公司财务和和发展建议

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1、课程论文学生姓名：王治钧学号：学 院：经济学院班级：2014级保院班课程名称：公司理财题目：公司财务管理和发展建议授课老师：曾咏梅导 师：曾咏梅二 次 世 界 大 战 后 ，特 别 是 冷 战 后 ，世 界 各 国 在 相 对 安 定 和 平 的 环境下均致力于发展经济、改善基础设施，西 方经济发达国家也 需要为其积累起来的资本寻找广阔市场；一 些发展中国家，如 我 国 ，在 努 力 发 展 经 济 中 遇 到 资 金 短 缺 的 矛 盾 。项 目 融 资 在 这 一 背 景下，逾来逾更多地为各国所采用。我们国家在历史上由于客观和主观的原因失去多次发展机会， 十分可惜。令人高兴的是我国抓住了

2、2 0世纪7 0年代末8 0年 代 初 这 次 机 遇 ，趁 世 界 相 对 和 平 、经 济 结 构 大 调 整 的 时 机 实 行 改 革开放政策。这就使我国 经济的发展如沐浴春风高速发展，公司 理财推动企业高效发展【关键词】：公司理财；经济环境分析;完善建议1 引言所谓财务公司(FINANCECOMPANY ),也叫金融公司，是指通过 发行商业票据、股 票和债券，或 从银行借款以获得资金，并 运用 这些资金向消费者和工商企业贷款并提供其他金融服务的非银 行金融机构。 据史料记载， 世界上最早的一家金融公司于 1716 年诞生在法国 ，是 金融业与工商企业相互结合的产物，也 是金融 资本与

3、产业资本相融合的一种具体的组织形态。我国 的第一家金 融公司是 1987 年成立的东风汽车工业财务公司。统计资料表明 在 20世纪 90年代美国 的银行及其他金融机构业务都有很大萎缩 的情况下，金 融公司却保持住了 自己的市场份额，由此也不难看 出，其灵活多样的运作方式、低成本的融资便利大大提高了 其自 身的 竞 争 优势 。2我国公司财务的发展现状自19 87年央行正式批准设立第一家企业集团财务公司至今， 我国的财务公司已有十余年的历史，并已由初建时期的较小规 模、较单一品种经营，发展到如今的实力日益强大、业务范围日 趋合理、规范。为推动我国企业集团的快速、健康发展，19 91年的关于选 择

4、一批大型企业集团进行试点的通知中明确了大型企业要向集 团方向发展，对企业集团的组织形式、经营方式等均进行了规范， 并明确提出了具备条件的试点企业集团可经中国人民银行批准 设立财务公司，即把发展财务公司作为实施“大公司、大集团” 战略的配套措施之一。19 92年的关于国家试点企业集团设立 财务公司的通知中也指出通过企业集团组建财务公司的，来提 高企业的融资能力和资源再配置水平。利用财务公司发挥熟悉集 团成员单位资金运用上的时间差和地域差的优势，有效地积聚闲 散资金，及时解决某些成员单位暂时性资金短缺问题，保护企业 集团整体利益不受损害。1996年9月的企业集团财务公司管理暂行办法对财务公 司从市

5、场准入、业务监管到市场退出等全过程进行了规范，第一 次对企业集团成员单位进行了界定，明确了依产权关系建立的企 业集团才可以设立财务公司。这一规定同样适用于在中国境内设 立的外资企业集团财务公司。自此，我国的财务公司进入到了一 个规范化的发展阶段。19 97年国内所有的财务公司根据一系列 重要法律、法规的要求，进行了改制和增资扩股，完成了业务范 围调整、财务公司与所办证券营业部的脱钩工作，实现了财务公 司与证券业的分业经营，对公司自营的长期投资项目进行了清 理，除国债、成员企业债券和自用不动产外，原有的投资项目基 本都转移给了企业集团。目前我国企业集团财务公司主要分布于 机械、电子、汽车、石油、

6、化工、建材、能源、交通等国民经济 骨干行业和重点支柱产业。3当前我国公司财务所处经济环境分析企业重组并购高潮在即，大型企业集团应运而生。据有关资 料预测，未来的两三年我国企业将掀起重组并购的高潮，会有一 批新的大型企业集团诞生，而这其中，必然需要金融的大力支持， 特别是各集团企业也必然会有组建自己的财务公司的强烈渴求。 因此说，无论是现在既有的财务公司、还是既将成立的财务公司， 在支持所属成员企业资产重组、资本运作等事宜方面会有很大的 优势与巨大的市场运作空间。外资银行与跨国公司的入驻必将带来全新的冲击与机遇。随 着我国加入WTO步伐的加快，一些著名的大型外资金融机构、国 际知名公司已开始抢驻

7、中国市场，并且这种趋势会在入世后表现 得更加明显。外资银行与这些跨国公司有着一种“天然的联 系”，它们常常在开拓海外市场的同时不忘将支持母国的跨国公 司作为其经营目标之一，全方位支持母国的跨国公司的各项经营 活动，这种金融资本与产业资本的相互渗透日渐强烈，已形成了 一批知名的国际财团。这些财团有着资金、技术等方面的优势， 必将对我国的财务公司带来巨大的冲击，财务公司更应利用此时 机，抓紧提高自己，以在激烈的市场竞争中求得生存与发展。国际混业经营的大趋势与我国分业经营的现状。当今国际金 融业的一大趋势就是许多国家都开始采取混业经营的方式，而我 国出于具体国情的考虑，还将在一段时间内继续实行分业经

8、营的 模式。这就在一定程度上影响了财务公司的业务经营范围的拓 宽，使其难于像许多国家的财务公司那样拥有更多的业务空间。利率市场化的稳步推进。中国的利率市场化进程正在逐步推 进，特别是2 00 0年9月21日，人总行发出通知决定对外币利率 进行市场化改革。虽然，利率改革目前对财务公司的主要业务影 响不大，但受各商业银行在外汇存、贷款方面利率决定的影响， 各企业也会相应将其人民币业务选择在同一商业银行，从而使财 务公司对集团成员的存款、结算等金融服务量受到一定影响。4公司财务经营中的主要风险及其成因自19 97年对财务公司进行规范经营以来，财务公司的总体经 营状况还是比较好的，但仍存在着许多亟待解

9、决的问题，主要有 超范围经营、为集团公司进行大量的融资和担保、对原有的投资 项目没有按规定进行清理转让、账外管理混乱等等一系列问题， 其中也潜伏着许多风险：4.1、信用风险。信用风险是指运用信用工具从事信用活动 时，信用工具的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用风险是 财务公司最主要的风险。信用风险产生的原因主要有：（1）成 员单位主观上存在逃债思想，没有偿还债务的意愿。（2）成员 单位将生产经营过程中的各种不确定性风险转嫁给财务公司。这 些风险包括自然风险、社会风险、经营风险等。也就是说，成员 单位经营活动本身及所处环境有很大的风险性，从而决定了财务 公司信用活动也带有很大的风险性。（3 ）

10、企业集团的不当干预 带来的信用风险。企业集团对财务公司的干预过重，实际工作中 的许多贷款是根据企业集团总裁办公会或电话通知发放的。财务 公司在既不了解市场、又未进行细致的贷前调查的前提下，就将 贷款放出，一旦市场走向与企业集团的预测相背离，财务公司的 贷款就可能出现风险。（4）信用担保不当所带来的信用风险。 总之，财务公司的信用风险是与成员单位经营风险密切相连的， 成员单位所面临的经营风险对财务公司的信用构成极大的威胁。4.2、资本风险。资本风险是指由于资本规模过小，不足以 弥补一定时期经营亏损，从而影响正常营运的可能性。财务公司 的法定资本金，一般由企业集团拨付、或成员单位入股，是财务 公司

11、扩张经营、弥补亏损、抵御经营风险的基本保障。一些企业 集团并不注重财务公司本身的盈利能力，财务公司的独立法人地 位没有得到明确和应有的尊重，仅把财务公司当成对外融资的窗 口。不管成本多高，只要能融入到资金就行，致使有的财务公司 处于无利或微利的境地，更谈不上用税后利润转增资本金。在本 身已有的资本金被抽减、抽空，又无增补资本金的来源的情况下， 出现资本风险也就不足为怪了。4.3、流动性风险。流动性风险是指由于资金周转不灵无法 及时支付到期债务的可能性。这主要是由于财务公司的资产、负 债在期限结构上不匹配而造成的，尤其是短借长贷的资产负债结 构，发生支付风险的可能性极大。具体来说，首先，财务公司

12、的 存款往往是成员单位需要贷款时，才临时存入的，一旦取得贷款， 存款则立即被转走，使财务公司存款余额极低，可周转资金数量 有限。其次，企业集团为了自身利益，把财务公司作为集团的大 出纳和融入资金的中心，似乎财务公司能够拆入资金发放贷款支 持成员单位就行，客观上助长了财务公司不断向银行、非银行金 融机构拆入资金和用拆入资金发放贷款，而无视其暗藏的巨大风 险。再有，财务公司吸收的存款、拆入的资金，绝大部分用于集 团成员单位的贷款，且多数贷款又不能及时收回，一旦出现资金 紧张时，极易出现支付危机。财务公司除缴存中央银行存款准备 金外，可用于周转的资金及可变现的资产数量都太少，直接影响 了财务公司资产

13、的流动性。4.4、市场风险（也即价格风险）。市场风险是指由于市 场利率或汇率发生不利波动，导致财务公司收入减少，或者成本 增加、资产贬值的可能性。前文分析中已指出，随着我国利率市 场化进程的推进，财务公司的利率风险会越来越显现；而全球经 济一体化的大背景，也使得财务公司在经营中必然会遭遇到汇率 风险的冲击。4.5、管理风险。管理风险是指因管理不善、经营不力而蒙 受损失的可能性。如决策者决策失误给财务公司可能造成的损 失，管理人员以权谋私给财务公司带来的损失，以及财务公司内 部控制不当、自身人员素质不高致使内部人员和社会不法份子勾 结进行诈骗和套取资金的犯罪活动而带来的损失等。5发展完善我国企业

14、集团公司财务的几点建设5.1、加强法制建设。各财务公司要认真执行现有的法律、法 规。同时，有关部门也应根据实际情况不断补充完善这些既有的 法规、条例，并结合新的形势发展需要不断出台更加完善、合理 的法律、法规等，并注意制度建设的连续性与缜密性，以收到预 期的效果。5.2、加强中央银行对财务公司的监督管理。要加强央行对财务 公司的日常监管，除每年年检外，还要定期、不定期进行全面或 专项检查，以督促其防范和化解已有或潜在的金融风险，对经营 管理不善和没有生存条件的财务公司应坚决地予以撤消或兼并。 不论是对中资财务公司，还是对外资财务公司都要一视同仁，给 予平等国民待遇，以保证市场竞争的公平。5.3

15、、要提高成员单位对公司财务的认识。财务公司也是独立的 企业法人，同其他成员单位一样，既要为集团公共效益，又要保 持自身的经济效益。企业集团要从集团整体利益和共同利益出 发，站在公正的立场上，主动避免干预财务公司贷款的自主决策 权，支持财务公司到期收贷收息，对那些拒不还贷付息的成员单 位，要支持财务公司捍卫其信贷资产的完善整性。总之，只有正 确认识和摆正集团、财务公司和成员单位之间的利益关系，才能 促进三者之间的共同发展。5.4、增加公司财务的自律意识，不断加强内控制度建设。首先, 财务公司要严格遵守各项法规，稳健经营，不断提高自律意识， 时刻牢记遵纪守法经营是防范金融风险的根本保证。其次，注意

16、 加强内部控制制度的建设工作，建立起规范的法人治理结构，对 一些重要业务应注重指标体系的确立与考核，并形成各部门相互 牵制、监督的关系。第三，不断提高财务公司从业人员的素质。 人力资源素质状况直接决定了其所在企业的经营水平和发展趋 向。因此，要切实重视财务公司员工的业务素质、政治素质的培 养，通过多种形式的教育培训来提高员工的理论水平与实践能 力，以保证财务公司经营的安全、高效。5.5、积极开展各项业务经营活动。财务公司应在政策允许的范 围内开展多品种经营，资金管理部门应密切关注各市场的动态， 及时了解集团内企业对资金的需求，利用财务公司“船小好掉 头”的优势，随时调整公司资金组合，充分了解集

17、团内各企业的 动态，做好信用评级的基础工作，大力开展业务创新。财务公司 还可在央行给予的政策范围内，扩大推广服务品种，多参予咨询、 见证、集团内资产重组等中介业务，提高非贷款业务收入占利润 构成的比例。5.6 建立长效机制，设立专职岗位。财 务 管 理 信 息 化 的 实 施 是 一 个复杂的过程，需要不断加以改进完善，也必将经历一个漫长的 周期。 在财务信息化建设的过程中 ， 必须建立稳固的长效机制， 在财务部门设立专门的信息化管理岗位、配备专业的信息化管理 人员 ，才 能及时解决运行中 出现的新问题、新 情况，做 好财务管 理信息化的运行维护与持续完善工作。同时，通过财务信息化专 职岗位的

18、设立，该岗位管理人员 既可身处财务部门，了 解财务知 识和流程，又不受具体财务日常工作的羁绊，心无旁骛的全身心 投入到财务信息化管理中 ，进一步去建立更为健全的信息化管理 制度，梳 理财务信息化工作流程，定 期评价信息化实施情况，督 促子企业财务信息化建设工作，保障信息系统的正常运转。总之 只有通过设置专职岗位，才能培养一批既懂管理又懂信息化的复 合型人才， 保障信息系统的正常运转。参考文献1、（美）米什金，货币金融学（M）,北京，中国人民 大学出版社,1998年8月2、李章、吴跃，非银行金融机构稽核审计实物（M）， 北京，中国金融出版社，1998年11月3、林后春等，金融风险及其防范（M），北京，中国发展出版社，2000年1月金融与经济孙莉娜