定稿沈赟益鑫泰轻纺公司财务报表分析

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1、分 类 号：学校代码：11460 学 号： 11203936 南京晓庄学院本科生毕业论文益鑫泰轻纺有限公司的财务报表分析Financial Statement Analysis Of Yixintai Textile Co.,Ltd所在院 (系)： 商学院学生姓名： 沈赟指导教师： 俞跃研究起止日期：二一四 年 十 月至二一五年 五 月二一五 年 五 月学位论文独创性声明本人郑重声明：1.坚持以“求实、创新”的科学精神从事研究工作。2.本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果。3.本论文中除引文外，所有实验、数据和有关材料均是真实的。4.本论文中除引文和致谢的内容外，不包含其他

2、人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。5.其他同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明并表示了谢意。作者签名：日 期： 年 月 日【摘要】： 财务报表分析是对公司财务状况进行分析的最重要的方法，它包括资产负债表分析，利润表分析，现金流量表分析，并且能够对公司的经营成果进行有效的评价。本文根据益鑫泰轻纺公司近三年的财务报表数据，对公司的偿债能力，营运能力，盈利能力进行分析，对公司存在的不足加以改进，提出相应的对策和建议，从而帮助该公司做出正确的决策。【关键词】： 资产负债表; 利润表; 偿债能力; 营运能力; 盈利能力【Abstract】：Financial Statement Analys

3、is is the most important method to analyze the companys financial situation, which includes analysis of the balance sheet, income statement, cash flow, and the ability of the companys operating results for effective evaluation. The companys solvency, operating capacity, profitability are analyzed ac

4、cording to the data of Yixintai textile company .There are some improvements to the deficiencies of the company to help the company make the right decisions.【Key words】: Balance sheet; income statement; solvency; operational capability; profitability目录一、绪论1（一）研究目的1（二）研究意义1二、益鑫泰轻纺公司的财务状况1（一）益鑫泰轻纺公司的简

5、介1（二）益鑫泰轻纺公司的基本财务状况11.资产负债表12.利润表4三、益鑫泰轻纺公司财务报表的比率分析5（一）偿债能力分析51短期偿债能力分析52长期偿债能力分析6（二）营运能力分析71流动资产营运能力分析82固定资产营运能力分析83总资产营运能力分析9（三）盈利能力分析91营业盈利能力分析92资产盈利能力分析103资本盈利能力分析10四、益鑫泰轻纺公司财务管理评价及对策建议10（一）益鑫泰轻纺公司财务状况的综合评价10（二）存在的问题111.应收账款比例过大，存货规模不断增加112.负债程度偏高，财务风险增加113.资产结构不合理，资产利用效率低下11（三）解决问题的对策建议111.加强管

6、理应收账款，保持合理库存112.注重调整资本结构，提高净资产收益率113.确定各项资产的合理比例，提高各项资产的利用效率12五、结论12参 考 文 献13致 谢14附件115附件219III南京晓庄学院2015届本科毕业论文益鑫泰轻纺有限公司的财务报表分析一、绪论（一）研究目的本文以益鑫泰轻纺公司为例，一方面利用水平分析方法，了解该公司的基本财务状况。另一方面将该公司与整个纺织皮革行业的整体情况进行横向对比分析，从而对益鑫泰轻纺公司做一个全面综合的分析和评估。根据评估的结果，提前找出该公司存在的财务问题以及提出切实可行的方案，降低财务风险，为公司未来的稳定发展铺平道路，不断增强公司的发展能力，

7、走上一条稳定可持续发展的道路，让益鑫泰轻纺公司在纺织皮革行业中越做越好，不断提高核心竞争力。（二）研究意义公司的财务报表具有专业性和全面性，基本上能够比较真实的反映财务状况，而且财务状况很大程度上决定着公司能否在竞争中站稳脚跟。但如果没有使用特殊的分析方法，单纯观察报表是难以做出正确的判断和评价，对分析公司的财务状况和经营成果不利，无法找出该公司的问题所在及提出解决方法，这样就不能为公司未来的发展指明方向。本文以益鑫泰轻纺公司为例，让报表使用者从理论到实践对财务报表的分析有清晰的认识，为利益相关者更加有效的利用财务报表提供参考。二、益鑫泰轻纺公司的财务状况（一）益鑫泰轻纺公司的简介21益鑫泰轻

8、纺有限公司是一家以经营纺织皮革为主的企业，公司秉承“诚信、专业、共赢”的经营理念，尊崇“踏实、拼搏、责任”的企业精神，始终坚持用户至上，用心服务于客户，坚持用自己的服务去打动客户。坚持不断创新，以全新的管理模式，完善的技术，周到的服务，使公司在纺织皮革行业中颇具核心竞争力。 （二）益鑫泰轻纺公司的基本财务状况1.资产负债表根据附件1的数据，一方面将益鑫泰轻纺公司 3年的总资产、负债和所有者权益的变动金额整理出来加以分析，从而了解该公司总资产规模增加的原因。另一方面运用水平分析方法，对资产负债表中的各要素进行重点分析。表1：益鑫泰轻纺公司资金来源构成表 单位：元2011年总资产2012年总资产2

9、013年总资产28168608.7838081380.0147936779.56负债所有者权益负债所有者权益负债所有者权益11280566.9516888041.8320602853.4217478526.5926419244.6921517534.8740.05%59.95%54.10%45.90%55.11%44.89%从表1数据可以看出益鑫泰轻纺公司负债与所有者权益的比重大致上相差不大，但该公司的负债所占比重在逐年上升，而所有者权益所占比重在持续下降，甚至到2013年负债比重超过所有者权益比重10%以上。该公司债务上升的主要原因是短期贷款增加太多，但公司的应付账款在逐年减少，这表明公司发

10、展受外部筹集资金的制约增强，但益鑫泰轻纺公司的自有资金利润率却在不断升高，公司的利润也在不断提高，这是因为随着负债的增加，公司通过新增生产规模所获得的利润超过应付银行的利息。表2：益鑫泰公司资产负债表水平分析项 目 2011年变动百分比2012年变动百分比2013年变动百分比货币资金 36.42%15.53%93.09%应收票据-66.67%72.28%162.32%应收账款 34.48%30.08%48.15%其他应收款 -61.82%683.42%-2.01%预付账款-59.03%1311.55%-85.23%存货 -25.19%34.22%62.84%流动资产合计-2.59%65.20%

11、39.45%长期股权投资 0%0%-100.00%固定资产净值4.30%-1.12%0%无形资产2.35%33.84%31.34%资产总计10.33%35.19%25.88%短期借款11.76%73.68%-10.91%应付票据40%171.43%202.63%应付账款-6.66%-47.14%-47.15%应付职工薪酬-50.08%-4.84%-26%应交税费0.72%35.78%-1.12%流动负债合计12.33%82.64%28.23%盈余公积37.82%7.10%59.76%未分配利润-3.98%5.65%12.49%所有者权益合计9.03%3.50%23.11%负债和所有者权益总计1

12、0.33%35.19%25.88%从总资产规模上来看，益鑫泰轻纺公司2011年至2013年资产总额分别为28168608.78元、 38081380.01元、47936779.56元，2012年比2011年增长35.19%，而2013年比2012年增长25.88%，虽然2013年增长率比上一年少了9.31%，但总体上该公司的资产规模还是逐年增加，说明该公司总体的发展情况良好，一个公司资产总额的增加将会增加这个公司的竞争力。2012年益鑫泰轻纺公司流动资产本期增幅为65.20%，相比于2011年增加了67.79%，而2013年流动资产本期增幅为39.45%，相比于2012年减少了25.75%，说

13、明2013年益鑫泰轻纺公司流动资产不断减少，公司的所有者权益2013年比2012年增长了19.61%，主要由于盈余公积和未分配利润的增加，可以看出公司处于盈利状态，有着良好的发展。通过运用水平分析方法分析资产负债表各要素，应着眼于以下的几个方面：（1）货币资金2013年增幅为93.09%，相比于2012年增幅的15.53%来说增加了很多，这不仅可以提高公司资金的流动性，而且能进一步提升公司的运营能力，有效的控制公司将来发展中的不确定要素。但是，货币资金存在过多有时会影响到一个公司资金的利用效率，增加公司的机会成本，制约公司的发展。因此益鑫泰轻纺公司应当在未来的发展中保持适度增长，从而避免造成资

14、金闲置。（2）应收账款2011年到2013年的增幅分别为34.48%、30.08%、48.15%，总体来看增长的比较稳定。益鑫泰轻纺公司流动资产中30%以上都是应收账款，而这些应收账款均为公司在销售旺季时为开阔市场从而赊销产品所得。公司的应收账款不能过多，会影响偿债能力，而且也增加经营风险，因此益鑫泰轻纺公司应当加强管理应收账款，实行相对紧缩的信用政策。（3）存货2013年的增幅为62.84%，相比2011年和2012年有了大幅度的回升，主要是2013年公司的销售规模扩大，采购原材料所致。但增幅过大会增加公司库存压力，说明公司生产过程的控制能力还比较弱。（4）应收票据2013年的增幅为162.

15、32%，相比于2012年的72.28%增加了2倍多，这说明2013年益鑫泰轻纺公司的营业收入不断增加，在外有很多外债需要收回，这些都是未来的资金，因此具有很大的不确定性。 （5）无形资产2013年的增幅为31.34%，相比较2012年的33.84%减少了2.5%，但相比较2011年的2.35%却增加了很多，使总资产的规模也增加了，主要是为应对公司快速增长的需求，加大构建土地使用权。（6）短期借款2013年降幅为10.91%，2012年的增幅为73.68%，说明2013年比2012年短期借款减少，短期现金流量的变动也受短期借款的影响，因此益鑫泰轻纺公司要控制好短期借款这个要素，而且公司要保持较好

16、的商业信用与信誉。2.利润表利润分析可以正确评价公司各方面的经营业绩，可以及时发现公司经营管理中存在的问题，可以为资金提供者的投资与信贷决策提供依据。 池国华财务报表分析M北京：清华大学出版社，2014，129-130根据附件2的数据可以做出以下分析：（1）主营业务收入分析表3 ：2011年2013年益鑫泰轻纺公司的主营业务收入变化表 单位：元2011年主营业务收入2012年主营业务收入2013年主营业务收入各年度的数据比较2012年比2011年2013年比2012年增加金额增长率增加金额增长率37073449.6240086501.2643286072.983013051.68.13%319

17、9571.77.98%从表3中可以看出，益鑫泰轻纺公司2012年相比于2011年主营业务收入增加了3013051.64元，增长率为8.13%，而2013年比2012年主营业务收入增加了3199571.72元，增长率为7.98%， 2013年虽然没有在2012年盈利的基础上创出新高，但平稳的发展是一个公司可持续发展的重要关键，在争取净利润不断增加的同时，保证公司长久持续发展，是一个公司致胜的关键。（2）利润表水平分析表4：益鑫泰轻纺公司利润表的水平分析项目2011年变动百分比2012年变动百分比2013年变动百分比营业利润-2.01%10.80%11.70%利润总额-2.01%10.80%11.

18、70%所得税费用56.42%104.67%4.30%净利润-3.98%5.65%12.49%从表4分析可以看到，公司的净利润近三年来在逐年增加，2013年是增幅最快的一年，而且营业利润是益鑫泰轻纺公司的全部利润来源，该公司是依靠日常的生产经营活动来获利，盈利结构稳定，盈利具有持续性和安全性，这是由益鑫泰轻纺公司作为纺织产业的特征所决定的。同时益鑫泰轻纺公司的资产配置模式合理，主要是该公司集中有限的资金专门用于纺织主业上，专注于产品的生产和销售，加强了产品的竞争力。 （3）成本费用占收入比重表5：益鑫泰轻纺公司2011年2013年成本费用构成表单位：元项目2011年2012年2013年营业收入3

19、7073449.6240086501.2643286072.98营业成本32042910.834603429.8836943750.79销售费用252363.26277304.14223867.65管理费用394295.65437985.08672710.26财务费用675193.47632142.52845251.08表6：益鑫泰轻纺公司2011年2013年成本费用占收入比重项目2011年2012年2013年营业成本86.43%86.32%85.35%销售费用0.68%0.69%0.52%管理费用1.06%1.09%1.55%财务费用1.82%1.58%1.95%从表5和表6中可以看出201

20、1年至2012年益鑫泰轻纺公司的销售费用在逐年增加，但到2013年有了大幅度的减少，同时销售费用占收入的比重也大幅下降，说明该公司的促销策略已跟不上市场快速变化的步伐。但该公司的管理费用三年来一直处于上升状态，主要是因为益鑫泰轻纺公司为拓展市场，导致一些业务招待费、福利费等费用的增加。从表中还可以发现，财务费用2013年比2012年大幅增加，主要是纺织行业依赖债务筹资，公司为扩大生产经营规模，增加了对贷款的需求，财务成本也将继续增加。总体来说，该公司的成本控制措施还是有用的，公司在不断盈利，但公司在以后要改变现有的促销方式，扩大销售规模。三、益鑫泰轻纺公司财务报表的比率分析对于小公司来说，单纯

21、分析表面上的资产负债表和利润表，并不能十分直观的表达出益鑫泰轻纺公司经营状况的优劣以及经营成果的好坏，而且无法客观反映公司在营运过程中的优势与劣势以及以后的发展趋势，这就要求我们将这些报表数据与特定财务指标进行比较分析。（一）偿债能力分析分析公司的偿债能力能正确认识和评价公司的财务状况，为改善公司经营管理提供可靠的信息，以及为相关的投资决策提供依据。1短期偿债能力分析表7：益鑫泰轻纺公司2011年至2013年短期偿债能力分析项目2011年2012年2013年流动比率1.291.171.27速动比率1.010.961.01现金比率0.40.250.38图1：益鑫泰轻纺公司短期偿债能力与行业对比图

22、（1）从流动比率来看，益鑫泰轻纺公司2011年到2013年流动比率波动不大，2012年流动比率有小幅下降，但2011年和2013年的流动比率都略超过行业平均水平1.25。说明该公司短期偿债能力在同行业中处于比较稳定的水平，该公司的流动资产比较充足，可以自由支配，不受限制，但要防止流动资产过多占用大量资金，从而增加公司的机会成本，导致存在一定的财务风险。（2）从速动比率来看，益鑫泰轻纺公司2011年到2013年每年的速动比率比较稳定且都接近于1，说明该公司财务状况比较稳定，2012年速动比率下降原因是存货规模比上年增加了，从而导致速动资产的减少，总体波动范围不大，影响也不算大。而且益鑫泰轻纺公司

23、近三年的速动比率略高于行业平均水平0.94，说明该公司在纺织行业中处于不错的地位，短期偿债能力拥有一定的保障。2长期偿债能力分析表8：益鑫泰轻纺公司2011年至2013年长期偿债能力分析项目2011年2012年2013年资产负债率0.40.540.55所有者权益比率0.60.460.45产权比率0.671.181.23图2：益鑫泰轻纺公司长期偿债能力与行业对比图（1）从资产负债率来看，益鑫泰轻纺公司近三年的资产负债率分别为40%、54%、55%，都在逐年递增。众所周知，该指标在40%60%时，风险与效益处于最佳的状态。因此单纯按照该指标来看，益鑫泰轻纺公司的债务规模合理，存在的风险较小并且能获

24、得更多的效益，偿债能力不错，对债权人收回本金和利息来说，该公司的信用程度较高，债权人愿意出借资金，保障该公司的资金周转。但与行业平均水平51%相比略高了点，这说明益鑫泰轻纺公司的债务负担与同行业其他公司相比略重一点，公司在未来应适度控制举债规模，防止因经济衰退出现财务风险。（2）从所有者权益比率来看，益鑫泰轻纺公司近三年的所有者权益比率分别为60%、46%、45%，近三年总体呈逐年下降的趋势，甚至2012年与2013年低于行业平均水平49%，这说明益鑫泰轻纺公司对偿还债权人债务的保证程度越来越小，长期偿债能力有所下降。（3）从产权比率来看，益鑫泰轻纺公司2011年至2013年的产权比率分别为6

25、7%、118%、123%，逐年上升，而且近两年略高于行业平均水平104%，说明该公司近几年的负债程度偏高，财务结构不稳定，相较于行业中其他公司，偿还长期债务的能力略低一点。综上，益鑫泰轻纺公司的各项指标表明短期偿债能力比较稳定，长期偿债能力存在着一定问题，公司面临一定的财务风险。 （二）营运能力分析益鑫泰轻纺公司通过对营运能力的分析，可以评价资产利用的效益，确定合理的资产存量规模，促进公司各项资产的合理配置，提高资产的使用效率。表9：益鑫泰轻纺公司2011年-2013年营运状况分析变化表项目2011年2012年2013年应收账款周转率/次7.426.084.68应收账款周转天数/天495977

26、存货周转率/次8.549.216.53存货周转天数/天423955流动资产周转率/次2.512.071.5流动资产周转天数/天144174240固定资产周转率/次3.994.253.99总资产周转率/次1.381.211.01图3：近三年益鑫泰轻纺公司营运能力与行业平均对比图1流动资产营运能力分析（1）从应收账款周转率来看，益鑫泰轻纺公司2011年到2013年应收账款周转率分别是7.42、6.08、4.68，近三年来由于该公司逐渐拓展业务量，该公司的应收账款周转率在逐年降低，与行业平均水平8.55差距越来越大，应收账款周转天数也在逐年增加，这说明益鑫泰轻纺公司的应收账款能被收回的期限变得越来越

27、长。2013年是三年中应收账款周转率最低的一年，主要原因是益鑫泰轻纺公司的应收账款占用了大部分资金，影响公司的资金周转和偿债能力。由此可见，公司应加强管理力度，实行紧缩的信用政策，严格制定应收账款的回收方式，确保能在未来的发展中收回应收账款。（2）从存货周转率来看，益鑫泰轻纺公司2011年至2013年存货周转率分别为8.54 、9.21 、6.53，近三年来该公司的存货流动性较好，周转天数正常。2013年存货周转率有所降低，但仍高于3.35的行业平均水平，这说明公司的存货管理水平高于同行业其他公司，但公司还是要在现有的基础上不断提高存货利用效率，增强变现能力，在不断经营发展的状态下保持一个最佳

28、最优的存货水平。（3）从流动资产周转率来看，三年来益鑫泰轻纺公司的流动资产周转率在逐年下降，到2013年已下降至1.50，甚至低于行业平均水平1.85，说明2013年公司的流动资产营运效率较低，公司应根据市场变化情况，研发适销对路的产品，提高市场占有率，增加营业收入净额。2固定资产营运能力分析近三年益鑫泰轻纺公司的固定资产周转率比较稳定且处于上升趋势。2012年该公司的固定资产由于受主营业务收入的影响而不断减少，公司的生产能力良好，管理能力强。但益鑫泰轻纺公司也要定期检查固定资产，防止设备老化产生较高的生产成本，从而使公司获得较低利润，让公司将来固定资产的更新改造更加困难。 3总资产营运能力分

29、析益鑫泰轻纺公司从2011年到2013年总资产周转率分别为1.38、1.21、1.01，呈逐年下降的趋势，与行业平均水平1.5的差距逐年增加，说明益鑫泰轻纺公司在资产运用方面存在问题，经营风险相对较大。为此，公司在生产经营的同时，需要管理好公司存货，做好公司资产的有效合理利用，面向市场，努力开发新产品，提高市场占有率。综上，益鑫泰轻纺公司的营运能力与同行业其他公司相比，没有占优势，总体比较稳定，但也存在着一定的经营风险。（三）盈利能力分析美国著名投资经理彼得林奇说过公司市场价值之所以能增长得益于三个要素，那就是盈余增长、盈余增长、盈余增长。盈利能力分析是财务报表分析的核心内容，能让利益相关者了

30、解公司经营状况以及提高经营管理水平的重要手段。表10：益鑫泰轻纺公司三年盈利能力分析变化表以及与行业平均对比项目2011年2012年2013年行业平均营业毛利率13.57%13.68%14.65%15.59%销售净利率9.17%8.96%9.33%6.68%成本费用利润率10.71%11.00%11.42%8.21%主营业务利润率13.24%13.27%14.27%14.96%总资产净利率12.66%10.84%9.39%19.57%总资产报酬率13.35%11.99%10.32%24.94%所有者权益利润率22.15%23.12%22.76%46.16%净资产收益率20.99%20.90%2

31、0.71%40.94%1营业盈利能力分析（1）从营业毛利率来看，益鑫泰轻纺公司2011年至2013年的营业毛利率分别为13.57%、13.68%、14.65%，呈平稳上升状态，说明益鑫泰轻纺公司的产品拥有强烈的市场需求，销售情况比较良好。但与行业平均水平15.59%相比，该公司的盈利能力比同行业其他公司相对弱一点。（2）从成本费用利润率来看，近三年益鑫泰轻纺公司的成本费用率在逐年增加，而且高于行业平均水平8.21%，说明公司近三年成本费用的控制比较合理，盈利能力强，这为公司未来的持续发展奠定良好的基础。（3）从主营业务利润率来看，2011年至2013年益鑫泰轻纺公司的主营业务利润率分别为13.

32、24%、13.27%、14.27%，三年来处于不断上升的状态，而且不断接近于行业平均水平14.96%，说明该公司的主营业务赚取利润的能力也在不断增强，公司的盈利也就越有保障。 2资产盈利能力分析（1）从总资产净利率来看，近三年益鑫泰轻纺公司的总资产净利率分别为12.66%、10.84%、9.39%，远远低于行业平均水平19.57%，说明该公司对资产运用不合理，从而导致资产的运营效果不理想。益鑫泰轻纺公司应调整资产结构，提高资产使用效率，加强资产管理，增加收入，节约成本，提高公司的盈利能力，从而提高总资产净利率。（2）从总资产报酬率来看，近三年益鑫泰轻纺公司的总资产报酬率分别13.35%、11.

33、99%、10.32%， 2013年比2012年下降了1.67%，2012年比2011年下降了1.36%，而且远远低于行业平均水平24.94%，这说明益鑫泰轻纺公司近三年来总资产的运用效率在逐年降低，降低了资金使用效率。益鑫泰轻纺公司在未来要节约资金使用，优化资产结构，采用科学有效的产品营销手段，不断拓展市场份额，控制费用，增加收入，为提高利润总额打下坚实的基础。 3资本盈利能力分析（1）从所有者权益利润率来看，从总体趋势上来看，益鑫泰轻纺公司的所有者权益利润率处于不断上升的状态，但远低于行业平均水平46.16%且相差比较大。说明益鑫泰轻纺公司相比于同行业其他公司，其投入资本的获利能力较低，公司

34、的盈利能力也相对较弱。（2）从净资产收益率来看，益鑫泰轻纺公司2011年至2013年的净资产收益率分别为20.99%、20.90%、20.71%，总体比较稳定且波动不大，说明该公司处于稳定的发展状态，但与行业平均水平40.94%相差过大，因此在未来的发展中，该公司要注重调整资本结构，特别是负债和所有者权益的比重，从而提高净资产收益率。综上，以上各项数据表明益鑫泰轻纺公司从2011年至2013年盈利能力总体上比较稳定但在资产盈利能力以及资本盈利能力上与行业平均水平相差过大，因此该公司在以后纺织行业市场的激烈竞争中，要准确及时的摸清销售市场的动态，做好防范措施，制定正确的方案，促进公司的稳定持续发

35、展。四、益鑫泰轻纺公司财务管理评价及对策建议（一）益鑫泰轻纺公司财务状况的综合评价根据益鑫泰轻纺公司三年的资产负债表及利润表分析，我们可以看到益鑫泰轻纺公司2011年至2013年总资产整体规模在不断增加，公司的竞争力也随之增加，营业收入也在不断增加，从而促进公司的利润不断增长。2011年到2013年公司的资产规模平均增幅为30.54%， 2013年获得营业利润4437240.15元，相比2012年增幅为11.7%。从以上数据中可以发现，近三年来益鑫泰轻纺公司所获得的经济效益良好且获利能力比较强，总资产规模处于稳定且上升的状态，公司未来发展前景良好。根据益鑫泰轻纺公司运用的财务比率分析，从偿债能

36、力分析上来看，该公司的短期偿债能力比较稳定，但是长期偿债能力存在一定的问题，这表明益鑫泰轻纺公司总体偿债能力较弱，公司财务风险较高。从营运能力分析上来看，该公司的三年来的营运能力指标都呈逐年下降趋势，低于行业平均水平，这表明益鑫泰轻纺公司资产的周转运行能力不强，资产的使用效率低下，公司的经营管理水平有待完善。从盈利能力分析上来看，该公司在资产盈利能力以及资本盈利能力上与行业平均水平相差过大，近三年的盈利能力还有待加强。 （二）存在的问题1.应收账款比例过大，存货规模不断增加主要原因是公司流动资产中30%以上都是应收账款，而这些应收账款均为公司在销售旺季时为开阔市场，导致存货不断积压，增加公司的

37、库存压力，为减少存货，采用赊销产品的方式，造成大量的资金被占用。2.负债程度偏高，财务风险增加主要原因是由于行业因素，纺织行业主要依赖于债务筹资，因此负债规模逐年增加，财务结构不稳定，从而使公司的经营存在风险。3.资产结构不合理，资产利用效率低下主要原因是公司的流动资产所占用资金过大，总资产周转率逐年下降，销售能力减弱，盈利结构单一，导致公司存在经营风险。（三）解决问题的对策建议1.加强管理应收账款，保持合理库存益鑫泰轻纺公司应不断提高应收账款的周转率和存货周转率，加强公司的营运能力。严格控制产品的赊销风险，对应收账款公司的生产经营状况应重点关注，制定信用等级制度，针对不同的信用等级采取不同的

38、收款方法，确保应收账款得以回收。增强存货的变现能力和管理水平，采取一些促销方法，尽快处理周转率低的存货，使存货规模处于合理的水平。2.注重调整资本结构，提高净资产收益率公司采取积极的营销对策，增强开拓市场的力度，积极拓展多元化的筹资渠道，对成本费用控制在合理的范围之内，减少期间费用，使资产负债水平逐步降低，从而控制财务风险。3.确定各项资产的合理比例，提高各项资产的利用效率公司调整资本结构，加强资产管理，增加收入，节约成本，公司在生产经营的同时，也需要管理好公司的库存，对公司资产进行有效合理的利用，以市场为导向，加大技术投入，增强公司的创新能力，努力开发新产品，提高市场占有率，在激烈的市场竞争

39、中占据优势。五、结论本文通过对益鑫泰轻纺公司2011年至2013年的财务报表数据进行分析，先对资产负债表中资产规模进行分析，再利用水平分析法对各要素进行比较，然后对利润表中的主营业务收入以及各项成本费用占营业利润的比重进行分析。但单纯分析表面上的资产负债表和利润表，并不能十分直观的表达出益鑫泰轻纺公司经营状况的优劣以及经营成果的好坏，因此益鑫泰轻纺公司利用比率分析法进行全面的分析和评价，从中找出问题并提出对策和建议。总的来说，益鑫泰轻纺公司目前经营状况良好，财务结构合理，经营风险较小，各项指标处于正常范围内，但由于益鑫泰轻纺公司是一家以纺织皮革为主的小公司，有些数据难以与同行业相比较，因此存在

40、局限性，有些指标的说服力不强，存在着许多不足之处。我希望益鑫泰轻纺公司在2011至2014年在稳步发展的基础上，不断推新，提高盈利能力，才能再2015年更进一步。参 考 文 献1周传猛.解读数字背后的奥秘:如何读懂财务报表M.北京:企业管理出版社,2012.2张新民,钱爱明.财务报告解读与分析M.北京:电子工业出版社,2011.3池国华.财务报表分析M.北京:清华大学出版社,2014.4汤婧平.透过财报看管理M.广东:广东经济出版社,2012.5魏明.如何看财务报表M.北京:机械工业出版社,2011.6罗小凤. GDWT公司财务状况分析研究D.兰州大学, 2013.7张凤莲.论财务分析的核心:

41、财务报表分析J.企业导报,2011,(13):138139.8刘秀芬.财务分析指标在财务管理中的作用J.经营管理者, 2012,(13):113.9陈惠卿.缅甸仰光M食品公司财务现状及改进研究D.广西大学,2013.10侯志才.浅谈财务报表分析方法J.财会通讯,2012,(35):123124.11田野.财务报表分析在企业中的应用J.国际商务财会,2011,(7):3942.12张笑蕾.中小企业财务分析适用方法体系研究J.现代商业,2010,10(3):37-39.13刘敏.基于新视角的企业发展能力分析指标研究J,北方经济,2012,(02):4849.14张立达,刘卫东.财务报表分析M.上海

42、:立信会计出版社,2013.15张先志.财务分析M.大连:东北财经大学出版社,2011.16李波,李庆云,程雄杰.财务分析问题与对策探讨J.现代商贸工业,2011,(24).17袁淳,张新玲.财务报表分析M.大连:东北财经大学出版社,2010.18杨潇琼.晋西车轴股份有限公司财务状况分析 D.山西大学,2013.19张慧玲.财务分析中存在的问题及建议J.山西财税,2010,(4).20胡奕月.企业财务报表分析中存在的问题及应对策略研究J.华章,2011,(25). 致 谢本论文是在俞跃导师的悉心指导下完成的，从论文的选题开始，俞跃老师就开始耐心的帮我们确定题目是否可行，在否定了3个题目，经历了

43、开题答辩之后，终于确定了本论文的题目。从完成初稿到现在的定稿，俞跃老师给予了我很大的帮助，不断悉心指导我，给我提供思路，不断帮我修改论文，从而使我能够很好的完成这篇论文。在此谨对俞越老师表达我深深的谢意！ 同时也感谢我的同学们给予我的关心和帮助，感谢大学四年的所有老师对我们的指导。本论文由于知识水平有限，文中可能存在许多不足之处，希望各位老师多加批评和指正，谢谢你们附件1 数据来源于益鑫泰轻纺有限公司资产负债表企业名称：益鑫泰轻纺有限公司 2011年12月31日 单位：元项目行次期末数项目行次期末数一、流动资产六、流动负债货币资金14533221短期借款519500000其中：银行存款2其中：

44、银行借款52短期投资3应付票据531400000应收票据4550000应付账款54185198.99应收股息5预收账款55应收利息6应付工资56148474.37应收账款75730444.33应付福利费57其他应收款8314800其他应付款58预付账款9262183.34应交税金5946893.59存货113209811.24其他应交款61其中：原材料1262产成品13应付股利（利润）63待摊费用17预提费用64一年到期的长期债权投资18预计负债65其他流动资产19一年内到期的长期负债66流动资产合计2014600459.91流动负债合计6711280566.95七、长期负债长期借款71二、长

45、期投资其中：银行借款72长期股权投资212600000应付债券73长期债权投资22长期应付款74长期投资合计23专项应付款75三、固定资产长期负债合计80固定资产原值2410467158.92八、递延税项减：累计折旧25976485.05递延税项贷项81固定资产减值26负债合计85减：固定资产减值准备27九、所有者权益固定资产净值289490673.87实收资本金861000000工程物资29减：已归还投资87在建工程30实收资本金净额88固定资产清理31其中：国家资本金89村集体资本91四、无形资产及其他资产法人资本金92无形资产411477475个人资本金931000000长期待摊费用42

46、外商资本金94其他长期资产43资本公积956880000无形资产及其他资产合计451477475盈余公积965609530.87五、递延税项未分配利润983398510.96递延税项借项46所有者权益合计9916888041.83资产总计5028168608.78负债及所有者权益总计10028168608.78企业名称：益鑫泰轻纺有限公司 2012年12月31日 单位：元项目行次期末数项目行次期末数一、流动资产六、流动负债货币资金15237182.1短期借款5116500000其中：银行存款2其中：银行借款52短期投资3应付票据533800000应收票据4953040应付账款5497897.4

47、2应收股息5预收账款55应收利息6应付工资56141282.37应收账款77454371.29应付福利费57其他应收款82466200其他应付款58预付账款93700856.74应交税金5963673.63存货114308146.41其他应交款61其中：原材料1262产成品13应付股利（利润）63待摊费用17预提费用64一年到期的长期债权投资18预计负债65其他流动资产19一年内到期的长期负债66流动资产合计2024119796.54流动负债合计6720602853.42七、长期负债长期借款71二、长期投资其中：银行借款72长期股权投资212600000应付债券73长期债权投资22长期应付款7

48、4长期投资合计232600000专项应付款75三、固定资产长期负债合计80固定资产原值2410467158.92八、递延税项减：累计折旧251083050.45递延税项贷项81固定资产减值26负债合计85减：固定资产减值准备27九、所有者权益固定资产净值289384108.47实收资本金861000000工程物资29减：已归还投资87在建工程30实收资本金净额88固定资产清理31其中：国家资本金89村集体资本91四、无形资产及其他资产法人资本金92无形资产411977475个人资本金931000000长期待摊费用42外商资本金94其他长期资产43资本公积956880000无形资产及其他资产合计

49、451977475盈余公积966008041.73五、递延税项未分配利润983590484.86递延税项借项46所有者权益合计9917478526.59资产总计5038081380.01负债及所有者权益总计10038081380.01企业名称：益鑫泰轻纺有限公司 2013年12月31日 单位：元项 目行次期末数项 目行次期末数一、流动资产六、流动负债货币资金 110112491.10 短期借款5114700000.00 短期投资3应付票据5211500000.00 减：短期投资跌价准备4应付账款5351734.66 应收票据52500000.00 预收账款54应收股利6应付工资55104551

50、.37 应收利息7应付福利费56应收账款811043366.61 应付股利（利润）57其他应收款92416700.00 应交税金5862958.66 减：坏帐准备10其他应交款59预付账款11546515.53 其他应付款62应收补贴款12预提费用63存货137015547.81 预计负债64待摊费用17一年内到期的长期负债65一年内到期的长期债券投资18其他流动负债66其它流动资产19流动负债合计7026419244.69 流动资产合计2033634621.05 七、长期负债二、长期投资长期借款71长期股权投资21应付债券72长期债权投资22长期应付款73长期投资合计23专项应付款74三、固

51、定资产其他长期负债75固定资产原价2413617158.92 长期负债合计80减：累计折旧251292475.41 八、递延税款固定资产净值 2612324683.51 递延税款贷项81减：固定资产减值准备27负债合计8526419244.69 固定资产净额2812324683.51 九、所有者权益工程物资29实收资本861000000.00 在建工程30减：已归还投资87固定资产清理31实收资本净额881000000.00 固定资产合计4012324683.51 其中：国家资本金89 乡集体资本90四、无形资产及其他资产 村集体资本91无形资产411977475.00 法人资本金92长期待摊

52、费用42 个人资本金93其他长期资产43 外商资本金94无形资产及递延资产合计451977475.00 资本公积956880000.00 盈余公积969598526.59 五、递延税项未分配利润984039008.28 递延税款借项46所有者权益合计9921517534.87 资产总计5047936779.56 负债及所有者权益总计10047936779.56 附件2 数据来源于益鑫泰轻纺有限公司利润表企业名称：益鑫泰轻纺有限公司 2011年12月31日 单位：元项目行次本月数本年累计一、主营业务收入13583495.9237073449.62减：主营业务成本22973515.37320429

53、10.8主营业务税金及附加312799.14123629.17二、主营业务利润(亏损用“”号)4597181.414906909.65加：其他业务收入5减：其他业务支出6营业费用774300.00 252363.26管理费用877719.8394295.65财务费用978680.83675193.47三、营业利润（亏损用“”号）10366480.783585057.27加：投资收益（损失用“”号）11补贴收入12营业外收入13减：营业外支出14四、利润总额（亏损用“”号）15366480.783585057.27减：所得税16186546.31五、净利润（净亏损用“”号）17366480.783398510.96企业名称：益鑫泰轻纺有限公司 2012年12月31日 单位：元项目行次本月数本年累计一、主营业务收入12243751.7440086501.26减：主营业务成本21887092.7934603429.88主营业务税金及附加37192.68163349.4二、主营业务利润(亏损用“”号)4349466.275319721.98加：其他业务收入5减：其他业务支出6营业费用