2022年期货从业资格考试点睛提分卷209

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1、2022年期货从业资格考试点睛提分卷1. 单选题 2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。A 平仓FG1604，开仓卖出FG1602B 平仓FG1604，开仓卖出FG1603C 平仓FG1604，开仓卖出FG1608D 平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603答案 C解析 在上面例子中，8月份的合约在临近到期时可能不够活跃，那么选择活跃的较远期的合约更为有利。有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值

2、，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。2. 单选题 证券公司介绍其客户到期货公司开户，当期货、现货市场行情发生重大变化致该客户期货账户可能出现风险时，证券公司可以（）。A 为客户提供融资B 代客户下达平仓指令C 向客户提示风险D 利用证券资金账户为客户追加期货保证金答案 C解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十三条，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及其营业部可以协助期货公司向客户提

3、示风险。3. 单选题 以下属于期货公司投资咨询业务的是（）。A 为客户设计套期保值和套利方案B 代理客户进行期货交易C 按照合同约定管理客户委托的资产D 用公司自有资金进行投资答案 A解析 期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。其中，风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等；期货研究分析包括收集整理期货市场及各类经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作提供研究分析报告或者资讯信息；期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作

4、策略等。故选项A正确。4. 多选题 期货资产管理业务的投资范围包括：（）。A 期货B 期权C 股票D 资产支持证券答案 A,B,C,D解析 期货公司资产管理业务试点办法第十二条规定，资产管理业务的投资范围包括：（1）期货、期权及其他金融衍生品；（2）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；（3）中国证券监督管理委员会认可的其他投资品种。资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出前款规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。5. 单选题 会员制期货交易所章程无须载明的事项是()。A 会员资格及其管理办法B 会员的权利和义务C 对会员的纪律

5、处分D 会员的交割和结算制度答案 D解析 期货交易所管理办法第十一条规定，除本办法第十条规定的事项外，会员制期货交易所章程还应当载明下列事项：(一)会员资格及其管理办法；(二)会员的权利和义务；(三)对会员的纪律处分。6. 单选题 在我国，期货公司业务实行（ ）。A 许可制度B 注册制度C 备案制度D 审批制度答案 A解析 在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。7. 判断题 非结算会员的客户出入金，只能通过非结算会员的期货保证金账户办理。( ) 2015年3月真题A 错B 对答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第二十二条

6、规定，非结算会员是期货公司的，其与全面结算会员期货公司期货业务资金往来，只能通过各自的期货保证金账户办理。非结算会员的客户出入金，只能通过非结算会员的期货保证金账户办理。8. 多选题 当非结算会员结算准备金余额小于规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司（）。A 应当要求非结算会员及时追加保证金或者自行平仓B 有权对该非结算会员的持仓强行平仓C 开市前禁止非结算会员开仓D 应当收取非结算会员结算担保金答案 A,B,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十四条规定，非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定晟低余额的，应当及时追加保证金或者自行平仓。非结算会员未在结算协议约定的时间内追

7、加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司有权对该非结算会员的持仓强行平仓。9. 判断题 期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。（）A 错B 对答案 B解析 期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。10. 单选题 不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机2015客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应返还给客户，交易结果( )承担。A 由期货公司B 由客户C 由客户与期货公司共同D 由经纪人答案 B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十五条规定，不具有主体资格的经营机构因从

8、事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。该机构未按客户的交易指令人市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失。赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息。11. 判断题 国有金融机构委派到非国有机构从事公务的人员构成犯罪的，按照国家工作人员犯罪处理。( )A 错B 对答案 B解析 根据刑法修正案第七条第二款规定，国有商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他国有金融机构的工作人员和国有商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他国有金

9、融机构委派到前款规定中的非国有机构从事公务的人员利用职务上的便利，挪用本单位或者客户资金的，依照刑法第三百八十四条的规定即国家工作人员挪用公款罪定罪处罚。刑法第九十三条第二款规定，国有公司、企业、事业单位、人民团体中从事公务的人员和国家机关、国有公司、企业、事业单位委派到非国有公司、企业、事业单位、社会团体从事公务的人员，以及其他依照法律从事公务的人员，以国家工作人员论。12. 多选题 期货投资者保障基金的( )应报财政部批准。 2015年9月真题A 年度收支计划B 使用C 年度决算D 追偿答案 A,C解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第十七条规定，财政部负责保障基金财务监管。保障基金的年度

10、收支计划和决算报财政部批准。13. 多选题 从事交易结算业务的期货公司净资本达到预警标准的，根据期货公司风险监管指标管理办法的规定，期货公司应当履行以下( )程序。A 向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告B 向中国期货业协会提交书面报告C 向公司全体董事提交书面报告D 向公司全体股东提交书面报告答案 A,C解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十八条规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体董事提交书面报告。期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司除履

11、行上述程序外，还应当于当日向全体股东报告或进行信息披露。14. 多选题 以下关于利率互换的描述，正确的是（）。A 利率互换能够降低交易双方的资金成本B 利率互换只能降低较高信用方资金成本C 利率互换只能降低较低信用方资金成本D 利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求答案 A,D解析 利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求，降低双方资金成本。15. 单选题 下列关于期货公司提供交易咨询服务的表述，错误的是( )。A 期货公司应当就市场行情做出确

12、定性判断，以利于客户做出投资决策B 期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据C 期货公司应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险D 期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息答案 A解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十九条规定，期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情做出确定性判断。期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行

13、业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息。16. 单选题 空头套期保值者是指（ ）。A 在现货市场中做空头，同时在期货市场做空头B 在现货市场中做多头，同时在期货市场做空头C 在现货市场中做多头，同时在期货市场做多头D 在现货市场中做空头，同时在期货市场做多头答案 B解析 空头套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前特有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。17. 多选题 隔夜掉期交易包括（ ）。A O/NB T/NC S/ND P/N答案 A,B,C解析

14、隔夜掉期交易包括O/N(Overight).T/N(Tomorrow一Next)和S/N(Spot-Next)三种形式。18. 单选题 当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，停止限价指令即变为（）。A 限价指令B 市价指令C 限时指令D 取消指令答案 A解析 停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。它的特点是可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损指令慢，有时甚至无法成交。故选项A正确。19. 判断题 实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人时，债权人请求人民法院冻结、划拨非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券

15、的，人民法院应予支持。A 错B 对答案 A解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第五条，实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨结算会员以下资金或者有价证券的，人民法院不予支持：（1）非结算会员在结算会员保证金账户中的资金；（2）非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券。20. 单选题 经济周期中的高峰阶段是（ ）。A 繁荣阶段B 衰退阶段C 萧条阶段D 复苏阶段答案 A解析 一般，复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平，随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段

16、，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。21. 单选题 9月20日，某银行发放了一笔6个月期的固定利率贷款，但银行自身的借款成本却是浮动的，必须每3个月都根据当时的90天期1IBOR重定一次利率。因此，为了防止1IBOR上升的风险，该银行可以通过()来进行保值。A 卖出5年期国债期货合约B 买入欧洲美元期货合约C 买入5年期国债期货合约D 卖出欧洲美元期货合约答案 D解析 浮动利率贷款与固定利率贷款的转换经常是通过利率互换来完成的，但通过期货交易也可以达到类似的效果。银行卖出欧洲美元期货合约相当于将原发放的固定利率贷款转变为了浮动利率贷款。22. 多选题

17、 关于股票的系数，下列说法正确的有（）。A 系数大于1，说明相应股票的波动程度高于市场的波动程度B 系数越大，相应股票的系统性风险越小C 系数越大，相应股票的系统性风险越大D 系数小于1，说明相应股票的波动程度高于市场的波动程度答案 A,C解析 系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小，也称为股票的相对波动率。系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。23. 单选题 非结算会员的结算准备金余额( )零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司应当按照约定的原则和措施对非结算会员或者其

18、客户的持仓强行平仓。A 大于B 小于C 等于D 不等于答案 B解析 参见期货公司金融期货结算业务试行办法第三十五条第一款规定。24. 多选题 非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司应当按照约定的原则和措施对（）的持仓强行平仓。A 非结算会员B 特别结算会员C 非结算会员客户D 特别结算会员客户答案 A,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十五条规定，非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司应当按照约定的原则和措施对非结算会员或者其客户的持仓强行平仓。除前款规定外，全面结算会员期货公司可以与非结算会员在结算协议

19、中约定应予强行平仓的其他情形。25. 单选题 申请资产管理业务试点资格的期货公司，取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于（）人。A 3B 4C 5D 6答案 C解析 期货公司资产管理业务试点办法第六条。26. 单选题 期货从业人员受到中国期货业协会的处理后，享有( )权利。 2014年9月真题A 抗辩B 上诉C 申请行政复议D 申诉答案 D解析 期货从业人员管理办法第二十五条规定，协会应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。27. 多选题 关于期权内涵价值的说法，正确的是( )。A 在有效期内，期权的

20、内涵价值总是大于等于零B 在有效期内，期权的内涵价值总是大于零C 当期权处于虚值状态时，内涵价值总是大于等于零D 当期权处于实值状态时，内涵价值总是大于零答案 A,D解析 对于实值期权，在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方的行权收益大于0，所以实值期权的内涵价值大于0;对于虚值期权和平值期权，由于买方立即执行期权不能获得行权收益，或行权收益小于等于0，虚值和平值期权不具有内涵价值，其内涵价值等于0。28. 单选题 小王在某期货公司开户进行期货交易，在交易一段时间后，小王发现该公司早已被依法撤销期货经纪业务资格，遂向法院主张其与公司签订的期货经济合同无效，要求返还其投资的资金，法院经调查确认后

21、，该期货公司已接小王的指令入市交易，下列说法正确的是()。A 期货经纪合同无效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金B 期货经纪合同有效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金C 期货经济合同有效，小王需承担交易结果，公司无需返还资金D 期货经纪合同无效，小王不需承担交易结果，公司应返还小王全部投资答案 A解析 第十四条 因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的，应当根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担。一方的损失系对方行为所致，应当由对方赔偿损失；双方有过错的，根据过错大小各自承担相应的民事责任。29. 单选题 现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权是按照( )所做的划分。

22、A 期权持有者的交易目的B 产生期权合约的原生金融产品C 期权持有者的交易时间D 期权持有者可行使交割权利的时间答案 B解析 外汇期权按不同标准可分为不同种类：按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)：按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权;按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权30. 判断题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，注册资本应当不低于人民币2000万元。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条第二项规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，注册资本应

23、当不低于人民币5000万元。31. 单选题 当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货业务服务时，应当通过（ ）与投资者协商解决。A 所在地期货交易所B 所在机构C 所在地人民法院D 所在地中国证监会派出机构答案 B解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十二条规定，当从业人员与其所服务的投资者存在利益冲突或因其他原因无法继续提供期货业务服务时，应当通过所在机构及时与投资者协商，采取更换从业人员或其他办法妥善予以解决。32. 多选题 证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不应当提供下列（）服务。A 协助办理开户手续B 代理客户进行期货交易C 代期货公司、客户收付期货保证金D 利用证券资

24、金账户为客户存取、划转期货保证金答案 B,C,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续；（2）提供期货行情信息、交易设施；（3）中国证券监督管理委员会规定的其他服务证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。33. 多选题 根据我国刑法，洗钱罪包括为掩饰、隐瞒犯罪所得及其产生的收益而实施的下列行为（）。A 协助将资金汇往境外B 通过转账或者其他结算方式协助资金转移C 提供资金账户D 协助将财产转换为现金、金融票

25、据、有价证券答案 A,B,C,D解析 根据中华人民共和国刑法修正案（六）规定，明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赔犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，有下列行为之一的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额5%以上20%以下罚金，情节严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处洗钱数额5%以上20%以下罚金：（一）提供资金账户的；（二）协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券的；（三）通过转账或者其他结算方式协助资金转移的；（四）协助将资金汇往境外的；（五）以其他

26、方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的。34. 多选题 下列关于会员制期货交易所理事会组成的表述，正确的有( )。 2014年9月真题A 理事会由会员理事和非会员理事组成B 会员理事由会员大会选举产生C 非会员理事由中国证监会委派D 理事长可以指派临时理事答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第二十六条规定，理事会由会员理事和非会员理事组成其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。35. 单选题 在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，

27、7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12080元/吨。该套利交易（）元。（合约规模5吨/手，不计手续等费用）。A 盈利3500B 亏损3500C 亏损1750D 盈利1750答案 D解析 7月份期货合约盈亏=（12070-12110)55=-1000(元）；9月份期货合约盈亏=（12190-12080)55=2750(元)。所以总盈亏=2750-1000=1750(元）。36. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法的规定，下列各项正确的有( )。A 重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生5%以上变化的业务B 负债、流动负债，是指期货公司的对外负债，包括客户权益

28、C 资产、流动资产，是指期货公司的自身资产，不含客户保证金D 净资本的计算公式：净资本=净资产一资产调整值+负债调整值一客户未足额追加的保证金一+其他调整项答案 C,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第三十五条规定，本办法下列用语的含义：（一）风险监管报表，包括期货公司风险监管指标汇总表、净资本计算表、资产调整值计算表、风险资本准备计算表、客户分离资产报表、客户权益变动表、经营业务报表和客户管理报表等；（二）资产、流动资产，是指期货公司的自身资产，不含客户保证金；（三）负债、流动负债，是指期货公司的对外负债，不含客户权益；（四）重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生I0%以上

29、变化的业务。第七条第二款规定，净资本的计算公式为：净资本=净资产一资产调整值+负债调整值一客户未足额追加的保证金一+其他调整项。37. 单选题 在国际市场，基于短期存单的代表性利率期货品种有（ ）。A 3个月银行间欧元拆借利率B 3个月英镑利率期货C 3个月欧洲美元期货D 美国国债期货答案 C解析 在国际市场.基于短期存单的代表性利率期货品种有3个月欧洲美元期货。38. 多选题 以下关于国内期货市场价格描述正确的有( )。A 当日结算价的计算无须考虑成交量B 最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格C 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价D 收盘价是某一

30、期货合约当日交易的最后一笔成交价格答案 B,C,D解析 A项，结算价是某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。若当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。39. 多选题 期货公司申请设立分支机构，应当向公司所在地中国证券监督管理委员会派出机构提交的申请材料包括（ ）、A 拟设立分支机构的决议文件B 公司治理和内部控制制度运行情况报告C 分支机构设立方案D 申请日前3个月风险监管报表答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第二十四条规定，期货公司申请设立分支机构，应当向公司所在地中国证券监督管理委员会派出机构提交的申请材料包括：（1）申请书：（2）拟设立分支机构

31、的决议文件；（3）公司治理和内部控制制度运行情况报告；（4）申请日前3个月风险监管报表；（5）分支机构设立方案；（6）中国证券监督管理委员会规定的其他材料。期货公司在提交申请材料时，应当将申请材料同时抄报拟设立分支机构所在地的中国证券监督管理委员会派出机构。40. 单选题 某期货公司的期末财务报表显示，公司净资产为3000万元，负债（不含客户权益）为1000万元。在计算期末净资本时，假定公司的资产调整值为500万元，负债调整为300万元，客户因可用资金为负（尚未穿仓）而应追加的保证金为100万元（按期货交易所规定的保证金标准计算）。该公司期末净资本为（）。A 2900万元B 2100万元C 2

32、700万元D 2800万元答案 D解析 根据期货公司风险监管指标管理办法第十条，净资本的计算公式为：净资本=净资产资产调整值+负债调整值/+其他调整项=3000-500+300=2800（万元）。41. 单选题 首席风险官作为期货公司的高级管理人员，应当向( )负责。 2015年5月真题A 期货公司总经理B 期货公司董事会C 期货公司监事会D 期货公司股东会答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二条规定，首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。首席风险官向期货公司董事会负责。42. 多选题 期货公司与证券公司应当建立介绍业

33、务的对接规则，明确办理（）等业务的协作程序和规则。A 开户B 行情和交易系统的安装维护C 客户投诉的接待处理D 交易技巧的辅导与培训答案 A,B,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十四条规定，期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。43. 判断题 在进行熊市套利时需要注意，当较近月份合约的价格已经相当低时，以至于不可能进一步偏离较远月份合约时，进行熊市套利是很容易获利的。A 错B 对答案 A解析 在进行熊市套利时需要注意，当较近月份合约的价格已经相当低时，以至于不可能进一步偏离较远月份合约

34、时，进行熊市套利是很难获利的。44. 判断题 某日，上证50ETF基金的价格为2500元，该标的执行价格为2450的看涨期权属于虚值期权。A 错B 对答案 A解析 虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，虚值看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。45. 单选题 张某是甲期货公司的客户。甲期货公司因风险控制不力致使保证金出现缺口，申请使用期货投资者保障基金。张某保证金损失15万元。张某可能得到期货投资者保障基金补偿的最大金额为( )万元。A 15B 14.5C 14D 10答案 B解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十条规定，对期货投资者的保证金损失，保障基金按照下列原则予以补偿：（一）对

35、每位个人投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之九十补偿；（二）对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下（含IO万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之八十补偿。现有保障基金不足补偿的，由后续缴纳的保障基金补偿。因此张某可能得到的期货投资者保障基金补偿的最大金额为：10 +5x90%= 14.5（万元）。46. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。长城市教育局为改善退休教职工的生活待遇，决定使用部分预算资金进行期货交易，以投资收益补贴支出。2009年6月，该教育局与某期货公司长城营业部签订期货经纪合同，并从事了数笔期货交易。1

36、0月，该营业部与教育局签订补充协议，借入教育局的300万元进行期货自营。11月，该营业部亏损200万元，无力偿还借款。TS下列关于教育局与营业部签订的期货经纪合同效力的表述，正确的是()。A 因教育局不具备从事期货交易的主体资格，合同无效B 因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同可撤销，经期货公司确认，合同有效C 因教育局不具备从事期货交易的主体资格，合同可撤销，经市政府确认，合同有效D 因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同无效答案 A解析 期货交易管理条例第二十六条第一款第一项规定，国家机关和事业单位，不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易。最高人民法院关于审

37、理期货纠纷案件若干问题的规定第十三条第二项规定，不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的，应当认定期货经纪合同无效。47. 多选题 对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有( )。(不计手续费等费用)A 基差为负，且绝对值越来越大B 正向市场变为反向市场C 基差为正，且数值越来越大D 反向市场变为正向市场答案 A,D解析 基差变动与买入套期保值效果之间的关系如表4-2所示。48. 多选题 常见的期货行情图有（）A 分时图B Tick图C K线图D 曲线图答案 A,B,C解析 常见的期货行情图有分时图.Tick图.K线图等49. 判断题 期货公司会员应当按照实名制开户的要求核实投资者身份

38、和年龄。( )A 错B 对答案 B解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第二十四条规定，期货公司会员应当按照实名制开户的要求核实投资者身份和年龄。投资者应当提供有效身份证明文件及复印件。50. 多选题 期货套利可分为（）A 价差套利B 期现套利C 差价交易D 期现图利答案 A,B51. 多选题 2月11日利率为6.5%，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6.47%(一年计2次复利)向银行贷人半年100万元贷款。8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为( )时，银行盈利。A 6.4

39、5%B 6.46%C 6.48%D 6.49%答案 A,B解析 FRA到期时，市场实际半年期贷款利率低于约定利率时，企业亏损而银行盈利，无论如何，企业甲的真实贷款利率锁定为6.47%，因此，题中A、B两项符合题意。52. 单选题 证券公司申请中间介绍业务资格，中国证监会自受理材料之日起( )个工作日内，作出批准或者不予批准的决定。A 30B 20C 15D 10答案 B解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第八条规定，中国证监会自受理申请材料之日起20个工作日内，作出批准或者不予批准的决定。53. 单选题 一般情况下，当期权为( )时，期权的时间价值为最大。A 极度实值B 极度虚值C

40、 平值D 实值答案 C解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于O，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0;而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。54. 单选题 4月1日，国内某企业预计在12个月后向银行贷款人民币1 000万元，贷款期为1年，但担心利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意12个月后企业A按年利率5%向银行贷入半年1000万元贷款。FRA到期时，市场实际贷款利率为4%。这时企业A实际结算利率为（ ）A 4%B 5%C 低于4%D 低于5%答案 B解析 企业两种选择，第一，以5%向银行贷入1 000万元贷款，比市场利率多支

41、付1 000万(5%-4%)=1（万元）的利息支出；第二，由于市场利率下降，企业支付给银行1 000万(5%-4%)=1（万元），同时企业A直接到市场上以即期利率4%借入1 000万元的资金，等价于按5%贷款。55. 单选题 期货公司的交易保证金不足，且未能按期货交易所规定的时间追加保证金，交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由（）。A 期货交易所与期货公司共同承担B 期货公司承担C 期货交易所承担D 期货交易所承担主要责任答案 B解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十六条，期货公司的交易保证金不足，又未能按期货交易所规

42、定的时间追加保证金的，按交易规则的规定处理；规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓所造成的损失，由期货公司承担。56. 多选题 根据期货交易所管理办法，期货交易所保证金管理制度的内容包括( )。 2015年7月真题A 当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法B 交易异常情况的处理程序C 专用结算账户中会员结算准备金最低余额D 向会员收取保证金的标准和形式答案 A,C,D解析 期货交易所管理办法第七十条规定，期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：（一）向会员收取保证金的标准和形式；（二）专用结算账户中会员结算准备金最低余额

43、；（三）当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所缴纳。57. 多选题 可能导致期货交易所终止的情形包括( )。2015年5月真题A 分立B 合并C 解散D 设立分所答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第十八条规定，期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由中国证监会予以公告。期货交易所终止的，应当成立清算组进行清算。清算组制定的清算方案，应当报中国证监会批准。58. 判断题 期货公司应当按照期货交易所的有关规定计算风险监管指标。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货公司风险监管指标管理办法第二条，期货公司应当按照中国证监

44、会的有关规定计算风险监管指标。59. 单选题 在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图是( )。A 闪电图B K线图C 分时图D 竹线图答案 C解析 A项，闪电图也称TiCk图，是按照时间顺序将期货合约的每一笔成交价格变动依次标注出来并连线形成：B项，K线图也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等，其中每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价；D项，竹线图又称条形图、棍图，横轴代表时间，纵轴代表价格，竹线图与K线图表示方法不同，但内容构成完全一样。60. 单选题 下列行为中，情节严重的可以构成非法经营罪的是( )。A 未经国家有关部门批准，非法经营证

45、券、期货或者保险业务的B 未经国家有关主管部门批准，擅自设立期货交易所、期货经纪公司的C 对所经营的商品进行虚假宣传的D 捏造并散布虚假事实，损害竞争对手商业信誉的答案 A解析 根据刑法修正案第八条的规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务的，构成刑法第二百二十五条的罪名即非法经营罪。B项构成擅自设立金融机构罪；C项属于经营者的欺诈行为；D项属于不正当竞争行为。61. 多选题 根据期货公司期货投资咨询业务试行办法，期货投资咨询业务人员应当与( )等业务人员岗位独立，职责分离。A 财务B 风险控制C 技术D 交易、结算答案 A,B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办

46、法第二十七条规定，期货投资咨询业务人员应当与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。62. 多选题 ( )依法对期货公司首席风险官进行监督管理。 2014年9月真题A 中国证监会B 中国证监会派出机构C 中国期货业协会D 期货交易所答案 A,B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。63. 多选题 参加期货从业人员资格考试的，应当符合的条件有（）。A 年满18周岁B 具有完全民事行为能力C 具有高中以上文化程度D 中国证券监督管理委员会规定的其他条件答案 A,B,C,D解析 期货从业人员管理办法第七条规

47、定，参加期货从业人员资格考试的，应当符合下列条件：（1）年满18周岁；（2）具有完全民事行为能力；（3）具有高中以上文化程度；（4）中国证券监督管理委员会规定的其他条件。64. 多选题 资产管理业务是指期货公司接受（）的书面委托，根据本办法规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。A 单一客户B 任意客户C 特定多个客户D 股东答案 A,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第二条规定，资产管理业务是指期货公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据本办法规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。65. 单选

48、题 下列关于影响期权价格的因素的表述，错误的是( )。A 对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大B 对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大C 即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升D 即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌答案 A解析 影响期权价格的因素之一是期权的执行价格与市场即期汇率。对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低。对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高，而看跌期权的内在价值却下跌，期权费变小。66. 判断题 中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金

49、融期货结算业务实行行政管理。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货公司金融期货结算业务试行办法第五条，中国证监会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。67. 单选题 （）的交易对象主要是标准化期货合约。A 期货交易B 现货交易C 远期交易D 期权交易答案 A解析 期货交易的交易对象主要是标准化期货合约。68. 单选题 期货交易所应当在期货保证金存管银行开立（ ），专户存储保证金，不得挪用。A 专用结算账户B 结算账户C 交易账户D 专用交易账户答案 A解析 期货交易所管理办法第六十九条规定，期货交易所

50、向会员收取的保证金，只能用于担保期货合约的履行，不得查封、冻结、扣划或者强制执行。期货交易所应当在期货保证金存管银行开立专用结算账户，专户存储保证金，不得挪用。69. 判断题 蝶式期权差价组合，是由三种到期期限相同、执行价格不同的四份同种期权组成。（ ）A 错B 对答案 B解析 蝶式期权差价组合，是由三种到期期限相同、执行价格不同的四份同种（全部看涨期权或全部看跌期权）期权组成。70. 多选题 （ ）属于反向市场。A 远期期货合约价格低于近期期货合约价格B 远期期货合约价格高于近期期货合约价格C 期货价格低于现货价格D 期货价格高于现货价格答案 A,C解析 当现货价格高于期货价格或者近期期货合

51、约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场(Inverted Market)、现货溢价(Backwardation)，此时基差为正值。71. 判断题 期货公司应当按照期货交易管理条例的规定确认预计负债。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司风险监管指标管理办法第十三条第一款规定，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。72. 多选题 出现下列哪些情形时，经有关部门批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳期货投资者保障基金？(）A 期货市场运行平稳，市场风险水平显著降低B 期货交易所、期货公司遭受不可抗力C 期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险D 保障基金总

52、额足以覆盖市场风险答案 B,C,D解析 根据期货投资者保障基金管理办法第十一条第一款，有下列情形之一的，经中国证监会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金：（一）保障基金总额足以覆盖市场风险；（二）期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力。73. 单选题 某期货公司的期末财务报表和风险监管报表显示，其净资本为6000万元。中国证监会派出机构在对该公司报表进行非现场检查时发现存在以下问题：第一，公司未充分计提资产减值准备，按照规定应补提300万元；第二，公司未准确计提预计负债，按照规定应补提150万元。在针对上述问题进行调整后，该公司的期末净资本为()。A 6450万

53、元B 5550万元C 6000万元D 5700万元答案 B解析 根据期货公司风险监管指标管理试行办法第十一条的规定，有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本额。其第十三条规定，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明，有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。因此，调整后该公司的股东净资本=6000-300-150=5550(万元)。74. 多选题 期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守的原则包括()。A 遵循诚

54、实信用原则B 公平对待客户C 基于独立、客观的立场D 避免利益冲突答案 A,B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第四条规定，期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守有关法律、法规、规章和本办法规定，遵循诚实信用原则，基于独立、客观的立场，公平对待客户，避免利益冲突。75. 判断题 期货投资者保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。( )A 错B 对答案 B解析 参见期货投资者保障基金管理暂行办法第五条规定。76. 简述题 4.长城市教育局为改善退休教职工的生活待遇，决定使用部分预算资金进行期货交易，以投资收益补贴支出。2009年6月，该教育局与某期货公司长城营业部签订期货

55、经纪合同，并从事了数笔期货交易。10月，该营业部与教育局签订补充协议，借人教育局的300万元进行期货自营。11月，该营业部亏损200万元，无力偿还借款。根据上述资料，请回答以下问题(1)下列关于教育局与营业部签订的期货经纪合同效力的表述，正确的是( )。A因教育局不具备从事期货交易的主体资格，合同无效B因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同可撤销，经期货公司确认，合同有效C因教育局不具备从事期货交易的主体资格，合同可撤销，经市政府确认，合同有效D.因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同无效(2)下列关于营业部所欠教育局款项清偿的表述，正确的是( )。A.营业部因违规借款行为，应予撤

56、销，欠款不足部分在该营业部被撤销后，免予清偿B补充协议由营业部与教育局签订，双方工作人员存在过错，欠款不足部分由双方工作人员偿还C.营业部属非法人机构，不能独立承担民事责任，欠款不足部分由期货公司偿还D.营业部在经营资金范围内偿还债务，因教育局存在过错，欠款不足部分免予清偿解析 答案A解析期货交易管理条例第二十六条第一款第一项规定，国家机关和事业单位，不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易。最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十三条第二项规定，不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的，应当认定期货经纪合同无效。答案C解析最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问

57、题的规定第十二条规定，期货公司设立的取得营业执照和经营许可证的分公司、营业部等分支机构超出经营范围开展经营活动所产生的民事责任，该分支机构不能承担的，由期货公司承担。客户有过错的，应当承担相应的民事责任。77. 判断题 中国证监会决定关闭期货交易所的，期货交易所宣告破产。( )A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第十七条规定，期货交易所因下列情形之一解散：（一）章程规定的营业期限届满；（二）会员大会或者股东大会决定解散；（三）中国证监会决定关闭。期货交易所因前款第一项、第二项情形解散的，由中国证监会批准。78. 单选题 以下选项中不符合期货从业资格申请条件的是()。A 最近3年内因违法

58、违规行为被撤销证券、期货从业资格B 最近5年内未受过刑事处罚C 未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满D 品行端正，具有良好的职业道德答案 A解析 期货从业人员管理办法第十条规定，机构任用具有从业资格考试合格证明且符合下列条件的人员从事期货业务的，应当为其办理从业资格申请：(一)品行端正，具有良好的职业道德；(二)已被本机构聘用；(三)最近3年内未受过刑事处罚或者中国证监会等金融监管机构的行政处罚；(四)未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满；(五)最近3年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格；(六)中国证监会规定的其他条件。机构不得任用无从业资格的人员从事期货业务，不得在办理从业资格申请过程中弄虚作假。79. 多选题 交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，正确的说法有( )。A 期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿B 期货交易所承担一般保证责任C 期货交易所需承担连带责任D 交割仓库应当承担责任答案 A,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准