项目七财务报表分析

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1、 l情 境 1 资 产 负 债 表l 一 、 资 产 负 债 表 的 概 念 和 作 用l （ 一 ） 资 产 负 债 表 概 念l 资 产 负 债 表 是 反 映 企 业 在 某 一 特 定 日 期 所 拥 有 或 控 制 的 经 济资 源 、 所 承 担 的 现 时 义 务 和 所 有 者 对 净 资 产 的 要 求 权 的 会 计 报 表 。l （ 二 ） 资 产 负 债 表 的 作 用l 1.可 以 提 供 某 一 日 期 资 产 的 总 额 以 及 结 构 ， 表 明 企 业 拥 有 或控 制 的 资 源 及 其 分 布 情 况 ， 使 用 者 可 以 一 目 了 然 地 从 资 产

2、 负 债 表中 了 解 企 业 在 某 一 特 定 日 期 所 拥 有 的 资 产 总 量 及 其 结 构 。l 2.可 以 提 供 某 一 日 期 负 债 的 总 额 及 其 结 构 ， 表 明 企 业 未 来 需要 用 多 少 资 产 或 者 劳 务 清 偿 债 务 以 及 清 偿 时 间 。l 3.可 以 反 映 所 有 者 所 拥 有 的 净 资 产 ， 据 以 判 断 资 本 保 值 、 增值 的 情 况 以 及 对 负 债 清 偿 的 保 证 程 度 。 l 二 、 资 产 负 债 表 的 列 报l （ 一 ） 资 产 的 列 示l 资 产 是 按 照 流 动 资 产 和 非 流

3、动 资 产 两 大 类 别 在 资 产 负 债 表 中 列 示 。l （ 二 ） 负 债 的 列 示l 负 债 也 是 按 照 流 动 负 债 和 非 流 动 负 债 在 资 产 负 债 表 中 列 示 。l （ 三 ） 所 有 者 权 益 的 列 示l 所 有 者 权 益 按 照 实 收 资 本 、 资 本 公 积 、 盈 余 公 积 、 未 分 配 利 润 等项 目 分 项 列 示 。l 三 、 资 产 负 债 表 的 编 制 及 格 式 l 一 、 利 润 表 的 概 念 及 作 用l （ 一 ） 利 润 表 的 概 念l 利 润 表 是 反 映 企 业 在 移 动 会 计 期 间 的

4、经 营 成 果 的 会 计 报 表 。利 润 表 把 一 定 时 期 的 营 业 收 入 与 其 同 一 会 计 期 间 相 关 的 营 业 费 用进 行 配 比 ， 以 计 算 出 企 业 一 定 时 期 的 净 利 润 。l （ 二 ） 利 润 表 的 作 用l 利 用 利 润 表 揭 示 的 财 务 成 果 信 息 ， 便 于 报 表 使 用 者 了 解 企 业的 经 营 业 绩 和 获 得 能 力 ， 预 测 利 润 趋 势 ， 通 过 分 析 利 润 增 减 变 化的 原 因 ， 有 助 于 发 现 经 营 过 程 中 存 在 的 问 题 ， 采 取 改 进 措 施 ， 按照 企 业

5、 经 营 意 向 不 断 提 高 企 业 的 盈 利 水 平 。 l情 境 2 利 润 表 l 二 、 利 润 表 的 列 报l 利 润 表 是 依 据 “ 收 入 费 用 利 润 ” 的 关 系 ， 按 照 其重 要 性 ， 将 收 入 、 费 用 和 利 润 项 目 依 次 排 列 ， 并 根 据会 计 账 簿 日 常 记 录 的 大 量 数 据 累 计 整 理 后 编 制 而 成 ，是 一 种 动 态 报 表 。 它 的 列 报 必 须 充 分 反 映 企 业 经 营 业绩 的 主 要 来 源 和 构 成 。 利 润 表 正 表 的 格 式 有 单 步 式 利润 表 和 多 步 式 利

6、润 表 两 种 。 情 景 3 现 金 流 量 表l 一 、 现 金 流 量 表 的 概 念l 现 金 流 量 表 是 反 映 企 业 一 定 会 计 期 间 现金 和 现 金 等 价 物 流 入 和 流 出 的 报 表 。 编 制 现 金流 量 表 的 主 要 目 的 是 为 财 务 报 表 使 用 者 提 供 企业 一 定 会 计 期 间 内 现 金 和 现 金 等 价 物 流 入 和 流出 信 息 ， 以 便 与 财 务 报 表 使 用 者 了 解 和 评 价 企业 获 取 现 金 和 现 金 等 价 物 的 能 力 ， 并 据 以 预 测企 业 未 来 现 金 流 量 。 l 二 、

7、现 金 流 量 表 的 编 制 和 列 示 l （ 一 ） 现 金 流 量 表 的 编 制 现 金 流 量 表 以 现 金 和 现 金 等 价 物 为基 础 编 制 ， 划 分 为 经 营 活 动 、 投 资 活 动和 筹 资 活 动 ， 按 照 收 付 实 现 制 原 则 编 制 ，将 权 责 发 生 制 下 的 盈 利 信 息 调 整 为 收 付实 现 制 下 的 现 金 流 量 信 息 。 （ 二 ） 现 金 流 量 表 的 列 示 现 金 流 量 表 分 为 经 营 活 动 现 金 流 量 、投 资 活 动 现 金 流 量 和 筹 资 活 动 现 金 流 量三 类 。l 在 通 常 情

8、 况 下 ， 现 金 流 量 应 当 分 别按 照 现 金 流 入 和 现 金 流 出 总 额 列 报 ， 从而 全 面 揭 示 企 业 现 金 流 量 的 方 向 、 规 模和 结 构 。 l 情 境 1 偿 债 能 力 分 析l 一 、 短 期 偿 债 能 力 分 析l 企 业 短 期 偿 债 能 力 一 般 取 决 于 营 运 资 金 的 多 少 和 资 产变 现 速 度 的 快 慢 。 短 期 偿 债 能 力 的 指 标 主 要 有 营 运 资本 、 流 动 比 率 、 速 动 比 率 、 现 金 比 率 、 现 金 流 量 比 率等 五 部 分 。 l 1.营 运 资 本l营运资本

9、流动资产流动负债l 2.流 动 比 率l流动比率 流动资产 / 流动负债l 3.速 动 比 率l速动比率 速动资产 / 流动负债l 4.现 金 比 率l现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债l 5.短 期 债 务 与 现 金 流 量 的 比 率l现金流量比率 经营现金流量流动负债 l6.影 响 短 期 偿 债 能 力 的 其 他 因 素l 增 强 短 期 偿 债 能 力 的 表 外 因 素 主 要 有 ：l 可 动 用 的 银 行 贷 款 指 标l 准 备 很 快 变 现 的 长 期 资 产 l 偿 债 能 力 的 声 誉 l 降 低 短 期 偿 债 能 力 的 表 外 因 素 主 要 有

10、 ：l 与 担 保 有 关 的 或 有 负 债 建 造 合 同 、 长 期 资 产 购 置 合 同 中 的 分 阶 段 付款 经 营 租 赁 合 同 中 承 诺 的 付 款 ， 很 可 能 是需 要 偿 付 的 义 务 。 l 二 、 长 期 偿 债 能 力 分 析l 长 期 偿 债 能 力 是 企 业 偿 还 长 期 债 务 的 能力 。 其 指 标 有 ：l 1.资 产 负 债 率l资产负债率（负债总额 / 资产总额）100l 2.产 权 比 率l产权比率 （负债总额 / 股东权益总额）100 l 3.利 息 保 障 倍 数l利息保障倍数息税前利润/利息费用（净利润利息费用所得税费用）/利

11、息费用l 4.长 期 资 本 负 债 率l长期资本负债率非流动负债/（非流动负债股东权益）100 l 5.现 金 流 量 利 息 保 障 倍 数l现金流量利息保障倍数 经营现金流量 / 利息费用l 6.现 金 流 量 债 务 比l现金流量债务比 （经营现金流量 / 债务总额）100 l 7） 或 有 负 债 比 率l或有负债比率 （或有负债总额/所有者权益总额）100l或有负债总额已贴现商业承兑汇票金额 对外担保金额未决诉讼、未决仲裁金额 其他或有负债金额 l 8.带 息 负 债 比 率l带息负债比率 （短期借款 一年内到期的长期负债 长期借款 应付债券 应付利息） / 债务总额100 l 9

12、.影 响 长 期 偿 债 能 力 的 其 他 因 素l 增 加 长 期 偿 债 能 力 的 因 素 有 ：l 已 得 到 批 准 的 权 益 资 金 增 资 方 案l 可 转 换 债 券 举 措 的 落 实l 企 业 主 要 资 产 的 增 值 表 现l 削 弱 长 期 偿 债 能 力 的 因 素 有 ：l 削 弱 企 业 长 期 偿 债 能 力 的 因 素 与 削 弱 短 期 偿 债能 力 的 因 素 类 似 ， 主 要 有 未 作 账 面 记 录 的 某 个项 目 ， 及 担 保 责 任 引 起 的 潜 在 负 债 等 。 此 外 ，企 业 的 对 外 风 险 性 投 资 举 措 也 可

13、能 最 终 导 致 对长 期 偿 债 能 力 的 不 利 影 响 。 l 情 境 2 资 产 管 理 能 力 分 析 l 资 产 管 理 比 率 是 衡 量 企 业 资 产 管 理 效 率的 重 要 财 务 指 标 ， 利 用 利 润 表 和 资 产 负债 表 中 的 有 关 数 据 可 以 有 效 地 评 价 企 业的 资 产 管 理 能 力 。 常 用 的 指 标 包 括 ： 营业 周 期 、 存 货 周 转 率 、 应 收 账 款 周 转 率 、流 动 资 产 周 转 率 、 非 流 动 资 产 周 转 率 和总 资 产 周 转 率 。 l 1. 营 业 周 期l营业周期 存货周转天数

14、应收账款周转天数l 2 存 货 周 转 率 l存货周转率 营业收入 / 存货l存货周转天数 365 / 存货周转率l 365 / （营业收入 / 存货）l（存货 365） / 销售收入 l 3 应 收 账 款 周 转 率 l应收账款周转率营业收入/应收账款l应收账款周转天数365/应收账款周转率（应收账款365）/营业收入4 流 动 资 产 周 转 率l流动资产周转率营业收入/流动资产l流动资产周转天数365/流动资产周转率（流动资产365）/营业收入 l5 非 流 动 资 产 周 转 率l非流动资产周转率营业收入/非流动资产l非流动资产周转天数365/非流动资产周转率（非流动资产365）/营

15、业收入l6 总 资 产 周 转 率l总资产周转率营业收入/总资产l总资产周转天数365/总资产周转率（总资产365）/营业收入 l 情 境 3 盈 利 能 力 分 析l 1 营 业 净 利 率l营业净利率（净利润/营业收入）100l 2 营 业 毛 利 率l营业毛利率（营业收入营业成本）/营业收入100（营业毛利/营业收入）100 l 3 资 产 净 利 率l资产净利率（净利润/总资产）100l 4 权 益 净 利 率l权益净利率（净利润 / 股东权益）100 l 情 境 4 增 长 能 力 分 析l 1.营业收入增长率l营业收入增长率 （本年营业收入增长额 / 上年营业收入总额）100l 2

16、 营 业 利 润 增 值 率l营业利润增值率 （本年营业利润增长额 / 上年营业利润总额）100 l 3.资 本 保 值 增 值 率l资本保值增值率（扣除客观因素后的本年年末所有者权益总额/年初所有者权益总额）100l 4.总 资 产 增 值 率l 总 资 产 增 值 率 （本年总资产增长额 / 年初总资产）100 l 综 合 财 务 分 析 是 指 将 资 产 管 理 能 力 、 偿债 能 力 和 盈 利 能 力 等 方 面 的 分 析 纳 入 一个 有 机 的 整 体 之 中 ， 全 方 位 的 对 企 业 经营 成 果 和 财 务 状 况 进 行 剖 析 ， 从 而 对 企业 经 济 效

17、 益 的 优 劣 做 出 准 确 的 评 价 与 判断 。 l 情 境 1 综 合 财 务 分 析 方 法l 一 、 比 较 分 析 法l （ 一 ） 实 际 指 标 与 计 划 指 标 对 比l （ 二 ） 同 一 指 标 横 向 对 比l （ 三 ） 同 一 指 标 纵 向 对 比 l 二 、 因 素 分 析 法l （ 一 ） 连 环 替 代 法l （ 二 ） 差 额 分 析 法 l 三 、 比 率 分 析 法l （ 一 ） 构 成 比 率l （ 二 ） 相 关 比 率l （ 三 ） 效 率 比 率 l 四 、 趋 势 分 析 法l （ 一 ） 重 要 财 务 指 标 的 比 较l （ 二

18、 ） 会 计 报 表 的 比 较l （ 三 ） 会 计 报 表 项 目 构 成 的 比 较 情 境 2 资 产 负 债 表 综 合 分 析一 、 资 产 负 债 表 纵 向 比 较 分 析l 资 产 负 债 表 纵 向 比 较 是 对 同 一 年 度 会计 报 表 各 项 目 之 间 的 比 率 进 行 分 析 ， 它 为经 营 规 模 不 同 的 企 业 之 间 以 及 不 同 时 期 之间 进 行 比 较 分 析 提 供 了 可 比 基 础 。 它 是 将资 产 负 债 表 各 项 目 的 数 据 除 以 资 产 合 计 或负 债 及 所 有 者 权 益 合 计 数 ， 确 定 各 个 构

19、 成项 目 所 占 的 比 重 。 l 二 、 资 产 负 债 表 横 向 比 较 分 析l 资 产 负 债 表 横 向 比 较 是 采 用 前 后 期对 比 的 方 式 编 制 资 产 负 债 表 ， 即 将 企 业连 续 多 年 的 财 务 数 据 并 行 排 列 在 一 起 进行 比 较 ， 计 算 每 一 项 目 变 动 的 金 额 和 百分 比 ， 从 而 确 定 影 响 变 动 的 因 素 、 变 化的 趋 势 。 情 境 3 利 润 表 综 合 分 析一 、 利 润 表 纵 向 比 较 分 析l 利 润 表 纵 向 比 较 分 析 是 将 利 润 表 的 各 项数 据 除 以 销

20、 售 收 入 净 额 ， 得 出 结 构 百 分比 ， 从 而 进 行 的 财 务 比 较 分 析 。l 二 、 利 润 表 横 向 比 较 分 析l 利 润 表 横 向 比 较 分 析 是 将 利 润 表 中 前 后期 的 各 项 数 据 进 行 比 较 ， 从 而 得 出 各 项数 据 的 差 异 并 找 出 其 中 原 因 的 一 种 财 务分 析 方 法 。 情 境 4 现 金 流 量 表 综 合 分 析l 一 、 现 金 流 量 表 结 构 分 析 l （ 一 ） 流 入 结 构 分 析 l 现 金 流 量 流 入 比 部 分 现 金 流 入 量 总 体 现 金 流 入 量l （ 二

21、 ） 流 出 结 构 分 析l 现 金 流 量 流 出 比 部 分 现 金 流 出 量 总 体 现 金 流 出 量 l （ 三 ） 流 入 流 出 结 构 分 析l 流 入 流 出 结 构 主 要 是 指 三 项 活 动 内 部 所 产 生 的 现 金 流入 量 和 现 金 流 出 量 之 比 。 l 二 、 偿 债 能 力 分 析l 利 用 现 金 流 量 表 、 资 产 负 债 表 、 利润 表 中 相 关 数 据 ， 可 以 有 效 的 对 企 业 偿还 债 务 的 能 力 做 出 评 价 。 具 体 内 容 详 见任 务 二 单 项 财 务 指 标 分 析 的 相 关 情 境 内容 。

22、 三 、 获 取 现 金 能 力 分 析l （ 一 ） 销 售 现 金 比 率l 销 售 现 金 比 率 （ 经 营 现 金 净 流 量 销 售 额 ） 100l （ 二 ） 全 部 资 产 现 金 回 收 率 l 全 部 资 产 现 金 回 收 率 （ 经 营 现 金 净 流 量 全 部 资 产 ） 100 情 境 5 杜 邦 财 务 综 合 分 析在 杜 邦 财 务 分 析 体 系 中 ， 权 益 净 利 率 是 所有 比 率 中 综 合 性 最 强 、 最 具 代 表 性 的 一个 指 标 。l权益净利率 资产净利率权益乘数l资产净利率 销售净利率资产周转率l净资产收益率 销售净利率资产

23、周转率权益乘数 l 情 境 1 财 务 分 析 报 告 内 涵l 一 、 财 务 报 告 概 念l 财 务 分 析 报 告 是 指 企 业 在 会 计 报 表 、 财 务 分 析表 及 经 营 活 动 和 财 务 活 动 所 提 供 的 丰 富 、 重 要的 信 息 及 其 内 在 联 系 的 基 础 上 ， 运 用 一 定 的 科学 分 析 方 法 ， 对 企 业 的 经 营 管 理 状 况 、 经 济 效益 、 利 润 变 动 情 况 及 对 本 期 或 下 期 财 务 状 况 等发 生 重 大 影 响 的 事 项 做 出 客 观 、 全 面 、 系 统 的分 析 和 评 价 ， 并 形

24、成 的 一 种 书 面 报 告 。 l 二 、 财 务 分 析 报 告 的 分 类 l 1 按 照 财 务 报 告 编 写 的 内 容 分 类l 按 照 财 务 报 告 编 写 的 内 容 可 将 财 务 分 析 报 告 划分 为 综 合 性 分 析 报 、 专 项 分 析 报 告 和 项 目 分 析报 告 。 l 2 按 照 财 务 报 告 编 写 的 时 间 来 划 分l 按 照 财 务 报 告 编 写 的 时 间 可 以 将 财 务 分 析 报 告分 为 定 期 财 务 分 析 报 告 和 不 定 期 财 务 分 析 报 告 。 l 一 、 财 务 分 析 报 告 的 撰 写 要 求 l

25、 （ 一 ） 突 出 重 点 l （ 二 ） 数 据 确 凿 l （ 三 ） 语 言 简 练 l （ 四 ） 报 告 及 时 l 二 、 财 务 分 析 报 告 的 撰 写 步 骤l （ 一 ） 财 务 分 析 报 告 撰 写 前 的 准 备 阶 段l （ 二 ） 财 务 分 析 报 告 的 选 题l （ 三 ） 财 务 分 析 报 告 的 起 草l （ 四 ） 财 务 分 析 报 告 的 修 改 和 审 定 l 在 财 务 分 析 报 告 的 写 作 中 ， 其 格 式 大 致 如 下 ：l 一 、 标 题l 二 、 报 告 目 录l 三 、 重 要 提 示l 四 、 报 告 摘 要 段l 五 、 报 告 说 明 段l 六 、 报 告 分 析 段l 七 、 报 告 评 价 段l 八 、 报 告 建 议 段l 九 、 编 制 单 位 和 编 制 日 期