《银行财务管理》PPT课件

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1、银 行 财 务 管 理 2会 计 报 表 的 产 生及 其 钩 稽 关 系 3 财 务 报 告 4 会 计 报 表 的 基 本 要 素 和 等 式资 产 负 债 所 有 者 权 益收 入 费 用 利 润= += 5 资 产 负 债 表 的 构 成 资 产 的 类 别 ： 流 动 资 产 长 期 投 资 固 定 资 产 无 形 资 产 其 他 资 产 负 债 的 类 别 ： 流 动 负 债 长 期 负 债 所 有 者 权 益 的 构 成 ： 实 收 资 本 资 本 公 积 盈 余 公 积 未 分 配 利 润 6 利 润 表 三 要 素 收 入 ： 主 营 业 务 收 入 其 他 业 务 收 入

2、投 资 收 益 营 业 外 收 入 补 贴 收 入 利 润 =收 入 -费 用 费 用 ： 主 营 业 务 成 本 其 他 业 务 成 本 管 理 费 用 营 业 费 用 财 务 费 用 营 业 外 支 出 所 得 税 7 会 计 循 环 编 审 凭 证 分 录 记 账 试 算 调 整 结 账 编 表 8 动 手 做 Simpel公 司 是 一 家 新 开 的 公 司 ,第 一 月 发 生 以 下 经 济 活 动 ,请 编 。 制 资 产 负 债表 ,利 润 表 和 现 金 流 量 表 。1. 收 到 股 东 支 付 的 资 本 金 800万 元2. 购 买 设 备 500万 元 ,用 银 行

3、 存 款 支 付 .3. 支 付 广 告 费 2万 元 ,用 银 行 存 款 支 付 .4. 预 收 10万 元 ， 存 入 银 行 .5. 向 银 行 借 入 2年 期 长 期 借 款 100万 元 .6. 银 行 提 款 发 工 资 3万 元 ,计 入 管 理 费 用 .7. 赊 购 商 品 50万 元 .8. A产 品 销 售 收 入 80万 元 ,收 到 现 款 20万 元 存 入 银 行 ， 其 余 尚 欠 。9. 商 品 销 售 成 本 结 转 40万 元 。10.收 回 应 收 账 款 30万 元 。11.支 付 利 息 4万 元 。 12.支 付 应 付 账 款 20万 元 。

4、13.支 付 10万 元 所 得 税 。 9 资 产 负 债 表 资 产 负 债 和 所 有 者 权 益 货 币 资 金 421 应 付 账 款 30 应 收 账 款 30 预 收 账 款 10 存 货 10 长 期 借 款 100 固 定 资 产 500 实 收 资 本 800 未 分 配 利 润 21 合 计 961 合 计 961 10 损 益 表 主 营 业 务 收 入 80 主 营 业 务 成 本 -40 主 营 业 务 利 润 40 减 ： 管 理 费 用 - 3 营 业 费 用 - 2 财 务 费 用 - 4 税 前 利 润 31 减 ： 所 得 税 -10 净 利 润 21 1

5、1 现 金 流 量 表现 金 流 量 表经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 入 60 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 出 -35经 营 活 动 产 生 的 净 现 金 流 量 25投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 出 -500 投 资 活 动 产 生 的 金 现 金 流 量 -500筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 900筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 出 -4筹 资 活 动 产 生 的 金 现 金 流 量 896本 年 度 现 金 和 现 金 等 价 物 的 净 增 加 额 421 12 资 产 负 债 表 资

6、产 行 次 年 初 数 期 末 数 负 债 及 所 有 者 权 益 行 次 年 初 数 期 末 数 流 动 资 产 ： 流 动 负 债 ： 货 币 资 金 1 1406300 820745 短 期 借 款 22 300000 50000 短 期 投 资 2 15000 应 付 票 据 23 200000 100000 应 收 票 据 3 246000 46000 应 付 帐 款 24 953800 953800 应 收 帐 款 4 300000 600000 其 他 应 付 款 25 50000 50000 减 ： 坏 帐 准 备 5 -900 -1800 应 付 工 资 26 100000

7、100000 应 收 帐 款 净 额 6 299100 598200 应 付 福 利 费 27 10000 80000 预 付 款 项 7 100000 100000 未 交 税 金 28 30000 205344 其 他 应 收 款 8 5000 5000 其 他 未 交 款 29 6600 6600 存 货 9 2580000 2574700 预 提 费 用 30 1000 待 摊 费 用 10 100000 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 31 1000000 流 动 资 产 合 计 11 4751400 4144645 流 动 负 债 合 计 32 2651400 154574

8、4 长 期 投 资 ： 长 期 负 债 ： 长 期 投 资 12 250000 250000 长 期 借 款 33 600000 1160000 固 定 资 产 ： 固 定 资 产 原 价 13 1500000 2401000 减 ： 累 计 折 旧 14 400000 170000 固 定 资 产 净 值 15 1100000 2231000 在 建 工 程 16 1500000 728000 所 有 者 权 益 ： 固 定 资 产 合 计 17 2600000 2959000 实 收 资 本 34 5000000 5000000 无 形 及 递 延 资 产 ： 赢 余 公 积 35 150

9、000 185685.15 无 形 资 产 18 600000 540000 其 中 ： 公 益 金 36 11895.05 递 延 资 产 19 200000 200000 未 分 配 利 润 37 202215.85 无 形 递 延 资 产 合 计 20 800000 740000 所 有 者 权 益 合 计 38 5150000 5387901 资 产 总 计 21 8401400 8093645 负 债 及 所 有 者 权 益 合 计 39 8401400 8093645 13 损 益 表 项 目 行 次 本 年 累 计 数 一 、 主 营 业 务 收 入 1 1250000 减 ：

10、主 营 业 务 成 本 2 750000 主 营 业 务 税 金 及 附 加 4 2000 二 、 主 营 业 务 利 润 5 478000 加 ： 其 他 营 业 利 润 6 减 ： 管 理 费 用 7 158000 营 业 费 用 3 20000 财 务 费 用 8 41500 三 、 营 业 利 润 9 278500 加 ： 投 资 收 益 10 31500 补 贴 收 入 营 业 外 收 入 11 50000 减 ： 营 业 外 支 出 12 19700 四 、 利 润 总 额 14 34300 减 ： 所 得 税 15 102399 五 、 净 利 润 16 237901 14 现

11、金 流 量 表 项 目 行 次 金 额 一 、 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ： 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 1 1181000 收 到 增 殖 税 销 售 税 额 2 161500 现 金 收 入 合 计 3 1342500 购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 4 349800 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 5 300000 支 付 的 增 殖 税 额 6 142466 支 付 的 所 得 税 额 7 97089 支 付 的 除 增 殖 税 所 得 税 外 的 其 他 税 费 8 2000 支 付 的

12、 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 9 70000 现 金 支 出 小 计 10 961355 经 营 活 动 产 生 现 金 净 额 11 381145 二 、 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ： 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 12 16500 分 得 股 利 或 利 润 所 收 到 的 现 金 13 30000 处 置 固 定 资 产 而 收 回 的 现 金 净 额 14 300300 现 金 收 入 小 计 15 346800 购 置 固 定 资 产 所 支 付 的 现 金 16 451000 现 金 支 出 小 计 17 1500000 投 资 活

13、动 所 产 生 的 现 金 流 动 净 额 18 -104200 三 、 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ： 借 款 所 收 到 的 现 金 19 400000 现 金 收 入 小 计 20 400000 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 21 1250000 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 22 12500 现 金 支 出 小 计 23 1262500 筹 资 活 动 所 产 生 的 现 金 净 额 24 -862500 四 、 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 25 -585555 1、 不 涉 及 现 金 收 支 的 投 资 与 筹 资 活 动 （

14、 本 例 中 不 涉 及 ） 2、 将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 现 金 流 量 净 利 润 237901 加 ： 计 提 的 坏 帐 准 备 或 转 销 的 坏 帐 900 固 定 资 产 折 旧 100000 无 形 资 产 摊 销 60000 处 置 固 定 资 产 的 收 益 -50000 固 定 资 产 报 废 损 失 19700 财 务 费 用 21500 投 资 收 益 -31500 存 货 减 少 5300 经 营 性 应 收 项 目 的 增 加 -49000 经 营 性 应 付 项 目 的 增 加 47310 增 值 税 净 增 加 额 19034 经 营 活

15、动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 381145 3、 现 金 和 现 金 等 价 物 的 净 增 加 情 况 货 币 资 金 的 期 末 余 额 820745 减 ： 货 币 资 金 的 期 初 余 额 1406300 现 金 等 价 物 的 期 末 余 额 0 减 ： 现 金 等 价 物 的 期 初 余 额 0 现 金 和 现 金 等 价 物 的 净 增 加 额 -585555 15 现 金 流 量 分 类 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 16 如 何 侦 测 财 务 造 假盈 余 管

16、理 与 虚 假 报 表 的 惯 用 手 法和侦 测 技 巧 17 会 计 政 策 与 选 择 动 机企 业 在 利 用 那 些 会 计 原 则 钻 孔子 （ 一 ） 会 计 假 设 1 会 计 主 体 2 持 续 经 营 3 会 计 分 期 4 货 币 计 量 （ 二 ） 会 计 原 则 1 历 史 成 本 原 则 2 权 责 发 生 制 原 则 3 配 比 原 则 4 划 分 收 益 性 支 出 与 资 本性 支 出 的 原 则 5 收 入 实 现 原 则 6 一 贯 性 原 则 7 谨 慎 性 原 则 8 重 要 性 原 则 9 实 质 重 于 形 式 18 财 务 操 纵 惯 用 手 法

17、 财 务 报 表 大 洗 澡 计 提 糖 果 罐 准 备 并 购 会 计 大 换 脸 19 大 笔 费 用 冲 销 和 计 提 大 量 准 备 实 际 的 表 现 或 为 财 务 报 表 大 洗 澡 或 为 计 提 糖 果 罐 准备 涉 及 的 准 备 有 ： 涉 及 的 或 有 负 债有 ： 应 收 款 项 -坏 账 准 备 担 保 负 债 存 货 存 货 跌 价 准 备 质 量 担 保 负 债 短 期 投 资 短 期 投 资 跌 价 准 备 长 期 投 资 长 期 投 资 跌 价 准 备 委 托 贷 款 委 托 贷 款 跌 价 准 备 固 定 资 产 固 定 资 产 减 值 准 备 无 形

18、 资 产 无 形 资 产 减 值 准 备 在 建 工 程 在 建 工 程 减 值 准 备 长 虹 20 关 键 会 计 政 策 会 计 政 策 是 指 企 业 在 会 计 核 算 时 所 遵 循 的具 体 会 计 原 则 以 及 企 业 所 采 用 的 具 体 会 计处 理 方 法 。 21 企 业 选 择 会 计 政 策 的 动 机 1 实 现 企 业 战 略 2 管 理 层 的 利 益 驱 动 3 资 本 市 场 的 约 束 22 附 注 财 务 报 表 附 注 是 对 财 务 报 表 中 的 有 关 问 题 进 行的 详 细 说 明 ， 主 要 包 括 ： 所 采 用 的 主 要 会 计

19、 处 理 方 法 。 比 如 披 露 存 货计 价 方 法 ， 长 期 投 资 核 算 方 法 、 所 得 税 核 算 方法 等 。 会 计 处 理 方 法 变 更 情 况 、 变 更 原 因 及 对 财 务状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 。 (1)会 计 政 策 、 会 计估 计 或 核 算 方 法 发 生 了 变 化 的 说 明 。 (2)合 并范 围 发 生 了 变 化 的 说 明 。 非 常 项 目 。 非 经 常 性 项 目 是 指 公 司 正 常 经 营之 外 的 、 一 次 性 或 偶 发 性 项 目 ， 例 如 自 然 灾 害 ，长 期 资 产 处 置 、 临 时 性

20、获 得 的 税 收 或 政 府 补 贴 、新 股 申 购 资 金 冻 结 事 件 等 。 23 附 注 财 务 报 表 中 有 关 重 要 项 目 的 明 细 情 况 。 明 细 说 明 包 括 ： 1） 经 营 成 果 方 面 ， 包 括 ： 主 营 业 务 收 入 、 主 营 业 务 利 润 、 净 利 润 与 上 年 同 期 相 比 的 重 大 变 化 及 原 因 ； 主 营 业 务 利 润 、 其 他 业 务 利 润 、 期 间 费 用 、 投 资 收 益 、 补 贴 收 入 与 营 业 外 收支 净 额 在 利 润 总 额 中 所 占 比 例 与 前 一 报 告 期 相 比 的 重

21、大 变 动 及 原 因 ； 重 大 季 节 性 收 入 及 支 出 ； 重 大 非 经 常 性 损 益 等 。 2） 财 务 状 况 方 面 ， 包 括 ： 应 收 款 项 、 存 货 等 主 要 资 产 项 目 的 金 额 、 在 总 资 产 中 所 占 比 例 与 年 初 数 相 比的 重 大 变 化 及 原 因 ； 重 大 委 托 理 财 、 资 金 借 贷 行 为 的 受 托 单 位 及 借 贷 单 位 、 金 额 与 期 限 ； 重 大 逾 期 债 务 的 金 额 、 逾 期 时 间 、 逾 期 原 因 与 预 计 还 款 期 、 公 司 主 要 投 资 项 目 的 实 际 进 度

22、与 已 披 露 计 划 进 度 的 重 大 差 异 及 原 因 。 24 或 有 事 项 与 期 后 事 项 ， 包 括 ： 重 大 诉 讼 、 仲 裁事 项 的 进 展 情 况 ； 重 大 对 外 担 保 的 金 额 与 期 限 ；重 大 资 产 负 债 表 日 后 事 项 等 。 关 联 方 关 系 及 关 联 交 易 、 非 货 币 性 交 易 及 或 有事 项 等 。 报 告 期 内 发 生 的 关 联 交 易 ， 若 对 于 某一 关 联 方 ， 报 告 期 内 累 计 交 易 总 额 高 于 3000万元 或 占 上 市 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 值 5%以上

23、 或 占 本 期 净 利 润 的 10%以 上 的 ， 须 披 露 详 细情 况 。 股 本 变 动 情 况 ： 如 报 告 期 内 因 发 行 新 股 、 送 股 、配 股 、 转 增 股 本 、 可 转 换 公 司 债 券 转 股 、 减 资 、内 部 职 工 股 上 市 或 其 他 原 因 引 起 公 司 股 份 总 数及 结 构 的 变 动 。 25 附 注 主 要 股 东 持 股 情 况 。 主 要 包 括 持 有 本 公 司5%(含 5%)以 上 股 份 的 股 东 的 名 称 、 报 告 期 内 股份 增 减 变 动 情 况 、 报 告 期 末 持 股 数 量 等 。 托 管 、

24、 承 包 、 租 赁 其 他 公 司 资 产 或 其 他 公 司 托管 、 承 包 、 租 赁 上 市 公 司 资 产 的 事 项 。 这 类 事项 若 为 上 市 公 司 带 来 的 利 润 达 到 上 市 公 司 当 年利 润 总 额 的 10%以 上 (含 10%)时 ， 公 司 应 详 细 披露 有 关 合 同 的 主 要 内 容 ， 如 有 关 资 产 的 情 况 、涉 及 的 金 额 和 期 限 、 收 益 及 其 确 定 依 据 等 。 同时 还 应 披 露 该 收 益 对 上 市 公 司 的 影 响 。 26 附 注 其 他 有 助 于 理 解 和 分 析 报 表 需 要 说

25、明 的 事 项 。 包 括 ： 生 产 经 营 环 境 、 政 策 法 规 的 变 化 已 经 或 即 将 对 公 司 财 务 状 况和 经 营 成 果 产 生 的 重 大 影 响 ； 重 大 资 产 收 购 及 出 售 、 企 业 购 并 行 为 的 进 展 情 况 等 ； 募 集 资 金 使 用 情 况 、 项 目 进 度 及 收 益 情 况 等 ； 公 司 拟 定 的 利 润 分 配 预 案 、 公 积 金 转 增 股 本 预 案 ； 重 大 诉 讼 、 仲 裁 事 项 ； 董 事 、 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 持 股 比 例 和 报 酬 ； 管 理 层 的 经 营 情 况

26、 讨 论 和 分 析 ； 主 营 业 务 分 地 区 、 分 行 业 、 分 产 品 情 况 表 ； 采 购 和 销 售 客 户 情 况 等 。 27 财 务 报 表 分 析 的 基 本 方 法趋 势 分 析 法趋 势 分 析 法 - 报 表 项 目 趋 势 分 析 p.52 28 财 务 报 表 分 析 的 基 本 方 法 结 构 分 析 法 报 表 项 目 结 构 分 析 p.37 29 2003-2004A股 上 市 公 司 资产 结 构 （ 亿 元 ） 30 A股 上 市 公 司 负 债 和 所有 者 权 益 构 成 投 资 活 动 现 金 流 量 结 构 分 析 p.2032000

27、2001 2002收回投资所收到的现金100% 49%取得投资收益所收到的现金100% 40%处置固定资产等收回的现金净额100% 2378% -3%收到的其他与投资活动有关的现金100% - 2077%购建固定资产等所支付的现金100% 238% 304%投资所支付的现金 100% 273% 88%支付的其他与投资活动有关的现金100% -投资活动产生的现金流量净额100% 38% -33% 32 财 务 报 表 分 析的 基 本 方 法比 率 分 析 法 比 率 分 析 法 将 财 务 报 表 中 相 关 项 目 金 额进 行 对 比 ， 计 算 出 相 应 的 财 务 比 率 ， 并 将

28、该 比 率 与 上 期 比 较 ， 与 计 划 比 和 同 行 业 平均 水 平 比 较 。 33 利 润 表 的 分 析 要 点 利 润 表 构 成 和 趋 势 的 分 析 收 入 、 费 用 的 会 计 分 析 税 收 政 策 的 分 析 经 营 策 略 对 盈 利 的 影 响 34 如 何 阅 读 利 润 表主 营 业 务 利 润营 业 利 润利 润 总 额净 利 润长 虹 利 润 表 2000.xls 35 收 入 确 认 收 入 确 认 是 否 符 合 条 件 ： 1） 企 业 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报酬 转 移 给 购 方 。 2)企 业 既 没

29、有 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继续 管 理 权 ， 也 没 有 对 已 售 商 品 实 施 控 制 。 3)与 交 易 相 关 的 经 济 利 益 能 够 流 入 企 业 。 4） 相 关 的 收 入 和 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 。 收 入 会 计 处 理 方 法 -销 售 法完 工 百 分 比 法 春 兰 36 行 业 生 命 周 期 1. 发 展 阶 段 2. 成 长 阶 段 3. 饱 和 阶 段 4. 成 熟 阶 段 5. 衰 退 阶 段 37 利 用 费 用 确 认 扰 乱 利 润 表 信 息 的 常 用 手 法 费 用 主 要 分 为 经 营 成 本

30、 和 期 间 费 用 。 费 用 计 列 的 错 误 不 仅 会 影 响 利 润 质 量 ， 而且 会 扰 乱 资 产 的 计 量 。 那 些 费 用 入 帐 原 则 会 被 滥 用 ？ 38 税 金 对 利 润 表 的 影 响 税 收 政 策 对 公 司 业 绩 的 影 响 税 收 优 惠 补 贴 收 入 税 金 会 计 处 理 的 影 响 39 所 得 税 调 整 金 融 企 业 的 所 得 税 会 计 处 理 的 一 大 特 征 ？ 40 分 析 盈 利 的 经 典 指 标 分 析 企 业 盈 利 能 力 的 方 式 有 很 多 ， 一 些 常用 的 财 务 指 标 非 常 有 效 。

31、一 类 盈 利 能 力 指 标 - 从 产 销 规 模 考 察 利 润 另 二 类 盈 利 能 力 指 标 - 将 利 润 与 投 资 规 模 相 结 合 41 将 利 润 与 投 资 规 模 相 结 合 净 资 产 收 益 率 =净 利 润 /平 均 所 有 者 权 益 X100% 该 比 率 揭 示 股 东 的 帐 面 投 资 额 的 盈 利 能 力 ，常 用 于 同 行 业 不 同 企 业 间 的 比 较 。 42 将 利 润 与 投 资 规 模 相 结 合 总 资 产 收 益 率 =净 利 润 /平 均 总 资 产 总 资 产 收 益 率 = 净 利 润 /平 均 总 资 产 =（ 净

32、 利 润 /销 售 收 入 ） X （ 销 售 收 入 /平 均 总 资 产 ） 总 资 产 收 益 率 的 高 低 取 决 于 销 售 利 润 率 和 总资 产 周 转 率 的 高 低 43 从 产 销 规 模 考 察 经 营 业绩 销 售 毛 利 率 =销 售 毛 利 /销 售收 入 X100%=（ 销 售 收 入 -销 售成 本 ） /销 售 收 入 X100% 该 指 标 主 要 反 映 什 么 ？ 认 识 毛 利 率 -案 例 思 考 销 售 净 利 率 =净 利 润 /销 售 收入 四 川 长 虹 2002年 主 营 业 务 收 支 构 成 和 毛 利 构 成 单 位 ： 万 元

33、产 品 主 营 业 务收 入 比 重 主 营 业 务成 本 比 重 毛 利 率彩 电 946475 75% 799623 75% 15.52%空 调 145505 12% 124469 12% 14.46%其 他 166539 13% 146983 14% 11.74%合 计 1258518 1071075 14.89% 45 利 用 现 金 流 评 定 利 润 质 量 1、 净 利 润 、 现 金 流 和 会 计 政 策 选 择 2、 利 用 现 金 流 量 评 定 利 润 质 量 46 每 股 收 益 的 计 算 1） 摊 薄 每 股 收 益 摊 薄 每 股 收 益 =当 期 净 利 润

34、/报 告 期 末 普 通 股 股 份总 数 2） 加 权 平 均 每 股 收 益 基 本 每 股 收 益 =当 期 净 利 润 /当 期 发 行 在 外 的 普 通 股股 数 的 加 权 平 均 数 3） 稀 释 的 每 股 收 益 稀 释 的 每 股 收 益 =当 期 净 利 润 /（ 加 权 平 均 发 行 股 份+全 部 具 稀 释 性 证 券 转 换 为 普 通 股 的 加 权 平 均 数 ） 47 剔 除 噪 音非 经 常 性 项 目 中 国 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 规 范 问 答 第 1号 -非经 常 性 损 益 (2004年 修 订 ) 非 经 常 性

35、 损 益 是 指 公 司 发 生 的 与 经 营 业 务 无 直 接关 系 ,以 及 虽 与 经 营 业 务 相 关 ,但 由 于 其 性 质 、 金额 或 发 生 频 率 ,影 响 了 真 实 、 公 允 地 反 映 公 司 正 常盈 利 能 力 的 各 项 收 入 、 支 出 。 四 川 长 虹 2002年 非 经 常 性 损 益 项 目 单 位 ： 元项 目 金 额政 策 有 效 期 短 于 3年 以 及 其 他 政 府 补 贴 732,233.70 营 业 外 收 支 等 其 他 812,237.16 投 资 收 益 77,516,382.53 收 取 的 资 金 占 用 费 7,80

36、9,807.50 小 计 86,870,660.89 所 得 税 率 15% 扣 除 所 得 税 影 响 后 的 非 经 常 性 损 益 73,840,061.76 49 现金流量盈利率分析的指标 经 营 现 金 净 利 润 率 =经 营 CF 本 期 净 利 润 该 指 标 反 映 了 当 期 净 利 润 在 经 营 现 金 流 量中 所 占 的 比 例 。 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 每 股 收 益 50 资 产 负 债 表 分 析 51 资 产 及 其 资 产 评 估 弊 病 ： 会 计 人 员 更 为 重 视 衡 量 一 个 企 业 在 两 个 不同 时 点 资 产 增 量

37、 的 变 动 ， 而 较 为 忽 略 企 业整 体 价 值 的 披 露 。 52 预 测 财 务 危 机 Z模 型 如 下 ： Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5 X1-营 运 资 金 /总 资 产 X2-累 计 留 存 利 润 /总 资 产 X3-息 税 前 利 润 /总 资 产 X4-净 资 产 市 价 /总 负 债 帐 面 价 值 X5-销 售 收 入 /总 资 产 凡 Z比 率 低 于 1.81（ 包 括 负 数 ） 的 公 司 当 Z比 率 大 于 2.99， 则 表 明 公 司 而 介 于 二 者 之 间 的 公 司 53 决 定 企 业 偿 债 能 力 的 因 素 取 决 于 盈 利 能 力 取 决 于 资 产 的 流 动 性 取 决 于 再 筹 资 能 力 54 利 用 现 金 流 量 分 析 偿 债 能 力 55 现 金 流 量 负 债 率 分 析 经 营 现 金 流 量 对 流 动 负 债 的 比 率 =经 营 CF 流 动 负 债 100% 56 现 金 流 量 负 债 率 分 析 经 营 现 金 流 量 对 长 期 负 债 比 率 =经 营 CF 长 期 负 债 100%