中金所外汇部分答案带详细解答(共54页)

《中金所外汇部分答案带详细解答(共54页)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中金所外汇部分答案带详细解答(共54页)（54页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、精选优质文档-倾情为你奉上第四部分 外汇期货 一、单选题 1. 1999年1月1日，欧盟中有（ ）个成员国加入欧元区，欧元成为这些国家的法定单一货币。 A. 9 B. 11 C. 15 D. 17 2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（ ）。 A. 日元 B. 澳元 C. 美元 D. 英镑 3. 根据利率平价理论，汇率远期差价是由两国的（ ）差异决定的。 A. GDP增速 B. 通货膨胀率 C. 利率 D. 贸易顺差 大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的即期汇率下降，远期汇率上，反之相反。远期差价为远期汇率与即期汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水。随着抛补套利的不断进行

2、，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利率差，即利率平价成立。（抛补套利（covered interest arbitrage）是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。外汇掉期（Foreign Exchange Swap）又称为时间套汇（Time Arbitrage）是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。）远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水（远期汇率低于即期汇率）4. 某投资者预期

3、欧元相对于美元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等交易成本） A. 盈利37812.5 B. 亏损37812.5 C. 盈利18906.25 D. 亏损18906.25 在外汇市场上2种货币的汇率是成对出现的。基准货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔。在计算该对货币的价格时，基准货币作为不变数常数，目标货币为汇率变数。 欧元兑美元，基准货币是欧元，目标货币是美元，意思是1个单位的欧元可以兑换的美元的单位数。5. “来自中国外汇交易中

4、心的最新数据显示，2014年2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（ ）。 A. 升值或贬值无法确定 B. 不变 C. 贬值 D. 升值 6. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ ）。 A. 间接标价法 B. 直接标价法 C. 美元标价法 D. 一揽子货币指数标价法 外汇的汇兑关系直接标价法、间接标价法、美元标价法、交叉标价法。直接标价法：又叫应付标价法，以一定单位的外国货币为标准。外币折合的本币越多，则外币升值或者本币贬值，外汇汇率上升。包括中国的大多数国家采用直接标价法间接标价

5、法：又叫应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币的方法。欧元、英镑等采用间接标价法。美元标价法交叉标价法;两种非美元货币间兑换率7. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（ ）。 A. 13.6美元 B. 13.6欧元 C. 12.5美元 D. 12.5欧元 8. 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（ ）（和交易保证金相比）。 A. 5% B. 10% C. 200% D. 0

6、.05% 9. 截止到2013年末，欧元区有（ ）个成员国。 A. 9 B. 11 C.15 D.17 1999年11个2013年17个。2015年19个10. 在价格稳定方面，加入欧元区的欧盟成员国的（ ）。 A. 通货膨胀率小于等于最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% B. 通货膨胀率小于等于3个最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% C. 通货膨胀率小于等于5个最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% D. 通货膨胀率小于等于全部成员国上一年通货膨胀率均值加1.5% 在价格稳定方面,成员国通货膨胀率三个最佳成员国上年的通货膨胀率+1.5%11. 2006年，（ ）正式推出人民币外汇期货。 A.

7、 芝加哥商业交易所 B. 香港交易所 C. 中国金融期货交易所 D. 美国洲际交易所 12. 以下（ ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。 A. 人民币兑美元期货 B. 人民币兑欧元 C. 人民币兑英镑 D. 人民币兑日元 13. 芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（ ）。 A. 100万美元 B. 10万美元 C. 1万美元 D. 1千美元 14. 在下列国家中，最早推出外汇期货的国家是（ ）。 A. 巴西 B. 俄罗斯 C. 南非 D. 印度 15. 2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（ ）。

8、A. 外汇保证金交易 B. 外汇期货交易 C. 外汇远期交易 D. 外汇期权交易 16. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（ ）。 A. 价格波动 B. 买卖价差 C. 资讯提供 D. 会员收费 17. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（ ）。 A. 利率 B. 现货价格 C. 合约期限 D. 期望收益率 18. 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（ ）。 A. 1.5300 B. 1.5425 C. 1.5353 D. 1.5200 19. 以下采取双

9、重汇率体系的国家是（ ）。 A. 俄罗斯 B. 印度 C. 巴西 D. 南非 俄罗斯、巴西实行自由浮动汇率制度，印度实行有管理地浮动汇率。南非曾经实行双轨汇率制度，2000年后实施自由浮动汇率制度。20. 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（ ）进行人民币与外币之间交易的市场。 A. 国家外汇管理局 B. 外汇交易中心 C. 中国人民银行 D. 上海清算所 21. 国家外汇管理局由（ ）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。 A. 中国人民银行 B. 外汇交易中心 C. 财政部 D. 中国证券监督管理委员会 22. 中国人民银行宣布从201

10、4年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（ ）。 A. 千分之八 B. 百分之一 C. 百分之二 D. 百分之五 23. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ ）。 A. 掉期交易 B. 期货交易 C. 远期交易 D. 期权交易 到目前为止，我国的外汇衍生产品主要是远期和掉期的产品，期权和期货目前还没有出现24. 某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chilean peso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（

11、）。 A. 该公司应付给银行5万美元 B. 银行应付给该公司5万美元 C. 该公司应付给银行500万比索 D. 银行应付给该公司500万比索 25. 与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（ ）。 A. 风险较小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D. 成本较高 投机交易与套利交易的不同点在于：1 交易的方式不同。投机是对单一期货合约建立头寸，在同一时点单方向交易。套利是相关合约之间，或者期货与现货之间同时建立头寸，在同一时点上双方向交易。2 投机交易是利用单一的期货合约价差赚取利润。套利利润来自于相关合约或期货与现货价差变化。3 风险不同。投机交易风险大，关注的是单一期货合约绝

12、对价格，而对于套利，由于相关期货合约价格变动方向具有一致性，所以价格波动幅度较小，故风险小。4 交易成本不同。由于风险不同所以保证金金额也不同。26. 在香港特别行政区，港元的纸币主要由（ ）发行，硬币由（ ）发行。 A. 金融管理局，金融管理局 B. 金融管理局，发钞银行 C. 发钞银行，金融管理局 D. 发钞银行，发钞银行 港元的纸币绝大部分是在金融监管局监管下由三家发钞银行发行的。三家发钞行包括汇丰银行、和中国银行，另有新款紫色十元钞票，由香港金融管理局自行发行。硬币则由金融管理局负责发行 27. 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（ ），等到价差回

13、到正常时获利。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 牛市套利 D. 熊市套利 其实牛市套利就是正向套利，买入近月合约卖出远月合约，因为牛市代表供大于求，近月合约价格波动幅度大于远月合约价格波动幅度。但是根据市场的不同，将跨期套利分成了牛市套利和熊市套利。正向套利的特点之一就是远期合约价格和近期合约价格的价差会缩小。28. 假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为6.15，1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（ ）万美元（小数点后保留两位小数）。 A. 2 B. 3 C. 3.84 D. 2.

14、82 29. 以下（ ）不是在运用外汇及其衍生品工具时需要注意的风险。 A. 信用风险 B. 流动性风险 C. 法律风险 D. 经营风险 风险包括：信用风险，价格风险、国家风险、流动风险、交易风险、会计风险、经济风险等。30. 某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（ ）。 A. 外汇期权 B. 外汇掉期 C. 货币掉期 D. 外汇期货 在未对欧元汇率的变化进行预测的情况下，应该通过期权期货合约的买卖来减少汇率变动带来的风险。31. 一位美国的基金经理将投资组合中欧洲的股票和债券的配置从标配提高到超配，则

15、该经理最直接的规避汇率风险的方式为（ ）。 A. 进行利率互换 B. 做空欧元兑美元外汇期货 C. 做多欧元区信用违约互换（CDS） D. 买入美元指数 32. 假设当前某投资者以50元的价格开仓买入某期货合约并持有到期。在该期货到期交割时，期货价格为60元，则该交易者交割时所需要付出的金额为（ ）。 A. 60元 B. 55元 C. 50元 D. 10元 33. 上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（ ）、（ ）、批发性利率。 A. 单利，有担保 B. 单利，无担保 C. 复利，有担保 D. 复利，无担保

16、 上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor）是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率1。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。同业拆借利率指金融机构同业之间的短期资金借贷利率。它有两个利率，拆进利率表示金融机构愿意借款的利率，拆除利率表示愿意贷款的利率。34. 假设外汇交易者预期未来一段时间内，近期合约的价格涨幅会大于远期合约的价格涨幅，则该交易者应该进行（ ）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 牛市套利 D.

17、 熊市套利 牛市套利：当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大。35. 假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，期货合约价格分别变为1.3513和1.3528。如果1个点等于0.0001，那么价差发生的变化是（ ）。 A. 价差扩大了5个点 B. 价差缩小了5个点 C. 价差扩大了13个点 D. 价差扩大了18个点 36. 假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3050和1.3000，交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约

18、和买入10手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（ ）。 A. 亏损3125美元 B. 亏损1875美元 C. 盈利3125美元 D. 盈利1875美元 37. 若本币升值，其他条件不变的情况下，（ ）。 A. 进口企业将获利，出口企业将遭受损失 B. 出口企业将获利，进口企业将遭受损失 C. 进出口企业均将获利 D. 进出口企业均会遭受损失 38. 外汇的会计风险与交易风险的区别主要在于（ ）。 A. 本币 B. 地点 C. 时间 D. 外币 交易风险发生在交割清算时，会

19、计风险是由于以外币衡量的资产负债表上的账面损失。会计风险是对过去的、已发生了的以外币计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化。39. 截止到2013年末，在境内的指定外汇银行，居民个人可以用人民币兑换的是（ ）。 A. 特别提款权 B. 德国马克 C. 泰铢 D. 比特币 40. 世界上第一个出现的金融期货是（ ）。 A. 股指期货 B. 外汇期货 C. 股票期货 D. 利率期货 41. 布雷顿森林体系采用的“双挂钩”制度是指（ ）。 A. 美元与黄金挂钩，各国货币与黄金挂钩，黄金处于中心地位 B. 美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位 C. 各国货币与黄金挂钩，美元与各国货

20、币挂钩，美元处于中心地位 D. 黄金与美元挂钩，各国货币与黄金挂钩，黄金处于中心地位 双挂钩体系就是布雷顿森林体系。布雷顿森林体系的核心内容包括：成立国际货币基金组织，就国际货币事务进行磋商，为成员国的短期国际收支逆差提供融资支持；美元直接与黄金挂钩，各国货币和美元挂钩（即“双挂钩”），实行可调整的固定汇率制度；取消经常账户交易的外汇管制等。是以美元为中心。42. 根据历史财务数据，针对购买力平价条件所进行的实证研究倾向于（ ）。 A. 支持购买力平价理论在长期成立 B. 支持购买力平价理论在短期成立 C. 支持购买力平价理论在长期和短期都成立 D. 支持购买力平价理论在长期或短期都不成立 4

21、3. 某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为6.00，美国市场年化利率为3%，中国市场年化利率为8%，假设12个月的美元兑人民币远期汇率为6.3，则某一国内交易者（ ）。 A. 投资于美国市场收益更大 B. 投资于中国市场收益更大 C. 投资于中国与美国市场的收益相同 D. 无法确定投资市场 44. 由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（ ）。 A. 储备风险 B. 经济风险 C. 交易风险 D. 会计风险 45. A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（ ）。 A. 贬值4% B. 升值4% C. 维持不变 D. 升值

22、2% 46. 假设人民币兑日元的即期价格为14，国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，3个月后，人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是（ ）。 A. 人民币贬值，远期合约头寸盈利 B. 人民币升值，远期合约头寸盈利 C. 日元贬值，远期合约头寸亏损 D. 日元升值，远期合约头寸盈利 47. 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资

23、者应该（ ）。 A. 买入28手欧元期货合约 B. 卖出28手欧元期货合约 C. 买入27手欧元期货合约 D. 卖出27手欧元期货合约 48. A国利率为1%，B国的利率为5%，那么根据利率平价理论，A国货币对B国货币在一年之内将（ ）。 A. 贬值4% B. 升值4% C. 维持不变 D. 升值6% 。49. 假设某日美元利率为0.55%，欧元利率为0.15%，欧元兑美元的即期汇率为1.3736，那么1年期欧元兑美元的理论远期汇率为（ ）。 A. 1.36809 B. 1.36814 C. 1.37909 D. 1.37913 。50. 假设某日美元兑人民币的即期汇率为6.1022，人民币6

24、个月SHIBOR利率为5.00%，美元6个月LIBOR利率为0.34%，那么6个月美元兑人民币的远期汇率应为（ ）。 A. 5.8314 B. 5.9635 C. 6.2441 D. 6.3856 。51. 欧元区和美国的2个月期利率水平分别为0.2%和0.5%（连续复利）。欧元兑美元的即期汇率为1.3800。那么2个月期欧元兑美元的理论远期汇率为（ ）。 A. 1.3759 B. 1.3793 C. 1.3807 D. 1.3841 52. 假设目前国内一年期利率为3%，日本一年期利率为0.8%，100日元兑人民币即期汇率为5.9394，则一年期100日元兑人民币的远期汇率为（ ）。 A.

25、5.0690 B. 6.0690 C. 7.0690 D. 8.0690 53. 假设英镑兑美元的即期汇率为2.00，美国的物价水平与英国的物价水平之比为2，并且美国的通货膨胀率为5%，英国的通货膨胀率为2%，预期一年后英镑兑美元的名义汇率为2.10。则对于美国投资者来说，英镑的货币风险溢价是（ ）。 A. 2% B. 3% C. 5% D. 7% 汇率上升5%，通胀率低3%，差为2%54. 国内1年期利率为3%，日本1年期利率为0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其日本投资组合的外汇头寸，假设100日元兑人民币的即期汇率为5.9010，1年期远期合约价格为5.9510，依据利率平价理论，下列

26、说法正确的是（ ）。 A. 日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸 B. 日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸 C. 日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸 D. 日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸 55. 假设当前欧元兑美元的报价为0.87920.8794，美元兑英镑的报价为1.62351.6237，欧元兑英镑的报价为1.43711.4375，那么对当前市场套汇交易描述正确的是（ ）。 A. 买入欧元兑美元和美元兑英镑，卖出欧元兑英镑套汇 B. 卖出欧元兑美元和美元兑英镑，买入欧元兑英镑套汇 C. 买入欧元兑美元和欧元兑英镑，卖出美元兑英镑套汇 D. 无套汇机会

27、 56. 以下包含于外汇掉期交易组合的是（ ）。 A. 外汇即期交易+外汇远期交易 B. 外汇即期交易+外汇即期交易 C. 外汇期货交易+外汇期货交易 D. 外汇期货交易+外汇即期交易 外汇掉期可以规避汇率风险。是指交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。掉期交易是指在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买进同一货币的远期外汇,以防止汇率风险的外汇交易。.57. 假设某美国公司预期每季度都会有600万欧元的收入，美元兑欧元的即期汇率为0.8，掉期利率分别为美元4.8%，欧元5%，若该公司进入此掉期合约，每季度将收到（ ）美元。 A.

28、720万 B. 180万 C. 360万 D. 540万 58. 其他条件不变，若外币价格的波动性变大，则以该外币为标的的看涨期权价格就会（ ），而以该外币为标的的看跌期权价格就会（ ）。 A. 上升；下跌 B. 上升；上升 C. 下跌；上升 D. 下跌；下跌 期权价格的影响因素有五个：1 期权价格由期货价格决定。受到执行价格和即期汇率的影响2 对于看涨期权而言，敲定价格越低，期权价格越高3 期限越长，时间价值越高，期权价格越高4 外汇波动越高，承担风险越大，价格越高5 国内外利率水平。对于看涨期权而言，国内利率上升，因持有期权放弃的利息越多，以外币为标的的看涨期权价格越高 。59. 对于外汇

29、期权而言，如果波动率与外汇汇率正相关，那么隐含波动率的变动模式为（ ）。 A. 隐含波动率随执行价格增加而增大 B. 隐含波动率随执行价格增加而减小 C. 隐含波动率随到期期限增加而增大 D. 隐含波动率随到期期限增加而减小 隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上期权或者权证的交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。由于BS模型给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。60. 假设某美国基金经理持

30、有100万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为1.2888，一个delta为-0.83的平价看跌期权售价为0.06美元，该基金经理用该看跌期权进行对冲。10天后，欧元兑美元即期汇率变为1.2760，delta变为-0.9。假设一手期权合约的面值为62,500欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（ ）看跌期权合约进行对冲。 A. 买入1.50手 B. 卖出1.50手 C. 买入1.12手 D. 卖出1.12手 61. 某公司将于1个月后支付1000万美元，美元兑人民币的即期汇率为6.15。公司由于担心人民币贬值，因此决定买入面值为100万人民币的看跌期权，期权权利金为1300元人民币，执

31、行价格为0.1628（人民币兑美元）。1个月后的美元兑人民币汇率为6.1，则此时（ ）。 A. 公司应在市场上买入看跌期权62手，最终期权市场损益75640元人民币 B. 公司应在市场上买入看跌期权16手，最终期权市场损益-75640元人民币 C. 公司应在市场上买入看跌期权62手，最终期权市场损益-80600元人民币 D. 公司应在市场上买入看跌期权16手，最终期权市场损益80600元人民币 62. 在资本可以完全流动和实行固定汇率的国家，当经济衰退时，可以通过（ ）刺激经济。 A. 扩张的货币政策B. 紧缩的货币政策 C. 扩张的财政政策 D. 紧缩的财政政策 63. 当前市场上对100万

32、欧元面值的欧元兑美元欧式看涨期权报价为18000欧元，而根据Black-Scholes公式计算出来的价格为19000欧元，根据公式计算相同执行价格和到期日的看跌期权价格为16000欧元，那么市场上对该看跌期权报价应为（ ）欧元。 A. 14000 B. 15000 C. 16000 D. 17000 64. 在以下外汇市场中，由有形市场和无形市场两部分组成的是（ ）。 A. 巴黎外汇市场 B. 瑞士外汇市场 C. 纽约外汇市场 D. 香港外汇市场 65. （ ）是“不可能三角”的三个顶点之一。 A. 浮动汇率制 B. 财政政策的独立性 C. 货币政策的独立性 D. 限制资本自由流动 不可能三角

33、”（Impossible trinity）是指经济社会和财政金融政策目标选择面临诸多困境，难以同时获得三个方面的目标。在金融政策方面，资本自由流动、汇率稳定和货币政策独立性三者也不可能兼得。66. 外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得（ ）。 A. 按规定价格买入约定数量的某种货币的权利 B. 按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利 C. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利 D. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利 权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约

34、。对期权的卖方来说，权利金是卖出期权的报酬，也就是期权交易的成交价。67. 中国银行间外汇市场、货币市场、债券市场以及汇率和利率衍生品市场的具体组织者和运行者是（ ）。 A. 中国人民银行 B. 国家外汇管理局 C. 中国外汇交易中心 D. 四大国有银行 68. （ ）通常被作为欧元区的基准债券。 A. 德国政府1年期债券 B. 德国政府3年期债券 C. 德国政府5年期债券 D. 德国政府10年期债券 69. 纽约外汇市场的汇率报价采用（ ）。 A. 直接标价法 B. 间接标价法 C. 直接标价法和间接标价法 D. 美元标价法 70. 在芝加哥商业交易所上市的英镑/美元E-Micro期货产品的

35、合约月份为（ ）。 A. 3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的2个月份 B. 3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的3个月份 C. 3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的5个月份 D. 3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的6个月份 71. 香港交易所上市的人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的（ ）金额，买方缴付以最后结算价计算的（ ）金额。 A. 人民币，人民币 B. 人民币，美元 C. 美元，人民币 D. 人民币，港元 72. 远期结售汇履约（ ）以本金全额交割，无本金交割远期外汇交易（ ）以本金全额交割。 A. 必须，必须 B. 必须，无需 C. 无需，必

36、须 D. 无需，无需 。73. 假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为0.01211-0.01212，则加拿大元兑日元的报价为（ ）。 A. 82.5150-82.5750 B. 82.5100-82.5700 C. 82.0505-82.0707 D. 82.5570-82.7750 74. 某日某银行给出的汇率报价如下： 美元兑瑞士法郎 0.9237/40 美元兑澳元 1.2852/55 则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为（ ）。 A.0.7186 B.0.7190 C.1.3909 D.1.3917 75. 某日伦敦外汇市场汇率报价情况为，英镑兑美元的即期汇率为1.5445/65

37、，3个月期远期贴水50/80点，则3个月期的美元兑英镑远期汇率为（ ）。 A.1.5495/1.5545 B.0.6433/0.6454 C.0.6466/0.6475 D.0.6496/0.6500 76. 2015年5月14日，美元指数跌至93.1330，与1973年3月的基期指数相比，这表示美元（ ）。 A. 升值了7.373% B. 贬值了7.373% C. 升值了6.867% D. 贬值了6.867% 77. 已知某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为1美元兑6.1155人民币，面值为200万人民币。假设一年后美元兑人民币的即期汇率为6.2035，则投

38、资者（ ）。 A.亏损约4685美元 B.亏损约4768美元 C.盈利约4637美元 D.盈利约4752美元 78. 若当前银行美元兑加元报价如下： 即期汇率 3个月远期 美元兑加元 1.2486-91 10-15 则3个月期的美元兑加元远期汇率为（ ）。 A.1.2476 B.1.2471/1.2481 C.1.2486/1.2491 D.1.2496/1.2506 79. 某客户到银行用美元兑换日元，即期汇率为1美元=133.10日元，美元年利率为8.5%，日元年利率为3.5%，则 3个月美元兑日元远期汇率约为（ ）。 A.升水1.664 B.升水6.656 C.贴水1.664 D.贴水6

39、.656 80. 假设当前美元兑人民币的即期汇率为6.2034，人民币1个月期的SHIBOR为4.4711%，美元1个月期的LIBOR为0.26063%，则1个月期（实际天数为31天）的美元兑人民币远期汇率应为（ ）。 A.6.2034 B.6.2196 C.6.2259 D.6.4808 81. 某投机者卖出2张9月到期的欧元兑美元期货合约，每张金额为125,000欧元，成交价为1.1321美元/欧元，半个月后，该投机者将2张合约平仓，成交价为1.2108美元/欧元，则该笔投机的结果为（ ）。 A. 盈利19675美元 B. 亏损19675美元 C. 盈利8760美元 D. 亏损8760美元

40、 82. 在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币减少，即外币相对于本币（ ），则本国货币对外（ ）。 A. 贬值；贬值 B. 贬值；升值 C. 升值；升值 D. 升值；贬值 。83. 美联储加息会导致大量的资金（ ）美国，从而导致美元大幅（ ）。 A.流入；升值 B.流入；贬值 C.流出；升值 D.流出；贬值 84. 某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买50万欧元以获取高息，计划持有3个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（ ）。 A.在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易 B.在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易C.在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交

41、易 D.不必采取其他措施，直接持有欧元资产 85. 已知在美国标价为830美元的电视机在中国标价5120元人民币。年内中国CPI为1.2%，美国CPI为0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分别为（ ）。 A. 6.3202，6.6187 B. 6.6187，6.3202 C. 6.2302，6.1687 D. 6.1687，6.2302 86. 如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了稳定英镑的汇价，可在市场上抛售外汇买入英镑。这种做法属于（ ）。 A.冲销式干预 B.非冲销式干预 C.调整国内货币政策 D.调整国内财政政策 非冲销式干预：通常指中国人民

42、银行在外汇市场买卖外汇从而改变国内市场上的货币供应量，达到调整汇率目的的一种手段。冲销式干预：冲销式干预是指政府在外汇市场上进行交易的同时，通过其它货币政策工具来抵消前者对货币供应量的影响，从而使货币供应量维持不变。87. 某美国企业将在未来收取一笔瑞士法郎款项，并希望规避外汇风险，则以下策略最适合的为（ ）。 A 买入瑞士法郎的看涨期权 B 卖出瑞士法郎期货合约 C 买入瑞士法郎远期 D 以上全部 88. 某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（ ）。 （1）如果公司持

43、有多头头寸，选择最早的交割日进行交割。 （2）如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割。 （3）如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割。 （4）如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割。 A. （1）（3） B. （1）（4） C. （2）（3） D. （2）（4） 89. 某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险，该贸易商与银行签订了远期合约，将汇率锁定为6.2110。假设6个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.2100，则（ ）。 A. 贸易商盈利元人民币 B. 贸易商盈利80515美元 C. 贸易商损失元人民币 D. 贸易商损失80515美元 90.

44、某年12月31日，一篮子商品在中国的价格是1000元人民币，在美国的价格是100美元。若次年中国的通货膨胀率是8%，美国的通货膨胀率是3%，12月31日的一篮子商品价格变为1080元人民币和103美元，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币的汇率变动率为（ ）。 A.3% B.4.85% C.5% D.8% 91. 假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（ ）。 A此远期合约定价合理，没有套利机会 B存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约 C存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合

45、约 D存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约 92. 某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通过（ ）对冲外汇风险。 A 卖出日元兑美元看跌期权 B 买入日元兑美元看涨期权 C 买入日元兑美元期货合约 D 卖出日元兑美元期货合约 93. 假设英镑兑加元看涨期权的执行价格为1.5600，面值为10万英镑，期权费为5000美元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（ ）。 A. 1.5100 B. 1.5600 C. 1.6000 D. 1.6100 94. 某国内出口商3个月后将收到100万美元货款。美元兑人民币的即期汇率为6.1150/6.

46、1170，3个月期的远期点报价为90/80，若出口商不进行套期保值，将（ ）元人民币。 A.损失9000 B.损失8000 C.盈利9000 D.盈利8000 95. 我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出票后90天，货款为200万美元。出票当日美元兑人民币汇率为6.2530，若90天后美元兑人民币汇率为6.2630，则该公司将（ ）。 A.盈利2万人民币 B.亏损2万人民币 C.盈利2万美元 D.亏损2万美元 96. 某企业对外签订货物进口合同，合同金额为600万美元，并加入黄金保值条款。假设签约时国际黄金价格为1200美元/盎司，实际支付时国际黄金价格

47、为1300美元/盎司，则该企业应当支付（ ）。 A.554万美元 B.600万美元 C.650万美元 D.654万美元 97. 日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108，付款到期日美元兑日元的汇率是107，则该公司（ ）。 A.盈利1000万日元 B.亏损1000万日元 C.盈利500万日元 D.亏损500万日元 98. 我国某公司与银行签订远期合约，约定3个月后以1USD=6.2760CNY的汇率购买100万美元，用于支付进口货款，若3个月后美元兑人民币的汇率为6.2820，则该银行将（ ）。 A.盈

48、利6000元人民币 B.损失6000元人民币 C.盈利1500元人民币 D.以上结论都不正确 99. 10月15日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334，则该公司（ ）。 A.盈利2万加元 B.亏损2万加元 C.盈利2万欧元 D.亏损2万欧元 。100.某中国投资者持有美国股票组合多头，通过下列（ ）可以对冲外汇风险和日本股票市场的风险。 A.买入美元远期合约，卖出标普500指数期货 B.卖出美元远期合约，卖出标普500指数期

49、货 C.买入美元远期合约，买入标普500指数期货 D.卖出美元远期合约，买入标普500指数期货 二、多选题 101.首批加入欧元区的国家包括（ ）。 A. 德国、奥地利、卢森堡 B. 法国、希腊、比利时 C. 意大利、芬兰、荷兰 D. 西班牙、葡萄牙、爱尔兰 首批顺利加入欧洲经济货币联盟的国家是德国、法国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、爱尔兰、西班牙、奥地利、葡萄牙、芬兰102.下面可以算作外汇资产的有（ ）。 A. 外币现钞 B. 外币支付凭证或者支付工具 C. 外币有价证券 D. 特别提款权 103.按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（ ）。 A. 日元 B. 欧元 C. 加

50、元 D. 英镑 在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。104.1999年以后加入欧元区的国家包括（ ）。 A. 希腊 B. 塞浦路斯 C. 马耳他 D. 爱沙尼亚 105.全球主要即期外汇交易市场有（ ）。 A. 伦敦外汇市场 B. 纽约外汇市场 C. 东京外汇市场 D. 新加坡外汇市场 目前世界主要的外汇市场包括欧洲的伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世外汇市场、北美的纽约、亚洲的东京、香港、新加坡外汇市场、澳洲的悉尼、惠灵顿市场 。106.伦敦外汇市场的参与者包括（ ）。 A. 本国的清算银行 B. 贴现公司 C. 商人银行 D. 外国银行 伦敦外汇市场的参与者是经营外汇业务的银行、

51、外国银行的分行、外汇经济商，其他的金融机构和英国央行-英格兰银行107.外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（ ）。 A. 外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的 B. 外汇现货保证金交易没有固定的合约 C. 外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种 D. 外汇现货保证金交易的交易时间是间断的 二者相同点：固定合约和保证金制度 二者区别是：1 期货有固定交易所，相对公开透明些，受监管，报价相同，时间固定。保证金无固定交易所，两家银行之间或者两个经纪公司等中介机构之间就可以交易，报价往往不同。2 期货有固定期限并且保证金参与交易。3 期权保证金比例大于外

52、汇保证金交易的保证金比例，故外汇保证金交易高杠杆性。4 保证金交易就是即期交易，资金流动性高，24小时不停歇。108.外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（ ）。 A. 交易风险 B. 配对风险 C. 交易对手风险 D. 流动性风险 另外有：资本管理风险。109.外汇套利交易包括（ ）。 A. 期现套利 B. 跨期套利 C. 跨市套利 D. 跨品种套利 外汇逃离交易的种类：跨期、跨商品、跨市、基金套利。110.新加坡外汇市场的参与者包括（ ）。 A. 所有本国银行 B. 经营外汇业务的本国银行 C. 经批准可经营外汇业务的外国银行 D. 外汇经纪商 新加坡外汇市场的参加者由经营外汇业务的本国银

53、行、经批准可经营外汇业务的外国银行和外汇经纪商组成。其中外资银行的资产、存放款业务和净收益都远远超过本国银行。111.外汇市场上的交割制度主要分为（ ）。 A. 实物交割 B. 现金交割 C. 混合交割 D. 仓单交割 112.一国货币当局调节汇率的主要手段包括（ ）。 A. 运用货币政策 B. 调整外汇黄金储备 C. 实行外汇管制 D. 向相关机构借款 货币当局是指国家货币发行、货币流通管理控制的国家机关，我们国家为中国人民银行。调整汇率的手段除了上面四个，还有：货币法定升值或者贬值113.外汇风险类型有（ ）。 A. 交易风险 B. 会计风险 C. 经营风险 D. 对手风险 汇率风险又称外

54、汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。外汇风险的种类：交易风险、会计风险、经济风险（即经营风险）。114.香港外汇市场的参与者包括（ ）。 A. 商业银行 B. 财务公司 C. 当地经纪商 D. 国际经纪商 香港外汇市场的参加者主要是商业银行和财务公司。该市场的外汇经纪人有三类:当地经纪人，其业务仅限于香港本地；国际经纪人，是70年代后将其业务扩展到香港的其它外汇市场的经纪人；香港本地成长起来的国际经纪人，即业务已扩展到其它外汇市场的香港经纪人。市场参与者分为商业银行、存款公司和外汇经纪商三大类型。115.决定外汇期货合约理论价格的因素有（ ）。 A. 现

55、货价格 B. 货币所属国利率 C. 合约到期时间 D. 合约大小 116.在芝加哥交易所，以下外汇期货采取实物交割的有（ ）。 A. 欧元兑美元 B. 澳元兑美元 C. 日元兑美元 D. 巴西雷亚尔兑美元 117.一国国际收支账户中的金融与资本账户包括的项目有（ ）。 A. 货物 B. 服务 C. 直接投资 D. 证券投资 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。金融账户包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四个部分。118.影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括（ ）。 A. 中国官方公布的中间价 B. 市场上人民币的供需关系 C. 人民币的估值前景 D. 离岸人民币利率相对于美元利率的利差 专门从事外币存贷款业务的金融活动统称为离岸金融，而由此建立起来的银行体系即为离岸市场。离岸市场人民币汇率基本不受管制，属于完全市场化的汇率，但汇率的波动还是受到一些因素的影响。1、境外市场对人民币的供求关系。境外市场人民币利率相对比较高，汇率稳定，就容易吸引投资则买入人民币，对离岸市场人民币汇率形成支持。2、其他主要货币的汇率波动，特别是美元指数的波动。离岸市场人民币可以自由兑换、自由交易，其中市场投机因素对汇率波动占了主导作用。投机因素会随着外汇市场行情的变得而迅速变化投资策略，这也增