中小企业融资困难问题探析

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1、 中小企业融资困难问题探析正文 第一篇：中小企业融资困难问题探析摘要:在我国中小企业发展过程中,融资困难一直是一个比较严重的问题,其原因十分复杂,既有企业自身方面的原因,也有金融机构方面的原因,还有社会其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾,采取相应的措施,总可以找到解决问题的方法。关键词:中小企业;融资;金融从某种意义上说,中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济的活力。然而我国中小企业的发展却面临着重重障碍,特别是在资金筹集方面存在严重困难,许多地区真正能获得长期贷款的中小企业数量非常有限。当然,相对于大企业,中小企业融资难是一种普遍现象,只有解决一些人为的、不合理的限制中小企业融资障碍

2、,才能有利于其提高自身的竞争力以及企业的长远发展。一、中小企业融资难的原因 (一)企业自身方面的原因1、经营管理水平低。尽管近年来我国中小企业发展很快,但仍然给人以“差、散、乱”的印象。一方面中小企业内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水平低,形成了因资金缺乏导致经营绩效差,因经营绩效差导致融资信用差,因融资信用差导致资金缺乏的恶性循环。许多中小企业负债率较高,极度缺乏经营流动资金和发展投资基金,导致其不能正常地进行经营和投资改造,无法通过提高盈利改变企业的资信以获得外部各种信用融资。另一方面中小企业点多面广,涉及行业多,多头开户现象较普遍,金融部门难以掌握其真实情况。并且随着企业规模的

3、扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。2、中小企业主管人员缺乏现代融资意识。主要体现在:(1)大多数中小企业缺乏负债经营的现代意识和相应的管理手段,企业债务与企业经营盈利之间的关系认识有限,不能以发展的角度看待企业债务融资的作用。(2)绝大多数企业主管的经营观念未转变,没有从利润和现金流的角度把现代企业看成是一个资本价值增值和现金流最大化的过程,因而不能全面看待资金在生产中的地位,从而忽略了资本与负债、资本与管理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。(3)很多企业主管对现代融资工具缺乏认识,简单地认为融

4、资就是向银行贷款,仅拘泥于银行贷款单一的融资方式,导致的结果就是当传统融资途径被切断时,大部分中小企业便陷入绝境,不仅缺乏利用其他融资方式的思维观念,而且缺乏融资的操作能力,更谈不上进行现代融资的创新。3、财务信息失真,银行不敢放贷。许多中小企业管理欠规范,没有健全的管理制度和财务控制制度,财务信息失真,可信度低。有的企业从所谓的“自身需要”出发,提供虚假的甚至伪造的财务信息,使会计报表失去其可靠性和真实性。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况,一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。虚假的会计报表使银行的信贷资产难以得到保障,易形成不良

5、资产,出于资金安全和自身利益的考虑,银行不会轻易地发放贷款。 (二)金融机构方面原因1、金融机构信贷投放缺乏积极性。首先,我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标。而我国中小企业资金实力薄弱、规模小、能作为贷款抵押的资产少,同时受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次,部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差,银行从自身利益出发,不愿也不敢支持。2、向中小企业贷款风险大。这主要是中小企业的信息不对称问题造成的。在贷款行为中,借款人作为企业的经营者和资金的使用者,对企业的财务信息掌握较全面,而银行作为贷款人,只能通过财务会计报表了解企业的部分相关状况。企业借款人

6、为了获得贷款,往往会在一定程度上夸大自己的优点,缩小甚至掩盖自己的缺点,其披露信息的全面性和真实性相对较差。在其会计制度不健全的情况下,国家对其进行的会计监督有限,银行等金融机构也不可能要求中小企业普遍接受信息中介机构的审核验证。而以自主经营、追求利润最大化为经营目标的金融机构放贷时必然要求建立在风险最小的基础上,为保障资金的安全性,金融机构难免不愿意向中小企业发放贷款。3、向中小企业贷款管理难度大、成本高、收益低。首先,对中小企业而言,一笔贷款业务的贷款额度大小与贷款的管理费用的高低是不成比例的。无论贷款金额的大小,金融机构都要按几乎相同的程序进行操作,从贷前调查到贷款收回整个过程的管理费用

7、相差无几,所以对小额贷款的单位管理成本必然会高。而中小企业的贷款一般金额较小,它的管理成本也就高于对大企业的贷款,从而影响了银行向中小企业贷款的积极性。此外,中小企业的信息披露制度不健全,提供的信息可信度低,金融机构还必须采用其他方法去获取较全面的真实信息,这也会进一步增加贷款的管理成本。据调查测算,对中小企业贷款的管理成本远远高于大中型企业。因此金融机构在发放贷款时不会将中小企业作为首选对象,只有在国家强制或受到某些条件的限制而不能向大企业、大项目贷款时,才会选择中小企业,这无疑也是形成其贷款难的重要原因之一。(三)其他方面原因1、社会信用环境差。即社会信誉等级低,这也是中小企业融资难的一个

8、不可忽视的因素。主要包括:(1)中小企业还债意识差,许多中小企业获取贷款后,不去积极还贷,而是恶意逃债、赖债、千方百计地拖债,不把还债当作必须履行的义务。(2)法律对债权人债权的保护能力差,法院对判决结果执行不力。债权人在通过法律程序保护自己的权益时,常遇“打赢官司,看不到钱”,还得支付律师费的尴尬。(3)地方保护主义的干扰较多。如在企业转制期间,有的地方政府默许甚至纵容企业逃废银行的债权。这种社会信用环境,破坏了经济合同双方当事人的平等地位,使履行了经济合同义务的债权人反而处于被动的地位。如此信誉环境下,各金融机构在发放贷款时必然更加谨慎,这自然会增加中小企业融资的难度。2、缺乏有效的信用担

9、保体系。向中小企业贷款和提供担保的风险都高,这是一个带有普遍性的问题,系统性风险,这就需要国家通过一种机制把对中小企业的融资风险降到金融机构可接受的程度。对此,世界各国的普遍做法是政府建立专门的中小企业信用担保体系。近年来我国一些地方政府也建立了一批信用担保机构,但是实际效果并不理想:(1)担保机构担保能力低,因为目前我国担保基金的来源主要是地方财政,而财政投资能力有限,远远满足不了社会的需要。(2)担保机构为控制风险,都要求申请贷款担保的客户提供反担保,且条件苛刻,并不低于银行担保抵押贷款条件,使得信用担保机构失去本来的意义。中小企业寻求担保难,也就必然造成融资难。3、“政策性风险”的存在。

10、近几年来国家对企业发展采取了“抓大放小”的政策,一些地方政府片面地把“放小”理解为放弃中小企业。一些政策和措施在制定时没有考虑到中小企业的特点,使得银行对中小企业改革认识不清,导致需求与供给严重背离,信贷支持中小企业发展的资金无法达到实际的需要量,力度严重不够。二、中小企业融资困难的应对策略针对中小企业发展面临的融资中介缺乏、融资工具单一、融资渠道不畅等问题,解决也宜从企业、金融机构和政府三方面入手,既需要中小企业完善企业治理结构,加强与银行的联系,也需要国家尽快制定向中小企业贷款的政策,并借鉴国外经验为中小企业开辟较多的融资渠道。(一)增强企业自身资金积累,提高企业自有资金率增强企业自身资金

11、积累,提高企业自有资金率和经营管理水平,以改变企业信贷资信能力,从而改变自身的融资环境。1、企业应根据市场的变化,对产品进行改良和革新,并不断加强对新市场的开发,增加销售收入。2、应引进先进技术及生产设备,进行技术改造,改善企业生产管理。3、企业应加强应收账款的管理,尽快回笼资金增加流动资金。总之,企业应从多角度出发,扩大收益,增强内部资金积累,使企业走上自有资金良性扩张的道路。只有企业自身环境改善了,生产经营水平提高了,银行等金融机构才愿意向其贷款。 (二)改善并发展商业信用融资商业信用是中小型企业融资的一种传统的方式。它属于短期负债融资,十分方便但不正规,一般是以良好的商业信誉为基础,并经

12、常运用于业务联系紧密、关系十分固定的合作企业之间。在现有状况下,改善并发展商业信用融资体系的办法有:1、充分发展企业之间纵向经营纽带关系,与生产经营的上、下游企业结成松散的经营联盟,并通过这种纵向关系发展商业信用。2、与外贸中介机构结成紧密关系,如以资本为纽带的工商贸企业集团或固定的伙伴关系,充分利用商业票据。(三)建立互利合作的银企关系就目前而言,中小企业的资金来源更多的依赖于银行等金融机构。因此,城市商业银行等小金融机构应以服务中小企业为市场定位,全力支持中小企业的发展。当然,中小企业数量众多、情况复杂、风险大,这就要求信贷工作人员要不断提高业务水平,在注重“效益性、安全性、流动性”经营原

13、则的基础上,构建符合中小企业特点的合理、灵活而高效的服务体系。同时城市商业银行对中小企业的支持不能简单停留在纯粹的资金关系上,还可以凭借其在信息、人才和管理等方面的优势,为中小企业提供市场信息、财务管理咨询等中间业务,帮助其解决问题,增强市场竞争力,真正建立互利合作的银企关系。 (四)进一步健全中小企业信用担保体系建立和健全中小企业信用担保体系,提升中小企业的信用度,可在一定程度上保障中小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入,很好地解决其发展中的资金困难问题。当然,作为信用担保是国际上公认的高风险行业,因此应采取严格的措施,识别、防范、控制和分散金融风险。一是提高市场准入条件,对担保机构、担保

14、从业人员、注册资本金等做出严格规定。二是建立全社会性的企业信用系统,使得诚信企业能够获得社会的认可,在资金取得时享有优先权和优惠。参考文献:1、志高,曹森.中小企业融资难成因及对策J.商场现代化,2021(2).2、程涛.中小型企业融资的难点及解决的措施J.现代企业,2021(7).3、张胜林.中小型企业信贷融资问题的典型调查与对策分析J.中国金融,2021(14).第二篇：探析中小企业融资租赁存在的问题及对策探析中小企业融资租赁存在的问题及对策摘要:改革开放以来，中小企业的数量增长迅速，特别是进入21世纪后，中小企业的发展在促进国民经济的发展中发挥了重要的推动作用。但是，另一方面，小微型企业

15、的发展也受到很多因素的制约：员工的工资水平、企业的税收状况、员工的就业及流失率和企业的注资情况等，这些问题归根结底是企业的融资问题。关键词：融资租赁；科学管理；信用等级随着社会的发展，融资租赁成为中小企业融资的一种新形式，并且受到中小企业广泛的认可和支持，融资租赁的方式得到迅速推广。本文主要介绍了我国中小企业融资租赁存在的问题及对策。1. 融资租赁的发展现状1.1企业缺乏融资租赁的理论研究由于我国市场经济体制发展较晚，融资租赁的形式处于起步阶段，在我国，融资租赁的实践活动先于理论研究展开的，因此，企业缺乏对融资租赁的理论研究。企业开展融资租赁活动主要是照搬国外一些企业经验理论的介绍，没有根据企

16、业本身特点，没有建立完整的融资租赁体系。1.2国家关于融资租赁的法律法规不完善受到我国经济体制的影响，融资租赁业长期得不到经济合同法的约束和有效保护，融资租赁业没有系统、统一的会计标准，融资租赁业税收标准不统一。国家没有制定系统的法律法规对融资租赁行业进行有效的规范，导致融资租赁行业不能长期稳定的发展。1.3融资租赁行业社会认知度低一些中小型企业坚持传统的一次性买断设备的观念，对于融资租赁了解少，没有及时更新观念，导致融资租赁缺乏市场，阻碍了融资租赁行业的发展，反过来又影响了融资租赁行业的推广发展。1.4政府管理不当阻碍发展在我国，对于中外合资和外资租赁公司一定程度上减免税收，实行政策优惠。国

17、内的中小型企业无法享受这一优惠政策，税收过重加重了融资租赁行业的成本，发展速度随之减慢。同时，我国信贷发展不够完善，没有开展专门针对融资租赁公司的信贷业务，导致融资租赁公司发展缺乏资金，同时，商业银行没有利率优惠，一定程度上阻碍了融资租赁行业的发展。另外，我国对融资租赁企业的保险政策不够完善，没有制定专门的针对融资租赁行业的保险政策，当融资租赁行业出现问题后，没有保障措施。我国现行的汇率制度会加重融资租赁企业的经营风险，对融资租赁企业有严格的外汇交易限制，不利于融资租赁行业的发展，这些政策加剧了我国融资租赁企业与发达国家之间的差距。1.5政府缺乏有效的监督管理首先，我国融资租赁行业法律法规不健

18、全，在这种环境下，融资租赁行业逐步发展起来，因此，有很多不规范的甚至违法行为没有得到有效的控制，严重阻碍了融资租赁行业的发展。其次，我国对于融资租赁公司的管理处于多头监管的状态，融资租赁公司受到多重管制，没有统一的标准进行融资租赁行业的规范，导致融资租赁行业发展方向混乱，缺乏发展重点，行业发展出现违规违法现象多。融资租赁企业内部主要是按照一般企业的管理模式进行企业的运营，缺乏抗风险意识，企业运行效率低，工作脱节，权责混乱，分工不明。混乱的管理导致融资租赁企业无法得到有效的发展。2. 解决中小企业融资租赁问题的对策2.1加大企业对融资租赁的理论研究，加强宣传融资租赁行业的发展，首先要得到企业、政

19、府和社会的认知和支持。加强企业对融资租赁的宣传，改变传统的融资观念，树立“设备使用胜于设备拥有”的观念，开展融资租赁业务。同时，政府要加强重视融资租赁行业的发展，制定优惠政策，实施税收减免，积极推动融资租赁行业的发展。针对融资租赁行业出现的新问题，加强理论研究，根据我国市场经济发展的特色，制定相适应的融资租赁体制。加强法律制度的建设，完善相关法律法规，加强融资租赁行业发展的规范性建设。2.2加大政府支持力度对融资租赁行业加强税收减免，降低营业税税率，统一营业税税基。允许企业自身觉得设备的折旧方式，减轻承租人的经济负担。与国家产业发展政策相关的项目，国家要进行一定程度的税收优惠，避免对融资项目重

20、复性征税现象的发生，只征一次税。加强融资租赁行业信用保险的建设，建立“租赁信用保险制度”。租赁公司于商业信用保险公司签订协议，当承租人出现违约时，商业保险公司为了减轻租赁公司承担的信用损失，对租赁公司承担一定比例的损失。同时，政府部门设立专门保险基金，对于租赁公司承担的信用风险进行财政支持，分散信用风险，促进融资租赁行业的发展。通过借鉴发达国家的先进发展经验，结合我国特殊社会主义市场经济的发展，制定适合我国融资租赁行业发展的法律体系，制定融资租赁法，明确融资租赁企业和承租人的权利义务，规范融资租赁行业的经济活动，对违反协议产生的信用问题，依法进行处理，维护融资租赁公司的利益。建立全国租赁协会，

21、对融资租赁行业进行监督管理，加强诚信宣传，严格进行行业的资格认证，保证融资租赁活动在法律规定范围内进行。2.3创新体制，开拓市场加大回收租赁、委托租赁、杠杆租赁和项目租赁等业务范围，采用合作租赁的方式，加强政府、银行、融资租赁企业的合作，提高信用等级，分散企业信用风险。不断拓展融资租赁市场，开展多层次的融资租赁业务，扩大融资租赁市场发展空间。结论：中小企业的发展对于提升我国综合国力、提高人们生活水平、解决就业问题具有重要的意义，因此，加强融资租赁行业的发展，积极解决企业融资难的问题，为中小企业的发展建立良好的环境，对于发展我国社会主义市场经济具有重要意义。参考文献：1马艳军.中小企业融资问题J

22、.湖北社会科学.2021.2 周利英.融资租赁与中小企业融资M.冶金财会.2021.11.第三篇：我国中小企业融资问题解析我国中小企业融资问题解析摘要:中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，供给了75%以上的城镇就业岗位，中小企业的稳固和可持续发展关乎中国经济保增长、保稳固和促就业的完成。然而对中小企业的信贷规模与其占国民经济的重要地位的极度不匹配将会导致中小企业的发展受到克制，进而影响中国经济的可持续发展。重要针对目前我国中小企业融资中存在的问题及原因，并提出相应的对策建议。关键词:中小企业;融资;金融机构1中小企业融资存在的问题1.1融资渠道狭窄，融资方法单一早在202

23、130年代初，英国议员Macmillan在向国会供给的关于中小企业问题的调查报告中就指出中小企业融资面临着“金融缺口”，Macmillan创造，当企业需要的外源性资本规模低于25万英镑时，它们就很难在资本市场上融到资金。曹邦英、罗爽(2021)指出，在直接融资方面，股票、公司债券等直接融资方法门槛过高，中小企业难以利用资本市场筹集资金。中小企业在资本市场上直接融资的道路有证券市场、包含中小板和创业板，还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金以及债券市场等等。而到目前为止，我国也仅仅发行了三种中小企业集合债，而且入围企业请求很高。如今，尽管资本市场上的创业板块在千呼万唤中终于破

24、冰，然而由于上市手续繁琐、其请求对大多数中小企业而言仍然过高，短时间内其作用将不会很明显。刘洪弟(2021)指出，我国财政资金的赞助对象重要是国有大中型企业，只有部分科技型中小企业有机会从处所财政获得少量的资金支撑。在间接融资方面，国外的经验表明，银行和其他金融机构的贷款仍然是中小企业最大和最重要的外源性债务融资渠道。一般情况下，能获得银行贷款的大部分是成熟且有实力的中小企业，而一些处于初创阶段有发展潜力的企业却往往被苛刻的担保和抵押条件拒之门外;效益差的中小企业更是难以符合条件而无法获得银行贷款。1.2严重依附银行间接融资，而银行等金融机构“惜贷”在我们现有的金融系统中，商业银行特别是大中型

25、商业银行盘踞着主导地位，以银行动媒介的间接融资是企业融资的重要方法。曹永华(2021)指出，商业银行承担了向中小企业供给绝大部分信贷资金的职能，但从银行融资数量上看，占全国企业总数99%的中小企业占领的贷款不超过贷款总额的2021与其在国民经济中的贡献极不相称。冯立(2021)指出，中小企业不仅权益资金的起源极为有限，而且很难获得长期债务的支撑。流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分，这重要是因为银行即使为中小企业供给贷款，也只是供给短期流动资金，而很少供给长期信贷。这无疑给中小企业在短期内还款增长了压力。马玉峰(2021)认为，信用状态低下加之第二还款起源缺失导致银行等金融惜贷。在以

26、诚信为基础的第一还款起源没有保障的情况下，作为第二还款起源的担保资源又很难供给，对于中小企业融资业务，各家商业银行动了戒备风险均提出了抵押或保证的请求，而中小企业尚处于成长初期，自身规模和实力较小，缺乏满足银行请求的价值充分的抵押物，作为以盈利为目标的商业银行动了规避风险就涌现了“嫌贫爱富”的现象。2中小企业融资难的原因2.1信息不对称(1)企业自身原因。李扬(2021)认为，我国中小企业的信息不对称问题比发达国家的情况要严重得多，我国的中小企业大多难以向银行供给经过审计的合格的财务报表，以供银行做出断定，更有甚者，在很多情况下，即使中小企业拥有会计师事务所供给的审计意见，银行还会猜忌会计师事

27、务所的可靠性，大多数银行还会对申请企业的财务报表进行重新审查;另外，银行和企业之间没有建立起长期的合作关系，使得银行难以长期分析企业存款账户的资金往来情况。杨丰来、黄永航(2021)还指出中小企业较之于大企业道德风险更为严重的原因是中小企业所有权与把持权联合较为紧密，缺乏职业经理人对股东的制约。(2)银行等金融机构方面的原因。张青庚、费洁春(2021)指出，银行对中小企业的信用分析经验不足、银行风险管理能力不高是造成中小企业融资难的原因之一。同时，陈文汉(2021)指出，银行信贷管理体制对贷款责任人的追究很严，而勉励机制不足，使后者缺乏用于冒险的精力，“信贷责任毕生制”的实行，使得国有银行的信

28、贷员涌现了“信贷恐慌综合症”，丧失了开展业务的能力，一些本不应当流失的优质中小企业客户就这样失去了。但笔者认为信贷责任制是有必要的，这样可以大大降低银行信贷人员为寻求事迹而过于激进、疏忽风险从而给银行带来风险的可能。但不可否定的是，这会导致商业银行在审批中小企业贷款时，重视对企业的财务信息、产品数量和价格的信息等“硬”信息的考核，而大企业在这方面具有优势，因而银行信贷人员偏好于向大企业房贷，中小企业融资遇到束缚。中小企业融资过程中，金融机构尤其是银行的作用不可疏忽。大多数文献(林毅夫、李永军，2021;张杰，2021;于清治，2021)都提到，金融系统中国有商业银行的垄断状态是造成中小企业融资

29、难的重要原因。2.2体制不完善、法律法规不健全金丽红、辛珣(2021)认为，目前，我国间接融资供给主体重要有国家政策性银行、商业银行、非银行金融中介机构。而由于银行与客户存在信息不对称，信用担保机构就自然成了中小企业与银行之间的信用桥梁，但是，我国的信用和担保系统并不完善，导致担保机构施展作用非常有限。郭涛(2021)指出，我国中小企业信用担保系统涌现的问题重要分为担保中介机构的问题、企业的问题、银行的问题和政府的问题四方面。信用担保机构方面，担保机构资金规模小、起源单一，缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才;企业方面，企业信用意识单薄，参与担保兴趣不浓;银行方面，银行不愿承担风险，对小额

30、担保贷款不感兴趣;政府方面，担保系统存在不同程度的行政干涉。曹永华(2021)指出，我国不少地区的担保机构在向中小企业供给担保时，还要向中小企业收取较高的担保费用和保证金，并且请求企业供给反担保，这种盈利性的商业运作使得不少中小企业不堪重负。杨丰来、黄永航(2021)指出，我国中小企业融资难更为严重的原因:缺乏强有力的个人破产制度;税收管理体制透明度和效率相对较低;金融系统不完善，金融创新不足。3应对中小企业融资难的对策3.1中小企业自身方面张根水、郑玉刚(2021)认为，中小企业首先要规范财务制度，进步财务管理程度，增长财务信息的透明度，经营管理者要熟练控制金融知识、金融政策，学会运用现代金

31、融知识联合自身条件，拓展更多的融资渠道;其次，要强化信用观念，建立良好银企关系十分重要。马玉峰(2021)认为，中小企业想要扭转管理劣势造成的与银行信息不对称局面，要努力加强经营管理，建立做大做强的长期发展目标，摒弃家族管理的迂腐模式，引进先进的管理模式，健全并完善法人治理架构，进步财务管理程度，造就一批专业素质高，职业素养好的财务人员，规范操作，守信经营。陈文汉(2021)则认为，进步中小企业内源融资能力是中小企业融资的一条重要道路。而中小企业要进步内源融资能力，必须深化内部体制改革，加强管理，转变经营理念，重视技巧进步，进步产品德量，努力降低成本，强化营销力度，从而最终达到进步经济效益的目

32、标。3.2银行、信用担保机构等金融系统方面马玉峰(2021)认为，为了保证担保机构的可持续发展，有必要建立担保资金的内部补偿机制，按照实际情况提取各种风险筹备金。即担保机构从担保收入中提取必定比例的资金，用于代偿和坏账处理。另外，为使企业融资多样化，应借鉴国外成功经验，发展多种融资模式，其中陈晓红(2021)提出的中小企业集群融资理论具有减少信息不对称、降低银行交易成本和信贷风险、增长银行收益等优点，其中包含互助担保融资模式、“群体贷款”模式、企业间融资机构模式、区域银行模式和印度园区融资模式等，其中的互助担保融资模式和区域银行模式都与林毅夫提出的观点有异曲同工之妙。近年来，越来越多的学者提出

33、关系型融资模式(叶明霞)和金融租赁(陈春霞，2021)等，学者们提出的解决方案为企业、银行等金融机构和政府在中小企业融资实践中供给了理论根据。3.3政策、法律法规方面马玉峰(2021)指出，我国应从法律上确立征信系统的合法性和规范性。目前我国法律尚无一部关于规范“征信”的法律，导致无论是国民银行还是银监会等建立的征信系统缺乏法律保障，而征信系统的建设还要依附于公安、税务、司法、金融以及其它相干机构的通力合作，实现网络联动。刘洪弟(2021)认为，应加强中小企业立法，有必要就中小企业的法律地位、发展的基础方针、政策和管理、服务等内容加以规范。黄艳华(2021)指出，政府需要放宽对民间借贷、民间融

34、资的限制，制定相干法律明确对民间借贷中债权人的掩护和债务人的法律束缚和处分机制，容许、掩护合法的非正规融资渠道的存在和发展。4总结中小企业融资问题已成为影响我国经济发展的重要因素，为解决这一难题，国内外学者展开了深入探讨和研究实践，提出了许多可贵的意见和建议，但在很多方面并没有深入的研究，如:如何使民间金融合法化，如何使民间金融在降低投机、洗钱等风险的同时加强其为中小企业融资的作用?目前我国的信用担保机构泛滥，且大多数信用担保机构并不能取信于银行，要如何规范信用担保机构的发展?根据国外经验，大多数信用担保机构是由政府领导的，但根据我国目前的国情，由国家出资领导担保机构似乎不太可行，如何平衡政府

35、和民间资本的比例也是一个难题;大型商业银行资金雄厚，但对中小企业贷款方面由于信息不对称导致成本过高，而中小型银行虽然在信息方面具有必定优势，但由于其规模较小，不能给众多中小企业供给大额贷款，毕竟是发展大型商业银行还是中小型银行?笔者认为，理论界应当加强对这些问题的研究，以更好地为解决中小企业融资难问题供给赞助。参考文献1曹邦英，罗爽.成都中小企业集群融资系统的建设J.财经科学，2021，(10).2曹永华.中小企业发展与金融支撑J.中南财经政法大学学报，2021，(4).3陈春霞.金融租赁-中小企业融资的新道路J.金融与经济，2021，(9).4陈文汉.我国中小企业融资难的经济学解释及其对策J

36、.华东经济管理，2021，(11).5陈晓红.中小企业融资与成长M.北京:经济科学出版社，2021.6金丽红，辛珣.我国中小企业融资难的特别性分析语制度创新J.上海金融，2021，(4).7李扬，杨思群.中小企业融资与银行M.上海:上海财经大学出版社，2021.8林毅夫，李永军.中小机构发展与中小企业融资J.经济研究2021，(1).9杨丰来，黄永航.企业治理结构、信息不对称与中小企业融资J.金融研究，2021，(5).10张青庚，费洁春.对担保项下中小企业信贷业务的风险管理J.金融论坛，2021，(2).第四篇：中小企业融资困难问题的经济学分析融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问

37、题，即便是在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依然在一定程度上存在。据英国小企业联盟2021年的一份调查显示，只有46%的小企业对“银行支持”感到满意，35%的小企业对“银行贷款的可得性”感到满意，而对“信贷成本”表示满意的小企业只有13%，对利率满意的小企业只有7%；中小企业的融资条件明显劣于大型企业是不言而喻的。从经济学意义上分析，中小企业融资难的原因主要是：(一)交易成本高。中小企业贷款过程中交易成本相对较高，这使银行不愿意给中小企业提供贷款。因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模大，单位交易成本越小。(二)信息不对称。面对信息不对

38、称或不完全而使信贷市场出现信贷配给即按照所报的契约条件，贷方提供的资金少于借方的需求。实证研究表明，与大企业相比，中小企业受到的信贷配给的影响更大，其原因是(1)由于中小企业在交易成本方面的劣势；(2)与大企业相比，中小企业经营者的声誉较低，其管理风格及行为特征等方面都具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的道德风险问题也相对更严重。中小企业在证券市场的融资同样面临着上述配给问题。(三)中小企业在信贷筛选中一般也处于不利地位。当银行面临逆向选择问题时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格。同时，受地理位置、资

39、产专用性程度、处置成本等多种因素影响，在很大情况下中小企业在清算时其价值损失相对较大，只有通过更高的抵押要求才能补偿潜在的损失。(四)中小企业经营风险较大。中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险。美国小企业管理局估计有近23.7%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。第五篇：我国中小企业融资困境探析及对策研究我国中小企业融资困境探析及对策研究摘要：中小企业是我国经济发展的一支生力军，但是中小企业资金问题是其中的瓶颈问题，阻碍了中小企业发展。本文阐述了我国中小企业的现状，分析了形成这种现状的原因，最后提出

40、了解决我国中小企业融资困难做法的建议。关键词：中小企业；融资；现状；成因；对策1我国中小企业融资现状我国中小企业具有较强的独立性、竞争性和较强的求生存谋发展意识，更富有机制灵活、敢于创新的特点。改革开放以来，中小企业获得了蓬勃发展，在整个国民经济发展及产业结构升级过程中发挥着越来越大的作用。目前我国中小企业约有12021家，占全国企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，中小企业还提供了大约80%的城镇就业机会。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，为了实现“全面建设小康社会

41、”的宏伟目标，中小企业发挥的作用将更加突出。但与此同时，中小企业所获得的金融资源却十分匮乏，融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。中小企业融资难的问题严重主要表现在如下几个方面。1.1中小企业的融资通道过窄，直接融资状况不理想。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。直接融资包括股权融资和债权融资。目前，中小企业直接融资的状况不十分理想。我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，且发行时优先考虑农业、能源、交通及城市公共设施建设项目。由于受发行规模的严格控制，特别是对中小企业融资额度的要求，使得这些

42、企业很难通过发行债券的方式直接融资。另一方面，国家规定对企业债券利息征收所得税后，更影响了投资者的积极性，再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特点，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例，企业债券的发行主体将有所放宽，原先对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内仍将不在众券商备选企业之列。在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛。目前在主板市场上市的企业有1 500多家，而且大多是大中型企业，也有一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高科技的

43、中小企业，通过直接上市筹资，或者通过反向并购即借“壳”买“壳”的形式上市。尽管自从2021年开始在深圳证券交易所开通了中小企业板，为中小企业通过证券市场融资开辟了一条通道。但由于上市条件、上市程序等与主板基本相同，并不能真正解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。目前仍没有推出创业板市场和三板市场，许多高增长科技型企业难以进入证券市场，无法改变中小企业股权融资的困境。同时，这也影响着私募股权基金的发展与投资热情。1.2获得信贷支持少。因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国300万

44、户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。1.3流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。1.4中小企业之间互相担保，申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。1.5自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30和26，公司债券和外部股权融资不足1

45、。2中小企业融资难的成因分析2.1中小企业自身原因。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。2.2金融网点分布与中小企业的布局配置不合理。为防范金融风险，国有商业银行一律实行“大城市、大项目、大企业”战略，削减和扩并基层网点，上收贷款权限，使那些与中小企业相适应的中小金融机构有责无权、有心无力。即使有些企业能得到一点贷款，对中小企业的发展来说也是杯水车薪。2.3担保规模偏小。与企业信用能力的提升需求不相适应，据调查，中小企业因无法落实担保和抵押而拒贷的比例高达50，有的地方虽然成立了

46、中小企业担保机构，也只是限于几家企业之间的相互借贷，目前这种担保业的发展还难以满足中小企业的发展的需求。有些属于政府出面设立的担保机构，由于后续资金跟不上，也难以发挥应有的作用。2.4中小企业融资能力弱、信息不对称，影响到银行的积极性。中小企业管理薄弱，普遍缺乏良好的公司管理制度，业主专制现象普遍存在，财务制度不健全，透明度低，资信度不高，企业之间交易复杂，相互之间不信任，等，都影响到了银行放贷的积极性。企业贷款的特点是“少、急、频”，而银行常常因中小企业的信息不对称，贷款交易和监管成本高、风险大而不愿放贷，企业也就错过了一次次的发展机遇。 3对策建议3.1建立中小企业信用档案。人民银行提出了

47、通过建设中小企业信用体系作为突破口，建立中小企业信用档案，全面、客观地记录中小企业基本信息和经营活动，以此来反映企业的信用状况，达到银企信息对称。中小企业没抵押、没担保，但有信用也可考虑。通过将企业基本信息、遵纪守法信息、经营情况、财务信息等建成数据库，并通过该系统的建设，影响和规范企业诚实守信、重合同讲信用，同时帮助商业银行控制信用风险，也为中小企业获得贷款提供沟通渠道。其作用：一是便于企业与商业银行建立长期的信用关系，通过企业信用档案，银行可以快速、便捷地了解到企业的信用状况，从而在短时间内决定是否为该企业提供融资，减少企业融资时间，降低企业融资成本。二是为企业间合作和交易提供便利，信用档

48、案可以帮助企业更好地了解对方企业，增强企业间经济交易的透明度，从而帮助企业选择信誉好的客户进行合作和交易，对风险客户提早进行防范。三是有助于企业获取银行的信贷优惠，对于保持良好信用记录的企业，银行不仅缩短放贷的审批时间，而且在贷款额度、期限、利率和是否需要提供实物财产抵押等方面给予一定的优惠政策。3.2开拓中小企业直接融资渠道。要充分利用资本市场和债券市场，积极推进中小企业上市和发行债券等工作，努力提高中小企业直接融资比重。省和各地应建立健全企业上市引导、扶持和培育工作机制，制定企业上市激励机制，重点加强赢利能力强、市场占有率高、发展前景好的中小企业改制上市工作，着力提高中小企业直接融资能力。

49、积极探索中小企业集合发债券，政府要研究解决好集合发债的担保问题，建议省财政设立中小企业集合发债补贴资金，降低中小企业集合发债的成本。3.3逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。对于民间主体的融资活动不能简单禁止，而是要用地方性法规进行规范，明确融资双方的权利和责任，将其纳入正规的金融体系。3.4整合银行现有资源。从发达市场经济国家中小企业的资金来源看，来自企业自身的利润和折旧约占60%，来自银行的不过2021其余则是从证券市场及民间渠道获得的。而居民个人资产中，80%是实物资产，2021是金融资产。也就是说，整个社会资金中只有少部分进了银行，并通过商业银行的信贷这一比较狭窄的渠道进

50、入企业，且仅限于企业短期周转使用。企业有较大比例的自由资本，通过抵押贷款相对就十分便利。这与商业银行要求极高的安全性的特征是相吻合的。反观我国，居民绝大部分金融资产都进了各类商业银行，其中大部分又为国有银行所掌握，而可供银行安全流出的渠道显然又太窄，银行被动集中了全社会的风险。这与资金所要求的安全性、盈利性和流动性多样化组合的特点是不相符的。因此，为要真正解决中小企业融资难的问题，从长远看必须分流银行过多集中的资金，让更多的社会资金从票据市场、债券市场、股票市场、柜台交易、产权交易市场以及鼓励个人、家庭兴办产业实体等渠道直接进入中小企业而不只是银行一个通道。当前要解决的是适当扩大贷款抵押率，完

51、善信用、担保体系，通过内部改革，整合现有银行资源对那些有发展潜力而目前经营状况不好的中小企业提供资金支持。在中小银行数量少，不能满足中小企业融资需要、在国有大银行因对中小企业融资程序成本、信息成本高，而不愿提供资金支持的情况下，银行体制增量改革和存量改革都十分必要，但更主要的还是由持有大量可用资金的国有商业银行根本改变其经营机制，并设计出适合中小企业融资的信贷产品。Berger和Udel（l1998）研究发现，在英、美等国，中小企业通常用透支或授信贷款等银行信贷方式满足流动资金的需要。国外的经验表明，传统的银行贷款仍是中小企业的最重要的外部融资渠道。此外，根据Bernanke和Blinder（

52、1992）研究结果：银行贷款在货币政策传导过程中起着重要的作用，通过银行贷款解决中小企业资金不足、融资困难，可提高我国货币政策作用效果。因此，借鉴国外经验，结合我国实际以下金融工具比较适合我国中小企业融资：如贷款限额、备用贷款承诺、循环贷款、搭桥贷款、资产支撑贷款、票据融资、贴息贷款、信用卡透支和金融租赁等。参考文献:1孙非.我国中小企业融资现状分析J.科技资讯,2021（9）.2黄飞鸣.着力解决好中小企业融资难的问题J.经济论坛,2021(5).3林毅夫.新世纪我国金融市场的发展模式J.中国投资,2021(2).4杨雅慧等.中小企业融资及市场行销之研究M.台湾:渤海堂文化出版.5Berger

53、.,and Udell.,1998,Economics of Small Business Finance:therole of private equity and debt market in the financial growth cycle,Journal of Banking and Finance,22,613-673.6B.S.Bernanke and Alan S.Blinder.,1992,The Federal Funds R ate andthe Channels of Monetary Transmission.The American EconomicR eview.31