贷款风险管理

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1、贷款风险管理贷款风险管理学习目标学习目标通过本章的学习使读者了解到银行在贷款通过本章的学习使读者了解到银行在贷款业务中所面临的风险。包括贷款风险的概念、业务中所面临的风险。包括贷款风险的概念、贷款风险从不同角度划分的种类，有益于读者贷款风险从不同角度划分的种类，有益于读者认识和分析贷款风险。为了加强银行的贷款风认识和分析贷款风险。为了加强银行的贷款风险管理，银行要对其贷款业务进行必要的信用险管理，银行要对其贷款业务进行必要的信用分析，了解信用分析的内容，掌握信用分析的分析，了解信用分析的内容，掌握信用分析的方法。在银行贷款业务中，如何加强贷款质量方法。在银行贷款业务中，如何加强贷款质量管理，是

2、目前商业银行在经营中面临的正在改管理，是目前商业银行在经营中面临的正在改革的问题。本章介绍了贷款风险分类的名称概革的问题。本章介绍了贷款风险分类的名称概念、目的、方法等具体内容。念、目的、方法等具体内容。9.1 贷款风险的概念贷款风险的概念9.1.1贷款风险的概念贷款风险的概念信贷资金的贷放是资金使用权的让渡，所有信贷资金的贷放是资金使用权的让渡，所有权不发生变化，使用者按照协议到期还本付息，权不发生变化，使用者按照协议到期还本付息，以实现信贷资金的归流。但信贷资金由于种种原以实现信贷资金的归流。但信贷资金由于种种原因存在不能实现按期、如数归流的可能性。我们因存在不能实现按期、如数归流的可能性

3、。我们把贷款本金和利息收回的不确定性称为贷款风险。把贷款本金和利息收回的不确定性称为贷款风险。数量上的不确定性表现在能否全部收回，时间上数量上的不确定性表现在能否全部收回，时间上的不确定性表现为能否按时收回。的不确定性表现为能否按时收回。贷款风险不同于贷款损失。贷款风险可以理贷款风险不同于贷款损失。贷款风险可以理解为造成信贷资金损失的可能性，风险越大，贷解为造成信贷资金损失的可能性，风险越大，贷款损失的可能性就越大，但这种可能性未能转化款损失的可能性就越大，但这种可能性未能转化现实的贷款损失。现实的贷款损失。贷款风险也不同于风险贷款。每一笔贷贷款风险也不同于风险贷款。每一笔贷款都或多或少的存在

4、着一定的风险，只不款都或多或少的存在着一定的风险，只不过风险有大小而已，我们通常把风险度高过风险有大小而已，我们通常把风险度高的贷款，即贷款损失可能性大的贷款称作的贷款，即贷款损失可能性大的贷款称作风险贷款。风险贷款。贷款风险是商业银行的最主要的风险，贷款风险是商业银行的最主要的风险，也是商业银行的传统风险，是银行信用风也是商业银行的传统风险，是银行信用风险中的一个部分。这种风险将导致银行产险中的一个部分。这种风险将导致银行产生大量无法收回的贷款呆账，将严重影响生大量无法收回的贷款呆账，将严重影响银行的贷款资产质量。过度的信贷风险可银行的贷款资产质量。过度的信贷风险可致使银行倒闭。致使银行倒闭

5、。9.1.2贷款风险的种类贷款风险的种类 贷款风险按不同的标准划分，可分为不同的贷款风险按不同的标准划分，可分为不同的贷款种类。贷款种类。1.按贷款风险形式的原因划分按贷款风险形式的原因划分从引致贷款风险的原因分析，贷款风险可分为客从引致贷款风险的原因分析，贷款风险可分为客户风险和贷款决策风险。户风险和贷款决策风险。客户风险也称企业风险，是借款者将经营管理面客户风险也称企业风险，是借款者将经营管理面临的各种风险转嫁到银行，而使银行贷款蒙受损临的各种风险转嫁到银行，而使银行贷款蒙受损失的可能性。失的可能性。贷款决策风险是指银行自身的贷款业务的组织和贷款决策风险是指银行自身的贷款业务的组织和管理上

6、，由于贷款决策的失误而引起贷款蒙受损管理上，由于贷款决策的失误而引起贷款蒙受损失的可能性。失的可能性。客户风险客户风险 贷款风险的根源主要来自客户风险。引起企业贷款风险的根源主要来自客户风险。引起企业经营活动的风险因素有多个方面：经营活动的风险因素有多个方面：是来自于自然因素的不确定性，如环境引起的雷是来自于自然因素的不确定性，如环境引起的雷电，火灾，水灾，旱灾和地震的发生等因素。电，火灾，水灾，旱灾和地震的发生等因素。二是社会变动的不确定因素引起的风险，如战争、二是社会变动的不确定因素引起的风险，如战争、政治动乱、行政干预及政策的不连续性等情况的发政治动乱、行政干预及政策的不连续性等情况的发

7、生，都可能促使经营者风险的形成生，都可能促使经营者风险的形成 。三是经营者自身经营行为引起的风险，经营者行为三是经营者自身经营行为引起的风险，经营者行为风险的表现主要是：（风险的表现主要是：（1）决策行为失误引起的决策）决策行为失误引起的决策风险；（风险；（2）生产经营过程中引起的生产风险；（）生产经营过程中引起的生产风险；（3）经营者出售商品所面临的销售风险。经营者出售商品所面临的销售风险。 贷款决策风险贷款决策风险贷款决策风险是指银行自身的贷款业务的贷款决策风险是指银行自身的贷款业务的组织和管理上，由于贷款决策的失误而引起贷组织和管理上，由于贷款决策的失误而引起贷款蒙受损失的可能性。款蒙受

8、损失的可能性。决策风险大体可划分两种情况：决策风险大体可划分两种情况：一是被动决策风险，即银行决策时受外部环境因一是被动决策风险，即银行决策时受外部环境因素的影响，比如政府干预贷款，致使银行贷款决素的影响，比如政府干预贷款，致使银行贷款决策被动，而产生贷款风险；策被动，而产生贷款风险；二是主动决策风险，表现为银行在贷款自主决策二是主动决策风险，表现为银行在贷款自主决策过程中，由于内控制度、贷款管理水平、贷款决过程中，由于内控制度、贷款管理水平、贷款决策者素质等原因，只是银行贷款决策失误而形成策者素质等原因，只是银行贷款决策失误而形成的风险。的风险。2.按风险度的大小划分按风险度的大小划分分为高

9、度贷款风险、中度贷款风险和低度贷款分为高度贷款风险、中度贷款风险和低度贷款风险。风险。贷款风险的作用强度是一个难以精确定量测定贷款风险的作用强度是一个难以精确定量测定的概念。对于规律性强的贷款风险，人们可以的概念。对于规律性强的贷款风险，人们可以通过大量的历史资料分析，对其做出估算，根通过大量的历史资料分析，对其做出估算，根据估算的结论可以得出强度的程度等级。对于据估算的结论可以得出强度的程度等级。对于无规律变动的因素，所引起的风险强度很难准无规律变动的因素，所引起的风险强度很难准确估算，而只能通过对前景复杂程度的预测，确估算，而只能通过对前景复杂程度的预测，投入资金量的大小和从事信贷工作的经

10、验等判投入资金量的大小和从事信贷工作的经验等判断贷款风险的强度。断贷款风险的强度。 对于流动资金需求，一般以短期贷款的调节为对于流动资金需求，一般以短期贷款的调节为主体，贷款支持的生产与流通的商品项目所面对的主体，贷款支持的生产与流通的商品项目所面对的市场相对稳定，在管理上也较简便易行，所以这类市场相对稳定，在管理上也较简便易行，所以这类资金的需求所带来的风险度就相对弱些，这种贷款资金的需求所带来的风险度就相对弱些，这种贷款所面临的风险属于低度风险。所面临的风险属于低度风险。对于固定资产贷款的需求，一般情况下则表现对于固定资产贷款的需求，一般情况下则表现为中、长期资金需求。这种资金需求量相对较

11、大，为中、长期资金需求。这种资金需求量相对较大，周转期较缓慢，时间长，在资金使用过程中市场环周转期较缓慢，时间长，在资金使用过程中市场环境发生变化的可能性就相对较大，这种资金需求的境发生变化的可能性就相对较大，这种资金需求的风险程度相对增强，可将其划分为中度贷款风险。风险程度相对增强，可将其划分为中度贷款风险。而高度贷款风险集中反映在风险贷款业务上，而高度贷款风险集中反映在风险贷款业务上，一般有高风险企业、行业和地区形成的贷款需求。一般有高风险企业、行业和地区形成的贷款需求。3.按不同贷款类别划分按不同贷款类别划分1）短期贷款业务经营风险。企业生产经营中的风险，是导）短期贷款业务经营风险。企业

12、生产经营中的风险，是导致银行流动资金贷款业务经营风险的内在根源。而银行流致银行流动资金贷款业务经营风险的内在根源。而银行流动资金贷款使用管理不当，又有可能导致或扩大企业生产动资金贷款使用管理不当，又有可能导致或扩大企业生产经营风险。经营风险。2）中长期贷款业务经营风险。中长期贷款具有时间长、数）中长期贷款业务经营风险。中长期贷款具有时间长、数额大的特点。由于贷款决策、市场预测、技术进步以及生额大的特点。由于贷款决策、市场预测、技术进步以及生产设备建造中的种种失误，可能导致贷款回收期拖长，甚产设备建造中的种种失误，可能导致贷款回收期拖长，甚至造成投资损失。至造成投资损失。3）特种贷款业务经营风险

13、。）特种贷款业务经营风险。4）对外业务经营风险。对外业务是指银行通国外商社和客）对外业务经营风险。对外业务是指银行通国外商社和客户进行货币收付与资金借贷业务。对外业务风险包括偿债户进行货币收付与资金借贷业务。对外业务风险包括偿债风险、货币风险、汇率风险和利率风险。风险、货币风险、汇率风险和利率风险。9.1.3贷款风险管理策略贷款风险管理策略 一般的说，风险管理有三个阶段组成：一般的说，风险管理有三个阶段组成：风险识别，风险估价、风险处理。风险识别，风险估价、风险处理。这三个阶段有着内在的逻辑关系，人们这三个阶段有着内在的逻辑关系，人们只有在对风险的类型及产生的原因有了正只有在对风险的类型及产生

14、的原因有了正确认识的基础上，才能对风险的大小做出确认识的基础上，才能对风险的大小做出较为准确的评估，从而才有可能针对性的较为准确的评估，从而才有可能针对性的提出处理风险和控制风险的具体措施。同提出处理风险和控制风险的具体措施。同时，这三个方面又贯穿了风险管理的业务时，这三个方面又贯穿了风险管理的业务技巧和策略方法，所以也称为风险管理策技巧和策略方法，所以也称为风险管理策略。略。1.贷款风险的识别和估价贷款风险的识别和估价贷款风险识别和估价是风险管理的前提和基础，贷款风险识别和估价是风险管理的前提和基础，识别是对风险类别和成因的认和判断，估价是对贷识别是对风险类别和成因的认和判断，估价是对贷款风

15、险大小的测量，对贷款风险的识别和估价的主款风险大小的测量，对贷款风险的识别和估价的主要方法，是设置贷款风险因素的权数，并以权数为要方法，是设置贷款风险因素的权数，并以权数为基础、计算贷款风险度。基础、计算贷款风险度。表表91贷款对象风险权数表贷款对象风险权数表企业或项目信用等级企业或项目信用等级 AAA级级AA级级A级级BB级级 B级级 对象风险权数对象风险权数30%50%70%90%100%表表92 贷款期限风险权数表贷款期限风险权数表期限期限 3 3 个个月月3个月个月期限期限66个月个月 6 6个月个月期限期限11年年 1 1年期年期限限33年年 3 3年期年期限限55年年 期限期限5

16、5年年 100% 105%110%130%135%140%表表93 贷款形态风险权数表贷款形态风险权数表贷款形态贷款形态 正常贷款正常贷款 展期贷款展期贷款 逾期贷款逾期贷款 呆滞贷款呆滞贷款 呆账贷款呆账贷款形态风险形态风险权数权数100%110%130%180%250%表表94 贷款方式风险权数表贷款方式风险权数表 贷款方式贷款方式贷款方式风险权数（贷款方式风险权数（%）一、抵押贷款一、抵押贷款 1、银行各种币种定期存单依法抵押、银行各种币种定期存单依法抵押0202、银行承兑汇票贴现、银行承兑汇票贴现0203、国家债券抵押、国家债券抵押04、企业债券抵押、企业债券抵押40505、股票、股权

17、抵押、股票、股权抵押60706、依法可设定抵押权的房地产抵押、依法可设定抵押权的房地产抵押30507、营运车辆抵押、营运车辆抵押30508、设备抵押、设备抵押60809、依法可设定抵押权的可转让动产抵押、依法可设定抵押权的可转让动产抵押8090续表续表94 贷款方式风险权数表贷款方式风险权数表 贷款方式贷款方式贷 款 方 式贷 款 方 式风 险 权 数风 险 权 数（%）二、保证贷款二、保证贷款 12、地市级以上专业银行保证、地市级以上专业银行保证02013、省级及单列市级以上非银行金融机构保证、省级及单列市级以上非银行金融机构保证204014、联保集团保证、联保集团保证507015、AAA、

18、AA级企业保证级企业保证508016、A级企业保证级企业保证809017、BB级以下企业保证级以下企业保证100三、信用贷款三、信用贷款 贷款风险度的公式表示贷款风险度的公式表示单笔贷款风险度单笔贷款风险度=对象权数对象权数方式权数方式权数期限权数期限权数形态权数形态权数单笔贷款风险额单笔贷款风险额=贷款金额贷款金额该笔贷款风险度该笔贷款风险度综合贷款风险度综合贷款风险度=贷款金额贷款金额该笔贷款风险度该笔贷款风险度 单笔贷款余额单笔贷款余额 =单笔贷款风险度单笔贷款风险度 单笔贷款余额单笔贷款余额2.贷款风险的处理贷款风险的处理 进行贷款风险的处理是对不同类型、不同概率进行贷款风险的处理是对

19、不同类型、不同概率和规模的贷款风险，采取相应的措施和方法，使贷和规模的贷款风险，采取相应的措施和方法，使贷款风险损失减少到最少程度的过程。贷款风险处理款风险损失减少到最少程度的过程。贷款风险处理方法主要包括贷款风险的回避、分散、转移、自留方法主要包括贷款风险的回避、分散、转移、自留等几个方面。等几个方面。1）贷款风险的回避）贷款风险的回避贷款风险的回避是旨在贷款决策时，以贷款风贷款风险的回避是旨在贷款决策时，以贷款风险度为主要参照标准，主动放弃或拒绝风险较大的险度为主要参照标准，主动放弃或拒绝风险较大的贷款方案。贷款方案。2）贷款风险的转移）贷款风险的转移贷款风险转移是银行以某种方式将贷款风险

20、贷款风险转移是银行以某种方式将贷款风险损失转嫁给他人承担的一种风险处理方式。银行损失转嫁给他人承担的一种风险处理方式。银行通常可运用以下方式转移风险：通常可运用以下方式转移风险：一是担保。银行以保证贷款或抵押、质押的方式一是担保。银行以保证贷款或抵押、质押的方式发放贷款，把一部分信用风险转移给保证人或提发放贷款，把一部分信用风险转移给保证人或提供抵押、质押的借款人或第三人。供抵押、质押的借款人或第三人。二是保险。这种方式有两种类型：一是直接投保，二是保险。这种方式有两种类型：一是直接投保，即银行作为投保人，向保险公司投保借款人信用即银行作为投保人，向保险公司投保借款人信用保险。另一种是间接投保

21、，即根据银行的要求，保险。另一种是间接投保，即根据银行的要求，借款人作为投保人，向保险公司投保自己的信用借款人作为投保人，向保险公司投保自己的信用保险或投保其抵押品的财产。保险或投保其抵押品的财产。三是风险资产出售。即将不愿继续承担风险三是风险资产出售。即将不愿继续承担风险的资产出售给他人。收购风险资产的人一般是对的资产出售给他人。收购风险资产的人一般是对该种风险有控制能力或有经验，愿意通过承担此该种风险有控制能力或有经验，愿意通过承担此种风险来获取收益。种风险来获取收益。具体做法一般有两种：具体做法一般有两种：（1）一揽子贷款证券化。即银行将一组贷款项目）一揽子贷款证券化。即银行将一组贷款项

22、目转让给某些专业金融机构，而这些机构通过发行转让给某些专业金融机构，而这些机构通过发行长期或短期证券（大多由政府背书）来获得接受长期或短期证券（大多由政府背书）来获得接受这些贷款的资金。这些贷款的资金。（2）直接出售贷款。银行发放贷款后，如果发现）直接出售贷款。银行发放贷款后，如果发现借款人存在信用危机，可在市场上寻找买主，通借款人存在信用危机，可在市场上寻找买主，通过支付一定的费用，把原来持有的贷款债权转让过支付一定的费用，把原来持有的贷款债权转让给买主，达到转移风险的目的。给买主，达到转移风险的目的。3）贷款风险的分散）贷款风险的分散贷款风险分散是指银行按贷款对象、结构、行业、地贷款风险分

23、散是指银行按贷款对象、结构、行业、地域、贷款人等把贷款分散为不同的组成部分进行优化组合，域、贷款人等把贷款分散为不同的组成部分进行优化组合，以达到最小风险下，求得最大收益的目的。以达到最小风险下，求得最大收益的目的。贷款对象的分散是避免贷款向某个借款人或某些借款人贷款贷款对象的分散是避免贷款向某个借款人或某些借款人贷款过度倾斜的措施。结构的分散是指银行保持不同贷款的种类、过度倾斜的措施。结构的分散是指银行保持不同贷款的种类、期限、方式等结构的合理比例，以增加资金的流动性、降低期限、方式等结构的合理比例，以增加资金的流动性、降低贷款风险。贷款风险。行业分散是指将贷款分布在多种行业和产品上，避免某

24、些行行业分散是指将贷款分布在多种行业和产品上，避免某些行业衰落或某些产品的滞销使贷款遭受损失。业衰落或某些产品的滞销使贷款遭受损失。地域分散是指银行贷款不应集中同一地区，从事国际业务的地域分散是指银行贷款不应集中同一地区，从事国际业务的银行，不应把贷款集中某一国家，以期达到分散风险的目的。银行，不应把贷款集中某一国家，以期达到分散风险的目的。贷款人分散是指银行通过协商，达成合作协议，共同承担某贷款人分散是指银行通过协商，达成合作协议，共同承担某一项任务，将风险分摊给多个贷款人的一种处理风险的措施。一项任务，将风险分摊给多个贷款人的一种处理风险的措施。4）贷款风险的自留）贷款风险的自留对贷款人来

25、说，整个信贷资产的风险只可能在对贷款人来说，整个信贷资产的风险只可能在程度上有所降低，但不可能完全消除。所谓风险自程度上有所降低，但不可能完全消除。所谓风险自留，就是指贷款人以自身的财力来承担未来可能发留，就是指贷款人以自身的财力来承担未来可能发生风险的一种处理风险的方式。贷款风险自留可以生风险的一种处理风险的方式。贷款风险自留可以两种方式：两种方式：一种是自担风险。即贷款人在风险损失发生时，将一种是自担风险。即贷款人在风险损失发生时，将损失直接摊入成本或冲减资本金，对于损失规模较损失直接摊入成本或冲减资本金，对于损失规模较小、对经营影响不大的贷款风险，银行可以采取这小、对经营影响不大的贷款风

26、险，银行可以采取这种直接自担风险的办法加以处理；种直接自担风险的办法加以处理；另一种是自保风险，即贷款人根据对一定时期风险另一种是自保风险，即贷款人根据对一定时期风险损失的测算，通过建立贷款呆帐准备金以补偿贷款损失的测算，通过建立贷款呆帐准备金以补偿贷款呆账损失。自保风险是银行处理那些损失较大呆账损失。自保风险是银行处理那些损失较大 ，无，无法直接摊入成本的贷款风险的一种措施。法直接摊入成本的贷款风险的一种措施。9.2信用分析信用分析 所谓信用分析是银行对借款人信用高低的估所谓信用分析是银行对借款人信用高低的估价。信用分析是商业银行贷款经营的核心内容，价。信用分析是商业银行贷款经营的核心内容，

27、贷款决策必须以信用分析为依据。贷款决策必须以信用分析为依据。无论何种贷款，对贷款申请者进行信用分析无论何种贷款，对贷款申请者进行信用分析都是保证银行收益的第一步，也是关键的一步。都是保证银行收益的第一步，也是关键的一步。贷款给一位最终会违约的借款人或拒绝一位将会贷款给一位最终会违约的借款人或拒绝一位将会按期还款的借款人都是银行的损失。按期还款的借款人都是银行的损失。因此，信用分析的目的是甄别出因此，信用分析的目的是甄别出“好好”的借的借款人和款人和“坏坏”的借款人，并以此为依据，决定是的借款人，并以此为依据，决定是否能够发放贷款和以何种条件发放贷款。信用分否能够发放贷款和以何种条件发放贷款。信

28、用分析工作的好坏，直接关系到银行经营的成败。析工作的好坏，直接关系到银行经营的成败。9.2.1银行贷款信用分析的内容银行贷款信用分析的内容银行信用分析主要围绕五个方面进行。这五个银行信用分析主要围绕五个方面进行。这五个方面的英文开头字母都为方面的英文开头字母都为“C”所以一般称该种分析所以一般称该种分析为为“五五C”原则。原则。 1.品德品德 （Character）借款人的品德是指借款人不仅要有偿还债务的借款人的品德是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，还要具备承担各种义务的责任感。意愿，还要具备承担各种义务的责任感。 它包括借款人的背景、年龄、经验，借款人有它包括借款人的背景、年龄、经验，借款人

29、有无不良的行为纪录，借款人的性格作风、其现代经无不良的行为纪录，借款人的性格作风、其现代经营管理观念及上下属的关系等。营管理观念及上下属的关系等。 银行可以根据借款人过去偿还债务的记录和专银行可以根据借款人过去偿还债务的记录和专门的征信机构了解借款人的信用状况，以评估其品门的征信机构了解借款人的信用状况，以评估其品德。德。2.能力（能力（Capacity）能力是指借款人运用借入资金获取利润并偿能力是指借款人运用借入资金获取利润并偿还贷款的能力，而获取利润的大小，又取决于借还贷款的能力，而获取利润的大小，又取决于借款人的生产经营能力和管理水平。因此，分析、款人的生产经营能力和管理水平。因此，分析

30、、评估借款人的偿债能力，应从两个方面来考察：评估借款人的偿债能力，应从两个方面来考察：一是要看企业的生产成本、产品质量、销售一是要看企业的生产成本、产品质量、销售收入以及生产竞争力。收入以及生产竞争力。二是要看企业经营者的经验和能力，特别是二是要看企业经营者的经验和能力，特别是要分析企业主要决策者的决策能力、组织能力、要分析企业主要决策者的决策能力、组织能力、用人能力、协调能力和创新能力。用人能力、协调能力和创新能力。 3.资本（资本（Capital）资本是指借款者自有资金数量。资本反映资本是指借款者自有资金数量。资本反映借款者的财富积累，并在某种程度上反映了借借款者的财富积累，并在某种程度上

31、反映了借款者的成就。款者的成就。对银行而言，借款企业自有资本越多越好，对银行而言，借款企业自有资本越多越好，借款人一旦经营发生损失，可以由资本弥补，借款人一旦经营发生损失，可以由资本弥补，这可减少银行贷款的风险。这可减少银行贷款的风险。衡量资本多少可以有以下几种衡量资本多少可以有以下几种:资本与总资产、资本与负债等比率来衡量。资本与总资产、资本与负债等比率来衡量。资本的结构会影响企业的信誉和社会地位，相应资本的结构会影响企业的信誉和社会地位，相应增大贷款的风险。增大贷款的风险。资本的账面价值与市场价值的差异资本的账面价值与市场价值的差异。4.担保品（担保品（Collateral）贷款担保的作用

32、在于为银行贷款提供一种保护，即在贷款担保的作用在于为银行贷款提供一种保护，即在借款人无力还款时，银行可以通过处分担保品或向保证人借款人无力还款时，银行可以通过处分担保品或向保证人追偿而收回贷款本息，从而降低银行的贷款风险。评价贷追偿而收回贷款本息，从而降低银行的贷款风险。评价贷款的担保：款的担保：首先要看担保是否有效，即借款人是否拥有担保品的处置首先要看担保是否有效，即借款人是否拥有担保品的处置权或保证人是否具有足够的保证能力；权或保证人是否具有足够的保证能力；其次，要考察担保品的价值是否稳定，是否易于变现，是其次，要考察担保品的价值是否稳定，是否易于变现，是否易于监护和保管。否易于监护和保管

33、。需要强调的是，担保并不能改变借款人的还款能力，需要强调的是，担保并不能改变借款人的还款能力，变卖担保品来偿还贷款也不是银行的目的，但有担保的贷变卖担保品来偿还贷款也不是银行的目的，但有担保的贷款可以保证银行在借款人违约时获得一定的补偿，对提高款可以保证银行在借款人违约时获得一定的补偿，对提高贷款的安全性仍是有益的。贷款的安全性仍是有益的。5.经营环境（经营环境（Condition）经营环境包括企业自身的经营情况和外部的经营经营环境包括企业自身的经营情况和外部的经营环境。环境。前者包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞前者包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞争地位、市场份额、劳资关系

34、等，这些基本属于借款争地位、市场份额、劳资关系等，这些基本属于借款人的可控因素。人的可控因素。后者是指借款人所在地区的经济发展状况、社会政治后者是指借款人所在地区的经济发展状况、社会政治的稳定程度、行业发展趋势、原材料供求变化、商业的稳定程度、行业发展趋势、原材料供求变化、商业周期、法律法规的可能变动和限制等，属于借款人的周期、法律法规的可能变动和限制等，属于借款人的不可控因素。不可控因素。在分析借款人的经营条件时，关注的焦点是借在分析借款人的经营条件时，关注的焦点是借款人在竞争和变动的外部经济环境下是否具有适应款人在竞争和变动的外部经济环境下是否具有适应性，是否能够保持经营的持续性和稳定性。

35、对于中性，是否能够保持经营的持续性和稳定性。对于中长期贷款来说，受外部环境的影响大一些，所以经长期贷款来说，受外部环境的影响大一些，所以经营环境的分析更加至关重要。营环境的分析更加至关重要。总结总结对借款人进行信用分析，既要进行静态分析，对借款人进行信用分析，既要进行静态分析，又要进行动态分析，既要注重定性分析，更要又要进行动态分析，既要注重定性分析，更要注重定量分析。注重定量分析。因此，在实际的信用分析过程中，银行既需要因此，在实际的信用分析过程中，银行既需要对借款人过去的信用状况作全面的了解和分析，对借款人过去的信用状况作全面的了解和分析，也要根据借款人生产经营发展的变化趋势，对也要根据借

36、款人生产经营发展的变化趋势，对借款人未来的经营状况和还款能力做出科学的借款人未来的经营状况和还款能力做出科学的预测，同时，要在定性分析的基础上，运用财预测，同时，要在定性分析的基础上，运用财务比率分析和现金流量分析等定量分析方法对务比率分析和现金流量分析等定量分析方法对借款人的财务状况和还本付息能力做出准确的借款人的财务状况和还本付息能力做出准确的估计。估计。9.2.2信用分析技术信用分析技术 1.财务报表分析法财务报表分析法财务报表分析是银行向企业放款时，财务报表分析是银行向企业放款时，对企业各种财务报表的组成部分的考察。对企业各种财务报表的组成部分的考察。以此了解企业的经营状况，发现问题，

37、预以此了解企业的经营状况，发现问题，预计贷款偿还的可能性，决定银行对企业放计贷款偿还的可能性，决定银行对企业放款采取的策略和价格。对企业财务报表分款采取的策略和价格。对企业财务报表分析的重点放在资产负债表、损益表和现金析的重点放在资产负债表、损益表和现金流量表上。流量表上。1）资产负债表项目分析）资产负债表项目分析资产负债表是反映企业在一定时点上资产负债数额资产负债表是反映企业在一定时点上资产负债数额的报表。该报表分为资产、负债及所有者权益三部分。的报表。该报表分为资产、负债及所有者权益三部分。（1）资产项目分析）资产项目分析资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银资产项目包括流动资产、固

38、定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：行重点分析的内容有：应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：对应收账款的分析，应着重掌握三点：一是应收账款的分布。一是应收账款的分布。二是应收账款账龄的分布。二是应收账款账龄的分布。三是应收账款的抵押情况。三是应收账款的抵押情况。存货。这是指企业购入的原材料以及在产存货。这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分

39、，也是偿债的主要物质基础。组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：一是存货的规模是否合理。一是存货的规模是否合理。二是存货保留时间的长短。二是存货保留时间的长短。三是存货的流动性状况。三是存货的流动性状况。四是存货有无陈旧变质风险；四是存货有无陈旧变质风险；五是存货是否投保。五是存货是否投保。固定资产。固定资产是企业可用于最后债固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固

40、定资产状况做充分的了解。产状况做充分的了解。首先要了解企业是否按规定提足了折旧。这首先要了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。其次，要了解企业固定资产是否全额保险，这其次，要了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。障的问题。再次，要了解企业固定资产的变现能力，这关再次，要了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。资金的问题。投资。企业的投资主要

41、是短期金融资投资。企业的投资主要是短期金融资产的投资和购买有价证券。产的投资和购买有价证券。银行分析企业的证券投资，首先要注意银行分析企业的证券投资，首先要注意企业所持有的各种有价证券的合法性、流企业所持有的各种有价证券的合法性、流动性和盈利性，以及有价证券的期限、数动性和盈利性，以及有价证券的期限、数额、结构是否合理，同时，要了解有价证额、结构是否合理，同时，要了解有价证券本身的信用状况，从中分析可能影响企券本身的信用状况，从中分析可能影响企业偿债能力的因素。发放以有价证券为质业偿债能力的因素。发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重

42、要。就更为重要。（2）负债及资本项目）负债及资本项目分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。的风险。负债。企业的负债包括短期负债和长期负债。负债。企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企金和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，

43、如已过期，可能会被处以罚款。的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。能力大小。首先要了解企业的资本是否存在虚假成分；首先要了解企业的资本是否存在虚假成分；其次要分析企业的

44、资本结构。对股份制企业来其次要分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；再次，要考察企业是否按规定补充自有资本；再次，要考察企业是否按规定补充自有资本；如果是独资企业，银行还要考虑其企业以外的如果是独资企业，银行还要考虑其企业以外的收益、资产、负债和资本状况，因为，当发生经收益、资产、负债和资本状况，因为，当发生经济纠纷时，这些因素都有可能影响企业的偿债能济纠纷时，这些因素都有可能影响企业的偿债能力。力。2）损益表项目的分析）损益表项目的分析损益表是反

45、映企业一定时期收入和支出数量损益表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于损益表属于动态报表，因而它的财务报表。由于损益表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过损益表可以了解企业的经营业绩、理财成果和过损益表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。银行分析损益表，获利能力的大小。银行分析损益表，首先应了解企业销售收入、销售成本、各项费用的首先应了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中其次，

46、可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。入过低，应进一步查明原因并限期改进。 3）现金流量表项目分析）现金流量表项目分析现金流量表是企业必须编报的又一个报表，它反现金流量表是企业必须编报的又一个报表，它反映者企业在一定时期内现金的流入和流出的情况。映者企业在一定时期内现金的流入和流出的情况。 在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家

47、盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。 可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。量分析是银行信用分析的

48、重要内容。 （1）现金流量）现金流量现金流量是指现金的流出和流入量的总称。现金流量是指现金的流出和流入量的总称。 包括两包括两个部分：现金和现金等价物。个部分：现金和现金等价物。 现金就是指企业的现金资产，包括库存现金、存款现金就是指企业的现金资产，包括库存现金、存款和其它货币性资金。但企业在使用中受到限制的存款和其它货币性资金。但企业在使用中受到限制的存款和其它货币资金不包括在内，如已办理质押的活期存和其它货币资金不包括在内，如已办理质押的活期存款、不能随意支取的定期存款等。款、不能随意支取的定期存款等。 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、

49、易于变现的证券资产。根据于变现的证券资产。根据国际会计准则国际会计准则7现金流现金流量表量表的规定，一项投资被确认为现金等价物，应当的规定，一项投资被确认为现金等价物，应当是在证券市场上流通的是在证券市场上流通的3个月内到期的债券投资。个月内到期的债券投资。 按照会计学上的现金流量定义，现金流量是指净利润与非按照会计学上的现金流量定义，现金流量是指净利润与非现金支出之和。用公式表示可以表示为：现金支出之和。用公式表示可以表示为：现金流量现金流量=净利润非现金支出（主要为折旧）净利润非现金支出（主要为折旧）由于商业银行的信用分析人员关心的是借款申请人在由于商业银行的信用分析人员关心的是借款申请人

50、在一定时期内，究竟有多少现金可用于还本付息，因此，他一定时期内，究竟有多少现金可用于还本付息，因此，他们通常用下面的公式来分析借款人的现金流量：们通常用下面的公式来分析借款人的现金流量：现金流量现金流量=现金营业利润其它收入利息借款现金营业利润其它收入利息借款其中，现金营业利润其中，现金营业利润=销售收入应收账款存货销售收入应收账款存货各种销售成本各种费用应付款折旧和摊销各种销售成本各种费用应付款折旧和摊销与前一个公式相比，后一个公式能更清楚地反映借款与前一个公式相比，后一个公式能更清楚地反映借款人的经营管理水平。如借款人存货积压严重，销售成本、人的经营管理水平。如借款人存货积压严重，销售成本

51、、费用过高，应收账款金额过大，账龄偏长，这些势必会减费用过高，应收账款金额过大，账龄偏长，这些势必会减少企业的现金流量。少企业的现金流量。（2）现金流量表）现金流量表在进行现金流量分析时，银行应该根据企业在进行现金流量分析时，银行应该根据企业提供的现金流量表和其它财务报表对照分析。提供的现金流量表和其它财务报表对照分析。在现金流量表中，现金来源是指所有能增加在现金流量表中，现金来源是指所有能增加现金（或相当于现金）资产的交易，现金运用是现金（或相当于现金）资产的交易，现金运用是指所有会减少现金资产的交易，现金来源必须等指所有会减少现金资产的交易，现金来源必须等于现金运用。在现金流量变动表中，任

52、何负债的于现金运用。在现金流量变动表中，任何负债的增加或非现金资产的减少都是现金来源，负债的增加或非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少和非现金资产的增加都是现金运用。股票的减少和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也发行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现金是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现金运用。运用。 衡量业务中的现金流量是否充足有两个基本指标衡量业务中的现金流量是否充足有两个基本指标：比率一：比率一：业务中的现金流量业务中的现金流量/ /（红利到期的长（红利到期的长期负债）期负债）比率二：业务中的

53、现金流量比率二：业务中的现金流量/ /（红利到期的长（红利到期的长期负债年初短期负债余额）期负债年初短期负债余额）如果比率一大于如果比率一大于1 1，说明企业的偿付能力较强；，说明企业的偿付能力较强；如果比率二大于如果比率二大于1 1，说明企业的偿付能力很强，说明企业的偿付能力很强，不仅能偿付现有债务，并能举借新债。不仅能偿付现有债务，并能举借新债。2.财务比率分析法财务比率分析法1 1）流动性比率）流动性比率这类比率通过比较流动资产与流动负债这类比率通过比较流动资产与流动负债的关系，以反映企业偿付短期债务和继续经的关系，以反映企业偿付短期债务和继续经营的能力。通常包括三个指标：营的能力。通常

54、包括三个指标：（1）流动比率。）流动比率。（2）速动比率。）速动比率。（3）变现比率。）变现比率。（1）流动比率。）流动比率。这是企业的流动资产与负债的比率。它是衡量企业短这是企业的流动资产与负债的比率。它是衡量企业短期偿还能力最通用的指标，计算公式为：期偿还能力最通用的指标，计算公式为：流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债流动资产包括现金、有价证券、应收账款和存货等。流动资产包括现金、有价证券、应收账款和存货等。流动负债包括应付账款、短期应付票据、近期即将到期流动负债包括应付账款、短期应付票据、近期即将到期的长期票据、递延所得税款和应计费用等。的长期票据、递延所得税款和应计费

55、用等。流动比率反映每元流动负债有几元流动资产来抵偿，流动比率反映每元流动负债有几元流动资产来抵偿，故又称为偿债能力比率。银行家一般要求这一比率应故又称为偿债能力比率。银行家一般要求这一比率应维持在维持在200%以上。这个比率越高，以流动资产抵偿以上。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越高，流动负债获得清偿的机会就流动负债的程度就越高，流动负债获得清偿的机会就越大。流动比率中超过越大。流动比率中超过100%的部分，代表企业流动的部分，代表企业流动资产中由长期资金支持的部分。资产中由长期资金支持的部分。（2）速动比率。）速动比率。这是速动资产与流动负债的比率。是考察企业资产迅速变这是速动

56、资产与流动负债的比率。是考察企业资产迅速变现能力的指标。其计算公式为：现能力的指标。其计算公式为：速动比率速动比率=（流动资产（流动资产-存货）存货）/流动负债流动负债存货通常是公司的流动资产中最缺乏流动性的。由于存货通常是公司的流动资产中最缺乏流动性的。由于速动资产中扣除了存货，保留了流动性较高的资产，因此速动资产中扣除了存货，保留了流动性较高的资产，因此更能精确地测量一个企业的短期偿债能力。用它来衡量企更能精确地测量一个企业的短期偿债能力。用它来衡量企业的短期偿债能力就像用业的短期偿债能力就像用pH试纸测验溶液的酸碱性一样试纸测验溶液的酸碱性一样灵活。因此，这一比率又称为酸性实验比率。一般

57、认为，灵活。因此，这一比率又称为酸性实验比率。一般认为，企业的速动比率至少要维持在企业的速动比率至少要维持在100%以上，即每一元流以上，即每一元流动负债至少要有一元以上的速动资产作保障，才算有足够动负债至少要有一元以上的速动资产作保障，才算有足够的流动性。的流动性。 （3）变现比率。）变现比率。变现比率可衡量企业即期偿付能力，计算变现比率可衡量企业即期偿付能力，计算公式为：公式为：变现比率变现比率=（现金短期证券）（现金短期证券）/ 流动负债流动负债现金直接可以用于偿债；证券可以随现金直接可以用于偿债；证券可以随时出售出去转换成现金。从偿债角度说，时出售出去转换成现金。从偿债角度说，变现比率

58、越高越好。变现比率越高越好。2）营运能力比率）营运能力比率（1）应收账款周转率。这是企业赊销商品或劳务的净）应收账款周转率。这是企业赊销商品或劳务的净额与平均应收账款的比率。计算公式为：额与平均应收账款的比率。计算公式为：应收账款应收账款=赊销净额赊销净额/平均应收账款平均应收账款这一比率反映着企业应收账款的周转速度，即转化为这一比率反映着企业应收账款的周转速度，即转化为现金的速度，说明企业在该时期内收回赊销账款的能力。现金的速度，说明企业在该时期内收回赊销账款的能力。与应收账款周转率直接相联系的一个指标是与应收账款周转率直接相联系的一个指标是“账款收账款收回平均日数回平均日数”，计算公式为：

59、，计算公式为：账款收回平均日数账款收回平均日数=年度应收账款平均数年度应收账款平均数360年度赊销额年度赊销额 =360/应收账款周转率应收账款周转率 显然，这个显然，这个“日数日数”越多，企业收账能力越弱，反越多，企业收账能力越弱，反之，则越强。之，则越强。 （2）存货周转率。）存货周转率。这是企业出售商品成本与平均存货的比率，计算公式为：这是企业出售商品成本与平均存货的比率，计算公式为：存货周转率存货周转率=销售成本销售成本/平均存货平均存货这一指标用来估算企业现有存货的流动性，即存货变这一指标用来估算企业现有存货的流动性，即存货变现速度。其计算结果也是次数，反映一定时期内存货周转现速度。

60、其计算结果也是次数，反映一定时期内存货周转或变现的速度。这个数额越大，说明企业销售一定商品所或变现的速度。这个数额越大，说明企业销售一定商品所需的库存越少，存货的流动性越强，因此，企业偿债能力需的库存越少，存货的流动性越强，因此，企业偿债能力也越强。也越强。这一指标也可以计算存货平均周转日数，公式为：这一指标也可以计算存货平均周转日数，公式为：存货平均周转日存货平均周转日=平均存货平均存货360/销售成本销售成本 =360/存货周转率存货周转率这个日数越多，说明存货周转时间越长，周转速度越这个日数越多，说明存货周转时间越长，周转速度越慢，存货流动性越差。慢，存货流动性越差。（3）资产周转率。）

61、资产周转率。这是企业的销售净额与资产总额的比率。这是企业的销售净额与资产总额的比率。其计算公式为：其计算公式为：资产周转率资产周转率= 销售净额销售净额/资产总额资产总额式中销售净额是指销售收入减去销售式中销售净额是指销售收入减去销售退回和折扣的余额，资产周转率反映企业退回和折扣的余额，资产周转率反映企业销售能力和全部资产的周转速度。这一比销售能力和全部资产的周转速度。这一比率越高，表明企业以一定的资产实现的销率越高，表明企业以一定的资产实现的销售收入越多，资产周转速度越快。售收入越多，资产周转速度越快。3）负债程度比率）负债程度比率这类比率用来衡量企业取得并偿付债务的能力。通这类比率用来衡量

62、企业取得并偿付债务的能力。通常包括以下几个比率。常包括以下几个比率。（1）负债比率。即企业负债总额与资产总额的比率。）负债比率。即企业负债总额与资产总额的比率。计算公式为：计算公式为： 负债比率负债比率= 负债总额负债总额/资产总额资产总额这一比率表示企业债权人提供的资金占其资产总这一比率表示企业债权人提供的资金占其资产总额的百分比，即企业有多少资产是靠负债来支持的。额的百分比，即企业有多少资产是靠负债来支持的。也就是说，它表示债权人在一旦资产发生损失时，所也就是说，它表示债权人在一旦资产发生损失时，所能得到的保护程度。显然，对银行来讲，这个比率越能得到的保护程度。显然，对银行来讲，这个比率越

63、小越好。如果这个比率过高，说明这家企业过多地依小越好。如果这个比率过高，说明这家企业过多地依赖借入资金来营运，这时企业偿债能力就较低，债权赖借入资金来营运，这时企业偿债能力就较低，债权人承担的风险就较高。人承担的风险就较高。（2）负债资本比率。）负债资本比率。即企业负债总额与资本总额的比率。计算公即企业负债总额与资本总额的比率。计算公式为：式为： 负债资本比率负债资本比率= 负债总额负债总额/资本总额资本总额这一比率反映企业资本承担债务的能力。这一比率反映企业资本承担债务的能力。由于资本是企业最后和可靠的清偿能力，所由于资本是企业最后和可靠的清偿能力，所以，这一比率越高，表明与企业资本净值相以

64、，这一比率越高，表明与企业资本净值相对应的负债越多，企业的负债程度越高，进对应的负债越多，企业的负债程度越高，进而偿债的压力或负担也就越重，最后有可能而偿债的压力或负担也就越重，最后有可能因负担过重而丧失清偿能力。因负担过重而丧失清偿能力。（3）流动负债比率。）流动负债比率。即企业短期负债在全部负债中的比率。计即企业短期负债在全部负债中的比率。计算公式为：算公式为：流动负债比率流动负债比率= 流动负债流动负债/全部负债全部负债这一比率越高，表明企业长期负债的负这一比率越高，表明企业长期负债的负担较轻，因而，对应长期负债的债权较有担较轻，因而，对应长期负债的债权较有保障。但这一比率较高也反映了企

65、业短期保障。但这一比率较高也反映了企业短期负债的偿债压力相对较大，因而需要有较负债的偿债压力相对较大，因而需要有较多的流动资产来做还款保障。多的流动资产来做还款保障。4）盈利能力比率）盈利能力比率（1）销售收益率。反映每元销售额可以产生多少净收）销售收益率。反映每元销售额可以产生多少净收益。公式为：益。公式为： 销售收益率销售收益率= 税后净利润税后净利润/资产总额资产总额（2）资产收益率。即企业净收益与资产总额的比率，）资产收益率。即企业净收益与资产总额的比率，反映企业每元资产可产生多少净收益。计算公式为：反映企业每元资产可产生多少净收益。计算公式为： 资产收益率资产收益率= 税后净利润税后

66、净利润/资产总额资产总额（3）净值收益率。又称股东产权收益率，是将企业税）净值收益率。又称股东产权收益率，是将企业税后净利与企业股东产权账面价值进行对比，它反映企业后净利与企业股东产权账面价值进行对比，它反映企业股东产权的获利程度。计算公式为：股东产权的获利程度。计算公式为： 净值收益率净值收益率= 税后净利润税后净利润/净值净值这三个比率分别从不同角度反映了企业的盈利能力。这三个比率分别从不同角度反映了企业的盈利能力。其中最重要的是净值收益率。因为企业盈利能力的大小其中最重要的是净值收益率。因为企业盈利能力的大小最终要表现在企业股东的物质利益多少上。最终要表现在企业股东的物质利益多少上。9.3贷款风险分类贷款风险分类9.3.1贷款风险分类概述贷款风险分类概述最近几年来，在世界银行技术援助项最近几年来，在世界银行技术援助项目下，我国中央银行对商业银行贷款资产目下，我国中央银行对商业银行贷款资产分类方法做了探索和试点，自分类方法做了探索和试点，自1998年起，年起，对我国商业银行贷款质量按国际金融同业对我国商业银行贷款质量按国际金融同业标准分类评级，即将银行贷款划分为正常、标准分类评级，