第一章+风险与保险

《第一章+风险与保险》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第一章+风险与保险（68页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、第一章第一章 风险、风险管风险、风险管理与保险理与保险 学习目的：通过本章的学习了解风险的分类、学习目的：通过本章的学习了解风险的分类、风险管理的过程，掌握风险的概念、特征、风险管理的过程，掌握风险的概念、特征、风险因素、可保风险的条件以及风险管理与风险因素、可保风险的条件以及风险管理与保险的关系。保险的关系。2022-9-271第一节 风险及其特征2022-9-27211风险的概念主要学派：n客观实体学派n主观建构学派有关风险的主要学说：n损失可能说n损失不确定说n风险因素结合说n预期与实际结果变动说n风险主观说n风险客观说3风险风险Risk和不确定性和不确定性uncertaintyp风险的

2、含义风险的含义n从一般的意义上讲，从一般的意义上讲，风险是指未来结果的风险是指未来结果的不确定性。不确定性。p保险理论中的风险，保险理论中的风险，通常是指损害发生通常是指损害发生的不确定性。的不确定性。p结果0，1与它们所对应的概率p结果在0100分之间及其所对应的概率4RiskpThe possibility of suffering harm or loss;danger.pA factor,thing,element,or course involving uncertain danger;a hazard:“the usual risks of the desert:rattlesna

3、kes,the heat,and lack of water”(Frank Clancy).nThe danger or probability of loss to an insurer.nThe amount that an insurance company stands to lose.nThe variability of returns from an investment.nThe chance of nonpayment of a debt.pOne considered with respect to the possibility of loss:a poor risk.5

4、12风险的特征p1风险的客观必然性 风险是一种不依人们主观意志为转移的客观存在，不论人们是否意识到它都存在.p2风险的偶然性 风险及其所引起的损失往往以偶然的形式呈现在人们面前，即何时、何地、发生何种风险、损失程度如何、由谁来承担损失都是不确定的。p3.风险的普遍性n风险的发生具有普遍性，风险无时不在、无处不在。612风险的特征p4.风险的可变性n风险的性质是可以变化的n风险发生的大小可以随着人们对风险认识的提高和管理措施的完善而发生变化n风险的种类会发生变化p5.风险的社会性n风险具有社会属性，而不具有自然属性。当灾害事故与人类相联系，对人类的财产、生命等造成损害时，对人类而言就成为了风险。

5、因此，没有人类社会，就没有风险可言，正体现出风险的社会性。7 概念：不确定性Uncetaintyp不确定性是对自己预测将来的能力的怀疑。pUncertainty is usually defined as imperfect knowledge and risk as uncertain consequences.比如某人不确定明天的天气一个不包含价值观的陈述。但如果某人明天要去野炊，他会说明天有下雨的风险，表明了他对可选结果的偏好。确定性和不确定性的登记分类确定性和不确定性的登记分类不确定性水平特征例子无（确定）结果可以精确预测物理定理，自然科学水平1（客观不确定）结果是确定的和概率可知概率

6、游戏：纸牌和色子水平2（主观不确定）结果确定，但概率不可知火灾，车祸，投资水平3结果不完全确定，概率不可知太空探索，基因研究来源：小阿瑟.威廉斯等 2000.风险管理与保险.经济科学出版社8不确定性和信息p信息可以减少不确定性p信息的作用是降低不确定性水平，在以盈利为目的的企业中，可以提高企业的收益。p当减少的确定性转化为较低的医疗保险时，纳税人最终会收益。p但信息必须可靠。9第二节 风险的分类2022-9-27102.1 风险的分类p1按风险的性质分类，可分为纯粹风险和投机风险p 纯粹风险Pure risk指那些只有损失机会而没有获利可能的风险，即这种风险的结果只有“损失”和“无损失”两种。

7、n纯粹风险的变化较为规则，有一定的规律性，可以通过大数法则加以测算；n纯粹风险的发生结果往往是社会的净损害。11p投机风险speculative risk指那些既有损失机会，又有获利可能的风险。n投机风险是指既有损害机会又有获利可能的风险，是相对于纯粹风险而言的。结果有三种：损害、无损害和收益。nSR变化往往是不规则的，无规可循，难以通过大数法则加以测算；n其发生结果往往是社会财富的转移，而不一定是社会的净损害。n财务风险（信贷、利率和汇率风险等）属于投机风险。2.1 风险的分类122按产生风险的环境进行的分类，可分为静态风险static risk和动态风险dynamic risk 静态风险是

8、指在社会、经济、政治、技术以及组织等方面正常的情况下，由于自然力变动或人的行为失常所引起的风险。如：闪电，地震。动态风险是由于社会、经济、政治、技术以及组织等方面变动或由人们过失行为而产生的各种风险。城市治安恶化、技术复杂化和法院对某些事件态度的改变等。2.1 风险的分类132.1 风险的分类3按风险所涉及和影响的范围划分，可分为基本风险和特定风险 基本风险common risk,covariate risk是指特定的社会个体所不能控制或预防的风险，它是由非个人的、或是个人不能阻止的因素所引起的风险，涉及范围通常较大。如世界范围内的经济危机。又称不可分散风险。特定风险idiosyncratic

9、 risk or individual risk 是指与特定的社会个体有因果关系的风险，它通常由特定的因素引起，是由个人或家庭、企业来承担损失的风险。又称可分散风险，即可以通过联合协议或者风险分担减小。142.1 风险的分类p4按风险损害的对象可分为财产风险、人身风险、责任风险和信用风险。n财产风险指导致财产毁损、灭失和贬值的风险。n人身风险是指人们因生、老、病、死、残等原因而导致经济损失的风险。n责任风险指依法对他人所遭受的人身伤害或财产损失应负的法律赔偿责任或未履行契约所致对方受损应负的合同赔偿责任。n信用风险指在经济交往中，因对方违约或不可抗力的发生，致使合同无法执行时所造成的经济损失的

10、风险，即失信风险。152.1 风险的分类p5.按风险产生的原因分类，可将风险分为自然风险、社会风险、政治风险、经济风险和技术风险n(1)自然风险。是指由于自然力的不规则变化引起的种种现象，所造成的财产损失及人身伤害的风险。n(2)社会风险。是指由于个人或团体的故意或过失行为、不当行为等所致的损害风险。n(3)政治风险。是指在对外投资和经济贸易过程中，因政治因素或其他订约双方所不能控制的原因所致的债权人损失的风险。16p(4)经济风险。是指个人或团体的经营行为或者经济环境变化而导致的经济损失的风险。p(5)技术风险。是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而发生的风险。如核幅射、空气污染、噪音等

11、风险。2.1 风险的分类17Number of natural disasters reported,1900-199918Number of significant natural disasters,1900-199919Number of natural disasters reported,1900-199920Number of natural disasters reported,1900-1999212.2 风险的组成要素（3个）1风险因素risk elements 风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的原因和条件。1）实质风险Physical risk因素是有

12、形的并能直接影响事物物理功能的因素，属于有形的因素。如碰撞、滑道和仓库的带油碎布。222）道德风险Moral hazard因素是与人的品德修养有关的无形的因素。即是由于个人的不诚实、不正直或不轨企图促使风险事故发生，以致引起社会财富损毁或人身伤亡的原因或条件。比如濒临破产企业纵火，诈骗等。3）心理风险 Morale hazard因素是与人的心理状态有关的无形因素，又称风纪风险因素或性情风险。如购买了盗窃险的驾驶员不再检查是否已关好车门。2.2 风险的组成要素232.2 风险的组成要素2风险事故risk events 风险事故是指可能引起人身伤亡或财产损失的偶然事件，是造成风险损失的直接原因，又

13、是风险因素所诱发的直接结果。3风险损失risk loss 在风险管理中，损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。242.2 风险的组成要素p下图表示了风险要素间的关系：风险是由风险因素、风险事故、风险损失和风险载体构成的统一体，风险因素引起风险事故的产生，风险事故导致风险损失。252.3 风险成本p风险成本是指由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出的费用和预期经济利益的减少。p风险成本又称风险的代价，它是风险发生以及预防风险所花费的代价，包括:n风险损失的实际成本(解释随后)n风险损失的无形成本n预防或控制风险损失的成本262.3 风险成本对风险成本有多种分类，但一般分为以下

14、三类：1.风险损失的实际成本风险损失的实际成本 风险损失的实际成本由风险造成的直接损失成本和间接损失成本共同构成：（1）直接损失直接损失成本是指风险事故发生后，造成财产毁损和人员伤亡所必须支付的实际经济代价。（2）间接损失间接损失成本是指风险事故发生后导致的该财产本身以外的损失，以及与之相关的他物损失和责任等损失而支付的费用或经济利益的减少。272.3 风险成本2.风险损失的无形成本风险损失的无形成本 风险损失的无形成本是指由于风险发生的不确定性引起经济单位所付出的经济代价。通常包括以下几方面的内容：（1）损失造成社会经济福利减少（2）风险会阻碍生产率提高（3）风险发生的不确定性导致资源（土地

15、、劳力、资金、技术等）分配不当，造成产业生产能力的降低.28风险成本3.预防或控制风险损失的成本预防或控制风险损失的成本 为了预防和控制风险损失，必须采取各种措施，例如，购置用于预防和减损的设备，以及其维护费、咨询费等。具体包括资本支出和折旧费用，安全人员费(含薪金、津贴、服装费等)、训练计划费用、施救费以及增加的机会成本。以上各项费用的支出构成了预防和控制风险损失的成本。另外，根据风险成本负担的对象可将风险成本分为私人负担成本和社会负担成本。292.4 行为心理学家论风险pDeniel Kahneman&Amos Tversky发现经济学理性行为与人类实际行为存在着很多差异。n人们倾向于忽略

16、这样一个事实，即经过较长时间后，好运气和坏运气带来的收益和损失会趋向于一个中间值；n感情会破坏理性决策；n人们通常不具有足够的信息以供进行理性的经济决策；n人们的选择往往不是充分的抽样；30n同风险回避相比，人们更注意回避损失；n人们通常高估低概率但高损失的风险，而低估高概率但低损失的风险；n某一风险问题的存在形式会影响人们对该风险的态度；n对某一风险获得了较多的信息，人们会倾向于参与该风险。2.4 行为心理学家论风险31第三节 风险管理2022-9-27323.1 风险管理风险管理prisk management The optimal allocation of resources to

17、arrive at a cost-effective investment in defensive measures within an organization.Risk management minimizes both risk and costs.See risk assessment.p所谓风险管理，是指经济单位当事人通过对风险进行识别和度量，采用合理的经济和技术手段，主动地、有目的地、有计划地对风险加以处理，以最小成本去争取最大的安全保障和经济利益的行为。（1）风险管理的主体是各种经济单位，个人、家庭、企业以及其他法人团体都可以看作独立的经济单位。（2）风险管理强调的是人们的主动

18、行为。（3）风险管理的目的是以尽可能小的成本来换取最大的安全保障和经济利益。33风险管理功能的发展历史p自古以来，就有风险管理，如:部落以保存资源、系安全带等非正式的风险管理。p由组织操纵的正式风险管理范围较窄、历史较短。p1955-1964诞生了现代的、学术性的和职业的风险管理。现代风险管理产生于买保险。风险与保险月刊p1960年之后一个重要实例：不再使用传统的保险产品。因为风险管理者发现保险不能满足特定组织的需要，或是发现内部行为可以控制风险以及不确定性对组织的影响。p安全工程越来越重要。34pThe Geneva papers on risk InsuranceGrose讨论了技术风险管

19、理的历史发展。p斯奈德教授：70年代保险进入全球化阶段。风险管理与保险联合会（risk and insurance management society,RIMS）的重要作用，出现了自我保险计划、从属保险公司、有限保险计划、自留风险团体。风险管理功能的发展历史35现代风险管理p一个专职风险管理者的存在与组织的风险特性有关系。即，在高风险环境运作的组织更可能有一个专职的风险管理者（Connell,1976）;p非盈利组织有风险管理者的可能与组织行为的风险特性有关系。例如，在RIMS和公共风险的管理联合会始终可以看到医院和公共事业机构的参与者。还有大学风险与保险联合会(URMIA)。p公共领域的风

20、险管理实践的发展远远落后于私人领域。p公共领域风险管理的业务的一个引人注目方面是，风险管理在中间机构内有相当的发展。p政府组织的性质权利分散，民主决定，多重和富有竞争的目标是的统一的、协调的风险管理对于大的政府机构来说不是切实可行的。36风险管理活动的功能p除了购买保险，风险管理者的职能包括：p帮助他们的组织确定风险；p实施风险控制和预防计划；p检查以风险管理为目的的合同和文件p提供有关安全问题的训练和教育；p确保遵守政府的规定；p安排非投保赔偿计划（如自我保险或从属保险辅助金）；p进行索赔管理并同法律代表一起解决诉讼。p设计和协调员工赔偿计划。37p以上职责可扩展为：p货币保值p资本预算p公

21、共关系p帮助和培训雇员p游说政府p市场服务p合并及购买公司383.2 风险管理的过程风险管理的过程 风险管理的过程包括风险管理目标的确定、风险识别、风险衡量、风险处理和风险管理效果的评估等。1风险管理目标的确定 这一总目标可分解为两部分：损失发生前的风险管理目标和损失发生后的风险管理目标。（1）损失发生前的风险管理目标降低损失成本 减轻和消除精神压力39风险管理的过程风险管理的过程（2）损失发生后的风险管理目标1.维持企业的生存2.生产能力的保持与利润计划的实现3.保持企业的服务能力4.履行社会责任40风险管理的过程风险管理的过程2风险的识别 是整个风险管理的基础，是在风险事故发生之前，运用各

22、种方法系统地、全面地、连续地认识所面临的各种风险，以及分析风险事故发生的潜在原因。损失暴露清单loss exposure checklist（风险列举法）财务报表分析法fanacial statement analysis：根据可能存在的风险，可以对公司的资产负债表和利润表中的所有项目进行分析。通过分析预算、长期预测，以及成文的战略规划。识别未来风险流程图Flowchart:对识别风险来源特别有用41合同分析contract analysis:由于合同经常规定某些特定损失有特定的合同方赔付。建筑合同，租赁合同和销售合同现场检查on-site inspections:视察现场历史损失统计分析st

23、atistic analysis of past loss：对特大型公司特别有用。风险管理的过程风险管理的过程42 3.风险的衡量 Once risk sources have been identified,it is helpful to measure the extent of the risk that exists.风险的衡量是对特定风险的损失概率和损失程度进行估算，用以评价风险对预定目标的不利影响及其程度，为选择风险处理方法和进行风险管理决策提供依据。通常对于风险的衡量包括三个方面的内容：损失概率、损失程度和损失的变异性。p（1）损失概率chance of loss长期的损失产生

24、的概率，或损失发生的相对频率可以被定义为损失概率。实际可能发生的损失数目和面临损失风险的数目相除决定的。风险管理的过程43（2）损失程度是指标的物发生一次风险事故时的平均损失额度。它是发生损失金额的算术平均数。人们常用一个表示工业意外伤害事故频率与损失程度之间的“汉立区三角”图（Heinrich Triangle）来形象说明（图12）。最大伤害事故最小伤害事故无伤害事故1303003）风险损失的变异程度，也称之为风险损失的波动程度。损失度degree of risk某种情况下存在的客观风险的程度，是实际损失与预期损失的变化。更精确说，风险度是围绕期望损失的变动范围客观风险实际损失与期望损失的可

25、能偏差/损失期望值风险管理的过程44风险管理的过程风险管理的过程p4选择对付风险的方式p在对风险进行识别和衡量以后，风险管理者接下来需要做的事情就是选择应付风险的各种方法。这些方法可以分为控制法和财务法两类。p在选择采用何种处理方法处理某种风险时，可以参考右图的选择方案。损失程度损失频率 低 高 高 损失抑制风险转移 风险回避 损失预防风险自留 风险自留 45风险管理的过程风险管理的过程5计划的实施6检查和评估 风险检查和评估是对所采取的风险对策的实用性和效益性及实施情况进行分析、检查、修正和评估。463.3 统计概念p概率：一个事件的概率是指它的长期发生频率。（0，1）p概率分布是指所有彼此

26、互斥并且总体完备的事件的列举，这些过程由一个随机过程产生。概率分布包含了一个与每一个事件相联系的概率以及这些事件发生的概率。p中心趋势测量Measure central tendencyp他们关心的是测量概率分布的中心。n期望值 expected valuen中值 median是测量范围内的中点，它在这点以外有一半大于它的测量值，而有另一半小于它的测量值。n众数mode.47变动程度的测定p由于风险在统计上同义于不确定性，因此一个非常重要的统计概念就是距离期望值的偏差。标准差测量的是一组独立的测量值与期望值的接近程度。pP22p当标准差是以均值的的百分比形式出现，其结果即使协方差。若一组暴露单

27、位的损失具有较低的协方差，那么与这组暴露相连的风险就低于另一组具有较高协方差的暴露。48用于风险管理的损失分布p经验概率分布是通过实际观察发生的事件进行判断；理论概率分布通过使用数学公式计算。p广泛用于风险管理的理论概率分布有三种：二项分布binomial distribution，正态分布和泊松分布P23p若随机变量遵从二项分布，则这个随机变量只取有限个值，即取0，1，2，n共n1个整数值，取k值的概率为 （1p）n-k（k0，1，2，n；）。记二项分布为B（n，p）。因为 恰好是（1p）pn的二项式展开的第k1项，所以二项分布由此得名。从不合格率为p的产品中独立地抽取n个产品（每次抽一个，

28、抽取后又放回），其中恰有k个不合格品的概率就是 ，所以这n个产品中不合格品数是一个随机变量，它遵从二项分布。49正态分布p正态分布是具有两个参数和2的连续型随机变量的分布，第一参数是遵从正态分布的随机变量的均值，第二个参数2是此随机变量的方差，所以正态分布记作N(，2)。遵从正态分布的随机变量的概率规律为取 邻近的值的概率大 ，而取离越远的值的概率越小；越小，分布越集中在附近，越大，分布越分散。正态分布的密度函数的特点是：关于对称，在处达到最大值，在正（负）无穷远处取值为0，在处有拐点。它的形状是中间高两边低 ，图像是一条位于x轴上方的钟形曲线。当0，2 1时，称为标准正态分布，记为N（0，1

29、）。维随机向量具有类似的概率规律时，称此随机向量遵从多维正态分布。多元正态分布有很好的性质，例如，多元正态分布的边缘分布仍为正态分布，它经任何线性变换得到的随机向量仍为多维正态分布，特别它的线性组合为一元正态分布。50泊松分布Poisson distributionp若随机变量 X 只取非负整数值，取k值的概率为ke-l/k!(记作P(k；)，其中k可以等于0，1，2，则随机变量X 的分布称为泊松分布，记作P()。这个分布是S.-D.泊松研究二项分布的渐近公式时提出来的。泊松分布P()中只有一个参数，它既是泊松分布的均值，也是泊松分布的方差。在实际事例中，当一个随机事件，例如某电话交换台收到的

30、呼叫、来到某公共汽车站的乘客、某放射性物质发射出的粒子、显微镜下某区域中的白血球等等，以固定的平均瞬时速率(或称密度)随机且独立地出现时，那么这个事件在单位时间（面积或体积）内出现的次数或个数就近似地服从泊松分布。因此泊松分布在管理科学，运筹学以及自然科学的某些问题中都占有重要的地位。51综合风险的衡量Integrated risk measuresp正在使用的一种技术是风险价值（value at risk）分析.Value-at-risk analysis has been used to quantify the financial risk.pAnother measure someti

31、mes used in an enterprise-wide assessment of risk is risk-adjusted return on capital(RAROC).这以指标试图将成本分配到公司众多不同的活动之中，比如产品、项目和贷款等。52估计的精确度accuracy of predictionp公司要想精确预测未来的损失，则已观测的损失次数必须相当多。如果观测次数不都多，只能通过选择与公司自身损失分布接近的一个适当的理论概率分布来进行风险衡量。p大数定律又称弱大数理论。例如，在重复投掷一枚硬币的随机试验中，观测投掷n次硬币中出现正面的次数。不同的n次试验，出现正面的频率（

32、出现正面次数与n之比）可能不同，但当试验的次数n越来越大时，出现正面的频率将大体上逐渐接近于12。又如称量某一物体的重量，假如衡器不存在系统偏差，由于衡器的精度等各种因素的影响，对同一物体重复称量多次，可能得到多个不同的重量数值，但它们的算术平均值一般来说将随称量次数的增加而逐渐接近于物体的真实重量。由于随机变量序列向常数的收敛有多种不同的形式，按其收敛为依概率收敛，以概率 1 收敛或均方收敛，分别有弱大数定律、强大数定律和均方大数定律。p随着暴露单元数量增加，客观风险度减小。53所需暴露单元数量p根据大数定律，风险经理知道随着暴露单元数量趋于无穷大，实际损失频率将会接近于真实损失频率。但是单

33、个试题集合的暴露单元数量绝不可能无穷大。22)1(EppSNpP-损失出现的概率pN-给定精确度所需的暴露单元数量pE-需要的精确度，即实际损失pS-表示分布的标准差的倍数54第四节 可保风险2022-9-27554.1 可保风险可保风险 可保风险是保险人可接受承保的风险。一般而言可保风险必须具备下列条件：1风险必须具有偶然性 偶然性是指风险既有发生的可能性，又无法事先确定何时、何地发生，也无法确定其是否会有损失及损失的程度如何。2风险必须是意外的 一是风险不能是意料中的，不能是必定要发生的，如一些已经处于风险状态的财产等是不能保的。二是风险不能是被保险人故意行为所造成的。56可保风险可保风险

34、3必须是纯粹风险 保险人承保的风险只能是纯粹风险，不可能是投机风险。4风险事故造成的损失要有重大性和分散性 它是指当风险发生后可能给人们带来难以承受的经济损失或长时期的不良影响。5风险必须是大量的、同质的和可测的 它是指风险发生的概率和损失率是可以计算的。574.2 风险管理与保险风险管理与保险风险管理与保险有着密切的关系。风险管理与保险有着密切的关系。1风险是保险和风险管理的共同对象风险是保险和风险管理的共同对象2保险是完善风险管理的一个重要内容保险是完善风险管理的一个重要内容3加强风险管理是提高保险经济效益的重要手段加强风险管理是提高保险经济效益的重要手段58案例分析：9.11事件1.美国

35、纽约世贸大厦原貌 2.第一次撞击后，火越烧越大 3.这是第二次撞击的瞬间 59美国纽约世贸大厦在遭到两次撞击后发生剧烈爆炸，两座大厦岌岌可危 据报道，撞击后发生的熊熊大火是引起大厦倒塌的重要原因 纽约世贸大厦开始倒塌 60世贸大厦的南楼消失在浓烟中 61有110层楼，高410米的纽约世贸大厦在隆隆巨响中化做了尘烟 世贸大厦南楼在美国东部时间10点倒塌，世贸大厦北楼于美国东部时间10点28分倒塌，47层高的7号楼在当地时间下午晚些时候倒塌 62案例分析9.11事件对风险管理和保险的影响p2001年9月11日，美国发生震惊全球的恐怖主义袭击事件，位于纽约的世界贸易大楼，被恐怖主义者劫持的飞机相继摧

36、毁。这次由恐怖主义事件所带来的损失涉及许多险种，如营业中断保险、伤残保险、额外费用保险、责任保险、医疗费用保险、财产保险和工伤保险。赔款数额不断被刷新，从一开始的一百多亿上升到2002年的五六百亿美元，数据可能还会攀高。然而，我们应当看到，恐怖主义事件给保险业所带来的不仅是巨额赔款额，而且在相当程度上撼动了保险业的生存基础。p首先，恐怖活动的存在将不仅仅得损失发生的概率增大，而又由于生化武器和核武器的可能被使用，损失的规模也相当惊人。63重新开放后的纽约世贸大厦64p其次，原先许多承保对象的损失变得不是偶发的了，而这一改变将使得其次，原先许多承保对象的损失变得不是偶发的了，而这一改变将使得保险

37、机制无法顺利运作。保险机制无法顺利运作。举例来说，一个保险公司承保10000辆汽车，它预计第三年将有10辆汽车受损，但前提是，保险公司事先并不知道哪10辆汽车将受损。如果保险公司事先知道，那它将会拒绝将保险卖给这10个投保人；而如果这10辆汽车的投保人确切知道他们将发生受损事件，那他们将对保险公司隐瞒这些信息，此对欺诈就可能发生。总之，如果事先知道哪个投保人可能发生保险事故，保险对他们来说就不可能存在，这些人的财务损失就不可能得到分担。具体到恐饰主义事件，由于恐怖主义通常具有明确的攻击目标，如金融中心、军事重地、政府要害部门等，虽然在此作为被攻击的对象并不能确切地知道恐怖袭击将发生在什么时间和

38、什么地点。在这种情况下，保险业必将把大量可能被恐怖主义锁定为攻击对象的、潜在的保险标的作为除外对象。案例分析9.11事件对风险管理和保险的影响65p再次，保险机制顺利运作的另一个条件是，保险标的相互之间是独立的，不会发生特大灾难。换句话说，如果一个保险标的发生了损失必然影响到另外其他的许多保险标的，保险机制就不可能顺利运行。例如洪灾、暴风、地震、战争等自然和人为灾难都是被保险业作为除外风险，或加上特定条件的承保风险的。如上所说，恐怖主义的攻击目标通常都是一些金融、商业、军事集中地，因此，攻击一旦发生，所有被攻击的保险标的都是相互联系的，持大灾难将发生。此次纽约世贸大楼被炸，导致周围大面积地区受损就是一个典型的例子。案例分析9.11事件对风险管理和保险的影响66复习思考题p什么是风险？风险的特征有哪些？p可保风险的条件有哪些？p风险因素由哪几部分组成？它们有何关系？p如何对风险进行分类？p风险管理的过程包括那几个步骤？p风险管理与保险有何关系？67谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH