2020年期货从业资格考试《期货投资分析》能力检测试卷C卷.doc
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省(市区) 姓名 准考证号 密.封线内.不. 准答. 题 2020年期货从业资格考试期货投资分析能力检测试卷C卷考试须知:1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、度量经济“热度”最直观的指标是( )A、社会销售零售总额B、全社会固定资产投资C、新屋开工和营建许可D、零售销售2、宋体( ),郑州粮食批发市场正式成立,它以现货交易为基础,同时引入期货交易机制,标准着新中国商品期货市场的诞生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月3、宋体对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约价值( )A、等于零B、大于零C、小于零D、不确定4、金融期货中最早出现的是( )A、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、股票期货5、关于“基差”,下列说法不正确的是( )A、基差是期货价格和现货价格的差B、基差风险源于套期保值者C、当基差减小时,空头套期保值者可以忍受损失D、基差可能为正、负或零6、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率7、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的( )线性分析,所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义,特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。A、一阶或者二阶B、一阶或者三阶C、二阶或者三阶D、三阶或者四阶8、宋体期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析9、宋体美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓10、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是( )A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格11、预期( )时,投资者应考虑卖出看涨期权。A、标的物价格上涨且大幅波动B、标的物价市场处于能市且波幅收窄C、标的物价格下跌且大幅波动D、标的物市场处于牛市且波幅收窄12、在半强型有效市场中,下列说法正确的是( )A、因为价格已经反映了所有的历史信息,所以技术分析是无效的B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息,所以技术分析是无效的C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息,所以基本分析和技术分析都是无效的D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息,所以基本分析和技术分析都是无效的13、按照( )划分,期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。A、进入期货市场的目的B、交易者人数C、交易头寸D、交易规模14、为应对“次贷危机”引发的经济衰退,美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由( )购买时,对扩大总需求的作用最为明显。A、美国家庭B、美国商业银行C、美国企业D、美联储15、宋体根据相对购买力平价理论,一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑,同期在美国由7美元涨到9美元,则英镑兑美元的汇率由1.4:1变为( )A、1.5:1B、1.8:1C、1.2:1D、1.3:116、某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以( )A、买日元期货买权B、卖欧洲日元期货C、卖日元期货D、卖日元期货卖权,卖日元期货买权17、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )A、现货市场上的价格波动频繁B、期货市场上的价格波动频繁C、期货市场比现货价格变动得更频繁D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致18、6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元19、( )是在图中按时间等分,将每分钟的最新价格标出的图示方法,它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图20、宋体( )是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、操作风险21、某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权22、某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权23、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立( )制度。A、结算准备金B、结算担保金C、保证金D、风险金24、宋体关于程序化交易,以下说法正确的是( )A、程序化交易也称为自动化交易,是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式B、与策略本身的开发和优劣相关C、只可以执行频度很高的交易D、主要强调策略开发和执行的方法25、( )是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。A、交易所的管理风险B、交易所的技术风险C、交易所的操作风险D、交易者的操作风险26、近年来,中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度,因为采取这种汇率制度,在正常情况下有可能导致( )A、国际收支逆差增大,出现通货紧缩B、国际收支顺差增大,出现通货膨胀C、国际收支逆差增大,出现通货膨胀D、国际收支顺差增大,出现通货紧缩27、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以( )下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单28、( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值期货从业资格考试真题B、保证金制度C、实物交割D、发现价格29、下列说法中,正确的是( )A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品30、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于( )情形。A、期货多头B、现货多头C、期货空头D、现货空头31、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系32、下列形态中,属于反转形态的是( )A、三重顶B、三角形C、矩形D、旗形33、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化,所考虑的是趋势的( )A、期间B、幅度C、方向D、逆转34、下列关于强行平仓执行过程的说法,不正确的是( )A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B、开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓D、强行平仓执行完毕后,执行结果交由会员记录并存档35、一般情况下,需求曲线是一条倾斜的曲线,其倾斜的方向为( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方36、期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析37、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨,那么这个期货市场就是( )A、有广度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的38、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,注册资本为( )亿元人民币。A、1B、5C、10D、10039、严格地说,期货合约是( )的衍生对冲工具。A、回避风险B、无风险套利C、收获超额利润D、长期价值投资40、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A、16500B、15450C、15750D、1565041、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险,即( ),引入到结构化产品中,使得投资者通过承担一定程度的市场风险,而获得一定的风险收益。A、交易风险B、信用风险缓释凭证C、市场风险D、管理风险42、( )实行每日无负债结算制度。A、现货交易B、远期交易C、分期付款交易D、期货交易43、宋体如果积极管理现金资产,产生的收益超过无风险利率,指数基金的收益就将会超过证券指数本身,获得超额收益,这就是( )A、普通指数基金B、股票型指数基金C、主动型指数基金D、增强型指数基金44、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标,比如“净资本不低于( )亿元人民币”的条件。A、5B、10C、12D、1545、( )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时,其持有的头寸?面临强制平仓的风险。A、流通量风险B、成交量风险C、资金量风险D、持仓量风险46、被称为“另类投资工具”的组合是( )A、共同基金和对冲基金B、商品投资基金和共同基金C、商品投资基金和对冲基金D、商品投资基金和社保基金47、由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约,因而两个市场的价格变动趋势( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同48、下列交易所中,实行公司制的是( )A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所49、目前,我国上海期货交易所采用( )交割方式,郑州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滚动交割和集中交割相结合B、集中,集中C、滚动,集中D、滚动,滚动交割笔集中交割相结合50、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系51、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性52、2009年12月16日,某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元53、实证检验表明,我国目前的期货市场( )A、已达到弱有效,但未达到半强型有效B、还没有达到弱有效C、以达到半强型有效D、已达到强型有效54、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手,后以3320点全部平仓。若不计交易费用,其交易结果为( )A、亏损300元B、亏损500元C、亏损10000元D、亏损15000元55、与单边的多头或空头投机交易相比,套利交易的主要吸引力在于( )A、风险较低B、成本较低C、收益较高D、保证金要求较低56、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量,这个量就是拟合优度,又称样本“可决系数”,常用( )表示。A、L2B、R2C、S2D、C、257、( )的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。A、移动平均线B、几何平均线C、支撑线D、压力线58、宋体利用MACD进行价格分析时,正确的认识是( )A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离59、宋体美国期货市场由( )进行自律性监管。A、商品期货交易委员会(CFTC)B、全国期货协会(NFA)C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会60、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )A、价差B、基差C、差价D、套价61、宋体互换协议可以用来对资产负债进行( ),也可以用来构造新的资产组合。A、风险管理B、风险把控C、风险预测D、计划管理62、( )交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未规定的情况下,才适用民法的一般规定。A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制63、标的物现价为179.50,权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.164、若存在一个仅有两种商品的经济:在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的单价为4元/公斤,棉花的单价为10元/公斤;在2011年,大豆的价格上升至5.5元/公斤,棉花的价格上升至15元/公斤,若以2000年为基年,则2011年的C、PI为( )%。A、130B、146C、184D、19565、宋体( )是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。A、_作风险B、信用风险C、流动性风险D、法律风险66、( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值B、保证金制度C、实物交割D、发现价格67、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨,结束套利时,平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为( )元/吨。A、50B、-50C、40D、-4068、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用( )为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级69、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率70、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是( )A、消费者物价指数B、生产物价指数C、GD、P平减指数D、以上均正确71、已知某商品的需求弹性等于1.5,其供给弹性等于0.8,则蛛网的形状是( )的。A、收敛型B、发散型C、封闭型D、圆圈型72、在我国,批准设立期货公司的机构是( )A、期货交易所B、期货结算部门C、中国人民银行D、国务院期货监督管理机构73、宋体根据线性回归模型的基本假定,随机误差项应是随机变量,且满足( )A、自相关性B、异方差性C、与被解释变量不相关D、与解释变量不相关74、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是( )A、无交易费用B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金C、所使用的利率均以单利来计算D、所有的交易净利润使用统一税率75、期货市场的基本功能之一是( )A、消灭风险B、规避风险C、减少风险D、套期保值76、目前,期货交易中成交量最大的品种是( )A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货77、如果投资者( ),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合,担心股市上涨B、持有股票组合,预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合,预计股票下跌D、持有股票组合,担心股市下跌78、宋体9月10日,白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日,白糖现货价格跌至5720元/吨,期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后,实际白糖的卖出价格为( )元/吨。A、6100B、6150C、6170D、620079、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是( )A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差80、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息,发行时也没有折价,并设有参与率条款,使得投资者的收益率等于( )A、标的资产收益率除以参与率B、标的资产收益率乘以参与率C、标的资产收益率乘以竞价率D、标的资产收益率除以竞价率 二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如( )的特点,吸引了众多投机者的参与,也蕴涵了很大的风险。A、套期保值B、杠杆效应C、双向交易D、对冲机制2、宋体白噪声过程需满足的条件有( )A、均值为0B、方差为不变的常数C、序列不存在相关性D、随机变量是连续型3、金融期货的特点包括( )A、金融期货的交割具有极大的便利性B、金融期货的交割价格盲区大大缩小C、金融期货中期现套利交易更容易进行D、金融期货中逼仓行情难以发生4、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示,以下正确的有( )A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta5、下列关于期权合约最后交易日的说法,正确的是( )A、在期货期权交易中,最后交易日的规定分两种情况B、标准期权合约的最后交易日规定为:期货合约第一通知日(交割月前一交易日)前数两个工作日之前的最后一个星期五C、系列期权合约的最后交易日规定为:期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五D、从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出,其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月6、期货交易者是期货市场最基本的主体,包括( )A、期货交易所B、套期保值者C、期货公司D、投机者7、需求弹性的大小与下列( )因素有关。A、替代品的丰裕程度B、支出比例C、考察时间长短D、增加生产的困难程度期货从业押题8、投资者为了规避代理风险,在选择期货公司时应考虑( )A、期货公司的经营状况B、期货公司的资信C、期货公司交易系统的稳定性D、期货公司的规模9、目前国内期货交易所有( )A、深圳商品交易所B、大连商品交易所C、郑州商品交易所D、上海期货交易所10、下列各种指数中,采用加权平均法编制的有( )A、道琼斯平均系列指数B、标准普尔500指数C、香港恒生指数D、英国金融时报指数11、如果某商品的需求增长,供给减少,则该商品的( )A、均衡数量不定B、均衡数量上升C、均衡价格上升D、均衡价格下降12、宋体与股票组合指数化策略相比,股指期货指数化策略的优势表现在( )A、手续费少B、市场冲击成本低C、指数成分股每半年调整一次D、跟踪误差小13、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方,如果合同终止时期货的价格上涨了,那么双方的义务是( )A、金融机构在合约终止日期向对方支付:合约规模X(结算价格一基准价格)B、金融机构在合约起始日期向对方支付:权利金C、对方在合约终止日期向金融机构支付:合约规模X(结算价格一基准价格)D、对方在合约起始日期向金融机构支付:权利金14、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为( )时,该投资人获利。A、-80元B、50元C、100元D、150元15、反向市场牛市套利的市场特征有( )A、现货价格高于期货价格B、只要价差扩大,就可获利C、获利潜力巨大,风险有限D、远期合约价格相对于近期合约涨幅较小16、期货期权合约中可变的合约要素是( )A、执行价格B、权利金C、到期时间D、期权的价格17、期权按照标的物不同,可以分为金融期权和商品期权,下列属于金融期权的是( )A、利率期货B、股票指数期权C、外汇期权D、能源期权18、宋体1973年,美国经济学家( )引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值,推导出不支付红利的股票期权定价公式。A、布莱克B、马科维茨C、罗斯D、斯科尔斯19、期货市场风险管理的必要性主要包括( )A、期货市场充分发挥功能的前提和基础B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要D、保护投资者利益免受损失的保证20、投机交易能够减缓价格波动,其前提条件是( )A、投机者需要理性化操作B、投机要适度C、操纵市场D、与套期保值数量相适应21、在面对( )形态时,不用等到突破后再开始行动。A、V形B、双重顶(底)C、三重顶(底)D、矩形22、为了抑制住房价格过快上涨的趋势,政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于( )A、加大保障性住房建设投入,是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本,是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制,是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税,是通过供给曲线的左移来抑制房价23、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌,以下说法正确的是( )A、该组合的Delta=2B、该组合的Delta=1C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险24、宋体互换的标的资产可以来源于( )A、外汇市场B、股票市场C、商品市场D、债券市场25、双重顶形反转形态的成立条件是( )A、有两个相同高度的高点B、有两个相同高度的低点C、向下突破颈线D、向上突破颈线26、数据显示,2011年4月份,国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义,通常所说的M1包括( )A、在银行体系以外流通的现金B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融资产投资27、宋体阿尔法策略的实现原理包括( )A、寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合B、用股票组合复制标的指数C、卖出相对应的股指期货合约D、买入相对应的股指期货合约28、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括( )A、保管者B、发行者C、投资者D、套利者29、通常出现下列哪些情况时,将导致本国货币贬值?( )A、提高本币利率B、降低本币利率C、本国顺差扩大D、本国逆差扩大30、为了抑制住房价格过快上涨的趋势,政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于( )A、加大保障性住房建设投入,是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本,是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制,是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税,是通过供给曲线的左移来抑制房价31、宋体最新公布的数据显示,随着欧洲央行实施购债计划,欧元区经济整体大幅改善,经济景气指数持续反弹,创下逾一年以来的高位,消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是( )A、房屋开工及建筑许可B、存款准备金率C、PMID、货币供应量32、下面关于成交量的说法,错误的有( )A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时,成交量放大B、价格突破信号成立,则伴随着较大成交量C、下降趋势中价格下跌,成交量较小D、三角形整理形态中成交量较大33、下列关于波浪理论基本思想的说法,正确的是( )A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期B、每个周期无论时间长短,都是以一种模式进行C、每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示,试图找出其上升和下降的规律34、客户从事期货交易所面临的交易风险包括( )A、流动性差,期货交易难以迅速、及时、方便地成交B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险C、保证金不足,交易者面临被强行平仓的风险D、期货公司选择不当带来不便35、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术,主要包括( )A、信用风险缓释合约B、信用风险缓释凭证C、用于管理信用风险的信用衍生品D、用于修改凭证的风险36、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为( )A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权C、卖空两份标的资产D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权37、宋体关于量化策略思想的来源,以下说法正确的有( )A、经典投资理论可以通过量化的思路,将理论中的具体逻辑量化成指标或者事件,以形成交易信号B、采用逻辑推理方式来实现量化交易策略,主要基于宏观基本面信息C、以数据挖掘的方式可形成量化策略D、机器学习在市场上较为主流38、转移外汇风险的手段主要有( )A、分散筹资B、外汇期货交易C、远期外汇交易D、外汇期权交易39、交易所对会员结算完成后,将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据,包括( ),期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。A、会员当日平仓盈亏表B、会员当日成交合约表C、会员当日持仓表D、会员资金结算表40、宋体下列( )过程需要应用大量的统计分析方法。A、指数化投资B、市场中性策略C、商品择时问题D、金融投资中的风险管理 三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、( )即使标的物价格下跌,卖出看跌期权也不会带来损失。A、对B、错2、( )反向市场是现货价格高于期货价格,意味着持有现货没有持仓费的支出。A、对B、错3、( )通常来说,一国政府实行扩张性的货币政策,会导致本国货币升值。A、对B、错4、( )期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资,极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错5、( )套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。A、对B、错6、( )套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。A、对B、错7、( )持仓分析是从资金面的角度看市场动向,对长期作用明显,对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。A、对B、错8、( )大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格,而小型交易者为最差,有些出乎意料的是,那些大的对冲机构一贯好于大型投机商,但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。A、对B、错9、( )相关系数分为总体相关系数和样本相关系数,若相关系数是根据总体全部数据计算出来的,成为总体相关系数,根据样本数据计算出来点,成为样本相关系数,简称相关系数。A、对B、错10、( )期货公司申请从事期货投资咨询业务,至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。A、对B、错11、( )战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现,在股票市场上进行股票交易;战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行,随后在现货市场进行永久性交易。A、对B、错12、( )开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。A、对B、错13、( )在实体经济中,利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低,为企业提供良好的经营环境,减少企业盈利预期,作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。A、对B、错14、( )保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。A、对B、错15、( )1865年,以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志,真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。A、对B、错16、( )介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。A、对B、错17、( )期货公司申请从事期货投资咨询业务时,注册资本应不低于人民币1亿元,且净资本不低于人民币8000万元。A、对B、错18、( )按照规定,期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立,职责分离。A、对B、错19、( )在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。A、对B、错20、( )在多元回归模型中,进入模型的解释变量越多,模型会越好。A、对B、错第 17 页 共 17 页参考答案一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、B2、B3、A4、A5、C6、C7、A8、D9、B10、C11、B12、D13、C14、D15、A16、C17、D18、A19、C20、A21、A22、A23、B24、A25、A26、B27、D28、A29、A30、B31、D32、A33、A34、D35、D36、D37、C38、B39、A40、B41、C42、D43、D44、C45、C46、C47、B48、D49、A50、D51、B52、B53、B54、D55、A56、B57、A58、C59、B60、B61、A62、D63、C64、B65、B66、A67、B68、D69、C70、D71、A72、D73、D74、C75、B76、A77、D78、C79、D80、B二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、BCD2、A,B,C3、ABCD4、A,B,C,D5、ABCD6、BD7、ABC8、ABD9、BCD10、BC11、AC12、A,B,D13、A,D14、ABC15、ABC16、BD17、BC18、AD19、ABC20、AB21、AB22、AB23、A,C,D24、ABCD25、AC26、AB27、A,C28、B,C,D29、BD30、AB31、BCD32、ACD33、ABCD34、AC35、A,B,C36、B,C37、A,B,C38、BCD39、ABCD40、ABCD三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、B2、B3、B4、A5、A6、B7、B8、A9、A10、A11、B12、B13、B14、A15、B16、B17、A18、A19、B20、B- 配套讲稿:
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