自考财务表分析试.doc
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1.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表答案2.某公司简化的现金流量表如下:答案:3.某企业2008年7月份的速动比率为1.2,该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分,其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%。要求:计算该企业7月份的现金比率,并作简要评价。答案:速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)流动负债 =(货币资金+交易性金融资产+应收账款)流动负债=(货币资金+交易性金融资产)流动负债+应收账款流动负债=现金比例+0.4=1.2(2分)所以,现金比率=0.8(1分)分析:该公司的速动比率大于1,现金比率为0.8,一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现金比率进行横向与纵向的分析,以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大财务活动进行分析。(2分)4.答案:(1)2007年应收账款周转率=3 16095%2 000=1.5次(0.5分)2007年应收账款周转天数=3601.5=240天(0.5分)2008年应收账款周转率=5 00090%2 500=1.8次(0.5分)2008年应收账款周转天数=3601.8=200天(0.5分)(2)2007年存货周转率=1 800200=9次(0.5分)2007年存货周转天数=3609=40天(0.5分)2008年存货周转率=3 300220=15次(0.5分)2008年存货周转天数=36015=24天(0.5分)(3)从计算结果可以看出,2008年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快,说明该公司流动资产的利用效率在提高。(1分)5.G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股,2007年8月1日增发新股3 000万股;P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股,2007年9月1日按103的比例派发股票股利。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。要求:计算两家上市公司的基本每股收益。答案:G公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数(12-7)12=1.495+0.3(12-7)12=1.62(亿股)(1.5分)P公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数(12-8)12=2+0.6(12-8)12=2.2(亿股)(1.5分)G公司基本每股收益=净利润u21457X行在外普通的加权平均数=1.81.62=1.11(元)(1分)P公司基本每股收益=净利润u21457X行在外普通的加权平均数=1.82.2=0.82(元)(1)六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)计算结果除特别要求的以外,其余保留两位小数。1.(1).利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因;答案:该企业总资产净利率从13%下降到6.9%,说明其资产的获利能力在下降,原因是总资产周转率和销售净利率都下降。(2分)总资产周转率从2.6次下降到2.3次,是由于平均收现期延长和存货周转率下降的原因。(2分)销售净利率从5%下降到3%,具体原因计算分析如下:2006年的销售毛利=3 90017%=663万元销售净利润=3 9005%=195万元2007年的销售毛利=3 50015%=525万元销售净利润=3 5003%=105万元由于“销售净利率=净利润u38144X售额”,2007年的销售额从3 900万元下降到3 500万元,所以,销售净利率下降的直接原因是净利润的下降引起的,而净利润下降的间接原因是销售毛利率的下降引起的。(4分)(2).采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度;答案:总资产净利率=销售净利率u24635X资产周转率总资产净利率的变动数=6.9%-13%=-6.1%销售净利率降低对总资产净利率的影响=(3%-5%)2.6=-5.2%(1分)总资产周转率降低对总资产净利率的影响=3%u65288X2.3-2.6)=-0.9%(1分)总影响=-5.2%-0.9%=-6.1%(1分)(3).根据分析结果提出改进的措施。答案:该企业应该扩大销售、减少存货,提高存货的周转率;扩大销售,减少应收账款,提高应收账款周转率,缩短平均收现期;降低进货成本,提高销售毛利率36.简述现金流量表的作用。 答:现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息,以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力,并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表,会计信息使用者可以评企业以下几方面的能力和活动:(P93下) 38.A公司2007年利润表如下表所示: A公司2007年利润表 单位:万元 项目 上年数(略)本年累计数 一、主营业务收入 550减:主营业务成本 420二、主营业务利润 130减:营业费用 30管理费用 52财务费用 18加:其他业务利润 6三、营业利润 36加:投资收益 40.4营业外收入 2.13减:营业外支出 12四、利润总额 66.53减:所得税 19.96五、净利润 46.57要求:计算A公司的销售毛利率、销售净利率,并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。 答:销售毛利率 =(550-420)/550 100% =23.64% 销售净利率 = 46.57/550 100% =8.47% 对销售毛利率和销售净利率,都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低,说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重,而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响,比较复杂。 39.某公司2007年末的资产负债表如下: 资产负债表 2007年12月31日 单位:元 资产 金额 权益 金额 现金 26890应付票据 5634交易性金融资产 10478应付账款 54258应收账款净额 176674应交税费 9472存货 321830其他应付款 66438预付账款 16442应付债券 172470固定资产 212134长期借款 41686无形资产 75008实收资本 92400其他资产 8946未分配利润 406044资产总计 848402权益总计 848402要求:计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数,并简要说明三个指标的共同经济含义,指出分析中存在的共同问题。 答:负债总额 = 848402-(92400+406044)=349 958元 资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21% 权益乘数 =848402/498444 =1.70 (或:权益乘数 =1+产权比率 = 1.70)以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度,也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时,应注意它们都是静态指标,都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构,因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。 40.某公司的有关资料如下表所示: 单位:万元 项目 上年 本年 产品销售收入 2931231420总资产 3659236876流动资产合计 1325013846要求:(1)计算上年及本年的总资产周转率指标;(计算结果保留三位小数,指标计算中均使用当年数据) 上年总资产周转率 =29312/ 36592 =0.801本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852 (2)计算上年及本年的流动资产周转率指标;(计算结果保留三位小数,指标计算中均使用当年数据) 答: 上年流动资产周转率= 29312/ 13250 =2.212本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率;(计算结果保留两位小数,指标计算中均使用当年数据) 答:上年流动资产结构比率= 13250/36592 = 36.21%本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55%(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数) 总资产周转率 = 流动资产周转率 流动资产占总资产比重 本年总资产周转率与上年相比,上升0.051次,其中流动资产周转率上升带来的影响为 (2.269-2.212)36.21%=0.0206次,流动资产结构比率上升带来的影响为:2.269 (37.55%-36.21%)=0.0304次。 41.大华公司2004-2008年度的财务比率数据如下: 单位:元 财务数据 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 流动资产 281364297708346965319389344824固定资产净值 541842533953553145551604531394资产总计 893862900220987800958912958943主营业务收入净额 69367375079686206910019861167716要求:对大华公司的营运能力进行趋势分析,并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)。 大华公司2004-2008年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下: 年 度 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 流动资产周转率 2.472.522.483.14 3.39固定资产周转率 1.281.411.561.82 2.20总资产周转率 0.780.830.871.041.22 分析:大华公司流动资产周转率在2006年以后不断上升,固定资产周转率五年中逐年上升,总资产周转率也是逐年上升。产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升,资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看,流动资产周转率前3年变化不大,是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升,到2007、2008年流动资产占用水平下降,导致流动资产周转率显著上升;固定资产的净值则5年来一直比较稳定,同期主营业务收入逐步上升,因此固定资产周转率逐年上升。 42.某公司2008上半年部分财务指标如下: 单位:万元 财务指标 计划 实际 销售净利率 7.5 9.3 总资产周转率 0.1330.115平均资产负债率 50 53.33 要求:计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率,并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。 答:计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2计划的股东权益报酬率 = 7.5%0.1332 =1.995%=2.00% 实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14 实际的股东权益报酬率 = 9.3%0.1152.14 =2.29% 实际股东权益报酬率高于计划2.29%-2.00%=0.29%,其中:因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升(9.3%-7.5%)0.1332 =0.48%, 由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%(0.115-0.133)2=-0.33%, 由于平均资产负债率上升,从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升 9.3%0.115 (2.14-2)=0.15%. 六、综合分析题(本大题共l小题,共15分)43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下: 单位:元 项目 2007年 2008年 差额 百分比 流动资产: 速动资产 3000028000-2000-6.67%存货 50000620001200024%流动资产合计 80000900001000012.5% 固定资产净额 1400001600002000014.29%资产总计 2200002500003000013.64%负债: 流动负债 4000046000 600015%长期负债 2000025000500025%所有者权益: 实收资本 13000013000000盈余公积 1800027000 900050%未分配利润 120002200010000 83.33%所有者权益合计 160000179000 19000 11.88%负债及权益合计 220000250000 30000 13.64%要求: (1)将以上比较资产负债表填写完整;(见表格后两列) (2)分析总资产项目变化的原因; 答:2008年资产总额比2007年末增加了30000元,增幅为13.64%. 其中流动资产增加10000元,增幅为12.5%,主要原因是存货余额大幅增长,但速动资产减少了2000元,减幅为6.67%;同时2008年新增固定资产净额20000元。 (3)分析负债项目变化的原因; 负债中的流动负债增加15%,主要原因是存货占用的短期资金增加;长期负债增加25%,主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。(4)分析所有者权益项目变化的原因; 所有者权益增加19000元,增幅为11.88%,主要原因是盈余公积增加50%,未分配利润上升83.33%,也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升,使得留存收益快速增加导致的。(5)指出该公司应该采取的改进措施。 公司2008年末的流动比率为9000046000=1.96,但速动比率只有0.61,说明公司资产的短期流动性不足,存货有所积压,应采取措施加快存货周转,减少存货库存额,增加现金类资产,提高资产流动性,以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。 36.简述速动比率分析中应注意的问题. 答:速动比率分析中应注意:(1)尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性,但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。(2)速动比率并不完全等同于企业的现时支付能力,因为即使速动资产也存在某些难以短期变现的因素。(3)速动比率与流动比率一样易被粉饰。37.简述企业盈利能力分析应考虑的特殊因素及项目.答:(1)税收政策:税收政策环境对企业盈利能力影响很大,优惠税收增强企业盈利能力,而高税收会降低企业盈利能力。(2)利润结构:企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常收益项目共同构成,一般来说主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常收益项目对企业的盈利能力有一定的贡献,但不应占太大比例。(3)资本结构:资本结构对于企业盈利能力起到杠杆作用。(4)资产运转效率:资产运转效率越高,企业营运能力越好,则企业的盈利能力越强。(5)企业盈利模式:企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式,独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝,也会成为企业的核心竞争力。因此,要想发现企业盈利的源泉,需要关注该企业的盈利模式。五、计算分析题(本大题共5小题,每小题5分,共25分) 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数. 38.以下是A公司2008年及2009年的利润表: 利润表 单位:元 项 目 2008年度 2009年度 一、营业收入 100500 120500 减:营业成本 73500 100000 营业税金及附加 500 750 营业费用 2000 2500 管理费用 5340 9000 财务费用 100 200 加:投资收益 1600 1800 三、营业利润 20660 9850 加:营业外收入 380 364 减:营业外支出 5600 3300 四、利润总额 15440 6914 减:所得税费用 5095 2282 五、净利润 10345 4632 A公司董事长认为,2009年销售收入上升而利润下降不是正常情况,同时管理费用大幅增加也属非常情形,需要进行分析解释. 要求: (1)编制结构百分比财务报表. 答:(1)结构百分比分析项目2008年度2009年度一、营业收入100.00%100.00%减:营业成本73.13%82.99%营业税金及附加0.50%0.62%营业费用1.99%2.07%管理费用5.31%7.47%财务费用0.10%0.17%加:投资收益1.59%1.49%三、营业利润20.56%8.17%加:营业外收入0.38%0.30%减:营业外支出5.57%2.74%四、利润总额15.36%5.74%减:所得税费用5.07%1.89%五、净利润10.29%3.84%(2)简要评述两年的各项变动,并分析其变动原因. 答:通过以上的计算可以分析得出:本年虽然营业收入上升,但营业成本较上年增长显著,从73.13%上升到82.99%,而管理费用也比上年增长较多,导致利润总额及税后净利润均比上年减少。39.A公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元,投资活动产生的现金流量净额为-300000元,筹资活动产生的现金流量净额为7000元;2009年经营活动产生的现金流量净额为-100000元,投资活动产生的现金流量净额为200000元,筹资活动产生的现金流量净额为2000元. 要求: (1)计算A公司2008年和2009年现金及现金等价物净额; 答:(1)A公司2008年的现金及现金等价物净额=300000300000+7000=7000(元)A公司2009年的现金及现金等价物净额=100000+200000+2000=102000(元)(2)对A公司2008年和2009年的现金流量状况作简要分析. 答:A公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元,意味着企业生产经营较为正常;投资活动生产的现金流量净额为300000元,可能是因为企业投资收益较差,导致现金的流出;也可能是因为企业当期对外投资较大,形成的现金流出。在结合该公司2009年投资活动产生的现金流量净额为200000元的数据分析后,我们认为2008年投资活动产生的现金流量净额为300000元属于后一原因的可能性更大;2008年筹资活动产生的现金流量净额为7000元,说明该公司的资金需求主要由自身现金流入解决。A公司2009年经营活动产生的现金流量净额为100000元,意味着企业生产经营不太正常,现金流转存在问题:投资活动产生的现金流量净额为200000元,可能是因为企业收回投资导致现金的流入;筹资活动产生的现金流量净额为2000元,该公司的资金需求主要由自身现金流入解决。40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线:要求:(1)计算D公司的资产利润率; 答:资产利润率A=资产利润率B=资产利润率C=销售利润率资产周转率则10%0.8=2.5%资产周转率B=销售利润率C4资产周转率B=(10%0.8)/2.5%=3.2销售利润率C=10%0.8/4=2%资产利润率D=销售利润D资产周转率D=销售利润率C资产周转率D=销售利润率C资产周转率B=2%3.2=6.4%(2)计算E公司的资产周转率; 答:资产利润率E=资产利润率D=销售利润率A资产周转率E=6.4%=10%资产周转率E=6.4%(3)就A公司及C公司而言,你认为哪一家公司较有可能为钢铁业,哪一家公司较有可能为电脑维修业?答:由于铜铁的行业特性,是制造时间长,投资金额大,一般来说其资产周转率应较电脑维修业为小,在资产周转率C大于资产周转率A的情况下,C公司较有可能为电脑维修业,而A公司较有可能为钢铁业。41.G上市公司2009年初发行在外普通股总数为1.5亿股,2009年7月1日增发新股3000万股;P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股,2009年9月1日按l0:3的比例派发股票股利.两家上市公司2009年的净利润均为1.8亿元. 要求:计算两家上市公司的基本每股收益. 答:G公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数(126)/12=1.5+0.3(126)/12=1.65(亿股)P公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数(128)/12=2+0.6(128)/12=2.2(亿股)G公司基本每股收益=净利润/发行在外普通股的加权平均数=1.8/1.65=1.09(元)P公司基本每股收益=净利润/发行在外普通股得加权平均数=1.8/2.2=0.82(元)42.指出下列会计事项对有关指标的影响,增加用+表示,减少用一表示,没有影响用0表示.假设原来的流动比率为2.事 项 营运资金 流动比率 1、发行股票取得资金 +2、货币资金购买交易性金融资产 003、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产 004、以低于账面价值的价格出售无形资产 +5、赊销(售价大于成本)+六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)计算结果保留两位小数. 43.A公司2009年度财务报表及其他主要资料如下: 资产负债表 2009年12月31日 单位:千元 资 产 负债和股东权益 货币资金(年初400) 500应收账款(年初2200) 2000存货(年初900) 1000流动资产合计 3500固定资产净额(年初5000) 5000资产总计(年初8500) 8500应付账款 1000其他流动负债 750流动负债合计 1750长期负债 1750股本 5000负债和股东权益合计 8500利润表 2009年 单位:千元 销售收入 12 000销售成本 10 000毛 利 2 000管理费用 1 160利息费用 300税前利润 540所得税 162净利润 378 该公司当期向外赊购净额为10000千元,销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5%、5%和8.3%. 要求:(1)根据资料,填列财务比率计算表(一年按360天计算); 财务比率计算表 比率名称 A公司 行业平均 流动比率 21.98速动比率 1.431.33资产负债率 41.18%40% 利息保障倍数 2.83.8存货周转率 10.53次10次 平均收现期 63天35天 应付账款周转率 10次8次 现金周期 61.19天26天 (2)评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力,并指出存在的问题,说明问题产生原因; 答:该公司的流动比率和速动比率分别为2和1.43,且都比行业值略好,说明其短期偿债能力较强。该公司的资产负债率为41.18%,利息保障倍数为2.8,从长期看,该公司具有正常的债务偿付能力。虽然如此,但是与行业相比,资产负债率大于行业值且利息保障倍数小于行业值,说明该公司的长期偿债能力在行业中相对较弱。其原因不是负债过大,而是盈利能力较低,其销售净利率、资产净利率与权益净利率为3.15%、4.45%、7.56%都是低于行业值。(3)计算总资产周转天数,并构建总资产周转天数驱动因素公式,说明总资产周转天数变化的原因.答:总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额360/销售收入=255天总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额360/销售收入=流动资产平均余额360/销售收入+固定资产平均余额360/销售收入=流动资产周转天数+固定资产周转天数=105+150=255天根据上述因素驱动公式,我们可知总资产周转天数收到流动资产周转天数和固定资产周转天数的影响,任何会影响流动资产周转天数和固定资产周转天数发生变动的因素,都会使得总资产周转天数发生变动。36.简述审计报告对财务分析的影响。答案:36、(1)对于附有无保留意见的审计报告的财务报告,在进行财务分析时,可依据此会计报表,并结合分析目的进行财务份析。(1分)同时,要关注审计报告中强调段所提出的问题。(1分)(2)对附有保留意见审计报告的财务报告,报表使用者应仔细阅读审计报告,分析出具保留意见的原因,然后分析财务报表的内容。(1分)(3)对附有否定意见的审计报告的财务报告,已失去使用价值,无法被报表使用者接受。(1分)(4)对附有无法表示意见审计报告的财务报告,可读性最差,很难用其琰帮助使用者分析企业的财务状况,经营成果和现金流量。(1分)37、财务分析的基本程序包括:第一、确立分析目标,明确分析内容。(1分)第二、收集分析资料。(1分)第三、确定分析基准。(1分)第四、选择分析方法。(1分)第五、做出分析结论,提出相关建议。(1分)五、计算分析题(本大题共5小题,每小题5分,共25分)计算结果除特别要求的以外,其余保留两位小数。38.某公司有关资料如下:资产负债表2009年12月31日 单位:万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产流动负债合计300货币资金90非流动负债合计400应收帐款净额180负债合计700存货360所有者权益合计700流动资产合计630非流动资产合计770总计1400总计1400该公司2009年度销售收入为840万元,税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16,总资产周转率为0.5次,权益乘数为2.2,权益净利率为17.6。要求:(1)计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率;(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。标准答案:(1)销售净利率=117.6840=14% (0.5分) 总资产周转率=8401400=0.6(次) (0.5分) 权益乘数=1400700=2 (0.5分) 2009年权益净利率=117.6700=16.8% (0.5分) 2008年权益净利率=16%0.52.2=17.6% (0.5分) (2)2009年权益净利率 2008年权益净利率=16.8% - 17.6%= 0.8% 销售净利率的降低对权益净利率的影响:(14%16%)0.52.5=2.2%(1分) 总资产周转率加快对权益净利率的影响:14%(0.6-0.5)2.2=3.08% (1分) 权益乘数变动对权益净利率的影响:14%0.6(2-2.2)=1.68% (1分) 各因素影响合计数=2.2%+3.08%1.68%=0.8%39.某公司年末资产负债表简略形式如下:资产负债表 单位:元资产期末数权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值250004300070000262000应付账款应付职工薪酬长期负债实收资本留存收益670002500014800010000060000总计400000总计400000已知:(1)期末流动比率=1.5;(2)期末资产负债率=60;(3)本期销售成本=315000元;(4)本期存货周转次数=4.5次,假定期末存货与期初存货相等。要求:根据上述条件,填列资产负债表。标准答案:39、由存货周转次数=4.5次,且期末存货=期初存货,得到期末存货=3150004.5=70000(元)(1分) 应收账款净额=400000262000700002500=43000(元) 由流动比率=1.5,得到 流动负债=(400000-262000)1.5=92000(元) 应付账款=9200025000=67000(元) (1分) 由资产负债率=60%,得到: 负债总额=240000(元) 长期负债=240000-92000=148000(元) (1分) 留存收益=160000-10000=60000(元) (1分)40.某企业上年流动资金的周转天数为60天,流动资金平均占用额为20000元,计划年度要求销售收入比上年增长50,流动资金平均占用额保持稳定。要求:(1)计算流动资金周转加速的百分比;(2)若本年要求销售收入比上年增长30,同时周转次数加速到8次,则流动资金占用的节约额是多少? 答案:40、(1)上年周转次数=36060=6(次) 上年销售收入=620000=120000(元) (1分) 本年销售收入=120000(1+50)=180000(元) 本年周转次数=18000020000=9(次) (1分) 流动资金周转加速的百分比=(9-6)6100%=50% (1分)(2) 本年销售收入=120000(1+30%)=156000(元) 流动资金占用额=1560008=19500(元) (1分) 流动资金占用的节约额=20000 19500 =500(元) (1分)41.某企业2009年期末流动比率为2,期末流动负债为8000元,期末流动资产占总资产的比例为40,期初与期末资产总额相同,其中无形资产4000元,期末资产负债率为50。要求:计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。答案:、期末流动资产=80002=16000(元)期末资产=1600040%=40000(元)期末负债=4000050%=20000(元)期末权益=40000-20000=20000(元)有形资产债务比率=20000(40000-4000)100%=55.56% (2分)有形净值债务比率=20000(20000-4000)100%=125% (1分)产权比率=2000020000100%=100% (1分)股权比率=1-50%=50% (1分)42.某公司2009年度有关资料如下:(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元),优先股200万元(每股面值10元);(2)当年实现税后净利300万元,比上年增加了60万元;(3)当年按10的比例提取法定盈余公积金和并按10的比例提取任意盈余公积金,同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。要求:(1)计算2009年每股收益;(2)计算每股收益增长率;(3)计算2009年每股股利。答案(1)2009年普通股股数=40010=40(万股) 2009年优先股股数=20010=20(万股) 优先股股息=200.2= 4 (万元) 2009年每股收益=(300-4)40=7.4(元) (2分)(2)2008年每股收益(300 60 4)40=5.9(元) 每股收益增长率 = (7.4 5.9)5.9100%=25.42% (1分)六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)计算结果除特别要求的以外,其余保留两位小数。43.M公司的资产负债表和利润表如下所示,公司采取固定股利支付率股利政策。资产负债表 2009年12月31日单位:元资产负债和股东权益现金 155000应收账款 672000存货 483000流动资产合计 1310000固定资产净额 585000资产总计 1895000应付账款 258000应付票据 168000其他流动负债 234000流动负债合计 660000长期负债 513000股东权益 722000负债和股东权益合计 1895000利润表 2009年 单位:元销售收入 销售成本 直接材料 直接人工 燃料动力 付现制造费用折旧 毛 利销售费用管理费用息税前利润利息费用 税前利润 所得税 净利润 143400090600013600022600083000321500027850004300002300006000014000049000910003640054600行业平均数据:流动比率=2.0,应收账款平均收账期=35天,存货周转率(按销售收入计算)=6.7次,总资产周转率=2.9次,销售净利率=1.2,总资产收益率=3.4,净资产收益率=8.5,资产负债率=60。要求:(1)计算M公司与行业指标对应的财务比率;(2)分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型;(3)分析说明M公司的优势与不足;(4)若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10,分配政策等其他条件不变,公司不准备增发新股,将如何影响净资产收益率?六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)43、(1)流动比率=1310000660000=1.98 (1分) 应收账款平均收账期=3606720003215000=72.25(天) (1分) 存货周转率=3215000483000=6.66(次) (1分) 总资产周转率=32150001895000=1.70(次) (1分) 销售净利率=546003215000=1.70% (1分) 总资产收益率=546001895000=2.88% (1分) 净资产收益率=54600722000=7.56% (1分) 资产负债率=(660000513000)1895000=61.90% (1分)(2) 杜邦分析模型为:净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数 行业净资产收益率:1.2%2.92.5=8.7%(其中权益乘数=1(1-60%)=2.5)(1分) M公司净资产收益率:1.7%1.72.62=7.57% (其中权益乘数=1895000722000=2.62) (1分)(3) M公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致,说明公司有一定的偿债能力。(1分)公司的应收账款平均收账期是行业平均两倍多,总资产周转率低于行业平均水平,说明公司营运能力有待提高。(1分)公司的获利能力比率也低于行业平均,说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。 (1分)(4) 销售净利率=54600(1+10%)3215000(1+10%)=1.7% (0.5分) 总资产周转率=3215000(1+10%)1895000(1+10%)=1.70(次) (0.5分)由于股利支付率不变,且不增发新股,所以净利润增长与股东权益增长同步。权益乘数=1895000(1+10%)722000(1+10%)=2.62 (0.5分)则,净资产收益率=1.7%1.702.62=7.57%保持不变 (0.5分)五、计算分析题(本大题共5小题,每小题5分,共25分)计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。38.A公司2008年度、2009年度和2010年度利润表部分数据如下:单位:万元2010年2009年2008年销售收入321683049829248销售成本202811853117463净利润266933853305要求:(1)计算该公司2010年度的销售净利率并作出简要分析;(2)计算该公司2010年度的销售毛利率并作出简要分析。39.比较不同存货发出方法下销售成本、期末存货价值和销售利润高低,并填列下表。(假设存货成本上涨)方法销售成本期末存货价值销售利润个别计价法先进先出法加权平均法40.C公司相关财务数据如下表所示:单位:万元销售收入25000销售成本 20000应收账款平均余额 2500存货期初余额 2000存货期末余额 2300应付账款平均余额 1700要求:(1)计算C公司的存货周转天数;(2)计算C公司的应收账款周转天数;(3)计算C公司的营业周期;(4)计算C公司的应付账款周转天数;(5)计算C公司的现金周期。(一年按365天计算,存货采取赊购方式)41.某公司2009年与2010年财务报告中的部分数据如下:单位:万元2010年2009年应付职工薪酬长期借款其他债务所有者权益负债与所有者权益合计342243596867438919037405952937742403821132要求:(1)计算该公司2010年度权益乘数,说明该指标的含义;(按平均数计算)(2)计算该公司2009年和2010年的资产负债率、产权比率,并说明其变动趋势。42.下表是某公司3年的固定资产相关数据:金额单位:万元项 目2010年末2009年末2008年末固定资产原值409000283000210000固定资产累计折旧1220009700080000要求:(1)计算2009年和2010年固定资产成新率,并作出简要分析;(2)该指标反映企业的哪项能力?(3)运用该指标时要注意哪些事项?六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)计算结果保留两位小数。43.下表是同一行业中A、B、C三家公司的利润表部分数据:单位:元A公司B公司C公司销售收入销售成本毛利销售费用和管理费用研发支出广告支出营业利润10 000 000 3 000 000 7 000 000 1 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 00010 000 000 7 500 000 2 500 000 1 000 000 1 500 0002 000 000 600 000 1 400 000 200 000 400 000 400 000 400 000要求:(1)计算这三家公司的共同比利润表的相关数据;(2)比较A、 B、C公司的经营业绩;(3)分析A、B公司在经营战略上有何不同;(4)简述这种分析方法的优点。36简述预计负债金额的确定:预计负债的可能性必须非常高,通常可能性在95%以上,能确定金额的或有负债如果预计可能性没达到很高,也是不能认定为预计负债的。 或有负债应该是无法计量的,如果满足以下条件,则应该确认为预计负债。现时义务下,很可能导致经济利益流出,且金额可以可靠地计量。(1)所需支出存在一个金额范围.如果所需支出存在一个金额范围,则最佳估计数应按该范围的上、下金额的平均数确定。2)所需支出不存在一个金额范围。根据准则规定,或有事项涉及单个项目时,最佳估计数按最可能发生金额确定;而或有事项涉及多个项目时,最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计算确定。 37:简述现金流量分析的内容。现金流量分析(Cash Flow Analysis) ,现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数,也可能是负数。如果是正数,则为净流入;如果是负数,则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果,即:企业在一定时期内,现金流入大于现金流出,还是现金流出大于现金流入。现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。38. 1)2010年销售净利率=净利润/销售收入=2669/32168=8.3%,而09年销售净利率=3385/30498=11.1%,08年销售净利率为3305/29248=11.3%,10年销售净利率比前两年降低了 ,主要原因为净利润降低。 2)10年销售毛利率=毛利/销售收入=(32168-20281)/32168=36.95%,09年销售毛利率=(30498-18531)/30498=39.24%,08年销售毛利率为(29248-17463)/29248=40.29%,10年销售毛利率比前两年降低了,主要原因是销售成本增加的幅度大于销售收入增加的幅度。 39题:表格中1-9分别为:1、中,2、中,3、中,4、低,5、高,6、高,7、高,8、低,9、低 40题:1)C公司的存货周转天数为:20000/(2000+2300)/2=40000/4300=9.3, 365/9.3=39.25天 2)C公司的应收账款周转天数为:25000/2500=10, 365/10=36.5 天 3)C公司的营业周期为:应收账款周转天数+存货周期天数=39.25+36.5=75.75天 4)C公司的应付账款周转天数为:25000/1700=14.71,365/14.71=24.81 天 5) C公司的现金周期为:营业周期-应付账款周转天数=75.75-24.81=50.94 天40:(1).存货周转天数=(2000+2300)/2/20000*360=38.7天;(2).应收账款周转天数=2500*360/25000=36天;(3).营业周期=38.7+36=74.7天;(4).应付账款周转天数=1700*360/(2000+2300-2000)=30.15天;(5).现金周期=74.7-30.15=44.55天财务报表分析38.(1)销售净利润=2669/32168*100%=8.30%;A公司2010年销售净利润率相对于08,09年有下降趋势;(2).销售毛利率=(32168-20281)/32168*100%=36.95%;A公司2010年销售毛利率有下降趋势。 41题:1)权益乘数=总资产/所有者权益=(19037+21132)/2/(4389+4038)/2=4.77,权益乘数表明企业资产总额是所有者权益的倍数,该比率越大,表明所有者投入的资本在资产总额中所占的比重越小,对负债经营利用得越充分,但反映企业的长期偿债能力较弱;反之,该项比率越小,反映所有者投入- 配套讲稿:
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