全国2011年10月高等教育自学考试财务管理学试题及答案(

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1、全国2011年10月高等教育自学考试财务管理学试题1一定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是（ ）A先付年金B普通年金 C递延年金D永续年金2下列关于偿债基金系数的若干表述，正确的是（ ）A偿债基金系数与复利终值系数互为倒数B偿债基金系数与复利现值系数互为倒数C偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数D偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数3甲方案收益率的标准离差为2.11，乙方案收益率的标准离差为2.22，如果甲、乙两个方案预期收益率相同，下列表述正确的是（ ）A甲、乙两个方案的风险相同B甲方案的风险高于乙方案的风险C甲方案的风险低于乙方案的风险D无法确定甲、乙两个方案风险的高低4某项目投资

2、收益率的标准离差为10，标准离差率为50，则该项目的预期收益率是（ ）A8B10 C12D205从筹资渠道角度看，企业从信托投资公司筹集的资金属于（ ）A民间资金B银行信贷资金 C政府财政资金D非银行金融机构资金6下列属于企业债务资本筹资方式的是（ ）A发行股票B发行债券 C吸收投入资本D企业内部积累7甲企业向乙企业赊销了一批材料，购销合同中规定的信用条件是“210，n30”。若乙企业在购货后第19天付款，则乙企业享受的商业信用是（ ）A有代价信用B免息信用 C展期信用D免费信用8下列各项中，不属于流动资金特点的是（ ）A使用中价值的双重存在性B资金占用数量具有波动性C资金占用形态具有变动性D

3、资金循环与生产经营周期的一致性9下列各项中，与货币资金持有量呈反向变动关系的是（ ）A机会成本B转换成本 C管理成本D持有成本10某企业甲材料年需要量为3000件，每批采购费用为2000元，一年内最佳采购批量为500件，则一年内采购费用为（ ）A6000元B8000元 C10000元D12000元11在考虑企业所得税的前提下，与平均年限法相比，加速折旧法对项目营业净现金流量的影响是（ ）A各期净现金流量增大B各期净现金流量减小C前期净现金流量增大，后期减小D前期净现金流量减小，后期增大12在项目投资决策指标中，属于非贴现现金流量评价指标的是（ ）A平均报酬率B获利指数 C净现值率D净现值13某

4、项目年营业现金收入为1000万元，年付现成本为600万元，年折旧额为200万元，企业所得税税率为25，则该项目年营业净现金流量是（ ）A150万元B350万元 C450万元D500万元14甲公司于2009年3月1日购入乙公司发行的到期一次还本付息的债券，购买价格400万元，并于2010年3月1日以450万元的价格全部售出。甲公司持有期间收益率为（ ） A3.75B5 C6.25D12.515按并购双方产品与产业的联系划分，石油企业并购钢铁企业属于（ ）A横向并购B纵向并购 C混合并购D承担债务式并购16能够使灵活性与稳定性较好结合的股利政策是（ ）A剩余股利政策B固定股利政策 C固定股利支付率

5、政策D低正常股利加额外股利政策17反映企业某一特定日期财务状况的报表是（ ）A资产负债表B利润表 C利润分配表D现金流量表18负债总额与所有者权益的比率所表述的企业偿债能力指标是（ ）A资产负债率B产权比率 C流动比率D有形资产负债率19企业收回长期投资、增加银行存款将会产生的结果是（ ）A降低机会成本B提高机会成本 C增加财务风险D提高流动资产的收益率20财务分析中的结构比率是（ ）A同一时期财务报表中两项相关数值的比率 B财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率C财务报表中某个项目不同时期两项数值的比率 D财务报表中各期实际数值与历史数值的比率二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分

6、，共20分)21下列关于风险收益率的表述，正确的有（ ）A风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差 B风险收益率是投资收益率与无风险收益率之和C风险收益率是风险价值系数与标准离差的乘积 D风险收益率是投资收益率与风险价值系数的乘积E风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积22下列企业行为属于筹资活动的有（ ）A发行股票B发行债券 C支付股利D购买国库券 E向银行借款23下列对资本成本的相关表述，正确的有（ ）A综合资本成本是企业进行资本结构决策的依据 B留用利润的资本成本以机会成本的方式存在C资本成本是资本使用者向资本所有者支付的用资费用 D资本成本从理论上说既包括时间价值，也包括风险价值E

7、边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据24企业编制货币资金收支计划时，需要货币资金支出的有（ ）A现金股利B所得税 C工资D支付利息 E固定资产折旧25构成企业信用政策的主要内容有（ ）A信用标准B现金折扣 C信用期限D收账政策 E商业折扣26企业固定资产按经济用途可分为（ ）A生产用固定资产 B未使用固定资产 C使用中的固定资产D非生产用固定资产 E不需用的固定资产27企业并购投资的目的有（ ）A降低代理成本B获得特殊资产 C实现战略重组D开展多元化经营 E谋求管理协同效应28企业对外投资按其方式不同，可分为（ ）A股权投资B直接投资 C间接投资D长期投资 E短期投资29影响公司股利政

8、策的主要法律因素有（ ）A资本保全的约束 B企业积累的约束 C现金流量的约束D偿债能力的约束 E资金成本的约束30进行企业财务分析时，通常采用的分析方法有（ ）A趋势分析法B比较分析法 C交叉分析法D比率分析法 E变动比较法、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分)31简述资金时间价值的实质。32简述债券投资的特点。33简述企业期间费用的含义及其包括的内容。34简述企业销售收入预测的程序。四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分)35某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券。该债券票面利率为6，期限为3年。要求：(1)假

9、定该债券发行时的市场利率为5，计算该债券的发行价格；(2)如果该债券的发行价格为500元，所得税税率为25，计算债券的资本成本。(筹资费用忽略不计，其他条件不变，不考虑资金时间价值)复利现值系数和年金现值系数t123PVIF5%,t0.9520.9070.864PVIFA5%,t0.9521.8592.723(计算结果保留小数点后两位)36某企业准备购入一台设备，现有A、B两个备选方案，预计使用年限均为4年，期满均无残值。两个方案的投资额和每年预计实现的净现金流量如下表所示。单位：元年份A方案B方案01234-360000120000120000120000120000-36000016000

10、015000010000070000要求：(1)计算两个方案的投资回收期；(2)计算两个方案的平均报酬率；(3)根据上述计算结果，比较两个方案的优劣。(计算结果保留小数点后两位)37某企业只生产一种产品，当年变动成本总额300000元，变动成本率为60，税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业所得税税率为25。要求：(1)计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定成本；(2)计算保本点的销售收入；(3)计算企业财务杠杆系数。38某公司2010年资产负债表简表如下：2010年12月31日 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产货币资金应收账款净额存货流动资产合

11、计固定资产净值132042606260118401416013601304016960流动负债长期负债所有者权益实收资本未分配利润所有者权益合计58403760140002400164006840476014000440018400资产总计2600030000负债及所有者权益总计2600030000假设该公司2010年销售收入为32800万元，销售成本为18400万元，实现净利润为2100万元。2010年末速动比率为0.9269，全年按360天计算。要求：(1)计算上表中、所代表项目的金额；(2)计算2010年应收账款周转天数和存货周转次数；(3)计算2010年末资产负债率；(4)计算2010

12、年实收资本利润率。(计算结果保留小数点后两位)五、论述题(本题10分)39试述企业资金运动中相关财务关系的内容。1A 2C 3C 4D 5D 6B 7A 8A 9B 10D 11C 12A 13B 14D 15C 16D 17A 18B 19B 20B21AE 22ABE 23ABDE 24ABCD 25ABCD 26AD 27ABCDE 28BC 29ABD 30ABD31资金时间价值的实质（1）资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额，就是资金的时间价值；（2）资金只有投入到生产经营活动中才能产生时间价值。（3）资金时间价值的真正来源是劳动创造的剩余价值；（4）资金时间价值是没有风险

13、和通货膨胀条件下的社会平均（5）32债券投资的特点：（1）从投资时间看，绝大部分债券投资都具有到期日；（2）从投资种类看，因发行主体身份的不同，分为国家债券投资，金融债券投资和企业债券投资等；（3）从投资收益看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事先预定的，尤其在一级市场上投资的债券；（4）从投资权利看，债券收益稳定，投资风险较小；（5）从投资权利看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业的经营管理，只有按照约定取得利息、到期收回本金的权利。33（1）企业期间费用的含义期间费用是指企业在生产经营过程中发生的、与产品生产活动没有直接联系、属于某一时期耗用的费用。（2）企业期

14、间包括的内容管理费用财务费用销售费用34（1）确定预测对象，制定预测规划；（2）搜集整理数据和资料，进行分析比较；（3）选择适当的预测方法，进行定量测算和定性分析；4）分析预测误差；（5）评价预测结果。35（1）债券的发行价格（元）或：债券的发行价格（元）（2）债券资本成本或：债券资本成本=6%（1-25%）=4.5%36（1）计算两个方案的投资回收期A方案投资回收期（年）B方案投资回收期=（年）（2）计算两个方案的平均报酬率A方案的平均报酬率B方案的平均报酬率（3）比较两个方案的优劣两方案的平均报酬率相等，但是B方案投资回收期较A方案短，所以，B方案优于A方案。37（1）本年度销售收入=30

15、000060%=500000元息税前利润=75000（1-25%）+20000=120000元固定成本=500000-300000-120000=80000元（2）保本眯的销售收入=80000（1-60%）=200000元（3）财务杠杆系数=120000（120000-20000）=1.238（1）年末速运比率期末存货=13040-68400.9269=6700（万元）年末应收账款=13040-1360-3700=4980（万元）（2）应收账款周转天数（天）存货周转次数=（次）（3）资产负债率（4）实收资本利润率39（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系企业从投资者那里筹集资金，形成企业与投

16、资者之间的经济关系；企业将自身的法人财产向其他单位投资，形成企业与受资者之间的经济关系。（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系企业购买材料、销售产品与有关单位发生的商业信用，企业因资金不足或闲置向银行借款、发行债券或购买其他单位债券，企业往来中的资金结算都会形成企业与债权人、债务人、往来客户之间的经济关系。（3）企业与税务机关之间的财务关系国家以社会管理者的身份一切企业征收的有关税金，是国家财政资金的主要来源，企业及时足额的纳税，形成企业与税务机关的权利义务关系。（4）企业内部各单位之间的财务关系企业各部门、各单位之间，都会发生资金结算关系，它体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。（5）企业与职工之间的财务关系企业按照职工提供的劳动数量和质量，以支付工资、津贴、奖金等形式将企业获得的收益向职工进行分配，形成企业与职工之间的结算关系。