的确定要以预测数据为基础，结合企业经营状况来确定。 （二）拟定备选方案 根据已经确定的决策目标，运用合适的预测方法，对所收集的资料进行加工整理，提出为财务决策目标设计的各种备选方案。在拟定备选方案时，要对每个方案中决定现金流出和流入的各种影响因素进行周密的核查和计算

10、。（三）选择最优方案 备选方案提出后，需要根据一定的评价标准，采用有关的评价方法，对各种方案进行评价，比较各方案的优劣，从而选择一个最优方案。对于重大的财务活动（如筹资活动、投资活动），还需要对选择出的方案进行进一步的鉴定，只有经进一步认定可行，才能付诸实施。 三、财务预算 财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对企业未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。（一）分析财务环境，确定预算指标 按照国家宏观规划和产业政策的要求，根据企业的生产经营状况和能力，运用各种科学方法，分析与经营目标有关的各种因素，确定主要的预算指标。 （二）协调财务能力，组织综合平衡 在财力平衡方面，要保持流动资金与

11、固定资金的平衡、资金运用与资金来源的平衡、财务支出与财务收入的平衡等。同时，为保证预算指标的落实，还需对企业的各种生产经营活动提出要求，制定各单位的增产节约措施，制定并修订各项定额。（三）编制预算表格，协调各项指标 编制财务预算表，如预计资产负债表、利润预算表、现金流量预算表、成本费用预算表等。并检查、核对各项有关预算指标是否密切衔接、协调平衡。 四、财务控制 财务控制是指在财务管理活动中，为了实现预算规定的财务目标，依据预算任务和各项定额，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算；利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响、进行调节。（一）制定控制标准，分解落实责任 为了实现预算指

12、标，应将预算任务以标准或指标的形式按照责任单位或个人层层分解落实，把预算任务切切实实地变成各单位和每个员工能够具体掌握的可行指标。 （二）确定执行差异，及时消除差异 在预算执行的过程中，企业应详细记录指标执行情况，将其同控制标准进行对比，从中找出差异，分析差异，确定造成该差异的责任归属，从而消除差异。（三）评价单位业绩，搞好考核奖惩 企业可将财务指标的考核纳入各级岗位的责任制中，检查各单位对各项财务指标的完成情况，并运用激励机制，对完成效果好的单位或个人进行奖励，对完成效果不好的单位或个人进行处罚。 五、财务分析 财务分析是以现金流量表、利润表、资产负债表等核算资料为依据，对企业财务活动的过程

13、和结果进行分析和评价的活动。（一）收集资料，掌握情况 进行财务分析前必须获得充分的有关资料和信息，包括财务报告、财务预算、财务历史资料，市场调查资料等。对于所收集的资料，需要进行加工整理后才能作为财务分析的依据。 （二）对比分析，揭露矛盾 对比分析通常是把两个相互联系的指标数据进行比较，说明各项财务活动的规模大小、水平高低、速度快慢等，发现企业活动中存在的问题，揭露企业存在的矛盾。（三）因素分析，明确责任 因素分析要求财务人员从众多相互作用的因素中找出影响指标完成的关键因素，从而明确责任。（四）提出措施，改进工作 在完成前面几个步骤的基础上，找出各种财务活动之间以及财务活动同其他经济活动之间的

14、联系，然后提出改进措施，安排具体人员负责实施，保证在一定期限内完成改进工作。 一、财务管理的总体目标（一）经济效益最大化 企业的经济效益主要是通过财务指标得到体现，提高企业经济效益要求对生产经营中的成本消耗、资金占用和收入进行统计、对比和控制，使企业做到收大于支、增加盈利、提高资金利用效率。 不过，经济效益最大化作为一个宏观经济要求，在财务管理活动中缺少可操作性，因此只能作为一个财务管理目标的总思路。任务五 明确财务管理的目标 （二）利润最大化 将利润最大化作为财务管理目标，是由于利润既是资本报酬的来源，又是提高企业职工劳动报酬的来源，还是企业增加资本公积，扩大经营规模的源泉。（三）权益资本利

15、润率最大化 权益资本利润率是利润额与权益资本额的比率。这一比率反映了企业所获利润同所投入资本之间的关系，避免了以利润最大化为目标时的不足，它适用于对不同资本规模的企业，或同一企业在不同时期的获利能力进行比较，从而帮助投资者确定投资方向和投资规模。 然而，权益资本利润率最大化目标仍然没有把资金时间价值和风险因素考虑在内。 （四）股东财富最大化 企业应把股东财富最大化作为企业财务管理的目标，以吸引更多投资者投入资金。 股东财富大小一般是通过股票价格来衡量的，股票价格上升，则股东财富增加；股票价格下降，则股东财富减少。但在我国，股价往往不能真实地反映企业经营业绩，也不能代表股东的真实财富。（五）企业

16、价值最大化 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中满足各方利益关系。 二、财务管理的具体目标（一）筹资管理目标 筹资管理目标是以最小的筹资成本和最低的筹资风险获得最多的资金。 企业的筹资成本包括向借款人偿还的利息、向股东支付的股利，以及在筹资时所支付的费用；企业筹资风险是指企业因借入资金而产生丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。（二）投资管理目标 投资管理目标是指在认真研究投资项目的可行性的基础上，力求提高投资

17、报酬谢，降低投资风险，以较小的投资额和较低的投资风险获取较高的投资收益。 （三）营运资金管理目标 营运资金管理目标就是要求企业合理使用资金，加速资金的周转，从而不断提高资金的利用效率。 营运资金的周转同生产经营周期具有一致性。在一定时期内，投入等量的资金进行生产，资金周转速度越快，则生产出的产品越多，销售产品获得的收入越高。因此，加速资金周转可以有效提高资金利用效率，增加企业收益。（四）分配管理目标 分配管理目标要求企业努力提高利润水平，制定合理的利润分配政策和分配方案，兼顾各方利益，处理好当前利益与长远利益的关系。 任务六 了解财务管理的环境一、经济环境（一）经济发展水平及经济周期 经济发展

18、水平主要是指投入水平、产出水平、人均收入水平等。面对经济增长速度的加快，企业要想保住现有的市场地位，必须加快自身的发展，增加投资。 经济周期是指时而繁荣时而衰退的经济现象。在经济繁荣时，产品需求量增加，会获得更多收入，企业此时也会扩大生产，需要筹集资金；在经济衰退时，产品需求量减少，收入也会随之减少，可能导致存货增加。 （二）通货膨胀 通货膨胀是指一国物价在一定期间持续、普遍上涨的现象。当通货膨胀发生时，企业生产经营所需支付的原材料价格、工人工资及其他费用都会增加。企业只有加强收入和成本管理，通过增收节支以提高利润来应对通货膨胀引起的资金短缺。 （三）经济政策 经济政策是国家进行宏观调控的手段

19、，包括货币政策、财政政策、产业政策、价格政策等。 以财政政策的变化对企业财务管理的影响为例，面对宽松的财政环境，企业应积极寻找投资机会、扩大投资规模、减少对外筹资、适当扩大股利派发；当国家采取紧缩的财政政策时，企业应积极寻找资金来源、控制投资规模 、适当增加利润留存。 （四）竞 争 激烈的竞争对于企业既是机会也是挑战。为了在竞争中获胜，企业常常采用降价、赊销、分期付款等策略，这些策略会影响企业现金流的变化。例如，降价策略成功会因销售量增加而增加现金流入，而赊销和分期付款都会减少当期现金流入。同时，企业为了改善竞争地位，往往会增加投资，投资成功会使盈利增加，如果投资失败，则会陷入更加不利的境地。

20、 二、金融环境（一）金融机构 金融机构作为金融市场的主体之一，其职能就是将资金从供给者手中转移到需求者手中，起到中介作用。金融机构主要包括银行和非银行金融机构。 银行是指经营存款、放款、汇兑和储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。我国银行主要包括行使中央银行职能的中国人民银行、国家商业银行、国家政策性银行和其他银行等。非银行金融机构主要包括信托投资公司、证券公司和租赁公司等。 （二）金融市场 金融市场又称资金市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过交易信用工具而融通资金、办理各种票据和交易有价证券的市场。 1按交易的对象划分，可分为以货币资本为交易对象的资本市场、以各种外汇信用工具为交易对象

21、的外汇市场和以黄金为交易对象的黄金市场。 2按交易期限划分，可分为短期资本市场和长期资本市场。短期资本市场也称为货币市场，是指交易期限不超过一年的资金融通市场；长期资本市场也称为资本市场，是指交易期限超过一年的资金融通市场。 3按交易性质划分，可分为发行市场和流通市场。发行市场也叫一级市场，是新证券发行的市场；流通市场也称二级市场，顾名思义，是经一级市场发行后进入流通的买卖市场。 4按交割时间划分，可分为现货市场和期货市场。现货市场是指买卖成交的当日或者几日内即进行交割的交易市场；期货市场是指买卖成交后，双方按约定在未来某个特定时间进行交割的交易市场。 （三）利 率 利率是利息和本金的比率。

22、1按利率形成机制的不同，可分为基准利率（又称法定利率）、商业银行利率（由商业银行依据基准利率和当前市场环境确定）和市场利率（金融市场的利率）。 2按照货币资金借贷关系持续期间内利率水平是否变动来划分，可分为固定利率和浮动利率。在借贷中，如果约定的是固定利率，那么在借贷期内借贷利率保持不变；如果约定的是浮动利率，那么在借贷期内利率可依据市场利率变动。 在预期市场利率下降时，企业应筹集短期资本，进行长期投资，购买长期债券；在预期市场利率上升时，企业应筹集长期资本，进行短期投资。 三、法律环境 企业组织法规要求企业组织必须依法成立，依照不同的法律规范组建不同的企业形式；税务法规要求企业依法纳税，一般包括所得税法规、流转税法规和其他地方税法规。除此之外，影响企业财务管理的法律规范还包括证券法规、合同法规等。 财务管理人员须熟悉相应法律法规，在遵守这些法规的情况下实现企业的财务目标。