中国生物制药行业季度分析报告3季度

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1、精选优质文档-倾情为你奉上中国生物制药行业季度分析报告(2011年3季度) 2011年3季度，世界经济环境有所恶化，我国经济运行总体较为平稳，城乡居民收入稳步增加，社会保障待遇稳步提高。社会人口老龄化以及农村人口城镇化等客观因素保证了医药需求的确定性增长，城乡居民支付能力提升以及自我保健意识增强等主观因素进一步提升了医药需求的成长空间。作为医药行业的子行业，生物制药行业受惠其中，尽管增加值增速低于同期医药行业增速2.7个百分点，但仍高于同期国内生产总值增速4.7个百分点，行业逐步回归于理性增长阶段。 2011年3季度，生物制药鼓励政策频出，旨在扶持行业健康有序发展。国务院常务会议讨论通过疫苗供

2、应体系建设规划，补足我国疫苗研发能力欠缺、规模化生产及应急保障能力不足两大“短板”，并继续加大在疫苗领域的投入力度。区域方面，北京市进一步加快生物制药行业发展，发布北京市“十二五”时期生物和医药产业发展规划，并绘制生物制药四大重点领域中长期战略及发展规划图，以突破创新实现生物制药快速发展。 2011年3季度，鼓励政策的出台为生物制药行业的稳健运行创造了有利的外部条件。从各项运行指标来看，生物制药行业呈现生产和销售态势基本平稳，产销衔接程度良好，但出口增速放缓的格局，正逐渐步入合理稳定的增长阶段。 2011年3季度，在良好的运行格局下，生物制药行业经济效益提升的积极因素逐渐增多。从各项经济效益指

3、标来看，生物制药行业呈现盈利能力增强，长期偿债能力提高，亏损企业亏损程度缓解，但营运能力下降，获利能力和成长能力减弱的发展格局。 2011年4季度及2012年全年，世界经济形势趋于复杂，我国总需求增长将有所回落，总体上有望呈现增长速度平缓回落、结构调整取得积极进展的格局，宏观经济形势仍会支撑我国生物制药行业保持平稳较快发展。同时，一系列鼓励政策仍将助力生物制药行业发展，单克隆抗体将迎来发展黄金期，基因测序产业将成为新热点。 专心-专注-专业 正文目录1 2011年3季度生物制药行业发展环境分析 1.1 宏观经济环境分析 1.2 产业政策环境分析 1.2.1 国务院常务会议讨论通过疫苗供应体系建

4、设规划 1.2.2 北京市进一步加快生物制药行业发展 2 2011年3季度生物制药行业运行情况分析 2.1 生产情况分析 2.1.1 总产值增长放缓 2.1.2 增加值稳定增长 2.2 销售情况分析 2.2.1 销售产值平稳较快增长 2.2.2 产销率回升 2.3 出口情况分析 3 2011年3季度生物制药行业经济效益分析 3.1 盈利能力分析 3.1.1 收入增速较快增长 利润增速明显放缓 3.1.2 主要利润率提高 3.2 偿债能力分析 3.2.1 资产负债率回落 3.2.2 亏损企业亏损程度减轻 3.3 营运能力分析 3.3.1 应收账款占比扩大 3.3.2 产成品占比下降 3.4 成长

5、能力分析 3.4.1 所有者权益增速放缓 3.4.2 从业人员增速下降 4 2011年4季度及2012年全年生物制药行业发展趋势展望 4.1 宏观经济环境展望 4.2 行业发展趋势展望 4.2.1 鼓励政策助力生物制药行业发展 4.2.2 单克隆抗体迎来发展黄金期 4.2.3 基因测序产业成为新热点 图目录图 1 2009年1季度-2011年3季度主要国民经济指标增速走势 图 2 2010年1月-2011年9月财政预算支出和医疗卫生支出增速走势 图 3 2009年1季度-2011年3季度国内生产总值、医药行业与生物制药行业增加值增速走势 图 4 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月工

6、业总产值及其增速走势 图 5 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业总产值及其增速走势 图 6 2010年1月-2011年9月生物制药行业与医药行业累计工业总产值增速走势 图 7 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业总产值占比情况 图 8 2010年1月-2011年9月生物制药行业当月及累计增加值增速走势 图 9 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月工业销售产值及其增速走势 图 10 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业销售产值及其增速走势 图 11 2010年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业累计工业销售产值增速走势 图 12 201

7、0年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业产销率走势 图 13 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月出口交货值及其增速走势 图 14 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计出口交货值及其增速走势 图 15 2010年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业累计出口交货值增速走势 图 16 2011年1-9月医药行业收入及利润增速走势 图 17 2011年1-9月医药行业主要利润率走势 图 18 2011年1-9月生物制药行业资产负债率走势 图 19 2011年1-9月生物制药行业企业亏损情况 图 20 2011年1-9月生物制药行业应收账款占主营业务收入比重情况 图 2

8、1 2011年1-9月生物制药行业产成品占工业销售产值比重情况 图 22 2011年1-9月生物制药行业从业人员增速走势 表目录表 1 2010年9月-2011年9月生物制药行业工业总产值情况 表 2 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月和累计增加值增速情况 表 3 2010年9月-2011年9月生物制药行业工业销售产值情况 表 5 2010年9月-2011年9月生物制药行业出口交货值情况 表 5 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业盈利能力指标 表 6 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业偿债能力指标 表 7 2010年1-9月和2011年1-9月生物制

9、药行业营运能力指标 表 8 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业成长能力指标 1 2011年3季度生物制药行业发展环境分析2011年3季度，世界经济环境有所恶化，我国经济运行总体较为平稳，城乡居民收入稳步增加，社会保障待遇稳步提高。社会人口老龄化以及农村人口城镇化等客观因素保证了医药需求的确定性增长，城乡居民支付能力提升以及自我保健意识增强等主观因素进一步提升了医药需求的成长空间。作为医药行业的子行业，生物制药行业受惠其中，尽管增加值增速低于同期医药行业增速2.7个百分点，但仍高于同期国内生产总值增速4.7个百分点。1.1 宏观经济环境分析作为医药行业的子行业，生物制药行业关系民

10、生，其特殊性使其具有需求的刚性，受宏观经济变化影响相对较小，行业发展主要受政策的支配和影响。但生物制药行业经济活动是宏观经济的构成部分之一，因此其发展也会受到宏观经济环境变化的影响，行业发展与宏观经济增长有一定的相关性。世界经济环境有所恶化。2011年3季度，受美、欧债务危机冲击，市场信心动摇，制造业活动收缩，全球经济环境有所恶化。其中，美国经济复苏显著放慢，欧元区经济濒临衰退边缘，日本经济连续两个季度负增长，新兴经济体增速也普遍回落。从目前的情况来看，世界经济呈现以下特点：全球大宗商品价格高位剧烈震荡，新兴市场国家通胀形势严峻；欧洲主权债务危机进一步扩散的风险不断上升，国际金融市场持续大幅波

11、动；各国宏观调控目标和方向存在分歧和冲突，全球宏观政策协调难度加大。总体来看，世界经济下行风险加大，国际货币基金组织已将今明两年世界经济增速预测分别下调至4.0%。 我国经济运行总体较为平稳。2011年3季度，国民经济主要指标增速尽管出现了小幅的回落，但是仍然运行在平稳较快增长区间，经济增长从政策刺激向自主增长有序转变的态势比较明显。其中，国内生产总值增速连续三个季度稳定在9%以上；规模以上工业增加值增速连续三个季度在14%附近波动；固定资产投资增速连续三个季度稳定在25%附近；社会消费品零售总额增速连续三个季度稳定运行在17%附近。尽管目前国际经济形势复杂性和经济复苏的艰巨性在增加，国内经济

12、运行中的不稳定、不确定因素也在上升，但是从经济增长的动力来看，下一个阶段我国宏观经济继续保持平稳较快增长的可能性比较大。图 1 2009年1季度-2011年3季度主要国民经济指标增速走势数据来源：国家统计局城乡居民收入稳步增加，社会保障待遇稳步提高。2011年前3季度，我国城乡居民收入稳步增加，其中，城镇居民人均可支配收入同比实际增长7.8%，农村居民人均现金收入实际增长13.6%。同时，中央财政继续加大对医疗卫生的支持力度，大力支持医药卫生体制改革，提高医疗服务和保障水平，2011年前3季度，国家财政预算支出对医疗卫生领域的投入同比增长50.5%，城乡基本医疗保险报销比例逐步提高，各地普遍提

13、高居民医疗保险支付比例，门诊统筹工作普遍开展。图 2 2010年1月-2011年9月财政预算支出和医疗卫生支出增速走势数据来源：国家统计局作为典型的刚性消费型行业，社会人口老龄化以及农村人口城镇化等客观因素保证了医药需求的确定性增长，与此同时，在医药卫生体制改革持续推进的背景下，国内医药需求尚未充分释放，城乡居民支付能力提升以及自我保健意识增强等主观因素进一步强化了医药消费的能力和意愿，由此带来的需求扩容提升了医药需求的成长空间。作为医药行业的子行业，生物制药行业受惠其中。2011年前3季度，生物制药行业增加值增速低于同期医药行业增速2.7个百分点，但仍高于同期国内生产总值增速4.7个百分点。

14、从发展走势来看，生物制药行业逐步回归于理性增长阶段。图 3 2009年1季度-2011年3季度国内生产总值、医药行业与生物制药行业增加值增速走势数据来源：国家统计局1.2 产业政策环境分析2011年3季度，生物制药鼓励政策频出，旨在扶持行业健康有序发展。国务院常务会议讨论通过疫苗供应体系建设规划，补足我国疫苗研发能力欠缺、规模化生产及应急保障能力不足两大“短板”，并继续加大在疫苗领域的投入力度。区域方面，北京市进一步加快生物制药行业发展，发布北京市“十二五”时期生物和医药产业发展规划，并绘制生物制药四大重点领域中长期战略及发展规划图，以突破创新实现生物制药快速发展。1.2.1 国务院常务会议讨

15、论通过疫苗供应体系建设规划 近年来，我国传染病频发，有必要加强对传染病预防及控制能力的建设以及对国家公共安全体系的完善。从卫生经济学角度来看，接种疫苗是防控传染病发生和流行最经济、最有效的措施之一。我国现有疫苗可以基本满足常规防疫需求，但还存在研发能力相对落后、规模化生产和应急保障能力不足、疫苗实际接种覆盖率仍需提高等问题。2011年10月26日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，讨论通过疫苗供应体系建设规划（以下简称规划）。规划要求：到2015年，初步建成满足我国经济社会发展需要的疫苗供应体系，实现常态必保，应急能力大幅提升；到2020年，疫苗供应体系进一步健全完善，具备与发达国家同步

16、应对突发和重大疫情的实力。为此，要建立完善疫情监测网络，加强重大和新发传染病疫苗研发，提高疫苗生产产能和质量，合理扩大疫苗免疫规划品种和覆盖人群，提高人兽共患病防控能力，健全储备体系，增强应急保障能力。会议还确定了疫苗供应体系建设的重点项目。一是培育重要急需新产品，尽快完成手足口病疫苗等6种新疫苗的研制及产业化，加快研制和研发一批新的疫苗品种。二是建设关键研发设施，重点支持新型疫苗国家研究中心等能力建设。三是扩增急需产能和实物储备。四是提高疫苗行业装备水平。五是建立疫苗质量检验体系。中央财政对扩大国家免疫规划所需疫苗等给予支持，重点项目安排投资规模约94亿元。会议同时强调，疫苗质量安全关系重大

17、，要完善监管体系，严格疫苗生产、流通、预防接种的全过程监管。要加强自主创新，扩大国际合作交流。短期来看，规划有望补足我国疫苗研发能力欠缺、规模化生产及应急保障能力不足两大“短板”，创新能力与产能扩增都将获得间接的推动作用。此外，规划还进一步明确了国家将继续加大在疫苗领域的投入力度，疫苗品质过硬、配送体系完善的大型疫苗企业将进一步强化在行业中的话语权，而致力于研发生产计划免疫疫苗、重大疾病疫苗的企业将有望获得政府更多的资金支持和政策倾斜，逐步确立品种优势。长期来看，计划免疫（EPI）有望进一步扩大。建国以来，我国先后在70 年代中期和1992 年两次实施并扩展了EPI 目录，2007 年进一步扩

18、大EPI 疫苗种类后，我国EPI 已经覆盖了15 种疫苗，但与发达国家相比仍有一定差距，加之各地财政EPI 配套资金数量不一，使得部分I 类疫苗的实际接种率仍有待提高。未来5 年内，再次扩大EPI 或将成为大概率事件，届时已有EPI 品种的实际接种率有望进一步提高。诚然，规划的出台给疫苗行业带来巨大的想象空间，但其执行效果仍有赖于后续细则的完善和相关保障措施的进一步落实。此外，疫苗行业的风险犹存，纳入免疫规划的疫苗将面临较大的降价压力，疫苗质量安全性事件对行业的冲击也不容忽视。1.2.2 北京市进一步加快生物制药行业发展1.2.2.1 北京市“十二五”时期生物和医药产业发展规划发布 突破创新实

19、现生物制药快速发展 “十一五”时期，北京市生物和医药行业以生物技术为引领，生物制药工业总产值增速领跑各子行业，生物制药占全市生物医药工业总产值的比重从2006年的不足8%提升到2010年11%以上，结构向高端深化调整。为促进北京生物和医药产业持续健康发展，根据北京市“十二五”时期产业发展总体部署，结合北京市生物和医药产业发展的实际情况，北京市经济和信息化委员会制订了北京市“十二五”时期生物和医药产业发展规划（以下简称规划），并于2011年10月份正式发布规划提出，以突破创新实现生物制药快速发展。在生物技术药物方面，重点突破高通量的基因克隆表达技术、蛋白质改构和修饰技术、抗体人源化技术、大规模细

20、胞培养与纯化技术等产业化关键技术。鼓励开发用于重大疾病和多发性疾病治疗的重组蛋白质多肽药物、单克隆抗体药物、核酸药物等生物技术药物。支持研究开发生物活性高、稳定性好、半衰期长、给药方便的新型生物制剂。在新型疫苗方面，推动关键技术和质量标准升级，提升疫苗产品整体质量和国际竞争力。鼓励采用新技术和新工艺改进提升现有疫苗产品，支持研制多联多价疫苗、基因工程疫苗、蛋白结合疫苗、新型佐剂疫苗、治疗性疫苗等新型疫苗品种。重点开发和培育手足口病疫苗、宫颈癌疫苗、结核疫苗、戊型肝炎疫苗等一批新型疫苗产品。规划在重大实施专项中强调，促进生物制药创新品种产业化。培育具有较大市场潜力的生物技术药物创新品种，重点支持

21、单克隆抗体药物、重组蛋白质多肽药物和新型疫苗等对于重大疾病治疗有突破潜力的产业化项目。推动优势品种进行国际专利申请和上市注册，促进其快速上市并形成一定规模。“十二五”时期，是北京市生物制药行业进一步夯实基础和壮大规模的战略机遇期。从供给层面看，未来5-10年内，生物技术重大突破、专利保护集中到期和医药卫生体制改革逐步深入等将进一步促进生物医药产业结构调整，北京市生物制药的发展速度将进一步加快。1.2.2.2 北京市绘制生物制药四大重点领域中长期战略及发展规划图是生物医药产业的核心组成部分。目前，影响北京生物制药重点领域产业发展中存在一定的技术壁垒和几个非技术制约因素。为此，北京生物技术和新医药

22、产业促进中心（以下简称“课题组”）按照生物制药上下游技术以及各技术领域对生物制药产业发展的贡献度，依据这几个领域综合优先度、对北京经济贡献性、对整体产业的竞争力来看和对于城市发展重要性，锁定抗体、疫苗、诊断试剂、干细胞与组织工程作为研究重点领域。课题组研究出具有共性的技术壁垒，并根据四个在北京的发展情况，得出了突破这些技术瓶颈需重点研发的项目，结合所面临的非技术因素，最终对四个重点领域分别绘制出其中长期战略及发展规划图。其中，抗体产业发展路径是近三年将集中推进3种关键原创性抗体进入临床研究，满足市场对肿瘤治疗用抗体、免疫性疾病治疗用抗体、抗传染病抗体的需求。远期将使抗体产能达到100公斤。疫苗

23、产业近期将整合北京市现有疫苗产业基础，完善已形成的多糖结合疫苗、联合疫苗、可预防疾病疫苗等技术平台建设，构建学历结构、专业结构、年龄结构合理的疫苗研究人才队伍；远期推动疫苗产业高速发展，建立国际化疫苗标准，扩大疫苗出口。诊断试剂产业近期将进一步完善官产学研用合作平台，力争产值达到20亿，远期将建设研发平台，通过发展创新产品、突破个性化检测技术和干细胞治疗检测诊断技术，建立完整的产业链，力争产值达到50亿。干细胞与组织工程领域总体目标是实现干细胞与组织工程产业化，扶持有发展潜力的企业上市。目前，北京抗体产业已初步形成了抗体药物开发的产业链，开发出了用于实体瘤治疗的人源化单克隆抗体“生”，建立了

24、“北京抗体药物研发平台”和抗体药物实验室。北京9家疫苗研发和生产企业可生产预防近三十种传染病的六十余种疫苗，并且，这些疫苗企业正向大规模方向发展，各企业在研发和生产基地建设方面加大了投入力度。北京诊断试剂企业呈现梯级分布，一部分增量企业不断涌现，分摊行业利润；另一部分存量企业壮大，逐渐发展成长为行业领军企业。 此项课题研究旨在为政府引导、支持产学研深层次联合的生物制药产业发展提供有效决策支撑，强化生物制药领域科技创新和对产业发展的驱动作用，促进北京生物制药产业实现根本跨越，为落实“科技北京”行动计划提供决策依据和智力支撑，从而促进科技北京建设。2 2011年3季度生物制药行业运行情况分析201

25、1年3季度，鼓励政策的出台为生物制药行业的稳健运行创造了有利的外部条件。从各项运行指标来看，生物制药行业呈现生产和销售态势基本平稳，产销衔接程度良好，但出口增速放缓的格局。2.1 生产情况分析2.1.1 总产值增长放缓2011年前三季度，生物制药行业累计完成总产值1,160.05亿元，同比增长26.3%，增速较2011年上半年加快0.9个百分点，但已较上年同期回落5.7个百分点。其中，7月份、8月份和9月份，生物制药行业总产值增速分别为27.6%、27.0%和26.8%，呈逐月小幅回落态势。由于GMP改造导致疫苗批签发量有所下降，加之部分省市关闭血站影响血液制品投浆量，生物制药行业工业总产值增

26、速与上年同期相比有所放缓。表 1 2010年9月-2011年9月生物制药行业工业总产值情况时间当月总产值（亿元）同比增长（%）累计总产值（亿元）同比增长（%）2010年9月119.39 21.6 939.87 32.0 2010年10月117.92 27.1 1,058 31.5 2010年11月120.79 26.5 1,178.65 31.0 2010年12月133.98 22.8 1,314.16 29.7 2011年2月86.05 18.0 180.41 18.7 2011年3月122.10 21.2 304.19 20.0 2011年4月127.53 24.8 437.25 20.8

27、 2011年5月138.67 27.7 581.13 23.0 2011年6月162.51 34.7 740.79 25.4 2011年7月137.29 27.6 884.97 26.0 2011年8月132.82 27.0 1,018.91 26.1 2011年9月146.23 26.8 1,160.05 26.3 数据来源：国家统计局 图 4 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月工业总产值及其增速走势数据来源：国家统计局图 5 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业总产值及其增速走势数据来源：国家统计局与医药行业比较，2011年前3季度，生物制药行业累计工业总产值增速

28、低于医药行业累计工业总产值增速2.8个百分点，增速差距与上季度持平。目前，生物制药行业是医药行业各子行业中发展最快、活力最强和技术含量最高的领域。世界各国纷纷加大生物制药的研发投入，我国也已将生物制药列入重点发展的领域并形成了一定的规模。加速生物制药产业化已经作为促进我国医药行业转变发展方式，推动产业升级的重点内容之一。随着国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定的出台，生物制药行业发展前景良好。图 6 2010年1月-2011年9月生物制药行业与医药行业累计工业总产值增速走势数据来源：国家统计局值得注意的是，尽管生物制药行业发展前景良好，但其对医药行业整体的贡献仍然比较低，生物制药行业工

29、业总产值占医药行业工业总产值的比重仅为10.95%，行业尚处于初步发展阶段，市场价值和商业潜力提升的空间较大。图 7 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业总产值占比情况 数据来源：国家统计局2.1.2 增加值稳定增长2011年前三季度，生物制药行业累计增加值同比增长14.1%，增速较上年同期回落2.3个百分点，但仍较2011年上半年加快0.9个百分点。其中，7月份、8月份和9月份，生物制药行业增加值增速分别为16.7%、15.6%和13.6%。生物制药行业增加值逐渐步入合理稳定的增长阶段。表 2 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月和累计增加值增速情况时间当月（%）累计

30、（%）2010年9月9.2 16.4 2010年10月12.2 16.3 2010年11月11.7 15.6 2010年12月10.3 14.9 2011年2月7.9 8.1 2011年3月10.5 9.2 2011年4月13.3 10.1 2011年5月15.8 11.6 2011年6月19.4 13.2 2011年7月16.7 13.9 2011年8月15.6 14.1 2011年9月13.6 14.1 数据来源：国家统计局图 8 2010年1月-2011年9月生物制药行业当月及累计增加值增速走势数据来源：国家统计局2.2 销售情况分析2.2.1 销售产值平稳较快增长2011年前三季度，生

31、物制药行业累计完成工业销售产值1,113.95亿元，同比增长28.5%，增速较上年同期回落1.8个百分点，但仍较2011年上半年加快1.6个百分点。其中，7月份、8月份和9月份，生物制药行业工业销售产值增速分别为29.1%、30.3%和34.3%。表 3 2010年9月-2011年9月生物制药行业工业销售产值情况时间当月销售产值（亿元）同比增长（%）累计销售产值（亿元）同比增长（%）2010年9月113.25 18.5 886.32 30.3 2010年10月112.92 25.5 999.96 29.8 2010年11月113.27 20.9 1,112.70 28.8 2010年12月12

32、9.22 18.2 1,245.03 27.5 2011年2月80.83 23.1 171.55 21.5 2011年3月118.06 25.9 290.88 23.6 2011年4月119.83 21.5 420.02 23.3 2011年5月129.54 25.1 552.40 24.0 2011年6月159.21 39.5 705.71 26.9 2011年7月130.76 29.1 842.81 27.6 2011年8月127.73 30.3 971.51 27.6 2011年9月146.88 34.3 1,113.95 28.5 数据来源：国家统计局图 9 2010年9月-2011年

33、9月生物制药行业当月工业销售产值及其增速走势数据来源：国家统计局图 10 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计工业销售产值及其增速走势数据来源：国家统计局与医药行业比较，2011年前3季度，生物制药行业累计工业销售产值增速低于医药行业累计工业销售产值增速1.6个百分点，增速差距较2011年上半年缩小1.3个百分点。在医药行业需求保持旺盛的同时，生物制药行业需求也有所回暖。图 11 2010年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业累计工业销售产值增速走势数据来源：国家统计局2.2.2 产销率回升2011年前3季度，生物制药行产销率达到96.03%，较2011年上半年和上年同期分别提

34、高0.77和1.73个百分点，为历史较高水平。从2011年产销率的走势来看，生物制药行业产销率在1季度显著提升后， 2季度恢复至正常水平，3季度再度提升至96%以上，行业生产与销售的衔接程度良好，行业整体上处于稳定协调态势。与医药行业比较，生物制药行业产销率高于医药行业产销率0.46个百分点，且产销率差距与上季度相比有所扩大，说明生物制药行业产销衔接度好于医药行业。图 12 2010年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业产销率走势 数据来源：国家统计局 2.3 出口情况分析2011年前3季度，生物制药行业累计完成出口交货值141.56亿元，同比增长17.1%，增速较2011年上半年和上年

35、同期分别回落1.0和11.4个百分点，为历史较低增速。其中，7月份、8月份和9月份，生物制药行业出口交货值增速分别为42.8%、-8.4%和14.7%，7月份增速为历史较高水平，8月份急转直下，变为负增长。生物制药行业出口交货值回落主要受欧美等发达国家经济增长放缓、市场需求不振，以及人民币升值加快等多种因素影响。随着不稳定因素的增多，生物制药行业出口形势不容乐观。表 5 2010年9月-2011年9月生物制药行业出口交货值情况时间当月出口交货值（亿元）同比增长（%）累计出口交货值（亿元）同比增长（%）2010年9月12.47 13.2 116.20 28.5 2010年10月10.76 18.

36、4 126.94 36.6 2010年11月11.26 -3.6 138.18 32.0 2010年12月13.67 -4.4 155.03 27.9 2011年2月12.23 12.2 21.98 10.0 2011年3月16.49 26.7 38.84 15.8 2011年4月16.45 28.5 55.94 19.3 2011年5月17.15 12.3 73.07 17.6 2011年6月22.11 19.6 95.32 18.1 2011年7月20.79 42.8 117.22 22.9 2011年8月11.79 -8.4 128.88 21.1 2011年9月14.35 14.7 1

37、41.56 17.1 数据来源：国家统计局图 13 2010年9月-2011年9月生物制药行业当月出口交货值及其增速走势数据来源：国家统计局图 14 2010年1月-2011年9月生物制药行业累计出口交货值及其增速走势数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业累计出口交货值增速高于医药行业累计出口交货值增速0.6个百分点，增速差距较2011年上半年缩小2.4个百分点。尽管生物制药行业出口交货值增速始终快于医药行业出口交货值增速，但两者之间的差距日趋缩小，进一步印证了生物制药行业出口形势不容乐观。图 15 2010年1月-2011年9月生物制药行业和医药行业累计出口

38、交货值增速走势数据来源：国家统计局3 2011年3季度生物制药行业经济效益分析2011年3季度，在良好的运行格局下，生物制药行业经济效益提升的积极因素逐渐增多。从各项经济效益指标来看，生物制药行业呈现盈利能力增强，长期偿债能力提高，亏损企业亏损程度缓解，但营运能力下降，获利能力和成长能力减弱的发展格局。3.1 盈利能力分析表 5 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业盈利能力指标指标（%）2010年1-9月2011年1-9月同比增长（%） 主营业务收入（亿元）843.56 1,085.53 28.7 主营业务成本（亿元）585.29 780.26 33.3 主营业务税金及附加（亿元

39、） 3.396.19 82.7 营业费用（亿元）56.62 69.74 23.2 管理费用（亿元）52.85 66.20 25.3 财务费用（亿元）7.96 9.07 14.0 利润总额（亿元）133.33 142.16 6.6 注：国家统计局自2011年起对工业财务状况统计制度进行调整：第一，执行新的规模以上工业企业统计起点标准：规模以上工业企业统计起点标准由原来的年主营业务收入500万元，调整为年主营业务收入2000万元。第二，增加了全国规模以上工业经济效益信息的发布频率：2011年以前，国家统计局分别在3月份、6月份、9月份、12月份发布全国规模以上工业企业2月、5月、8月、11月经济效

40、益指标数据。从2011年起，改为按月发布，考虑到数据的可比性和可获得性，本报告仅对2011年1-9月和上年同期经济效益数据进行比较分析，下同。数据来源：国家统计局3.1.1 收入增速较快增长 利润增速明显放缓2011年前3季度，生物制药行业累计实现主营业务收入1,085.33亿元，同比增长28.7%，增速较2011年上半年回落1.4个百分点；累计实现利润总额142.16亿元，同比增长6.6%，增速较2011年上半年回落4.1个百分点；利润总额增速低于主营业务收入增速22.1个百分点，两者差距较2011年上半年扩大13.1个百分点。得益于产业化步伐不断加快的推动以及政府投入的加大，生物制药行业收

41、入增长显著，但受疫苗批签发量较少、血液制品投浆量增速放缓以及上年同期甲流疫苗结算导致基数较高的影响，行业利润增速明显放缓。随着疫苗批签发数量的恢复，行业利润增速将会恢复正常增长。此外，2011年以来，生物制药行业利润增速始终明显落后于收入增速，这种现象反映了行业获利能力减弱。图 16 2011年1-9月生物制药行业收入及利润增速走势数据来源：国家统计局从资本市场的表现来看，2011年前3季度生物制药上市公司收入同比增长12.06%，较2011年上半年8.74%的增速明显加快，归属于母公司的净利润增长23.83%，扣除非经常损益后的净利润仅增长7.19%。与医药行业整体比较，前三季度，生物制药行

42、业收入增速低于医药行业1.5个百分点，但利润增速低于医药行业14.6个百分点，反映了生物制药行业获利能力不及医药行业。3.1.2 主要利润率提高2011年前3季度，生物制药行业销售毛利率、销售净利率、主营业务利润率和成本费用利润率分别为28.1%、21.1%、27.6%和15.4%，分别较2011年上半年提高0.7、0.8、0.8和0.8个百分点。由于生物制品抗降价能力相对较强，加之企业对管理费用和财务费用控制较好，生物制药行业主要利润率均有所提高，行业盈利能力增强。图 17 2011年1-9月生物制药行业主要利润率走势数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业销

43、售毛利率和主营业务利润率分别低于医药行业0.7和0.6个百分点，但销售净利率和成本费用利润率分别高于医药行业3.8和4.2个百分点，反映了生物制药行业收益水平和经营成果好于医药行业，但主营业务的获利能力不及医药行业。3.2 偿债能力分析表 6 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业偿债能力指标指标（单位）2010年1-9月2011年1-9月同比增长（%）资产合计（亿元）1,258.831,512.0020.1负债合计（亿元）457.48533.6716.7亏损企业亏损额（亿元）4.105.5635.6 亏损企业单位数（个）7570-6.7 数据来源：国家统计局3.2.1 资产负债率

44、回落截至2011年9月份，生物制药行业资产合计1,512.00亿元，同比增长20.1%，增速较2011年6月份回落5.2个百分点；负债合计533.67亿元，同比增长16.7%，增速较2011年6月份加快1.5个百分点。由于总资产增长幅度大于总负债增长幅度，生物制药行业资产负债率较上年同期回落1.4个百分点，行业长期偿债能力有所增强。图 18 2011年1-9月生物制药行业资产负债率走势数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业资产负债率低于医药行业资产负债率8.7个百分点，说明生物制药行业的长期偿债能力优于医药行业。3.2.2 亏损企业亏损程度减轻2011年前3季

45、度，生物制药行业共有70个企业发生亏损，同比下降6.7%，而2011年上半年为同比增长18.3%；亏损企业占企业总数的比重（亏损面）为10.2%，占比较2011年上半年缩小2.2个百分点；亏损企业累计亏损额为5.56亿元，同比增长（亏损度）35.6%，增速较2011年上半年回落22.2个百分点。整体来看，生物制药行业亏损企业亏损程度有所减轻。图 19 2011年1-9月生物制药行业企业亏损情况数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业企业亏损面较医药行业缩小1.6个百分点，且企业亏损度低于医药行业1.8个百分点，说明生物制药行业亏损企业亏损程度好于医药行业。3.3

46、 营运能力分析表 7 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业营运能力指标指标（单位）2010年1-9月2011年1-9月同比增长（%）流动资产平均余额（亿元）712.75780.699.5产成品（亿元）54.2362.2714.8应收账款（亿元）133.44161.0120.7主营业务收入（亿元）843.56 1,085.53 28.7 工业销售产值（亿元）886.321,250.6427.6数据来源：国家统计局3.3.1 应收账款占比扩大2011年前3季度，生物制药行业累计应收账款为161.01亿元，同比增长20.7%，增速较2011年上半年加快3.6个百分点；应收账款增速低于同

47、期主营业务收入增速8.0个百分点；应收账款占年化后的主营业务收入比重为11.1%，占比较2011年上半年扩大0.4个百分点。整体来看，生物制药行业资金利用效率有所下降。图 20 2011年1-9月生物制药行业应收账款占主营业务收入比重情况数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业应收账款占比与医药行业相同，说明生物制药行业资金利用效率与医药行业持平。3.3.2 产成品占比下降2011年前3季度，生物制药行业产成品为62.27亿元，同比增长14.8%，增速较2011年上半年略降0.2个百分点；产成品增速低于同期工业销售产值增速12.8个百分点。产成品占年化后的工业销

48、售产值比重为3.7%，占比较2011年上半年下降0.5个百分点。整体来看，生物制药行业库存压力维持在较低水平。图 21 2011年1-9月生物制药行业产成品占工业销售产值比重情况数据来源：国家统计局与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业应收账款占比较医药行业减少1.3个百分点，说明生物制药行业库存压力小于医药行业。3.4 成长能力分析表 8 2010年1-9月和2011年1-9月生物制药行业成长能力指标指标（单位）2010年1-9月2011年1-9月同比增长（%）资产合计（亿元）1,258.831,512.0020.1负债合计（亿元）457.48533.6716.7 主营业务收入

49、（亿元）843.56 1,085.53 28.7 全部从业人员平均人数（万人）12.7714.3812.6数据来源：国家统计局3.4.1 所有者权益增速放缓截至2011年9月份，生物制药行业所有者权益为978.33亿元，同比增长22.1%，增速较2011年6月份回落9.9个百分点。2011年前3季度，生物制药行业主营业务收入、总资产以及所有者权益均实现较快增长，但增速较2011年上半年均有不同程度的放缓，行业的业务扩张能力、资本积累能力以及资本保全性有所下降，行业成长能力减弱。与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业主营业务收入、总资产以及所有者权益增速分别低于医药行业1.5、3.

50、5和1.6个百分点，说明生物制药行业的成长能力劣于医药行业。3.4.2 从业人员增速下降2011年前3季度，生物制药行业全部从业人员平均人数14.38万人，同比增长12.6%，增速较2011年上半年回落2.2个百分点，说明生物制药行业业务扩张能力下降对吸纳劳动力产生了消极影响。图 22 2011年1-9月生物制药行业从业人员增速走势数据来源：国家统计局 与医药行业整体比较，2011年前3季度，生物制药行业从业人员增速快于医药行业1.3个百分点，说明生物制药行业就业形势优于医药行业。 4 2011年4季度及2012年全年生物制药行业发展趋势展望2011年4季度及2012年全年，世界经济形势趋于复

51、杂，我国总需求增长将有所回落，总体上有望呈现增长速度平缓回落、结构调整取得积极进展的格局，宏观经济形势仍会支撑我国生物制药行业保持平稳较快发展。同时，一系列鼓励政策仍将助力生物制药行业发展，单克隆抗体将迎来发展黄金期，基因测序产业将成为新热点。4.1 宏观经济环境展望世界经济形势趋于复杂。2011年4季度及2012年全年，世界经济格局呈现出三个显著的特点：一是政治周期与商业周期叠加。美、德、法、俄等多个主要经济体将面临政府选举，各种不确定因素明显增加。二是国际协调与合作更加困难。发达经济体与新兴经济体政策取向存在明显差异，且发达国家转嫁危机的举动可能加深与新兴经济体之间的矛盾。三是结构调整与短

52、期目标冲突。当前的政治氛围和面临的短期风险，使发达国家无法实施真正有利于经济长期增长的结构性调整。从目前的情况来看，美、欧债务危机的发展态势是决定世界经济形势的关键因素。我国总需求增长将有所回落。2011年4季度及2012年全年，我国总需求增长将出现一定幅度的下降，在现有政策条件下，经济增长将回落到8.5%左右。在经济增长下行过程中，贸易顺差规模缩小，内外平衡进一步改善；伴随着出口、投资增长的下降，消费增速回升，对经济增长的贡献有所提高；农民收入增速有望继续高于城市居民，有利于遏制城乡差距拉大；由于劳动力供求关系的转变，工资水平上升有利于收入分配格局的改善。总体上有望呈现增长速度平缓回落、结构

53、调整取得积极进展的格局。总体来看，宏观经济形势仍会支撑我国生物制药行业保持平稳较快发展。4.2 行业发展趋势展望4.2.1 鼓励政策助力生物制药行业发展生物制药是利用生物活体来生产药物的方法，包括疫苗、抗体、血液制品等种类，是目前医药行业发展最快、活力最强和技术含量最高的领域，具有特异性强、不易形成抗药性、成功率高的优点以及高技术、高门槛和高投入的特性。I-MARC数据显示，全球进入临床试验的生物制药有30%最终成功进入市场销售，这一比率远高于传统的化学药或小分子化合物的成功率。I-MARC同时预测，到2015年全球生物制药市场规模将从目前的920亿美元增长到1670亿美元。近年来，世界各国纷

54、纷加大生物制药的研发投入，我国也已将生物制药列入重点发展的领域并形成了一定的规模，加速生物制药的产业化已经作为促进我国医药产业转变发展方式，推动产业升级的重点内容之一。生物制品的开发研制和产业技术创新能力的提升备受业界瞩目，生物制药行业的市场增值空间和商业潜力凸显。2011年7月，拥有多项自主知识产权、“十一五”重大新药创制科技重大专项的第一个生物制品类新药的注射用重组人尿激酶原的新药被国家食品药品监督管理局批准上市，这标志着我国生物制品自主研发创新取得了突破性进展，也预示着我国生物制药产品创新发展的美好前景。预计到2015年，我国生物制药市场规模将达到6000亿元，年均增长保持在30%以上。

55、展望2011年4季度及2012年全年，一系列鼓励政策的出台将继续助力生物制药行业加速发展，占生物行业产值的比重将有所上升。首先，2011年11月4日，工业和信息化部印发“十二五”产业技术创新规划，明确医药制造业技术发展方向涉及单克隆抗体药物、疫苗、基因工程蛋白质及多肽药物、核酸药物等新型生物技术药物。其次，2011年11月15日，由十个部门联合制定发布的医学科技发展“十二五”规划提出，发展生物医药战略性新兴产业。再次，经济观察报2011年11月18日报道，由工信部主导制定的生物医药产业“十二五”规划将于2011年12月份发布，其中，生物医药产业的中央财政扶持资金累计超过400亿，申请扶持资金的

56、方式要以联盟的形式进行，即科研单位与工业企业实行联盟捆绑。最后，由发改委高新司牵头制定的生物产业“十二五”规划正上报国务院，将主要强调用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗、诊断试剂等创新型药物品种。4.2.2 单克隆抗体迎来发展黄金期单克隆抗体药物是由单克隆抗体通过基因工程得到，具有很强的靶向性、药物副作用小等优势，主要用于肿瘤、免疫系统等疾病的医治，在临床治疗中有较好的应用前景。2010年，全球单克隆抗体药物市场达到440亿美元，2000-2010年的复合年均增长率达到40%，远超过生物制药21%的复合年均增长率。目前，全球大型制药企业都拥有单克隆抗体药物研发项目，且该领域诞生数个销售额

57、超过50亿美元的重磅药物，全球单克隆抗体产业的发展势头势不可挡。当前，我国正处在单克隆抗体产业发展的起步阶段，有望迎来发展的黄金时期，首先，全球癌症药物中单克隆抗体药物占比约为17%，欧美类风湿药物中单克隆抗体药物占比达到50%左右，而我国单克隆抗体药物整体规模约为十几亿元左右，是国内癌症药物整体市场的1/40。鉴于癌症发病率不断提高、类风湿患者较多等因素，我国单克隆抗体药物存在巨量的增长空间。其次，单克隆抗体药物产品进入多个省份的医保目录，进入国家医保目录值得期待，单克隆抗体药物市场扩容即将打开。再次，当前国外企业在我国单克隆抗体药物市场占据优势地位，但多数单克隆抗体重磅药物将在2-10年内

58、失去专利保护，这为国内的相关企业提供了绝佳的发展机遇。最后，国内部分企业的单克隆抗体药物已经实现出口，有望进入国际规范市场，实现单克隆抗体产业国内国外的双轮驱动。 4.2.3 基因测序产业成为新热点基因测序（又称DNA测序）是一种破解基因密码（即碱基序列）的技术，能实现在人体、动植物、真菌微生物等各个方面的广泛应用。即将公布的生物产业发展“十二五”规划中提出，“十二五”期间，我国生物产业要完成10000种微生物、100种动植物组基因测序、发现约500个新的功能基因、转化应用5个以上有重大经济价值的基因或蛋白。按照每种物种进行“基因组完成图”测序的费用为30-50万元，基因测序带来的市场规模将达千亿元。由此，我国基因测序产业发展的发令枪已经打响，将成为生物制药领域新的热点。当前，基因测序的医学价值已经明确，能对未来疾病风险给出判断。从美国的经验来看，基因检测的费用在几百元至数千美元之间，消费者接受度较高。从我国现状来看，基因测序技术已日趋成熟，但尚未到大规模商业化推广的阶段，亟待相关政策的扶持。