2022年期货从业资格考前难点冲刺押题卷含答案80

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1、2022年期货从业资格考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是( )。（不计手续费等费用）A 基差从400元吨变为550元吨B 基差从-400元吨变为-200元吨C 基差从-200元吨变为200元吨D 基差从-200元吨变为-450元吨答案 D解析 进行买入套期保值时，基差走弱时有净盈利。本题只有D项基差走弱，能实现净盈利。2. 单选题 期货公司申请金融期货全面结算业务资格，董事长、总经理和副总经理中，至少3人的期货或者证券从业时间在（）年以上。A 5B 8C 3D 6答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第九条规定，期货公司申请金

2、融期货全面结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：董事长、总经理和副总经理中，至少3人的期货或者证券从业时间在5年以上。3. 多选题 首席风险官应当向（）报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。A 中国期货业协会B 期货公司总经理C 期货公司董事会D 期货公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构答案 B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十九条规定，首席风险官应当向期货公司总经理、董事会和公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。4. 多选题 股指期货近期与远期交割月份合约问的理论价差与(

3、)等有关。2014年11月真题】A 近月和远月合约之间的时间长短B 市场利率C 现货指数价格D 现货红利率答案 A,B,C,D解析 设用正)为近月股指期货价格，F（T2）为远月股指期货价格，s为现货指数价格，r为利率，d为红利率。则根据期一现价格理论可推出：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-（T2）365，此即为两个不同月份的股指期货的理论价差。从公式可以看出，理论价差与近月和远月合约之间的时间长短、现货指数价格、市场利率、现货红利率都有关。5. 单选题 （ ），是期权合约能够在交易所交易的最后日期。A 期权到期日B 期权行权日C 最后交易日D 期权终止日答案 C解析 最后交易日，是

4、期权合约能够在交易所交易的最后日期。6. 判断题 期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起1年后失效。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十四条第一款规定，期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起自动失效。7. 多选题 ( )以期货交易所违反法律法规，造成其损害为由提起的商事诉讼案件属于期货交易所履行职责引起的商事案件。A 其他期货市场参与者B 期货交易所会员C 保证金存管银行D 客户答案 A,B,C,D解析 参见最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第二条第一项规

5、定。8. 不定项选择题 某纺纱厂在期货公司开户进行棉花期货套期保值交易。期货公司因风险控制不力致使该纺纱厂的客户保证金出现缺口1600万元，期货公司使用自有资金补偿该纺纱厂600万元，其余的保证金缺口期货公司无法清偿。如果中国证监决定使用保障基金予以补偿，该纺纱厂能得到期货投资者保障基金补偿的金额为()。A 802万元B 901万元C 990万元D 1000万元答案 A解析 根据期货投资者保障基金管理暂行办法第二十条的规定，对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之八十补偿。则本题中，该纺纱厂能得到期货投资者保障基金补偿的金额=10+(1

6、600-600-10)80%=802(万元)。9. 多选题 下列期货公司人员中，应当至少每2年参加1次由中国证监会认可、行业自律组织举办的业务培训的有( )。A 监事会主席B 经理层人员C 董事长D 取得期货公司经理层人员任职资格但未实际任职的人员答案 A,B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十五条规定，期货公司董事长、监事会主席、独立董事、经理层人员和取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当至少每2年参加1次由中国证监会认可、行业自律组织举办的业务培训，取得培训合格证书。10. 多选题 产管理业务投资期货类品种的，期货公司应当（）。A 为客户开立或者撤销

7、期货资产管理账户B 申请或者注销交易编码C 对期货资产管理账户及其交易编码进行单独标识、单独管理D 向客户承诺委托资产的最低收益答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第十九条规定，资产管理业务投资期货类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定为客户开立或者撤销所管理的账户，申请或者注销交易编码，对期货资产管理账户及其交易编码进行单独标识、单独管理。资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当遵守相关市场的开户规定，开立或者撤销用于资产管理的联名账户及其他账户。期货公司应当自开立账户之日起5个工作日内向监控中心备案。开户备案前，期货公司不得开展资产管理交易活动。11. 单选题 期

8、货交易实行（ ）结算制度。A 次日负债B 当日负债C 当日无负债D 次日无负债答案 C解析 期货交易所管理办法第八十二条规定，期货交易实行当日无负债结算制度。12. 单选题 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，成交价10元/吨，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。A 盈利3000B 亏损3000C 盈利1500D 亏损1500答案 A解析 基差走弱，做买入套期保值时套期保值者得到完全保护，并且存在净盈利。该加工商的净盈利=-30-(-60)1010=3000(元)。13. 多选题 使用期货投

9、资者保障基金前，( )应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失。A 财政部B 中国证监会C 期货投资者保障基金管理机构D 期货交易所答案 B,C解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十一条规定，使用保障基金前，中国证监会和保障基金管理机构应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失，移极清理资产并变现处置，应当先以自有资金和变现资产弥补保证金缺口。不足弥补或者情况危急的，方能决定使用保障基金。14. 多选题 根据我国刑法，洗钱罪包括为掩饰、隐瞒犯罪所得及其产生的收益而实施的下列( )行为。A 通过转账或者其他结算方式协助资金转移B 提供资金账户C 协助将资金汇往境外D 协助将财产转换为现金、

10、金融票据、有价证券答案 A,B,C,D解析 刑法修正案（六）第十六条规定，明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，有下列行为之一的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金：（一）提供资金账户的；（二）协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券的；（三）通过转账或者其他结算方式协助资金转移的；（四）协助将资金汇往境外的；（

11、五）以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的。15. 多选题 ( )依法对期货公司首席风险官进行监督管理。 2014年9月真题A 中国证监会B 中国证监会派出机构C 中国期货业协会D 期货交易所答案 A,B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。16. 简述题 6. 2009年1月22日，某期货公司董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕。2009年2月4日，监管机构就该公司2008年操纵市场案作出处罚决定。2015年3月真题根据上述事实，请回答以下2题。(1)对于王某被捕一事的处理，下列说法正确的是( )。A.期货公司仅

12、须向监管机构报告，无须通知股东B.期货公司应当立即向监管机构报告C.期货公司仅须通知股东，无须向监管机构报告D期货公司应当立即书面通知全体股东或进行公告(2)对于该公司被监管机构处罚一事的处理，下列做法正确的是( )。A期货公司在股东会上予以报告B.期货公司口头通知控股股东C.期货公司通知全体董事，由董事通知股东D.期货公司书面通知全体股东或进行公告解析 (1)答案BD【解析】期货公司监督管理办法第三十八条第一款规定，期货公司有下列情形之一的，应当立即书面通知全体股东或进行公告，并向住所地中国证监会派出机构报告：（一）公司或者其董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违规被有权机关立案调查或者采取强

13、制措施；（二）公司或者其董事、监事、高级管理人员因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（三）风险监管指标不符合规定标准；（四）客户发生重大透支、穿仓，可能影响期货公司持续经营；（五）发生突发事件，对期货公司或者客户利益产生或者可能产生重大不利影响；（六）其他可能影响期货公司持续经营的情形。答案D(2)【解析】期货公司监督管理办法第三十八条第二款规定，中国证监会及其派出机构对期货公司及其分支机构采取期货交易管理条例第五十六条第二款、第四款或者第五十七条规定的监管措施或者作出行政处罚，期货公司应当书面通知全体股东或进行公告。17. 判断题 中国金融期货交易所在检查中认为有必要进行延伸检查的，应当

14、提请期货监督管理机构进行。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第十九条第二款规定，交易所在检查中发现从事中间介绍业务的证券公司存在违规行为的，进行必要的延伸检查，并将有关违规情况通报中国证监会相关派出机构。18. 多选题 外汇掉期与货币互换的区别主要体现在( )。A 期限不同B 前后交换货币是否使用相同的汇率C 是否进行利息交换D 前后交换的本金的变化答案 A,B,C解析 D项，外汇掉期，通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定;货币互换，期初、期末各交换一次本金，金额不变。19. 单选题 下面（ ）不属于波浪理论的主要考虑因素。A 成

15、交量B 时间C 高点、低点的相对位置D 形态答案 A解析 波浪理论在应用中主要考虑三个方面：价格运行所形成的形态、价格形态中高点和低点所处的相对位置、完成价格形态所经历的时间，即所谓的“形态、比例和时间”。其中，价格形态是最重要的，是波浪理论赖以生存的基础。20. 单选题 技术分析中，波浪理论是由（ ）提出的。A 索罗斯B 菲波纳奇C 艾略特D 道琼斯答案 C解析 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，是以其创始人R N Elliott的名字命名的。21. 单选题 某期货公司的期末风险监管报表显示，2014年7月末的净资本为7000万元，2014年8月末的净资本为8500万元，针对上述净资本的变化，

16、以下表述正确的是()。A 公司应当向中国证监会派出机构和全体董事书面报告B 公司无须提交书面报告C 公司应当向中国证监会派出机构和董事会书面报告D 公司应当向中国证监会派出机构书面报告答案 A解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十七条规定，净资本与风险资本准备的比例与上月相比变动超过20%的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，说明原因，并在5个工作日内向全体董事提交书面报告。本题中，该期货公司净资本与风险资本准备的比例与上月相比变动214%，超过20%，应当向公司住所地中国证监会派出机构和全体董事提交书面报告。22. 单选题 对于榨油厂而言，适宜利用大豆期货进行买入套期

17、保值的情形是( )。A 三个月后将购买一批大豆，担心大豆价格上涨B 担心豆油价格下跌C 已签订大豆购货合同，确定了交易价格D 大豆现货价格远低于期货价格答案 A解析 买入套期保值的操作，主要适用于以下情形：预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高;目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。23. 多选题 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。A 采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B 套期保值交易头寸实行审批制

18、，其持仓也受限制C 市场总持仓量不同，适用的持仓限额及持仓报告标准也不同D 同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额答案 A,C,D24. 单选题 下列关于保证金收取标准的表述，正确的是( )。A 全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得高于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标准B 全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得低于非结算会员向客户收取的保证金标准C 全面结算会员期货公司应当按照结算协议约定的保证金标准向非结算会员收取保证金D 全面结算会员期货公司应当按照期货交易所规定的保证金标准向非结算会员收取保证金答案 C解析

19、期货公司金融期货结算业务试行办法第二十五条规定，全面结算会员期货公司应当按照结算协议约定的保证金标准向非结算会员收取保证金，全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得低于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标准。25. 多选题 买进看涨期权的运用包括（ ）A 获取价差收益B 博取更大杠杆作用C 保护标的物多头D 锁定现货市场收益，规避市场风险答案 A,B26. 多选题 下列应遵守期货从业人员管理办法的情形包括（）。A 申请期货从业人员资格B 从事期货经营业务的机构任用期货从业人员C 期货从业人员从事期货业务D 期货从业人员从事非期货业务答案 A,B,C解析 期货从业人员管理办法

20、第二条规定，申请期货从业人员资格，从事期货经营业务的机构任用期货从业人员，以及期货从业人员从事期货业务的.应当遵守本办法。27. 不定项选择题 根据以下材料，回答TSE题设r=6%，d=2%，6月30日为6月份期货合约的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货指数分别为4100点、4200点、4280点及4220点。TS若不考虑交易成本，则下列说法不正确的是()。A 4月1日的期货理论价格是4140点B 5月1目的期货理论价格是4248点C 6月1日的期货理论价格是4294点D 6月30日的期货理论价格是4220点答案 B解析 期货理论价格F(t,T)=S(t)+S(t)(r-d

21、)(T-t)/365。计算得4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为4140点(4100+41004%90/365)、4228点(4200+42004%60/365)、4294点(4280+42804%30/365)及4220点(4220+42204%0/365)。28. 单选题 下列行为属于积极的财政政策的是()。增发国债1000亿元人民币国家决定扩大财政赤字加强基础设施建设国家决定降低存贷款利率国家发展社会的商业保险A B C D 答案 B解析 只要造成对资金需求的增加的举措都属扩张性的积极财政政策，项属于扩张性的货币政策，项不属于国家的财政政策。29. 多选题 根据期

22、货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当定期向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，以下选项中表述正确的有( )。A 每半年提交一次书面报告B 书面报告应当经公司经营管理主要负责人签字确认C 书面报告应当经公司法定代表人签字确认D 书面报告应当经全体董事签字确认答案 A,C解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十六条规定，期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当向公司全体股东提交或进行信息披露。30. 单选题 关于期货公司的表述，正确的是（）。A 公司

23、最重要的风险是自有资金投资风险B 不需要采取措施应对客户的保证金风险C 提供风险管理服务的中介机构D 属于银行金融机构答案 C解析 期货公司属于非银行金融机构。与其他金融机构相比，期货公司具有明显的差异性：期货公司是依托从商品、资本、货币市场等衍生出来的市场提供风险管理服务的中介机构。期货公司具有独特的风险特征，客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源。期货公司通过成立风险管理公司，为商业实体、金融机构、投资机构等法人或组织、高净值自然人客户提供适当风险管理服务和产品的业务模式。31. 不定项选择题 甲是某期货公司客户。某日结算时，甲的保证金水平高于期货交易所规定的保证金比例、低于期货公司

24、收取的保证金比例，期货公司向甲发出追加保证金的通知。次日，经甲要求，期货公司允许甲在未追加保证金的情形下继续持仓，下列说法正确的是()。A 如果甲的账户因继续持仓扩大了损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任B 期货公司次日可以按照期货经纪合同的约定对甲进行强行平仓C 期货公司次日应当对甲的持仓进行平仓D 期货公司的行为应当认定为允许客户透支交易答案 B解析 A项，最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十三条第二款规定，客户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司

25、承担。B项，其第三十六条第二款规定，客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。D项，其第三十一条第二、三款规定，期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。所以本案中，甲并未透支交易。32. 单选题 被免职的首席风险官可以向（）解释说明情况。A 公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构B 中国期货业协会C 公司股东大会D 公司住所地

26、期货交易所答案 A解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十六条规定，期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当提前通知本人，并按规定将免职理由、首席风险官履行职责情况及替代人选名单书面报告公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构。被免职的首席风险官可以向公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构解释说明情况。33. 判断题 在中国境内，对于单位客户，无论是特殊的还是一般的，都必须根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易。（）A 错B 对答案 A解析 在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。一般单位客户在金融市场开立交易编码前，也需根据投资者适当性制度

27、的规定，由期货公司会员对一般单位客户的基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况和相关制度等进行综合评估。特殊单位客户符合投资者适当性制度的有关规定，不用进行综合评估就可为其交易申请开立交易编码。34. 单选题 期货交易所应当按照中国证监会有关期货保证金安全存管监控的规定，向( )报送相关信息。A 期货保证金安全存管监控机构B 中国证监会C 期货业协会D 股东大会答案 A解析 参见期货交易所管理办法第九十七条规定。35. 单选题 36远期利率表示( )。A 3个月之后开始的期限为3个月的远期利率B 3个月之后开始的期限为6个月的远期利率C 3年之后开始的期限为6年的远期利率D 3年之后开始的期

28、限为3年的远期利率答案 A解析 FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。例如，lx4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率：3x6远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。36. 多选题 对期权的理解正确的有()。A 期权的买方有不行权的权利B 期权的买方需缴纳保证金C 期权交易是一种权利的买卖D 期权的买方到期必须买进标的物答案 A,C解析 期权也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。在规定的行权期限内，买方可以行使权利买进或卖出标的资产。所以，期权交易是针对某种具

29、体权利，即买权或卖权的买卖。买方有权执行期权，也可放弃行权。期权交易对买卖双方保证金缴纳要求不同。由于买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无须缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。37. 单选题 （ ）年芝加哥期货交易所结算公司成立。A 1882B 1925C 1883D 1848答案 B38. 多选题 期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括（ ）。A 根据客户指令代理买卖期货合约B 对客户账户进行管理C 为客户提供期货市场信息D 设计合约，安排合约上市答案 A,B,C解析 期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，

30、其主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；为客户管理资产，实现财富管理等。39. 多选题 7月份，大豆现货价格为6030元吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为6050元吨。9月份，大豆现货价格降为6010元吨，期货合约价格相应降为6020元吨。则下列说法正确的有（）。A 若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份现货市场上亏损20元吨B 若7月份在此市场上进行买入套期保值交易，9月份净盈利10元吨C 若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份可以得到净盈利D

31、在此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到完全保护答案 A,C解析 在此市场上进行卖出套期保值交易，现货市场上盈亏=6010-6030=-20（元吨），期货市场上盈亏=6050-6020=30（元/吨），净盈利10元/吨，买入套期保值时，现货市场上盈亏=6030-6010=20（元/吨），期货市场上盈亏=6020-6050=-30（元/吨），净亏损10元/吨。40. 多选题 证券公司应当根据( )的规定，指定有关负责人和有关部门负责介绍业务的经营管理。A 内部控制B 风险隔离制度C 风险D 经营需要答案 A,B解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十六条第一款规定，证券公司应当根据内

32、部控制和风险隔离制度的规定，指定有关负责人和有关部门负责介绍业务的经营管理。41. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当持续符合的风险监管指标标准有( )。A 净资本不得低于人民币3000万元B 净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%C 净资本与净资产的比例不得低于40%D 流动资产与流动负债的比例不得低于100%答案 B,C,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第十八条规定，期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：（一）净资本不得低于人民币1500万元；（二）净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%；（三）净资本与净资产的比例不得低于40%；（四）流动资

33、产与流动负债的比例不得低于100%；（五）负债与净资产的比例不得高于150%；（六）规定的最低限额的结算准备金要求。42. 单选题 假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。A 4375B 6125C 35D 2625答案 D解析 43. 单选题 期货公司变更住所的，期货公司应当向拟迁入地的中国证监会派出机构提交变更住所的( )。A 股东会决议书B 律师事务所意见书C 计划书D 申请书答案 D解析 期货公司监督管理办法第二十二条规定，期货公司变更住所，应当向拟迁入地中国证监会派出机构提交下列申请材料：（

34、一）申请书；（二）拟变更后的住所所有权或者使用权证明和相关消防合格证明材料；（三）客户资产处理情况报告；（四）中国证监会规定的其他材料。44. 单选题 下列关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。A 为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看涨期权B 预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权C 为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权D 标的资产价格横盘整理，适宜买进看涨期权答案 C解析 通过购买看涨期权，可以锁定现货成本，对冲标的资产价格风险。选C。45. 判断题 某日，上证50ETF基金的价格为2500元，该标的执行价格为2450的看涨期权属于虚值期权。A 错B 对

35、答案 A解析 虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，虚值看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。46. 单选题 期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额（）规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。A 大于B 小于C 等于D 不等于答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十六条规定，期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额小于规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。47. 单选题 某机构持有价值1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的

36、基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373，根据基点价值法，该机构对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A 做多国债期货合约96手B 做多国债期货合约89手C 做空国债期货合约96手D 做空国债期货合约89手答案 C解析 持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或收益率相对下降，则应选择卖出套期保值。对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值/期货合约的基点价值=债券组合的基点价值（最便宜可交割国债的基点价值/转换因子）=（100000000/1000000）0.06045/（0.06532/1.0373）96（手）。48. 多选题 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为（ ）A 机构投

37、机者B 个人投机者C 多头投机者D 空头投机者答案 C,D解析 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为多头投机者和空头投机者。49. 多选题 期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，（）。A 应当认定为无效B 期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失C 客户的交易损失自行承担D 期货公司与客户均有过错的，应当根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任答案 A,B,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令人市交易的行为，应当认定为无效，期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失；期货公司与客户均有过错的，应当根据过错

38、大小，分别承担相应的赔偿责任。50. 判断题 或者竞卖失败的，应当由违约方按照交易所有关赔偿办法的规定承担赔偿责任。( )A 错B 对答案 B解析 参见最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十四条第三款规定。51. 多选题 外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币（ ）。A 可获得更多的利息收入B 获得较少的利息收入C 期权价格也就越高D 期权价格也就越低答案 A,C解析 外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入，期权价格也就越高。外汇期权合约中规定买入的货币，其利率越高，期权持有者

39、在执行期权合约前因放弃该货币的利息收入越高，期权价格也就越低。52. 判断题 期货投资者保障基金应当实行独立核算，分别管理，并与保障基金管理结构管理的其他资产有效隔离。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货投资者保障基金管理办法第十六条，保障基金应当实行独立核算，分别管理，并与保障基金管理机构管理的其他资产有效隔离。53. 判断题 申请期货公司独立董事的任职资格，应当通过中国证监会认可的资质测试。( ) 2014年11月真题A 错B 对答案 B解析 参见期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第八条规定。54. 判断题 期货公司是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。（

40、）A 错B 对答案 A解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。55. 多选题 下列关于期货公司提供风险管理服务的表述，正确的有( )。A 期货公司可以基于市场发展的需要，适当夸大期货的风险管理功能B 期货公司应当为客户提供有针对性的风险管理咨询或者培训C 期货公司应当定期评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力D 期货公司应当发挥自身专业优势，为客户制定符合其需要的风险管理制度或者操作流程答案 B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十六条规定，期货公司提供风险管理服务时，应当发挥自身专业优势，为客户制定符合其需要的风险管理制度或者操

41、作流程，提供有针对性的风险管理咨询或者培训，不得夸大期货的风险管理功能。期货公司应当定期评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力。56. 简述题 19.甲是A期货公司的客户，经常委托乙下单。某日甲临走出差，便委托乙将其5月份的合约下跌10%时卖出，并和乙签订了书面委托协议。甲出差后，行情不跌反涨，乙判断新一轮上涨行情已经开始，于是又帮甲买入了6手7月份合约。不料刚买人后该合约一直下跌，乙只好按市价卖出止损，但还是亏损了10万元。甲从外地出差回来，不承认亏损，要求乙赔偿损失。根据上述材料，请回答以下问题。(l)下列关于此案件的处理，正确的是( )。A.乙违反了协议规定，应按违

42、约的期货纠纷案件处理B.乙侵犯了客户甲的利益，造成了甲的损失，应按侵权的期货纠纷案件处理C.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应当由甲所能获得的最多赔偿额来定性D.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应依甲选择的诉由确定管辖(2)如果A期货公司不具有从事期货经纪业务的资格，则下列说法正确的是( )。A.A期货公司未按客户的交易指令入市交易，应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失B.A期货公司赔偿损失的范围包括交易手续费、税金、利息C.甲对乙有直接追索权D.甲对A期货公司有直接追索权解析 答案D解析乙未按客户甲的指令在合约下跌10%时卖出，违反了协议规定，构成违约；又擅自以客户的名义进行交易，而

43、客户对交易结果不予追认，因而构成侵权。最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第六条规定，侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。答案ABD解析最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十五条规定，不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。该机构未按客户的交易指令人市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失。赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息。乙是期货公司工作人员

44、，其行为属于职务行为，甲遭受的损失应当由期货公司承担，期货公司承担责任后有权向乙追偿。57. 单选题 某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。A 10000B 3000C 30000D 1000答案 C解析 沪深300股指期货合约乘数为每点300元，故该笔交易平仓盈亏=（卖出成交价-买入成交价）合约乘数平仓手数=（2900-3000）3001=-30000（元）。该笔交易亏损30000元，故选C。58. 多选题 中国证监会及其派出机构有权采取下列( )措施，对期货公司及其分支机构的经营管理、业务活动、财务状况等进行检查

45、。A 询问期货公司及其分支机构的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明B 查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料C 查询期货公司及其分支机构的客户资产账户D 检查期货公司及其分支机构的信息系统，调阅交易、结算及财务数据答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第八十五条规定，中国证监会及其派出机构对期货公司及其分支机构进行检查，有权采取下列措施：（一）询问期货公司及其分支机构的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明；（二）查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料；（三）查询期货公司及其分支机构的客户资产账户；（四）检查期货公司及其分支机构的信息系统，调阅交易、结算及财务数据。59.

46、多选题 全面结算会员期货公司应当确保交易结葬报告（）。A 真实B 准确C 完整D 公开答案 A,B,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第二十六条规定，全面结算会员期货公司应当确保交易结算报告真实、准确和完整。60. 多选题 在期货公司会员的客户开发责任追究制度中，需要明确( )的责任。A 高级管理人员B 业务部门负责人C 开户经办人D 客户答案 A,B,C解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第九条规定，期货公司会员应当建立并有效执行客户开发责任追究制度，明确高级管理人员、业务部门负责人、营业部负责人、复核评估人、开户经办人、客户开发人员的责任。61. 多选题 根据期货公司董事、监事和高

47、级管理人员任职资格管理办法，期货公司高级管理人员应当遵守的行为规则包括( )。 2015年5月真题A 维护公司的合法利益B 维护客户的合法利益C 谨慎地在职权范围内行使职权D 诚信原则答案 A,B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十九条规定，期货公司高级管理人员应当遵循诚信原则，谨慎地在职权范围内行使职权，维护客户和公司的合法利益，不得从事或者配合他人从事损害客户和公司利益的活动，不得利用职务之便为自己或者他人谋取属于本公司的商业机会。62. 多选题 为保障期货公司具有快速资本补充机制，根据期货公司风险监管指标管理办法的规定，以下哪些负债项目可以按照一定比例计入

48、净资本？( )A 期货公司向股东或者其关联企业借入的短期借款B 期货公司向股东或者其关联企业借入的具有次级债务性质的长期债款C 期货公司应付交易所质押款D 期货公司借入的次级债务答案 B,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第十六条规定，期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入净资本。期货公司向股东或者其关联企业借人的具有次级债务性质的长期借款，可以在计算净资本时将所借入的长期借款按照中国证监会规定的比例计入净资本。63. 单选题 为谋取不正当利益，给予公司、企业或者其他单位的工作人员以财物，数额巨大的，处（）。A 3年以上有期徒刑，并处罚金B 5年以上10年

49、以下有期徒刑，并处罚金C 3年以上10年以下有期徒刑，并处罚金D 3年以上5年以下有期徒刑，并处罚金答案 C解析 中华人民共和国刑法修正案（六）摘选八、刑法第一百六十四条规定，第一款修改为：“为谋取不正当利益，给予公司、企业或者其他单位的工作人员以财物，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。”64. 判断题 期货公司申请设立营业部，申请日前6个月应当符合期货公司风险监管指标标准。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司监督管理办法第二十三条第二项规定，期货公司可以设立营业部、分公司等分支机构。期货公司申请设立分支机构，申请日前3个月符合风险监

50、管指标标准。65. 多选题 期货交易所应当定期向中国证监会履行的报告义务包括( )。 2014年11月真题A 年度工作报告B 季度工作报告C 年度财务报告D 月度财务报告答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第一百零二条规定，期货交易所应当向中国证监会履行下列报告义务：（一）每一年度结束后4个月内提交经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年度财务报告；（二）每一季度结束后15日内、每一年度结束后30日内提交有关经营情况和有关法律、行政法规、规章、政策执行情况的季度和年度工作报告；（三）中国证监会规定的其他事项。66. 单选题 开户的流程顺序是（ ）。申请交易编码并确认资金账号：申请

51、开户；签署“期货经纪合同书”；阅读并签署“期货交易风险说明书”。A B C D 答案 B解析 开户流程：(1)申请开户；(2)阅读“期货交易风险说明书”并签字确认；(3)签署“期货经纪合同书”；(4)申请交易编码并确以资金账号。67. 多选题 国内某出口企业3个月后将收到一笔日元出口货款，则可用的套期保值方式有（ ）。A 买进日元远期外汇B 卖出日元远期外汇C 日元期货的多头套期保值D 日元期货的空头套期保值答案 B,D解析 适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：(1)持有外汇资产者，担心未来货币贬值。(2)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成

52、损失。68. 判断题 单位犯证券、期货内幕交易、泄露内幕信息罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。（）A 错B 对答案 B解析 题干表述正确。69. 判断题 根据期货市场客户开户管理规定，中国期货保证金监控中心和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当及时更正并通知期货公司进行相应修改。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货市场客户开户管理规定第二十五条，监控中心和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当统一由监控中心通知期货公司，由期货公司登录统一开户系统进行修改。70. 判断题 中国期货业协会工作人员不按规定履行职责，徇私舞弊、玩

53、忽职守或者故意刁难有关当事人的，协会应当给予纪律处分。A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员管理办法第三十五条，中国期货业协会工作人员不按本办法规定履行职责，徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难有关当事人的，协会应当给予纪律处分。71. 多选题 下列可由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法核准任职资格的人员有( )。A 财务负责人B 期货公司董事长C 期货公司监事会主席D 期货公司监事会主席以外的监事答案 A,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第二十条第二款规定，除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法

54、核准。72. 多选题 个人投资者参与期权交易，下列应当符合的条件有（ ）。A 在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历B 申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币30万元C 具有交易所认可的期权模拟交易经历D 具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试答案 A,C,D解析 个人投资者参与期权交易，应满足资金、交易经历、风险承受能力、诚信状况等条件。具体应当符合下列条件：(1)申请开户时托管茌其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元；(2)在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具

55、备金融期货交易经历；(3)具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；(4)具有交易所认可的期权模拟交易经历；(5)具有相应的风险承受能力；(6)不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；(7)上海证券交易所规定的其他条件。73. 单选题 先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于( )操作。A 展期B 跨期套利C 期转现D 交割答案 A解析 有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在

56、合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。74. 多选题 期货交易所全面结算期货公司可以为以下哪些公司和个人办理结算业务？( ) 2015年5月真题A 本公司的客户B 交易所的非结算会员C 交易所的交易结算会员D 其他期货公司的客户答案 A,B解析 期货交易所管理办法第六十五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员具有与期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非

57、结算会员对其受托的客户结算。第六十六条规定，结算会员由交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员组成。全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务。交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。75. 多选题 证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不应当提供下列（）服务。A 协助办理开户手续B 代理客户进行期货交易C 代期货公司、客户收付期货保证金D 利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金答案 B,C,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续；（2）提供期货行情信息、交易设

58、施；（3）中国证券监督管理委员会规定的其他服务证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。76. 多选题 一个完整的期货交易流程应包括( )。A 开户与下单B 竞价C 结算D 交割答案 A,B,C,D77. 多选题 下列关于期货公司与控股股东关系的表述，正确的有（）。A 期货公司的控股股东不得直接任免期货公司的董事、监事和高级管理人员B 为保护股东利益，期货公司应当向股东做出分红的承诺C 期货公司向股东提供服务的，不得降低风险管理要求D 期货公司可以向股东做出最低收益的承诺答案 A,C解析 根据期货公司监督管理办法第三十六条，期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。未依法经期货公司股东会或者董事会决议，期货公司控股股东、实际控制人不得任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动。期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务的，不得降低风险管理要求。78. 单选题 因期货交易所的过错导致信息发布、交易指令处理错误，造成期货公司或者客户直接经济损失的，期货交易所应当承担赔偿责任，但其能够证明系()的除外。A 意外B 不可抗力C 紧急避险D 他人责任答案 B