理财理论习题

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1、5.许君准备10年后15.2万元的子女教育基金，在投资报酬率5%时 下列组合无法实现其子女教育金目标的是（）。A.整笔投资5万元，定期定额每年 6000元A. 65.27 万元B. 77.45 万元C. 87.89 万元1. 正确的理财策略是（）。A,构造理财组合-选择理财产品-确定理财策略B,构造理财组合-确定理财策略-选择理财产品C.确定理财策略-构造理财组合-选择理财产品D.确定理财策略-选择理财产品-构造理财组合2. 金融理财师执业操作准则规定，个人理财规划执业操作流程包括几个重要的步骤，它们是（）。A.建立和界定与客户的关系一收集客户信息一分析评估客户 的财务状况-制定理财规划方案-

2、执行并监控理财规划方 案B.收集客户信息-分析评估客户的财务状况-建立和界定与 客户的关系-制定理财规划方案-执行理财规划方案C.建立和界定与客户的关系一收集客户信息一分析评估客户 的财务状况-制定理财规划方案-执行理财规划方案D.收集客户信息-分析评估客户的财务状况-建立和界定与客户的3-制定理财规划方案-执行理财规划方案-监控理财规划方案的执行3. 根据金融理财师职业道德准则，下述关于客观公正原则的描述错误的是（）A.金融理财师应当及时以书面形式披露与所提供的专业服务 相关的重要信息，主要包括：金融理财师或其单位为客户 提供服务时所应用的相关理念及指导原则、在向客户提供 金融理财服务过程中

3、所产生的佣金和介绍费及其来源、金 融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同、反 映利益冲突的文件。B.在合同关系确立之前，金融理财师应当向客户披露可能对 其客观性及独立性产生影响的各种关系。C.在合同关系正式确立以前，金融理财师为证明其自身胜任 能力，可以提供现有客户或原客户的推荐信等证明材料。D.当金融理财师的资格证书或雇佣关系变更时，应及时告知 其客户。货币时间价值与财务计算器运用4. 黄大伟现有5万元资产与每年年底1万元储蓄，以3嗾质报酬 率计算，在下列目标中可以实现的是（）。（各目标之间没有关系）A. 20年后将有40万元的退休金B. 10年后将有18万元的子女高等教育金C. 4

4、年后将有10万元的购房首付款D. 2年后可以达成7.5万元的购车计划B.整笔投资4万元，定期定额每年7000 元C.整笔投资3万元，定期定额每年8000 元D.整笔投资2万元，定期定额每年10000 元6. 如果汪小发租房，年租金 2万元，如果购房要一次性付 40万元，另外每年维修费用 5000元（年末维修）。以居住5年，折 现率5%计算，五年后房价要以（）以上出售，购房才比租房划算。（假定房租和维修费都年末支付）A. 37.23 万元B. 40.00 万元C. 42.763 万元D. 44.61 万元7. 章先生以现有投资性资产20万元来准备独生女 10年后的留学基金。目前留学费为 20万元

5、，假定费用成长率 5%投资报酬率为10%,那么10年后当完成女儿留学准备时还剩（）系投资性资产以做退休基金。A. 16.351 万元B. 18.14 万元C. 19.297 万元D. 21.486 万元8. 严先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标。目前的年储蓄为2万元，希望达成目标包括10年后创业资金30万 元与20年后退休资金100万元，若投资报酬率设定为10%,那么为了实现此两大理财目标还需要一次性投入（）。A. 7.63万元B. 8.34万元C. 9.40万元D. 10.35 万元9. 张君有一个10岁的孩子，计划5年后送孩子出国学习，从高中到硕士共需9年。假设目前国外求学费用

6、每年10万元，学费成长率3%在投资报酬率8%勺条件下，为了达成孩子未来出 国念书的目标，张君还应一次性投入（）。A.45.38万元B.58.92万元C.65.88万元D.73.14万元10.老丁现年55岁，与前妻生的子女已成年，但再婚的新娘才25岁。老丁目前有资产50万元，年轻配偶无收入，但每年支出5 万元。用遗族需要法，若配偶余命还有55年，以3晰现，（以 配偶为受益人）老丁应买寿险保额为（）。D. 97.52 万元11 .阿信37岁，未婚，目前年收入7万元，支出部分自己3万元, 扶养父母3万元，储蓄1万元，目前资产价值10万元。若阿 信预计57岁退休，退休后余命 20年，父母目前余命20年

7、。 若折现率皆以3%计算，（以净收入弥补法计算）其保额应该为（ ）。A. 34.8万元B. 38.4万元C. 42.5万元D. 59.5万元12 .接上题，如果用遗族需要法计算，那么保额应该为（）。A. 32.7万元B. 34.6万元C. 42.5万元D. 48.7万元13 .王先生目前有资产 50万元，理财目标为:5年后购房50万元, 10年后子女留学基金 30万元，20年后退休基金100万元。张先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%要实现未来三大理财目标，根据目标现值法，退休前每年储蓄额为（ ）cA. 24580 元B. 30770 元C. 31549 元D. 34396 元14 .小

8、王刚从大学毕业，计划工作三年后出国留学，预计准备金额10万元。以目前2万元的积蓄与每月4000元的薪水来计算， 若年投资报酬率 12%那么能达成出国留学计划的月储蓄率为（ ）。A. 38.25%B. 40.56%C. 41.43%D. 44.79%15 .庞女士如依目前水准供应子女念大学，大学4年所需总经费目前为10万元；若学费涨幅以5%投资报酬率以6%估计，以18 年准备期计算，要实现子女高等教育金目标，那么子女出生后每月的储蓄额为（）。A. 387 元B. 464 元C. 549 元D. 621 元16 .乔先生有5年后教育金20万元和20年后退休金100万元两个目标，均为终值目标。适合风

9、险属性的投资报酬率为6%以目标顺序法达成此两大目标，准备教育金与退休金时应有的年储蓄金额各为（）A.3.55万元；3.82万元B.3.55万元；4.30万元C.3.94万元；4.30万元D.4.15万元；4.64万元17 .彭女士有5年后教育金20万元，与20年后退休金100万元 两个目标，她目前有资产 10万元。假定折现率为 6%以目标 现值法达成两大目标，彭女士退休前应有的储蓄额为（）。A. 3.15万元B. 4.35万元C. 5.57万元D. 6.29万元18 . 30岁未婚的李小姐理财目标为55岁时退休后每个月有 3000元收入，持续30年，李小姐目前有存款2万元、国内平衡式基 金5万

10、元，无负债。李小姐月收入3500元，假定投资报酬率假设为6%针对李小姐的家庭财务状况，要实现上述理财目标，每个月消费预算应订为（ ）oA. 2540 元B. 2906 元C. 3208 元D. 3354 元19 .方小姐有如下换房规划：旧房值 60万元，新房需100万元， 旧屋贷款余额20万元，剩余期限6年，利率4%出售旧屋后 购买新房不足部分由贷款解决。若利率不变，每年还款额也不 变，新房的贷款需要（）才能还清。A. 18 年B. 20 年C. 22 年D. 26 年20 .以五年为期，假设房租与房价5年内均不变，不考虑税赋、房贷因素及房屋持有成本。若折现率为3%用净现值法计算，下列各项中购

11、屋比租屋划算的是（）。A.年房租1万,购屋房价50万。B.年房租1万,购屋房价40万。C.年房租1万，购屋房价30万。D.年房租1.5万，购屋房价60万。21 .店铺通常是以收入还原法估价。假若某店面150平米，每月净租金”入1.5万元，还原率6%,那么其合理总价为（）A. 300万元B. 360万元C. 380万元D. 400万元22 .老王投资100万购买店面用于出租，其中购房贷款为70万，房 贷利率为5%办理20年房贷本利平均摊还。租约 3年，月租 金5000元。3年以后又将该店面以120万卖给租房者，3年后 剩余房贷由租房者承接。以内部报酬率法计算，老王的房地产 投资年均报酬率为（）o

12、A. 18.06%B. 19.31%C. 22.77%D. 29.56%23 .假设大学四年每年学费为 20000元，大学生毕业后工作平均月 薪为3000元，高中生毕业后工作的平均月薪为1500元。若薪资差异固定，考虑学费成本与机会成本，按大学毕业后可工作35年来计算，读大学的投资报酬率为（）（读大学期间不考虑时间价值）。A. 10.32%B. 11.59%C. 12.87%D. 13.65%24 .假设某甲向银行办理购房贷款36万元，贷款利率5%,期限20年，本利平均摊还（按年还款），请问第一年应偿还（）本金（取近似值）。A. 10830 元B. 10860 元C. 10890 元D. 10

13、920 元25 .小额信用贷款20万，分5年按月本利平均摊还，贷款固定利率 8%。在第30期所偿还的贷款金额中，本金还款的金额为（）,缴款后尚余的本金余额为（）。A.缴本金3300元，余额90066元。B.缴本金4055元，余额90066元。C.缴本金4055元，余额109934元。D.缴本金3300元，余额109934元。26 .阿明有房贷50万，贷款利率4%若本金平均摊还法每期所还 的本金与选择20年期本利平均摊还法的每期还款额相同，则阿 明的房贷可提前（）还清。A. 5.2 年B. 5.6 年C. 6.0 年D. 6.4 年27 .根据目标现值法，王先生目前有资产60万，理财目标为：5年

14、后购屋50万，10年后子女留学基金 30万，20年后退休基金100万，张先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%为了实现未来三大理财目标王先生退休前每年的储蓄额为(）。A.2.2万B.2.4万C.2.6万D.2.8万28 .陈先生目前的年储蓄额为 2万,想要达成的目标包括10年后创 业资金30万与20年后退休资金100万，若投资报酬率设定为 10%，为了实现此两大理财目标则陈先生现在还要一次性投入资 产（）。（取最接近者，用目标现值法）A. 9.4万元B. 10.5万元C. 12.1万元D. 13万元29 .王先生有5年后教育金20万与20年后退休金100万两个目标， 适合风险属性的投资报酬

15、率为6%以目标顺序法（先准备教育金然后准备退休金），目前无任何资产，那么准备教育金与退休 金时应有的年储蓄各为（）。A.教育金3.55万；退休金2.72万。B.教育金3.55万；退休金4.30万。C.教育金3.26万；退休金2.72万。D.教育金3.26万；退休金4.30万。30 .某客户有5年后教育金20万元与20年后退休金100万元两 个目标，目前有资产10万元，年储蓄1.2万元。采用目标并 进法以整笔投资准备教育金，若以定期定额投资准备退休金，那么教育金投资与退休金投资应有的投资报酬率分别为 （ ）。A. 14.87% ; 13.25%B. 15.23% ; 14.82%C. 17.49

16、% ; 16.58%D. 18.73% ; 17.77%31 .张君向银行办理房贷 40万元，贷款利率6%期限20年，按 月本利平均摊还。问第一个月应摊还的本金为（）。A. 764 元B. 866 元C. 2000 元D. 2315 元32 . 30万元房贷，贷款利率6%期限20年，采用按月本利平均摊 还，那么第180期到第200期应该偿还的本金与利息各为（ ）。A. 9557 元；33428 元以内部报酬率法计算，那么华先生房产投资的年投资报酬率为B. 33428 元；9557 元( )C. 10121 元；35014元A. 18.74%D. 35000 元；10121 元B. 20.58%

17、33. 30万元房贷，贷款利率6%期限20年，采用按月本利平均摊C. 22.34%D. 24.30%还，那么第183期应该偿还的本金为（），该期本金还款后贷款余额为（）o35.客户钱如山可租房也可购房，以五年期计算。租房的话租金每A. 1609 元；106449 元年3万元，购房的话房价 80万元，可办理60万元，利率4%B. 1609 元；104752 元的房贷，五年平均摊还。以净现值法计算，折现率4%问五年C. 1617 元；104752 元后售房时，房价应至少达到（）购房才比租房划算。D. 1630 元；114502 元A. 75万元34.华先生投资100万元购房出租，首付款 30万元。

18、贷款70万 元，房贷利率为6% , 20年按月本利平均摊还。与房客的租约B. 81万元C. 90万元3年，月租金6000元，月底收租金来缴房贷本息。收满 3年 房租后将该店面以120万元卖给房客，剩余房贷由房客承接。D. 95万元E.36.有AB两方案，其期初投资及现金流量如下，若资金成本为6%你应该选择哪个方案以及选择的的理由是（）方案期初投资第一年第二年第三年第四年A-200000050000100000150000B-200000300006000090000120000A.选择方案A.因为其内部回报率较B高，内部汇报率为13.08%B.选择方案A.因为净现值较B大，净现值为47276。

19、C.选择方案B.因为其内部回报率较高,内部回报率为14.85%。D.选择方案B.因为净现值较A大，净现值为49383。37.假定A股票基金五年的年报酬率资料如下：那么A股票基金与股价指数的a值与B分别为（）第几年12345A股票基金8%10%-16%-5%12%股价指数12%15%-25%-7%20%A. 0.1185 0.6395B. O.6395 0.1185六、答案及解析金融理财原理1. 答案：C2. 答案：A3. 答案：C4. 答案：B解析：(A) 3i , 20n, -5PV, -1PMT, FV 35.9 18(C) 3i , 4n, -5PV, -1PMT, FV 9.8110(

20、D) 3i , 2n, -5PV, -1PMT, FV 7.334515.2 可实现C. 0.1906 1.5607D. 1.5607 0.1906目标(B) 5i , 10n, -4PV, -0.7PMT, FV 15.3215.2 可实现 目标(C) 5i , 10n, -3 PV , -0.8PMT , FV 14.9515.2 可实现 目标6. 答案：C解析：5i , 5n, -40PV, 1.5PMT, FV 42.763 ,因为租房与购房的年现金流量差距1.5万元，为购房可节省的年支出。因此若以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为42.763万元。7.

21、答案：C解析：届时留学需求额：-20PV , 5i , 10n, 0PMT FV 32.578 届时可累积资产额：-20PV, 10i , 10n, 0PMT FV 51.875 可供退休金准备届时金额：51.875-32.578=19.2978. 答案：C解析：10i,10n,30FV, 0PMT,PV- 11.5710i ,20n,100FV, 0PMT,PV -14.8610i ,20n,-2PMT, 0FV,PV -17.0311.57+14.86-17.03=9.40还要投入9.4万元，才能实现此两大理财目标.9. 答案：B解析：先计算届时学费，再计算累积9年学费，再计算期初投资额。

22、5 年后每年学费：3i , 5n, -10PV, 0PMT FV 11.6 ,9年总学费现值：以实质报酬率8%-3%=5%折现，5i ,9n, -11.6PMT, 0FV, BGN PV 86.57现在应该准备的整笔教育金:8i , 5n, 0PMT 86.57FV,PV 58.9210 .答案：C解析：3i , 55n, -5PMT, 0FV, BGN PV 137.89, 133.9-50=87.8911 .答案：D解析:3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 59.512 .答案：B解析：遗族支出现值： 3i , 20n, -3PMT, 0FV, PV 44.6遗族需要法保额：遗

23、族支出现值44.6万元-现有资产10 万元=34.6万元。13 .答案：B解析：购房目标现值：6i , 5n, 0PMT, 50FV, PV-37.363子女教育金目标现值：6i , 10n, 0PMT 30FV, PV -16.752退休目标现值：6i , 20n, 0PMT 100FV, PV -31.180 现值总需求：37.363+16.752+31.18=85.295现值差额：85.295-50=35.295每年储蓄额：6i , 20n, 0FV, -35.295 PV , PMT -3.077 即30770元14 .答案：C解析：月储蓄额：1i , 36n, -2PV, 10FV,

24、 PMT -0.1657 即 1657 元月储蓄率：1657/4000=41.43% ,15 .答案：D解析：届时学费需求额：5i , 18n, -10PV, 0PMT FV 24.066,需算到月每月储蓄额（用于投资）：0.5i , 216n, 0PV，24.066 FV, PMT 0.0621 ,即 621 元16 .答案：B解析：准备教育金需要年储蓄：6i , 5n, 0PV, 20FV, PMT-3.55五年后完成目标后，还剩下 15年来完成退休目标准备退休金年储蓄：6i , 15n, 0PV, 100FV, PMT- 4.30, 17.答案：A解析：教育金目标现值：6i , 5n,

25、0PMT 20FV, PV -14.95退休金目标现值：6i , 20n, 0PMT 100FV, PV -31.18现值差额:14.95+31.18-10=36.13年储蓄额:6i , 20n, 0FV, 36.13 PV , PMT -3.15 ,18 .答案：C解析：退休金总需求：0.5i, 360n , 0.3 PMT , 0FV （期初）PV-50.2877届时投资资产可累积额：6i , 25n, 0PMT -7PV, FV30.0431退休金缺口 ：50.2877- 30.0431=20.2446,月储蓄额：0.5i , 300n, 0PV, 20.2446 FM PMT 0.02

26、92 支出预算：收入3500元-月储蓄额292元=3208元。19 .答案：D解析：旧房年本利摊还：4i , 6n, 20PV, 0FV, PMT -3.82 新房应有房贷:100万-（60万-20万）=60万房贷年数：4i , 60PV, -3.82PMT, 0FV, N =25.2 ,需 25.2年才能缴清。（hp12c中N=26）20 .答案：C解析：分别算出购屋与租屋的使用成本，再比较成本低者划算（A） 租屋成本（现值）:5N, 3I, -1PMT, 0FV PV（期 初）=4.72 ,购 物成本（现值）:5N, 3I, 0PMT, 50FV PV=43.13 50-43.13=6.8

27、7租屋划算（B） 租屋成本（现值）:5N, 3I, -1PMT, 0FV PV（期 初）=4.72 ,购 屋成本（现值）:5N, 3I, 0PMT, 40FV PV=34.50 40-34.50=5.50租屋划算（C） 租屋成本（现值）:5N, 3I, -1PMT, 0FV PV（期 初）=4.72购 屋成本（现值）:5N, 3I, 0PMT, 30FV PV=25.88 30-25.88=4.12 购屋划算（D）租屋成本（现值）:5N, 3I, -1.5PMT, 0FV PV（ 期 初）=7.08购 屋成本（现值）:5N, 3I, 0PMT, 60FV PV=51.76 60-51.76=8

28、.24 租屋划算21 .答案：A解析:1.5 万 *12/6%= 300 万22 .答案：C解析：CF0=-300000+5000=-295000PMT（5%/12, 20*12,700000）=-4620CF1=5000-4620=380,N1=35,PV(5%/12, 17*12,-4620)=634045 CF2=1200000-634045-4620=561335 CPT IRR 1.8973% 1.8973*12=22.7672 ,22.77% 为名义年利率 因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报 酬率。23 .答案:B解析：读大学期(的期初成本 =20000*4+1500

29、*12*4=152000RATE(35,1500*12,-152000)=11.59 %24 .答案：C解析：360000PV, 5i , 20n, CPT PMT-28887 元为本禾U摊还额， 第一期利息 =360000*5%=18000元，应缴本金 =28887元 -180000元=10887元，最接近者为 10890元。25 .答案：D解析：先算出本利摊还额，再算出应缴本金额与贷款余额8/12 i% , 5*12 n , 200000PV, PMT -4055 为目前月本 利摊还额29 f AMORT 30837.411 f AMORT 754.90 按 X=3万，3万/22.7万=1

30、3%,以存款来准备紧急预备金。5i, 10n, 0PMT, 20FV, PV=-12.3 , 12.3 万/22.7 万=54%投资债 券10i, 20n, 0PMT, 50FV , PV=-7.4 , 7.4 万/22.7 万=33%投资股票2、某债券面额100元，票面利率6%,每半年付息一次，到期收益率 4%,刚付过利息，剩余偿还期还有 12年，价格应为多少元？ 解析：2i, 24n, 3PMT, 100FV, PV -118.91,应为 118.91 元3、武先生一年前规划时以股票 5万元，报酬率10%, 5年后累积8 万元购车。现在股票跌1万元剩下4万元，若预定购车时间与目标 额不变，

31、假设未来投资报酬不变，若第一年要增加的投资为现在就 投资，要实现原定的贝车目标，问未来4年，每年要增加股票投资多少元？解析：此题特别写明第一年要增加的投资为现在就投资，因此应用 期初年金（若未特别指明通常用期末年金）。先把计算器调整到期初 年金设定 BEG,再计算 10i, 4n, -4PV, 8FV , PMT -0.4198,每年 要增加4198元投资在股票上。4、30岁未婚的李小姐理财目标为 55岁时退休后每个月有3000元 收入，持续30年，5年后购置30万元房产的目标，假设贷款成数70%,期间20年，李小姐目前有存款2万元、国内平衡式基金5万 元，无负债。李小姐月收入3500元，假定

32、投资报酬率与房贷利率均 固定假设为6%针对李小姐的家庭财务状况，要实现上述理财目标， 购房前后每个月消费预算应各调整为多少元？解析：退休金总需求:0.5i , 360n, 0.3 PMT 0FV（期初）PV-50.2877 届时投资资产可累积额：6i , 25n, 0PMT -7PV, FV 30.0431 退休金缺口 ：50.2877- 30.0431=20.2446,月储蓄额：0.5i, 300n, 0PV, 20.2446 FV , PMT 0.0292支出预算：收入3500元-月储蓄额292元=3208元。30 0.3=9, 0.5i, 60n, 0PV, 9FV, PMT -0.12

33、903208元-1290元=1908元，为购房前每个月消费预算 30X0.7=21, 0.5i, 240n, 21PV, 0FV, PMT -0.1505 3208元-1505元=1703元，为购房后每个月消费预算5、邙先生以资产20万元，投资20年可累积100万元当退休准备金， 需要8.4%的投资报酬率才可达到。若一年后不但没有按照计划资产 成长8.4%,反而因整体市场下跌而使资产减损15%,要实现原订退休目标，未来报酬率不变下，问每年应要增加投资多少元？解析:20X85%=17, -17PV, 100FV, 8.4i, 19n, PMT -0.4928,每 年应要增加4928元投资额。6、

34、黄小伟大学毕业后做事1年，年收入4万元，积蓄2万元。黄大 伟想支助儿子黄小伟出国深造，预计需要30万元的费用。黄先生手边只有10万元，因此作保帮儿子办留学贷款18万元。留学两年间只缴利息，由黄大伟支付。两年后黄小伟学成归国，分五年将留学贷款本利摊还。设年利率为 8%,黄小伟拿到硕士学位后，若支出水 准不变，问年收入至少应达到多少元，才能偿还贷款？解析：8i, 5n, 18PV, 0FV , PMT -4.5,每年还 4.5 万元。出国前年收入4万元，储蓄2万元，支出2万元。回国后至少应 有年收入=2万元+4.5万元=6.5万元。7、下列哪一项的贷款保障比率最高？假设利率均为5%,年限均为20年

35、，贷款成数均为七成。I .购房50万，月租金收入2000元II .购房60万，月租金收入2500元III .购房70万，月租金收入3000元IV .购房80万，月租金收入3500元解析:I）贷款=50 万 0.7=35 万,5i, 20n, 35PV, 0FV, PMT 0.231 ,0.2/0.231=0.866II）贷款=60 万 0.7=42 万，5i, 20n, 42PV, 0FV , PMT 0.277 ,0.25/0.277=0.903III）贷款=70 万 0.7=49 万，5i, 20n, 49PV , 0FV , PMT 0.323 ,0.3/0.323=0.928III）贷

36、款=80 万 0.7=56 万，5i, 20n, 56PV , 0FV , PMT0. 37 ,0.35/0.37=0.945贷款保障比率=月租金收入/月本利摊还额，以IV最高8、如果郑女士工作后5年买50万元房子，10年后换100万元新房 子，贷款成数首次为60%,期间10年，第二次贷款为售旧屋的余额，20年本利摊还。假设投资报酬率为 6%,房贷利率为4%,房价不变， 问第一次购房前、两次购房间及第二次购房后，年储蓄各为多少元？解析：第一段储蓄 3.55 万元：50 万 1-60%）=20 万，6i,5n, 0PV, 20FV , PMT -3.55第二段储蓄 3.7 万元：50 万 X60

37、%=30 万，4i, 10n, 30PV, 0FV ,PMT-3.70第三段储蓄 3,68 万元：100 万-50 万=50 万，4i, 20n, 50PV, 0FV, PMT -3.689、邹先生为自营事业者，目前 40岁，已设立10万元的退休基金来 准备退休。如果想要在退休后，每年有 3万元可以花费，投资报酬 率目标为7% ,以75岁为终老年龄假设，问邹先生最早可于几岁时退 休？解析：7i, 16n, -10PV, 0PMT, FV 29.5可累积退休金29.5万元。71, 19n, -3PMT, 0FV, PV 31 ,退休金需求 31 万元。29.5 万30.2 万元，可以在57岁退休

38、。10、唐女士每月投资定期定额基金 1000元，要在20年后累积100万 元退休金，问月报酬率应有多少百分比？解析:240n, 0PV, -0.1PMT, 100FV , i 1.0,月报酬率 1%。11、某公债发行期间20年，发行票面利率6%,每年付息一次。面额 100元。5年之后新发行的15年期公债票面利率为4%。债券发行时 买入当时20年公债的持有者，若于此时卖出，问年平均报酬率为多 少百分比？解析：4i, 15n, 6PMT, 100FV, PV -122.245n, -100PV, 6PMT , 122.24FV , I 9.67,年平均报酬率 9.67%4i, 9n, 0PMT,

39、100FV , PV-70.26 , 一年后债券价格 70.26 元(70.26-74.40)/74.40=-5.58% 为一年的报酬率13、小王办理房屋贷款50万元，贷款利率5%,期限20年(20期)， 问以期初等额本息偿还法与期末等额本息偿还法，每年本利摊还额 相差多少元？解析：期末本利平均摊还额设定在END5i, 20n, 50PV, 0FV,PMT 4.0121期初本利平均摊还额设定在BEG5i, 20n, 50PV, 0FV,PMT 3.82114.0121-3.8211=0.191,相差 1910 元14、客户丙以内部报酬率法计算满足理财目标应有的报酬率，如目前资产有5万元，未来2

40、0年每年有储蓄2万元，但20年后退休每 年需要支用6万元，预计支用20年，问应有的投资报酬率为多少百 分比？解析：CF0=-5,CF1=-2, N1=20,CF2=6, N2=20,内部报酬率 IRR4.7%12、发行时10年期零息债券收益率为3%。1年后若债券收益率上升 到4%,若不考虑交易成本，问此时一年的报酬率应该为多少百分比？解析：3i, 10n, 0PMT, 100FV, PV -74.40,发行时购入价 74.4 元15、38.用五年的年报酬率数据，求债券 40%,股票60%的预期报酬率与标准差第几年12345债券5%8%-6%-1%12%股票10%5%20%7%-20%解析：输入

41、财务计算器统计功能，可算出股票与债券个别预期报酬率与标准差Y01=10 Y02=5 Y03=20 Y04=7 Y05=-20 Y 平均 4.4% 标准差 14.8%X01=5 X02=8 X03=-6 X04=-1 X05=12 X 平均 3.6%标准差 7.16%3.6% 40%+4.4%X 60%=4.08% ,相关系数-0.84。(40%2 X7.16%2+60%2X 14.8%2+2 40.84 7.16% X40%X 14.8% X60%)0.5=6.65%也可以每年算出投资组合的平均报酬率，再以此为数据输入，求五年平均报酬率与标准差，结果相同16、40.江先生40岁，年收入10万元

42、，刚以原有积蓄买下自用房地 产总4介40万元。江先生想以定期定额投资的方式来累积20年后100万元退休的目标，问何种报酬率与储蓄率组合可以达成目标？I .报酬率2%,储蓄率42%II .报酬率5%,储蓄率32%III .报酬率9%,储蓄率20%IV .报酬率12%,储蓄率12%解析:k 2i, 20n, 0PV, 100FV, PMT -4.116, 4.116/10=41.16% , 报酬率2%,储蓄率42%,可达成目标。II、5i, 20n, 0PV, 100FV, PMT -3.024, 3.024/10=30.24%报酬率5%,储蓄率30.24%,可达成目标，现储蓄率 32%30.24

43、%,当然也 可以达成目标。III、9i, 20n, 0PV,100FV, PMT -1.955, 1.955/100=19.55% 报 酬率9%,储蓄率20%,可达成目标。IV、12i, 20n, 0PV, 100FV, PMT -1.388, 1.388/100=13.88% 报酬率9%,储蓄率13.88%,可达成目标，现储蓄率 12%13.88%,无 法达成。17、下列项目之先后顺序应如何安排，才是合理的理财规划流程？I .与客户访谈，确认理财目标II .定期检视投资绩效III .提出理财建议IV .协助客户执行财务计划V .搜集财务资料A)I, III, V, IV, IIB)V, I,

44、 III, II, IVC)I, V, IV, III, IID）I, V, III, IV, II答案D）正确的流程需先与客户访谈，确认理财目标与规划意愿，客 户同意规划后搜集客户财务数据，经过理财规划模型做出理财规划报告书，提出理财 建议。然后协助客户执行财务计划，规划后还要与客户定期检视生涯变化与投资绩效所需的调整方案。18、有关理财规划的叙述，下列叙述何者正确？A）理财规划是一个由现况实现梦想的方法与流程B）理财规划是针对有钱人设计的财富管理方法C）理财规划是一辈子只要做一次的全生涯规划D）理财规划可以保证每样理财目标都可以达成答案：A）解析：理财规划范围较财富管理为广，是一个由现况实

45、现梦想的方法 与流程，所有人都可经由此流程尝试去实现梦想，并非有钱人的专 利。理财规划需要做定期调整，也不保证每样理财目标都可以达成19、在投资方面，下列何者符合理财规划的原则？A）投资的目的就是为了赚钱， 应该寻找短期内最有赚钱潜力的工具 来投资B）投资的目的在对抗通货膨胀，只要安稳的放在保值性的工具即可C）投资的目的在累积遗产，应该选择最有节税效果的工具D）投资的目的为在期限内累积可达成理财目标财富，应依照个人状况配置工具 答案：D）解析：赚钱、对抗通货膨胀、累积遗产都只能解释一部分投资目的， 只有D）的思虑较为全面性20.要达到生涯收入=生涯费用，前提的条件为何 ？A）工作期储蓄=资源养成期支出+退休期支出B）工作期收入=资源养成期支出+退休期支出C）工作期支出=资源养成期支出+退休期支出D）工作期储蓄=资源养成期收入+退休期支出 答案：A）解析：只有工作期有收入，来负担整个人生的费用。