黄金外汇交易进场的四种方法见位、破位、顶位和间位精华

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1、进场的四种方法：见位、破位、顶位和间位从“势、位、态”理论的角度出发去理解左侧交易和右侧交易的区别，则可以总结出三点：第一，左侧交易对于近期走势确认趋势不太重视，右侧交易则比较重视近期走势对趋势的确认；第二，左侧交易有可能忽视具体的进场点位是否处于关键水平附近，也就是支撑阻力附近，而右侧交易则相对较重视在关键水平附近介入，具体而言就是支撑之上一些做多，阻力之下一些做空；第三，左侧交易倾向于忽略形态对关键水平的确认，进场的胜率要低些，而右侧交易则相对较为重视形态，比如通过K线反转形态确认关键水平的有效性。我们比较倾向于“右侧交易”。 图23-1呈现的传统进场二分法，也就是右侧交易和左侧交易。请看

2、图23-2，这是英镑兑美元的1小时走势图，交易者认定趋势在1.5050附近会转而向下，或者说认为4月15日21点之后市场的趋势是向下的，则可以采取两种进场策略，第一种是当走势上并没有出现明显向下反转时进场做空，这就是左侧交易，属于激进策略；第二种是当走势上出现反转向下时再进场做空，这就是右侧交易，属于保守策略。这就是做空交易中关于左侧交易和右侧交易的大致情况。我们再来看一下做多交易中的左侧交易和右侧交易，请看图23-3，这也是英镑兑美元的1小时走势图。当交易者认为趋势转而往上时，可以选择在价格走势继续向下的时候介入做多，这就是左侧交易；当交易者认为近期价格向上走势已经确认趋势向上时，这时候介入

3、做多，这就是右侧交易。下面介绍进场方法的四分法（通常情况下我们采用其中的两种方法，但是绝对不会采用最后的一种方法来进场，因为它是属于“盲点”交易者采用的方法，是我们需要了解但是不能运用的进场方法），我们命名这四种进场方法为“帝娜进场方法”。请看图23-4和图23-5，两个图分别呈现了所有四种进场方法。先来看图23-4，这是上升趋势中的四种进场点的关系图。见位进场点是新手比较偏好的方法，但却是最难掌握的一种方法，上升趋势中A点和E点都是见位进场点。做多见位进场要求两点：第一，市场“回调”到支撑水平附近；第二，市场又重新从支撑水平附近回升一小段距离。B点附近的位置属于间位进场做多，也就是两条关键水

4、平线之间的空间入场做多，这种进场点不能为交易者提供证伪策略的界限，说直白一点就是缺乏放置恰当止损的天然位置。C点是顶位做多点，这种策略非常新颖，在外汇日内交易中得到的重视不多，但是效果却非常好，这是一项还未被大众注意的进场点，后面会详细介绍。D点是突破进场做多点，也就是破位进场做多点，这个想必大家一定有不少直观的认识了，留待下面详细剖析。图23-5中的四种进场位置或者说方法与图23-4中的基本对应，只是现在换成了做空进场。A点和E点都是价格“反弹”（如何确认反弹这又是一个需要量化和个性化的任务）到关键水平附近，并且出现了回落（准确说应该是反转，但是行情没有完全展开之前，你也拿不准是反转还是回调

5、），然后你介入，这就是做空见位进场。B点离上下的关键水平，也就是支撑主力都很远，这种“前不着村后不挨店”的位置进场很难进行风险管理，但是却有不少人偏偏在这种位置进场，因为见位和破位他们都怕。C点是顶位进场做空点，而D就是杰西利莫佛毕生实践的“突破而作”点。下面我们逐一对帝娜进场方法进行解构，并对其使用进行全面指南。第一个要解构的方法是见位交易进场。首先，我们来看上升趋势中的见位交易进场法，请看图23-6，严格来讲图中的两个B点是一样的，但是为了能够同时以后借用这个框架来演绎其他进场点，比如间位进场点，我们一般采用两根关键水平线（R/S就是阻力支撑线，但是由于支撑阻力是相互转化的，所以我们统一标

6、注为R后，而不是区别标注为R或者是S）。见位进场要等待汇价跌到某一支撑线，至少有企稳迹象（这是最低要求），或者是小幅回升（这是一般要求）后，交易者介入做多。纯粹的见位进场要求可能很少，它只要求价格跌到支撑线附近，然后就可以扣动扳机，这种进场策略的胜算率太低，有可能经常被市场击穿止损点。说到进场，一定要提到止损点，按照本书前面教授的内容，止损点设置是为了让自己的交易具有可验证性，也就是可证伪性，否则你无法准确知道自己当初的交易计划是否恰当和正确。见位交易进场做多的止损点放置在进场点之下的支撑水平之下，这是一个最基础最重要的观点。为什么选择在支撑线之上进场做多，原因很简单，因为支撑线为放置停损提供

7、了很大的“便利”，便于我们管理风险。说白了，选择怎么进场，主要是为了出场更高效。输家让出场来适应进场，赢家让进场来适应出场，立场不同，结果不同，不要站错队了。你应该学会从出场的角度来考虑进场怎么安排，这也符合博弈论的反向演绎找出最优策略的方法。下面我们来看两个具体的见位进场的简单例子，第一个例子是英镑兑欧元，时间框架是1小时，请看图23-7。从1.4180开始，英镑兑美元就处于N字上升的情况，这使得聪明的交易者倾向于寻求做多的机会，当然你也可以不管这么多，“活在当下”。当价格升到1.4700附近小幅下跌然后又从1.4585附近（前期高点构成的支撑水平）“弹起”时，习惯于见位进场的交易者应该警觉

8、到这是一个见位进场的机会，具体怎么决策和安排，还需要分析更多的内容，比如这样的交易机会是否符合你的资金调拨要求。我们再来看第二个例子，这是英镑兑美元，时间框架也是1小时，请看图23-8。汇价从1.4700附近的双底拉升，过了双底的颈线（1.5045附近）之后价格出现小幅回落，跌到颈线（阻力被突破后转化为支撑，理论是这样的）后逐步企稳，对于见位交易者而言，这是一个进场良机，如果你能够结合形态来操作见位交易，则更是“锦上添花”。下降趋势中的见位进场交易许多A股交易者都不太适应，他们老是问为什么可以做空呢，而且是反弹的走势中做空？这个不在本书的解答范围之内，也不在我们所有书的解答范围之内，因为这不是

9、有价值的“大众盲点”，只是你的“盲点”。从事外汇交易的人绝大部分不会对此感到不解。下降趋势中的见位做空依赖于交易者就行情当前的发展确认至少一条关键的阻力水平，然后等待汇价反弹到此阻力水平，这是见位做空最基本的条件，交易者为了提高自己的进场有效性，可以增加一些额外的条件，后面我们会提到一些我们经常用到的附加条件，帮助你“拓展思路，找到出路”。见位进场做空，甚至可以为那些做回调的逆势交易者提供指南（我们不会去做逆势的回调交易，也就是做空市场趋势上涨过程中的回调），帮助他们设定恰当的止损点。从图23-9中，你可以看到见位做空交易者的止损应该放置在阻力位置之上，这个我想至少50%的外汇日内交易者都不会

10、作为规则去遵守，他们做空时根本不会管太多的止损合理设置的问题，他们关心的都是“我做空之后会不会跌啊？”从来不想“如果进场之后不跌反升怎么办？”问了错误的问题，你就会亏钱；问了正确的问题，你就会赚钱，这就是外汇市场的奇妙之处。对于如何进行见位做空交易，我们来看两个具体的例子。这两个例子都是基于下降趋势，当然你也可以用于“逆势”交易，无论你用在什么交易策略里面，你都可以大幅度提高你本身策略的效率和可靠性，本课中的进场方法都是如此。先来看第一个例子，请看图23-10，这是英镑兑美元1小时图，汇价从1.6145附近大幅度下跌，然后在1.5545附近止跌回升，在1.5880附近形成了小双顶（行情展开之后

11、可以发现是下降中继双顶），当左顶形成之后，我们会以此作为进场的参考线，说白了就是看价格怎么在这个顶附近运动，然后确定相应的进场思路。价格从左顶下跌，然后回升到左顶附近，当有企稳迹象的时候，交易者就可以进场做空，并且停损放置在左顶形成的阻力水平之上合适的位置，什么是合适的位置呢？外汇交易圣经有提到过，我们在本课还有更全面和深入的传授，在本课后面的内容中会让你“打开”眼界，去除更多的“盲点”。接下来，我们来看第二个见位进场做空的例子，请看图23-11，这是欧元兑美元的1小时走势图。汇价从1.5760附近倾泻而下，在1.5580附近盘整，并形成局部高点1.5615，整理一段时间之后汇价突破此高点创出

12、新高1.5702，之后再度下跌到1.5515附近，接着又是回升，到第一高点1.5615附近出现看跌吞没，这时候我们可以考虑见位进场做空，并且停损放置在1.5615之上恰当的位置。见位进场的一般见解和思路，我们已经在上面作了模型加实例的讲解，下面我们则在此基础上，结合我们的操作经验进行更加精细化的技能传授。首先，我们还是从见位做多进场谈起，请看图23-12，这副图详细呈现丁我们在利用见位进场法做多时所权衡的要素。等待价格跌到某一支撑线附近，这应该算得上是第二步了，第一步我们会确认此前价格走势表明趋势是向上的，然后才会等待一个价格跌到支撑线企稳的机会。也就是说在第一步，我们会寻找“势”上面的做多信

13、号，然后是找到一个就近的潜在进场机会，这就是关乎“位”的东西，接着我们会等待价格在此潜在进场点附近出现止跌反转的信号，这就是利用“态”来确认位置的有效性，说白了也就是进场做多机会的可靠性。从图23-12中，我们会发现其中的分析思维贯穿了“势、位、态”三要素，同时在进行见位进场的实际操作之前，我们还会检查在相应支撑线之下放置恰当止损的可能性，恰当的做多初始止损包括了三方面的要求：第一是必须让止损额控制在特定的资金比率之内，一般是2%-8%，最好是能够符合凯利公式的要求，而这又要用到历史交易绩效的统计数据，通常情况下我们会进行酌情估算；第二是必须放置在支撑线下方；第三是必须考虑到过滤市场噪音的需要

14、，通常我们会用布林带来完成此项任务，止损应该放置在布林带的外侧，当然你也可以利用其他工具来完成，比如理查德丹尼斯就是利用所谓的N，也就是真实日均波幅值作为参数来过滤市场噪音的，总而言之，过滤市场噪音的工具应该是基于统计学相关概念的。在见位进场做多交易中，初始止损应该放置在布林带下轨的下侧。外汇交易进阶属于最初级的入门书籍，其中我们没有提到这些需要一定实操经验的人才能掌握的东西；外汇交易圣经着重介绍一些新思维、新理念和新手段，稍微提及了关于放置初始止损的方法；黄金高胜算交易更多侧重于贵金属交易的系统性思维和策略，具体方法是其关注的核心，对于一般性的进场止损并无太多涉及；本书可以说是把进场策略透彻

15、地讲解给了大家，也许你读后感觉不过尔尔（用Martin的话来说就是“Just So So”），这跟我们小时候看孙子兵法一样，觉得其中的道理真的是不证自明，其实当你真正参与了实践，并且达到一定深度，你才能真正明白什么是“铁”，什么是“血”，什么是“真金”，什么是“绣花枕头”。什么样的外汇书是一本好的外汇书（当然我们不敢说这本外汇书就是最好的一本）？我们的观点是：当你看了不少外汇书之后，发现这本书与其他外汇书讲得完全不搭调，与其他股票书更是相差甚远，给你的观念，特别是给大家的观念造成非常大的冲击（甚至招来你的抵触），那么这本书绝对是不可多得的好书。为什么？原因很简单，“盲点就是利润”，大众的焦点往

16、往是陷阱。又扯到交易哲学上去了，我们也算尽心给读者一个交代，给读者提个醒，怎么去寻找好的交易书籍，本书算条驴，甘愿为你“骑驴找马”提供便利。下面我们接着正题展开，做多见位进场之后，交易者往往会认为交易决策完成了，其实这仅仅是开始，也许是最不重要的一部分，但也是最为重要的一部分。说它不重要是因为从客观的交易绩效角度来讲，最终决定整个交易绩效的都是出场点的抉择，长期整体来看都是这样；说它重要是因为从主观情绪来讲，开局的好坏往往会让交易者要么处于主动，要么处于被动，要知道交易结果往往受到交易者心理变化的直接影响，交易者可不是机器人，有血有肉，所以从这个角度来讲，进场也关乎交易最终的执行，如果你进场位

17、置差了，进去就处于浮动亏损，或者进去半天价格都不动，你心理上已经处于劣势了，精力上也处于疲乏状态了，说不定再下一笔交易的决策就完全被非理性的大脑接管了。而且，小资金对于进场点的要求很高，因为资金少，所以止损要求小幅度设定，承受不了市场较大幅度的波动，自然就要求一个好的进场位置。那些白天赚大钱，晚上熬通宵，结果一晚上把钱赔出去的交易者就是因为心理上和精力上处于劣势导致的。所以，选择好的进场点很重要，这就要从如图23-12所示的两个方面、六个要素入手了：分析进场点要从“势、位、态”三要素入手，设定初始止损点要从“资金要求、支撑水平和噪音过滤”三要素入手。我们结合一些具体的例子来演绎这些要诀，请看图

18、23-13所示。图23-13是欧元兑美元的1小时走势图，当价格从1.5470附近呈现N字形上升的时候，我们就对趋势做出了初步的判断，这就是上升！此后，汇价升到1.5615附近时出现较长时间的震荡，稍微回落之后再度上扬，创出新高后价格再度进入盘整，此时趋势仍旧是向上的，我们寻找回调见位微多的机会，以图中1.5614到1.5655两个前期高点构筑的支撑区域作为潜在进场位置，然后等待汇价形态确认此区域支撑的有效性，不久之后汇价在此区域出现了早晨之星的局部看涨反转形态，于是我们通过此“态”确认了“位”和“势”的有效性，进一步我们可以分析止损点的设置，这就是放置在支撑区域偏下的位置，或者是支撑区域之下，

19、如图23-13所示。我们再来看第二个例子，图23-14是英镑兑美元的1小时走势图，汇价从2.0310附近爬升，到达2.0400附近后出现了回落，然后再度大幅拉升，形成一个标准的N字上升结构，按照我们其中一种趋势定义，我们将此时的趋势方向假设为向上，并通过其他技术因素和仓位管理措施来验证这一假设。汇价升高到2.0550附近时出现了回落，在前期高点附近出现了看涨吞没，这无疑确认了向上的趋势和前期高点构筑的支撑有效，于是我们可以见位进场做多，并且将停损设定在相应的支撑线之下恰当的范围之内，在本课我们不会去涉及出场方法的具体问题，大家主要专注于进场方法的学习。不久之后，汇价升到2.0550附近后再度下

20、跌，在前期低点附近形成看涨吞没形态，确认了前期低点附近的支撑有效，这又是一个见位进场做多的机会，我们可以把初始停损点设定在支撑线之下。这里的见位进场涉及两个方面的问题；一是具体进场点的确认，二是具体初始止损点的设定。在确定具体进场点的时候，我们第一步会进行趋势分析，这里主要是通过N字方法，这是最简单的趋势假定方法；第二步是找到最近的潜在支撑线，这可能有好几条；第三步则是等待价格自己去确认某一条支撑线有效，然后扣动扳机入场，确认支撑线有效的方法就是K线形态，当然你可以利用西方技术图表形态，这就要复杂一些了。确认具体进场点的三个步骤其实就是确认“势、位、态”三要素的三个步骤，大家再根据图23-14

21、进行更为深入的揣摩和消化吧。在前面简单介绍的基础上，下面我们对做空见位进场进行深入的剖析，目的是帮助读者在具体采用见位进场步骤的时候能够有条不紊地进行，不出统漏。请看图23-15。价格之前有一段下跌（按照我们的要求，最好是能够在此段走势进行中或者完成后确认趋势是向下的），然后出现了回调，回调到某一阻力线，并出现确认此阻力有效的K线形态（反转看跌的K线形态，比如做看跌吞没或者是黄昏之星）。上述过程其实是要求进场做空之前，必须趋势看空，价格反弹到某一阻力水平，某一K线形态看跌反转形态出现在此阻力水平附近。一旦这三个要素齐全，则交易者可以选择入场见位做空，当然最终的进场一定还要考虑止损点是否能够恰当

22、被设定，如果超出允许的亏损比率，则再好的进场点也不能实际进行操作。初始止损点放置在阻力水平之上，阻力水平就是止损点放置在最低基准，而资金亏损比率规定了止损放置的最高标准，另外止损放置还需要考虑过滤市场噪音，我们的具体做法就是在做空交易中将止损放置在布林带上轨之上。关于什么看跌的K线反转形态，就一般的K线分类体系而言就是诸如看跌吞没、流星、吊颈、黄昏之星等形态，按照更严格的分类则是黄金高胜算交易中提到的“正向发散-反向发散”或者“正向发散-收敛-反向发散”等，按照我们体系的要求，单独的流星、吊颈形态是不太适合作为高效工具用来确认阻力存在的，因为这些是纯粹的收敛形态，只能作为提醒信号，不能作为确认

23、交易信号。下面我们来看两个见位进场做空的详剖实例，请看图23-16，这是美元兑日元的小时走势图，汇价从108.00附近下跌，跌至105.10附近的时候出现了较长时间的横盘震荡走势，并且汇价两次反弹到106.80附近，此价位水平恰好是前期下跌一波小反弹的高点，无论汇价怎么反弹都没有创出新高，从一种较常用的趋势定义出发这也可以认为趋势是维持向下的，至少不是向上的。当汇价两度反弹到106.80附近时，都出现了黄昏之星，这就确认了此处的阻力有效，于是我们都可以见位进场做空，并将初始止损设定于此区域和布林带外轨之上（当然也要受到资金管理条例的限制）。接着看第二个实例（见图23-17），这是美元兑日元的1

24、小时走势，汇价从108.20附近一路辗转下跌，到了106.15附近以早晨之星形态展开反转回升走势，但是升至前期高点107.90附近又再度展开跳空下跌。向下跳空后不久急剧回补缺口，反弹到106.80附近出现了流星形态，然后汇价再度展开大跌，形成一个下降N字，我们以此假定趋势向下，并进而寻找傲空进场的机会。106.15和106.80两个关键水准都可以作为潜在的进场位置，因为这两处价位都可以构筑关键阻力水平，于是我们可以等待汇价自己来告诉我们到底哪个位置是进场做空点。汇价从106.80附近展开下跌，跌至104.60以看涨吞没表明局部低点，然后回升，在106.15附近出现看跌吞没，于是确认前期黄昏之星

25、低点构成的阻力有效，于是这个见位进场做空点被确认，然后我们要根据阻力水平、布林带上轨水平和资金管理要求确定可能的止损范围，最后才能实际进场（其实，还需要对出场点进行预估，这样可以测算这次交易的风险报酬率，从而计算出合适的仓位）。也许你觉得见位进场显得很抽象和空洞，与实际交易的关系不大，或者你觉得见位进场太简单了，这样简单的东西也用得着长篇累牍地介绍吗？这点上你就错了，试想在你没有学完上述东西之前，你对进场点有过科学的分类和研究吗？你想过将自己用过的交易策略中的进场点类型进行归类吗？你能够在具体的交易机会中选择合理的进场方法吗？另外，见位进场也不是存在于虚空中，也不是我们理论中的一种进场方式，本

26、书介绍过的许多知名外汇即日交易策略，以及更多本书无法囊括的外汇交易策略中都时常见到见位进场的影子。FxOverEasy交易系统采用的就是见位进场法（见图23-18），这里的“位”基本是由隧道来界定的，同时通过两个指标来确认具体的“位置”有效，隧道的作用有两个：第一是确认趋势，第二是提供参照位置。所以，在这个交易系统中，你也可以看到“势、位、态”三要素的完美结合（其实，高效的分析和交易系统往往都是囊括了“势、位、态”三要素的系统）。在图23-18中，隧道向下，这时候交易者寻找做空机会，同时会选择价格处于隧道上沿但是还未突破的时候，这就是典型的见位交易，此处是见位做空进场。那么FxOverEasy

27、交易系统的隧道上沿相当于阻力线，而隧道下沿相当于支撑线，这种阻力支撑线不是水平的，而是倾斜的，所以兼顾了趋势侦测和位置侦测两方面的作用。在外汇交易进阶中，我们简单介绍了菲波纳奇回调介入法，在高级菲波纳奇交易法：外汇交易的波浪理论和实践（1）中我们进一步地展开了这一理论。那么菲波纳奇回调介入法让你获得了什么样的“感觉”呢？有点“火中取栗”的快感，是不是？其实，这种“火中取栗”的感觉是所有见位交易者经常出现的一种感受。请看图23-19，这是美元兑日元5分钟走势图，汇价先是从98.20的高位下跌，跌至97.60附近出现了双底（右底稍低，一个变异的早晨之星预测了局部低点的形成）。汇价一路上扬到98.1

28、0附近，然后展开回调。前面的小双底就是价格不创新低的意思，一般可以假定为趋势向上，于是98.10附近的回撤我们也可以伺机寻找进场见位做多的机会。何时入场呢？这里面有技能的成分，也有预期的成分，我们可以对上涨波段进行菲波纳奇分割，获得菲波纳奇回调点位谱（对于波幅较小的日内走势，我们采用不超过3条的点位，除了0线和1线之外），汇价跌到0.5附近出现了“正向发散-收敛-反向发散”的早晨之星，于是我们确认该水平支撑有效，可以见位进场做多。当然此前0.382回调点位也发挥了支撑作用，但是由于缺乏经典的反转K 线形态确认，所以一般不介入（如果你发现该水平出现的K线形态经常是局部低点，则你可以将此形态看作是

29、确认形态，用于确认支撑有效，交易是灵活的，“因地制宜”才最重要）。期货交易大师茨威格喜欢三种介入点：第一是前期高点做空，前期低点做多（这其实就是见位进场法）；第二是底部箱体上边沿出现旗形可以进场做多（这其实是顶位进场法，后面会详述）；第三是前期高点突破回落的多头陷阱出现之后进场做空，前期低点跌破回升的空头陷阱出现之后进场做空（这其实就是破位进场的一种特例，突破之后再反过来突破，针对第二个突破进场）。我们这里介绍茨威格的第一种进场法，这就是前期高点做空，前期低点做多。请看图23-20，这是美元兑日元5分钟走势图，汇价在97.80附近形成了一个显著低点（以变异的早晨之星形成了这个低点），然后汇价再

30、度跌至这一显著低点的时候，我们就可以寻找进场做多的机会了，这就是典型的见位进场交易法。根据我们的经验强调两点：第一，在显著低点而不是任意低点择机进场做多；第二，需要利用蜡烛线或者其他工具来验证此前期低点形成的支撑有效，在本例中我们是利用蜡烛线形态来验证其有效性，具体而言是变异的早晨之星（“态”）确认了前期显著低点支撑（“位”）的有效性。见位进场的历史比破位进场的历史要短，主要是两个原因导致的：第一，股票市场和期货市场是最早的交易市场，这两个市场的交易一般在日间水平上进行，所以区间走势较少，自然破位进场就比较适合跟随趋势的要求，而见位交易主要出现于日内交易中，避免了突破而作遭遇频繁假突破尴尬局面

31、。这类新兴的日内交易市场，比如外汇保证金市场，一般都处于区间市场较多的状况下。第二，破位交易是最容易理解的进场方式，除了心理上不容易接受外，其技术要件传授和掌握起来都相对容易，所以属于简单的进场方式，而见位交易的技术要件复杂得多，虽然交易者心理上容易接受，但是掌握起来很费精力和时间，同时容易因为交易者的天性而走偏，走入误区，变成“逆势进场法”，而且随着突破而作策略的广泛传播，这种策略的有效性已经不如杰西利莫佛采纳的那段时期，假突破太多了，以至于一次真突破赚的钱还不如假突破亏的钱多。我们之所以把见位进场放在进场法介绍的第一顺序位，主要是为了适应交易者“抓顶兜底”的天性，只不过我们主要是让交易者学

32、会通过“抓小顶兜小底”去捕捉趋势的中间段。采用见位进场法的交易策略在最近十来年获得了飞速的发展，这是因为传统破位进场的策略开始受到公开的质疑和挑战。不过，不管怎样，市场只要受强大驱动因素的影响向某一方向运动就必须以N字的方式前进，这使得突破而作具有符合市场根本结构、永不过时的特性，只是具体的实现形式多了不少噪音，让传统突破而作的交易者信心受挫。下面我们介绍第二种进场方法或者说进场点，这就是破位进场，请看图23-21，这是上升趋势中的破位进场模型。当价格突破前期成交密集区或者是前期高点构成的阻力水平时，我们进场做多，这就是破位进场做多法，B点就是进场破位做多的大致位置，而A点位于阻力线（突破之后

33、一般当作是支撑线）之下，是进场做多放置初始止损的大致位置。这里需要明白的一点是所谓汇价突破的阻力线，有可能是很多因素构成的阻力线：前期高点、前期成交密集区、菲波纳奇关键点位、前期低点等都有可能。你知道如何找阻力线，就知道如何确定破位的一般标准。图23-21是一般破位进场的模型，我们采用的破位进场标准更复杂一些，为的是过滤一些日益增加的假突破，你也可以根据自己的交易实践来增加一些独特而有效的过滤标准。下面，我们来看两个破位进场做多的简单例子，先来看第一个例子，请看图23-22，这是美元兑瑞郎的1小时走势图，汇价从1.1300上升，呈现标准的N字上扬，汇价在升至1.1500附近后回落整固，形成小双

34、底，在1.1500附近构筑了一个阻力水平，当价格此后突破此水平时，传统意义上的破位进场点就形成了。我们再来看第二个破位进场做多的例子，请看图23-23，这也是美元兑瑞郎1小时走势，汇价从1.1010附近开始上涨，之后以N字形式前进，趋势明显，升至1.1220附近时出现了回调，跌至1.1120附近再度拉升，并且突破1.1220，突破之后合理的范围之内就是破位进场做多点。接下来我们对下降趋势中的破位进场进行介绍，请看图23-24，这是下降趋势中的破位交易进场模型。在破位之前价格处于下跌走势，然后来到一支撑水平处，价格最终以跌破此支撑水平线收场，破位交易者就在跌破支撑线的合理范围之内进场做空，大概就

35、是图中的B点附近。如何设定初始止损呢？一般也就是在跌破的支撑线之上设定初始止损，大概就是模型图中的A点。这里需要明白的一点是，支撑线并不一定是由前期低点构成的，支撑线的定义也不限于本书提供的范畴，你完全可以根据自己的定义来确定支撑线，只需要接受市场检验即可，这就是说“交易市场没老师，只有赢家和输家”，我们也只能与你分事，很难代替你的成长和自我教育。下面我们就来看两个下降趋势中破位进场做空的实例，请先看第一个实例，这是美元兑日元1小时交易的例子，如图23-25所示。汇价从107.50附近的横盘区域下跌，到了105.65附近止跌回升，反弹不过前高，再度下跌，跌破前期低点105.65构成的支撑水平，

36、破位进场做空机会来临，大概在105.65到105.40区域内，初始停损则设定在105.65之上恰当的位置。其实，破位进场不用从之前的走势中得出关于趋势的假定，毕竟破位本身就是N字形，也就是破位进场本身就包含了对趋势的假定。在本例中价格跌破此前的低点，创出新低，这就构成了一个N字，破位时K线为大阴线，这也是一个比较好的确认信息。我们再来看第二个实例，请看图23-26，这也是美元兑日元1小时破位做空交易的例子。汇价跌破横盘区的底边之后一直下坠到106.65附近，汇价展开小幅反弹，高度仅仅达到107.05附近，然后再度下跌，并以大阴线跌破前期低点构筑的支撑线，这就是“态”（大阴线）对于破“位”（前期

37、低点构成的支撑线）的确认。破位进场做空之后，交易者应该将初始停损放置在106.65之上恰当的空间。在前面一般破位进场法的基础上，我们再进一步，介绍我们所采用的破位进场法。毕竟，大众所采用的一般破位进场法，还是基于传统模式的方法，基本上都是来自20世纪60年代出版的某些经典西方技术分析著作，这些著作奠定了破位进场法的业界地位，同时也是前面介绍的一般破位进场的原型。随着金融市场的发展，特别是近40年来外汇市场的出现，传承自较早时代的破位进场思想已经让交易者有“削足适履”之嫌，传统破位进场的附加条件基本是为了提高股票破位交易的效率，比如成交量适度放大才接受破位信号、突破3日才接受破位信号、突破3日才

38、接受破位信号等，在外汇市场中很多这样的附加条件都是不适用的，所以我们这里作进一步介绍的目的是为了让破位进场方法更适合现代短线，特别是外汇日内交易的需要。请看图23-27，该图深入剖析了破位进场做多的细节层面，特别是通过在基础破位进场法上附加条件来提高破位进场的效率。做多破位进场之前价格处于调整中，这种调整可以是横向的，但是大多是纵向的，而且调整之前价格一般也处于上升趋势之中，但这并不是必要条件，因为当价格向上突破创出新高本身就能确认趋势向上，所以破位进场本身就可以确定趋势，而不像见位进场需要之前的走势来确定趋势。向上破位之前的走势如果能够提前确认向上的趋势，则对于趋势的确认更有效率，如果破位之

39、前市场走势不定，甚至是向下的，也无所谓，因为一旦向上突破（特别是显著的阻力水平，且有一些其他确认突破有效的信号，比如特别的蜡烛形态则更好），就表明趋势向上的可能性较大，在交易中则可以假定趋势向上，并以此制定令交易可证伪的止损点。当价格向上突破阻力线时，“位”就是该阻力线标注的价位水平，而价格在突破时的形态就是“态”，我们倾向于实体较大的K线位于突破界面上，在向上突破的情况中，应该是中阳线和大阳线最好。下面，我们来看两个具体的实例，第一个例子是美元兑瑞郎的1小时破位做多交易，请看图23-28，汇价从1.0000附近大幅上升（像这种大级别的整数关口往往是反转交易者最为关注的地方），以N字筑底（在小

40、时图上很多币种的反转都是以N字筑底开始的，筑顶则往往是横跨三日的横盘，这些可以从我们英镑交易员小何的外汇狸击手一书中了解到）。这里需要注意的是这个N字底本身就是一个破位做多的交易对象，你可以把这个N字底看成是变形的W底，对前期高点或者说W底颈线突破是传统意义上的交易规则。这里需要注意的是突破是以长阳线完成的，这就是说“态”确认了破“位”的有效性，当然你还可以在此基础上附加其他确认条件，而这些需要你自己具备至少一年以上的交易经验才能做到，否则你附加的条件往往是不恰当的，顾此失彼的问题严重。在本例中，你在进场做多之后的初始止损点应该设定在阻力水平（颈线）之下恰当的范围，我们一般要求在布林带下轨之下

41、，2%亏损比率以内。这个破位进场交易中，我们仍旧秉持了一贯的“势、位、态”三要素分析思维，这是我们行为分析的主题思路，当然每个交易员都有自己的独立见解和独特方法，只是“势、位、态”浓缩了几乎所有技术分析的精髓，何不“拿来主义”，“势、位、态”哲学用在人生规划上也是非常高效的，你首先要确定社会和行业.下面我们再来看破位进场做多深入示范的第二个实例，这是美元兑日元1小时交易实例，请看图23-29，汇价从92.40附近开始拉升，不久便回调，然后再大幅拉升，其走势有点像艾略特波浪的5浪结构，只是5浪真的是太长了（1浪、2浪、3浪、4浪但就形态而言都很符合，5浪就不像了，这是题外话，真正的艾略特波浪交易

42、需要极其严格的前提条件，所以不太适应日内交易高周转率的需要）。上升走势开始阶段就是一个N字底，然后再度拉升（仿佛飙升的第3浪），接着进入调整（仿佛是第4浪），这个调整也像是空中双底，此后汇价以长阳（“态”）向上突破了前期高点（“位”），破位做多的基本条件（“势、位、态”三要素）都具备了，勘察好初始止损设定位置，我们就可以进场做多了。那么，我们破位进场做空是如何具体操作的呢？请看图23-30的做空破位进场深入剖析图。破位进场的时候也要求三点：第一，趋势向下；第二，支撑线被跌破；第三，以持续下跌K线形态跌破支撑线。这里的持续下跌K线可以简单地理解为中阴线或者是大阴线。进场做空之后，初始止损设定在支

43、撑线（此时转化为阻力线）和布林带上轨之上，同时符合资金管理要求。下面我们来看利用破位进场策略的实例，第一个实例是美元兑日元1小时交易实例，请看图23-31。汇价在100.75构筑了一个变异的双顶之后开始下跌，跌到99.85之后出现“反弹”（事后定义），反弹不过前高（根据传统的趋势看法，这就是趋势向下的标志之一），于是我们寻找进场做空的机会，此后价格以中阴线跌破99.85附近的支撑线，“态”确认了破“位”有效，于是我们可以进一步考虑能否恰当设定止损，最后再迅速入场做空并设定止损。下面我们再来看第二个例子（见图23-32），这也是美元兑日元的1小时破位做空交易。汇价从99.15下跌，这个价位附近形

44、成了不显著的小双底，然后汇价跌至97.90，回升但是没有创出新高，继续下跌，形成N字，以长阴线下破前期支撑水平，“态”确认向下破“位”有效。止损怎么设置呢？还是照我们的老规矩去操作，三个要求：关键水平外侧、布林带外侧、资金管理比率之内。破位进场很老，几乎在投机作为一门营生出现的时候就存在了，杰西利莫佛和罗伯特江恩都非常重视破位进场，大家可以去查查江恩的手稿，最有实战意义的部分就是所谓的十二条买卖法则，其中大部分涉及破位进场和趋势确认方面的问题。杰西利莫佛是投机史上值得大书特书的第一人，而理查德丹尼斯则是第二人，至于江恩，从现有的材料看来他算得上是很好的理论家和营销家，真实交易方法还很欠缺，但是

45、他的确是从统计角度研究市场的第一人。破位进场在这三个投机巨擎那里都得到了最高规格的重视，下面我们谈到的一些破位进场策略就与他们密切相关，要知道破位进场与投机的年纪一样大，“家有一老，如有一宝”，你应该好好“侍奉”这位“老人”。分形是混沌数学上的一个概念，比尔威廉姆以价格走势中的波段端点来定义市场中的分形，并发明了大名鼎鼎的分形指标（Fractual），这个指标在很多国外交易软件上都能找到，比如metastock和metatrader等。其实比尔威廉姆的分形与杰西利莫佛的Pivot点基本一致，就是波段高点和低点，只不过杰西利莫佛的定义没有比尔威廉姆那样明确。无论是杰西利莫佛的“试探-金字塔加仓”

46、操作法，还是比尔威廉姆的混沌操作法都是基于分形或者说Pivot点被突破，“突破而作”是他们典型的进场方法，具体请看图23-33。突破交易法无处不在，从最古老的Pivot突破法到现代的混沌操作法都利用了突破进场技术，在外汇市场上备受关注的汉斯时区波幅交易法也是采用的突破交易法，只不过这一策略基于的阻力支撑水平来源于特定时间内走势的高点和低点（如图23-34所示），突破进场是汉斯交易方法的关键构件，其出场方法则是前位出场法，汉斯交易法也是本书强烈建议读者实践和完善的方法，在本书前面课程和附录都有较大篇幅的涉及，毕竟这是一个不可多得的“系统样本”，对其的研究从指标到智能交易程序，从理论框架到绩效检验

47、都有全面翔实的材料作为支持，这就好比编电脑操作系统的软件人员可以参考现成的Linux源码一样，你要想做出自己的好交易系统，也需要汉斯时区突破交易法这样好的“源码”。顶位进场法你很少看到，但是不少成功的“少数派”交易者都在默默使用这种进场策略，比如茨威格和华鼎格里夫，他们认为除了见位和破位进场方法之外，还存在顶位这种极好的进场方法，这个方法需要形态上的确认，而不单单是价格突破或者靠近某一关键水平。请看上升趋势中的顶位进场法的模型，见图23-35，价格从低位上升，然后触及一条阻力线，价格并没有立即下跌，而是紧贴着此阻力线运行，这就是关键的地方了，说明阻力线并不是真的阻力，而是引力，表明市场力量“蓄

48、势待发”，这里顺便告诉大家一个小诀窍：真正的阻力和支撑，一旦价格触及之后很快就会离开，如果勃着不放，往往都要突破，不信你去看主要货币对的日内走势。正是这种“紧贴”走势给予了我们一种新的进场机会，这就是“顶位进场点”，茨威格估计是最先发现这种进场点的交易界人士，但是他没有明确定义它，而仅仅是当作期货投机中少数几种可靠的进场机会。请看图23-35，汇价升到阻力线附近后开始紧贴横盘，上下幅度很小，也就是B圈内的走势，在B圈内你可以择机进场做多，并将初始止损放置在盘整区下方一定距离之下，大致是模型中的A点。下面我们来看两个具体的顶位进场做多的实例，请看图23-36，这是黄金1小时走势图。金价从864.

49、0附近上升，升至894.8附近后调整，止跌于879.0附近，然后再度上升，紧贴前期高点构筑的阻力线运行，当有连续三四根水平排列的K 线出现之后，交易者就可以顶位进场做多了，并在恰当位置放置初始止损（以后一般需要移动止损，以便恰当控制凤险和报酬之间的比率，关天豪等的5分钟动量交易系统就采用了仓位减少和移动止损来动态改变风险报酬率）。第二个上升趋势中的顶位进场法实例是美元兑日元的1小时走势图，汇价开始的时候一直在88.60到89.95之间呈现茨威格所谓的“低位盘整运动”，震荡一段时间之后，汇价开始上扬到箱体上边沿，并“紧贴”箱体上边沿运动，如图23-37所示，这就是典型的顶位进场做多的机会，停损点

50、可以放在紧贴运动部分的下方恰当位置，具体的放置点还需要考虑资金管理比率和噪音过滤要求。本例中介绍的这种情况是经典的茨威格进场情景。做多交易的顶位进场着重于寻找市场紧贴阻力线的行为，因为紧贴阻力线往往表明阻力线其实已经不是阻力线了，而是变成了引力线，也可以看作是市场蓄势待发，准备突破此阻力线。而做多交易的顶位进场则着重于寻找市场“紧压”支撑线的行为，因为紧压支撑线往往表明支撑线已经不是支撑线了，而是化为了引力线，密集的成交表明市场交易双方在此附近获得暂时的一致性，也可以看成是市场主力蓄势待发准备跌破此支撑线，如图23-38所示。汇价从高位下跌，跌至某一支撑线时开始横向运动，价格运动出现停滞，“紧

51、贴”支撑线的价格行为出现恰好就是顶位进场做空的机会，做空点在B处价格窄幅运动的末端，初始止损点放置在A区域附近（需要注意的是“初始”止损放置在A区域，随着价格的变化，交易者面临的风险报酬结构也在变化，自然也应当相应变化其仓位）。下面我们来看两个具体的顶位进场做空的实例，第一个实例是英镑兑美元的15分钟做空交易，请看图23-39。汇价从2.0025附近构建顶部后逐步下跌（顶部好似双顶，又更像是头部直角三角形，这个大家可以对照传统的西方技术分析教科书去判断，这里只是随便提一下，比如约翰墨菲和爱德华等人写的技术分析教科书）。汇价跌到前期众多低点形成的支撑线附近时不是像此前一样立即弹起，而是压着此支撑

52、线“横着走”，这就是典型的顶位进场做空点，初始止损的设定比见位进场和破位进场要复杂些，毕竟此时的“位”（支撑线）不能为交易者提供“天然的屏障”，交易者需要另找关键位置来设定初始止损，同时考虑布林带上轨位置和资金管理要求。第二个顶位进场做空的例子涉及美元兑加元1小时走势，如图23-40所示。汇价从1.3000附近的整数关口暴挫，到1.2450的位置企稳，然后汇价回升，1.2450成为一个可供参照的支撑位置（要注意的是虽然价格下跌到这个位置时出现了横向运动，但是由于此前并没有合理的支撑线位于此水平，所以这并不是顶位进场做空的机会），此后汇价又跌到此支撑附近，然后迅速弹起，最后当汇价压着（最明显的还

53、有一根类似流星的K线压着支撑线）此支撑线时，顶位进场做空的机会就来临了，本例中的初始止损应该放置在什么地方呢？仁者见仁，智者见智！这就是交易个性化的一面。你了解了最古老的进场方法“突破而作”，破位进场法，也基本知道了什么是30年来最受关注的进场方法见位进场法，甚至对最极少数交易者才掌握的经常方法顶位进场法有所知悉，四种进场法中你已经知道了三种，这三种方法是你可以去不断实践和完善的进场策略，还剩下一种进场方法，这种方法是你要避免的，因为绝大多数菜鸟都在运用这种方法，这种方法的特点就是：“在没有天然壁垒的情况下贸然发动进攻”。“先立于不败之地，而后求胜”，这是外汇交易圣经中的开章之句，你别以为是在

54、摆弄“文字游戏”，故作“假大空的哲学”，其实这里面涉及进场位置选定的问题。除了顶位进场法的初始防御条件不明晰外，破位进场和见位进场的初始防御条件都简单有力，这就是临近的“位”，而新手的进场往往考虑的是“不要错失盈利的行情”，而不是着手于建立最有利的进攻形势，“制人而不制于人”，把握主动权，构筑有利于己方的态势，这才是伟大外汇交易者的风格，本书的作者们离此标杆还有很远的距离要走，大家一起分享和共勉。但是，我们在进场上经历了太多血的教训，因此比那些“初生牛犊不怕虎”的新手要更加敬畏市场这个对手，“因势利导”去面对市场的“催眠”，进攻（进场）前我们必定选择“有利的地形”（位）！布置防守（初始止损）。

55、如果以后有时间和精力，我们想结合孙子兵法和外汇交易的实际案例来写一本基于孙子兵法的外汇短线交易。当然这是后话了，我们的目的是想让大家对我们选择进场策略的标准有所体察，这就是“便于防守的进场”（也可以理解为可以证伪的进场，当然这又可以延伸出基于卡尔波普哲学的外汇短线交易了，我们可没有太多精力和机会来透露太多的交易哲学？毕竟大家都喜欢“短平快”的速成交易技巧，这也是大众的盲点所在），而间位进场法的最大特点就是“忽略防守”，说更透彻一点就是：“没有防守”。我们首先来剖析上升趋势中的间位进场，请看图23-41，咱这是“上升趋势中的间位交易进场模型”。间位的意思就是在两个关键位置（R/S）之间，对于上升

56、趋势中的间位而言，就是价格处于上面的阻力和下面的支撑之间，离两者都较远，处于“上下悬空”的位置，新手进场的时候往往本能地选在这种位置，因为价格跌到支撑的时候他们认为市场还会下跌，每次价格达到一个关键位置，他们都有疑虑，反而是价格如行云流水上涨的时候，他们被眼前的上涨“催眠”了，于是生怕踏空行情，兴冲冲地杀进去，根本不考虑放置初始停损点是否有恰当的空间。当交易者距离关键位置（R/S）过远的时候进场则只能把初始止损设定在较远的地方，从而使得这笔交易的风险报酬从一开始就处于非常糟糕的状态。注意：这是几乎所有新手的通病，因为新手从来不关注“位”要素，当然对于“势”和“态”要素，他们也不太关心。如图23

57、-41所示，上升趋势中，交易者选择了类似B点这样的位置进场做多，则它的初始止损点必然要求放在A点附近，也就是下面最近的支撑线之下，这样的止损设定一般都会符合资金管理比率的要求，因为交易者为了获利承担了过分的潜在风险，以不必要的多余风险追求相对不变，甚至较少的潜在利润。从上述文字和模型图示中，你大概已经知道了什么是“间位进场”做多，下面我们来看一些具体的间位进场做多的实例，请看图23-42，这是美元兑加元的1小时走势图。汇价从1.9670开始上升，在1.2175和1.2355两处形成了关键位置，这里需要注意的是，1.2355处关键位置是当交易者没有在1.2175附近做多时需要等待出现的一个“未来

58、关键位置”，当交易者在错过了1.2175关键位置做多的机会之后，必须等待下一个关键位置的出现，否则在缺乏较近关键位置的依托下入场做多就是间位进场，犯了初学者（其实，至少1/3的老手也会经常犯这种毛病，老手并不一定是好手，外汇市场不会实行“年功序列制度”，不会“论资排辈”，只有输家和赢家，英雄不问出处）经常会犯的错误。轴心点线谱是日内短线交易者经常采用的交易指标，轴心点混合菲波纳奇分割线谱属于轴心点线谱的一种（注意杰西利莫佛的Pivot点与现在外汇交易中经常用到的pivotpoints指标不是同一个东西，虽然两者都可以用于设定关键位置），独立黄金交易员欧阳傲杰曾经在黄金高胜算交易一书中的“黄金1

59、小时交易系统”中应用了这个指标。下面我们就基于轴心点混合菲波纳奇分割线谱演示所谓的“上升趋势中的间位进场做多”，请看图23-43。所谓上升趋势是交易者本身的假定，进场之后市场真实的走势未必与此一致，所以交易者必须为自己的假定留下证伪手段，这就是初始止损。在轴心点混合菲波纳奇分割线谱中，做多的初始止损点应该放置在特定水平线的下方合理位置。当交易者在两条水平线之间，距离上下两条水平线较远的地方进场做多时，间位进场就发生了。接下来我们来看下降趋势中的间位进场，请看图23-44，这是下降趋势中的间位交易进场模型，当汇价从高处跌落时，交易者预判汇价会进一步下跌，于是在上下不靠近关键位置的情况下进场做空，

60、如图所示也就是在B点附近傲空，而止损只能设定在较远的A点附近，这样的交易付出了过多的“成本”，风险报酬比不必要地恶化了。A点设定的初始止损往往使得交易者承担不必要的过分风险，也使得交易者势必违反资金管理比率，但是这并不能阻止交易新手屡屡以此方式进场。下面我们来看两个具体的实例，请看图23-45，这是美元兑加元的5分钟走势图，我们的交易员当中有好几位偏爱5分钟走势交易，比如关天豪，当然他的系统也在不断的完善当中，我们这里主要以5分钟走势图演示下降趋势中的间位进场。当美元兑加元从1.2365附近下跌时，出现了很好的破位进场机会，但是交易者没有把握住（可能是心虚了，也可能是手不够快，当然有很多原因）

61、，之后交易者并没有等待下一个良好进场位置出现，就“冒失”地入场做空，这就是图中圈注的“间位进场法”区域。第二个下降趋势中的间位进场例子是基于轴心点混合菲波纳奇分割线谱，请看图23-46、这是美元兑日元的5分钟走势图。汇价从上往下跌的时候，一路上有三条关键水平线，但是交易者就是不在这些线附近合理的位置入场，非得在两条线之间距离两线较远的中间地带入场，这就是间位进场做空，这种操作使得交易者设定的止损幅度过大，不符合资金管理的根本原则。本课是本精品教材的倒数第二课，也是顺数第二重要的内容，如何入场，以前我们为了便于与读者沟通，表述为交易手法，现在我们则更进一步地告诉读者这其实不是单纯手法的问题，这是

62、交易兵法和策略的问题，涉及的是合理的风险报酬率获得和胜算率掌控，如果你入场的时候不从这个角度去思考和控制，则你的交易必然是一塌糊涂。稀里糊涂地入场，这是交易失败的第一步。其实，无论你采用什么样的“高科技含量”交易系统，无论你是什么样的交易风格偏好，这都不是重要的问题，重要的问题是你如何进场，如何出场，这涉及根本的三率：风险报酬率、胜率和周转率。你的交易系统也是围绕进场和出场展开的，一旦你能够把进场方式和出场方式恰当搭配起来（这要求你熟练掌握三种正确的进场方式和三种正确的出场方式），要达到“以无法为有法，以无限为有限”的境地不无可能，当你掌握任何交易系统中最根本的要素之后，你真的不用在意具体的招式了，变化出让其他交易者眼花缭乱的策略也很正常，因为你已经“得意而忘形”了，超脱了具体形式的束缚，你不再执迷于“圣杯指标”和“高胜算交易系统”了。进场三式，你一且达于化境，交易在你眼里不过尔尔，当然亏损是获利交易必然伴随的一部分，胜率未必让你满意，但是累计的利润足够你开销。进场三式只是我们交易体系中共亭的较低层次部分，在本书最后一课，我们会与大家分享较高层次部分的出场三式。无论是“进场三式”还是“出场三式”，对于你交易技能的终生提高都是威力无穷的，简单高效在这里得到了最大的彰显，让我们一起进入本教材最简单而最有用的部分，打开你的眼界，去除你的伽锁！