民生银行同招商银行对比分析

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1、财 务 分 析 课 程案 例 分 析 报 告中国民生银行和招商银行财务及经营对比分析目 录一、 简 介二、 基本情况分析1、 产业背景分析2、 行业地位分析3、 资产质量对比分析4、 股权结构分析5、 经营特色优势/劣势分析三、 经营管理分析1、 经营战略管理2、 人力资源管理3、 科技创新管理4、营销管理5、风险管理四、 经营业绩和财务状况分析1、成长性分析2、盈利能力分析3、 资产负债结构分析五、. 总体评价中国民生银行和招商银行 财务及经营对比分析 一、简 介本案例分析以中国民生银行和招商银行2002年财务报告为基础，从基本情况，经营管理，财务状况等角度，分析了两家银行的经营管理状况，指

2、出了各自经营管理中具备的优势和存在的不足。中国民生银行股份有限公司成立于1996年，是由中华全国工商联负责组建，按照商业银行法和公司法的规定，广州益通集团公司等59家单位作为发起人成立的股份制商业银行。2000年11月27日，在上海证券交易所首次发行人民币普通股35000万股，发行价为11.80元/股，并于2000年12月19日在上海证券交易所挂牌上市,股票代码：600016。其法定代表人为经叔平，行长为董文标。截止到2002年12月31日，注册资本为25.86亿元，总股本为258672万股，其中流通股为52325万股，每股净资产2.32元。2003年2月27日该行公开发行40亿元可转换公司债

3、券，并于2003年3月18日在上海证券交易所挂牌交易。经营范围：吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理国内外结算，办理票据贴现，发行金融债券，代理发行、代理兑付、承销政府债券，买卖政府债券，同业拆借，买卖、代理外汇买卖，提供信用证服务及担保，代理收付款项及代理保险业务，提供保管箱服务，经中国人民银行批准的其他金融业务。招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036）。招商银行目前的注册资本为57亿元人民币。法

4、定代表人秦晓，行长马蔚华。经营范围同民生银行。二、基本业务情况分析1、产业背景分析银行业属于金融行业最重要的子行业，属于高风险、高收益行业。随着信息技术、资本市场、金融自由化的发展，银行也日益表现出全球化、多元化、电子化的趋势。近年来，银行业是国际并购的热点，是金融混业经营的积极鼓吹手，并争先抢占网上银行阵地和开拓各种创新业务。自改革开放以来，我国银行也已经由过去作为财政的附属品，单纯的存款、贷款、结算业务，转变为独立核算、自主经营，依法经营多种金融业务的金融企业。2、行业地位分析截至2002年底，银行共在全国17个城市设立了15家分行、一家直属支行、一家异地支行，共145个机构，员工总数42

5、54人。人民币资产总额2463亿元，存款总额1847亿元，贷款总额1283亿元，利润总额12.2亿元，净利润8.9亿元。据2002年7月出版的英国银行家杂志公布，按一级资本等指标总和排序的全球前1000家商业银行中该行位列第377位；在榜上有名的内地15家银行中位列第10位。截止到2002年末，招商银行已在30个城市设有分支机构，网点总数331家，设有两个代表处，共有员工12065人。折合人民币资产总额为3716.6 亿元，各项存款余额为3003.95亿元，各项贷款余额为2069.31亿元，实现净利润17.34 亿元，同口径相比增长26.1%。在英国银行家杂志评选的2002 世界1000 家大

6、银行中按一级资本排名公司位列第273 位，被Asia Finance 亚洲金融评为2001 年度中国本土最佳商业银行。 从表一中可以看出：银行的有关盈利性指标（每股受益、资本利润率）略高于招商银行，其中一个重要原因是招商银行2002年新发行了15亿股股票，导致每股收益和净资产收益率摊薄。民生银行的总资产和利润总额不及招商银行，但该行的总资产和利润增长速度远快于招商银行。表一 两家上市银行规模、效益分析股票简称总资产 （千元）主营业务收入（千元）利润总额 （千元）净利润 （千元）每股收益（元）净资产收益率 （%）民生银行246,280,8537，213，6771，219，028891，5400.

7、3414.85招商银行371，659，91211,796,1402,570,2701,734,2700.3010.82数据来源：2002年年报。3、资产质量对比分析银行的不良贷款比例远低于招商银行，仅为2.04%，招商银行为5.99%，民生银行这一比率在所有国内银行中也是最低的。主要有以下几方面的原因：（1） 招商银行由于成立较早，历史遗留问题多，导致资产质量较低；实际上招商银行这几年不良贷款比例也在大幅度下降，已由1999年的19.55%降到2002年的5.99%。（2） 不良资产产生有一定的滞后期，而民生银行近年资产规模扩张快，故能产生一定的稀释作用；（3） 民生银行成立实践晚，从开始就处

8、于一个相对规范的外部金融环境中，并吸取了其他银行的教训，注重资产质量问题，这是最重要的原因，优良的资产质量，不仅能降低广大投资者承担的风险，而且为入世后，该行到国际市场上公募，私募或转让等方式引入外资创造了非常有利的条件。表二 两家银行按五级分类贷款率比较名 称银行银行正常91.9695.48关注2.042.48次级2.180.99可疑2.620.89损失1.190.26不良贷款比率5.992.04资料来源：2002年年报4、股权结构分析银行股权相对分散，以民营大股东为主的股权结构，使该行彻底断开了政企不分的根本症结所在-产权纽带，股东之间能有效的相互制衡，大大有利于建立完善的法人治理结构，摆

9、脱业务上行政干预，从而不仅为企业发展和业务开展提供了好的产品运作平台，更提供了好的资本运作平台。这种平台将给民生银行提供独特的竞争机会。事实上，现在该行已表露出在香港上市的意向，并有IFC和东亚银行有意参股该行。再进一步分析其民营大股东的构成，可以发现，民营股东均由有规模且运作优秀的民营企业构成，它们很多都具有行业龙头的地位。这些企业的加盟，带来的不仅是业务，更是企业的活力。今天的世界，不仅是大鱼吃小鱼，更是快鱼吃慢鱼。显然，富有活力的民营股东在“资本说话”的民生银行中，对民生快速扩张、发展的影响是骨子里的。银行的股权分布也较为分散，前十大股东全部为国有法人股，其中招商局轮船股份有限公司和其下

10、属子公司友联船厂有限公司合计持有股份总额的20.14%，对招商银行的经营管理能够产生重大影响。表三 民生银行前十大股东持股情况股东名称年末持股（万股）占总股本比例四川新希望农业股份有限公司20633.997.98%中国泛海控股有限公司19435.007.51%东方集团股份有限公司19435.007.51%中国船东互保协会16445.006.36%中国中小企业投资有限公司14961.965.78%厦门福信集团有限公司14247.355.51%中国煤炭工业进出口集团公司13455.005.20%中国有色金属建设股份有限公司11455.004.40%北京万通实业股份有限公司11071.974.28%

11、四川南方希望有限公司9714.513.76%合计150854.7858.32%表四 招商银行前十大股东持股情况股东名称年末持股占总股本比例招商局轮船股份有限公司1,024,651,10917.95中国远洋运输集团总公司491,344,1938.61广州海运集团有限公司325,140,9205.70友联船厂有限公司182,068,0003.19上海汽车工业有限公司144,101,0902.53中国港湾建设集团总公司112,142,0561.97秦皇岛港务集团有限公司101,189,7501.77山东省交通开发投资公司101,189,7501.77广东省公路管理局101,189,7501.77中国

12、海运集团总公司101,189,7501.77资料来源：银行年报5、经营特色及优/劣势分析（1） 独特的客户战略定位民生银行很大的特点是目标客户中中小企业、民营企业，以及近几年来的新兴高科技企业所占的相对比重远大于其他银行。同时，他们为这些企业提供的不仅是资金支持，还有市场调查、管理咨询、财务顾问、资本运作方案设计等服务。当然，该行是否提供贷款绝不是以其是否民营企业来定，而是以其是否符合该行贷款标准来定。但历史形成的这类客户群正是今天中国发展最快、最健康、也最需要金融支持的经济群体，这也是民生银行自身快速、健康发展的重要原因。正所谓“与客户共同发展”。而且，这类群体普遍遵循商业化运作，这也是该行

13、信用贷款仅占1%，其他多为抵押贷款，其中，90%由为中短期贷款的一个重要原因，自然，这也是该行资产质量良好的重要原因。（2） 规模欠缺、网点较少该行总的规模和四大国有商业银行自不能比，即使在十家股份制商业银行中，现在规模还是中等，主要的业务份额还没有达到平均水平。规模和网点的限制使该行在一些规模经济项目上处于劣势。例如在为一些全国性大公司的资金清算服务上，由于网点较少其竞争力明显不如那些网点遍布全国的国有商业银行。但一方面该行规模正在迅速扩张，另一方面，如金卡工程等银行间合作的推行将有利于其部分的克服这些劣势。当然，更重要的是该行一直在探索自身的定位。从美国等发达国家的现状我们知道，不是也不必

14、每个银行都要规模巨大，那不是效益好的必要条件，更不是充分条件。招商银行的特点同民生银行相比有相似之处，只是招商银行近几年来更加突出科技兴行的经营理念，更加注重树立招行的品牌形象。 三、经营管理分析1、科技创新管理银行近年来不断加大科技投入，其新一代综合业务“大集中”系统已经投入使用，为其拓展各项业务、加强内部控制及提高管理水平提供了新一代科技平台。在实现突破性发展的同时不断夯实业务基础，实现稳重求快的发展目的。该行在2002年一次性推出17项银行卡创新业务，使公司这方面的劣势得到了改善。目前推出新一代国际业务电脑处理综合系统-“国际结算新干线”，在国内同时售价实现了“国际结算交易”、“外汇资金

15、清算”、“账务处理”和”SWIFT收发报文”四位一体。但该行在科技方面的投入与招商银行相比稍显逊色，其在2000年公开发行股票所募集的41亿元资金中，承诺在购建固定资产和科技设备投入总和为6.9亿元，而招商银行最新的募集行动承诺将有23元资金用于该行电子化建设。投入上的差异，一定程度上制约了该行金融产品的创新能力，其银行卡市场表现不如招商银行“一卡通”也就不足为怪了。银行拥有一支高素质的银行电脑员工队伍，1992 年引入IBM AS/400 主机后，电子化建设进入了新的发展时期，先后成功策划开发了银行储蓄、会计、信贷、国际业务、信用卡、自动柜员机、SWIFT 、办公自动化、IC卡变码印鉴、IC

16、卡POS、电话银行、客户终端、触摸屏自助银行、INTERNET 网上银行等系统。1998年对全行计算机网络进行了改造，进一步提高了网络的稳定性、可靠性、安全性和网络的吞吐能力。高性能的电脑网络为招行各项业务的开展和优质高效的服务提供了有力的支持。特别是“一卡通”使传统的、单纯的个人储蓄向创新的、综合的个人理财转变，被誉为“中国储蓄业务领域的革命性产品”、“中国金融电子化中的一座里程碑”。“一卡通”自推出以来，顺应了中国人的消费心理，深得客户的喜爱，迅速打开并赢得市场，其品牌形象为越来越多的客户所认同，面世以后发行量高速增长。目前，招商银行“一卡通”的发卡量超过2400万张，卡均存款额近5000

17、元，居全国银行卡之首，是全国银行卡平均存款额的5倍。招商银行在全国范围内多次开展的立体式市场营销活动，把“一卡通”品牌形象深深地植入消费者心中。2、营销管理为适应日益激烈的市场竞争，民生银行在继续强调以市场为中心，以客户为主体，做好传统业务产品营销的同时，积极推进系统客户开发和以买方付息票据、集团网、银证通、银保通、联名卡、本外币一票通等新产品开发，促进了服务水平的进一步提高和市场竞争力的进一步增强。从最近公司的一些举动看，公司致力于对中国港台业务的创新，并有所建树。但民生银行在自身品牌形象上尚不及招商银行，比如招商银行多次在电视台上宣传自己。其各项服务标准都已经实现规范化，包括业务流程，网点

18、服务设施布局，甚至把全国服务热线全部集中到总行统一受理。招商银行除以客户为中心、以产品创新为依托外，还大力借助媒体的宣传功能，进行由内而外的全方位营销，贴近终端客户资源，充分挖掘潜在客户，为招行在客户市场资源的竞争中创造先机。4、 风险管理3、风险管理银行是经营资金的特殊行业，在银行经营中特别强调资产的安全性、流动性和收益性。提高资产质量和流动性是银行经营成败的关键。在风险管理上，可以说两家银行各具特色。银行的不良贷款余额27.8亿元，不良贷款率只有2.04%，在同行业中是最低的，这一指标即使同国际大银行比也是比较低的。该行在风险控制方面主要采取了如下措施：(1)建立了独立信贷审批管理体制,增

19、强了整体控制能力;(2)对存量不良资产实行动态监控,动态预警，严格监视和控制不良贷款增量；（3）实行不良贷款发生及时报告制，以便早发现，早处置，把握不良贷款的清瘦良机；（4）对新增不良贷款实施严格的责任追究制，增强对违法违纪处罚的威慑力，以提高信贷人员的责任以适合风险意识；（5）完善贷款风险分类工作，细化分类原则，强化存量贷款的风险管理；（6）建立风险管理信息系统；（7）推行各种形式的员工培训活动，增强人员风险防范意识和业务素质。严格的风险管理制度，受到了良好的效果，比如2001年湖北蓝田发生了严重的造假使件后，公司迅速采取行动，想尽一切办法，最后收回3亿元贷款中的2.4亿元，没有造成重大损失

20、。该行的放贷思路是，在对大型企业或大型项目的贷款中，该行贷款比例在所有贷款银行中占小头，一旦该企业现偿债困难的征兆，可以提前采取行动，收回贷款。2002年银行不良贷款总量和不良贷款率双双下降，截至期末五级分类不良贷款余额折人民币123.98 亿元，比年初减少19.78 亿元，人民币不良贷款率由年初的10.25%降为5.99%采取的措施主要有:(1) 全面应用新的信贷信息管理系统提高风险管理的电子化网络化自动化水平;(2) 对传统审贷机制实施改革,在设立支行信贷分析员实行专业化审贷等方面进行改革进一步提高审贷质量;(3) 根据新巴塞尔协议有关要求启动建立内部风险评级体系;(4) 强化责任激励机制

21、改革不良贷款清收体制通过对重点不良贷款集中和联动清收大大提高了不良贷款的清收效率;(5) 加强信贷政策的研究引导贷款投向优质行业发展优质客户和优势业务;(6) 加强系统性贷款的风险控制按照国家有关政策加强了对房地产贷款的调控和风险管理;(7) 加强信贷督导检查强化信贷基础管理加大培训力度。如果说，制度和执行构成了招行控制风险的“硬件”，那么，独具特色的风险文化则是招行能够在风口浪尖“闲庭信步”的“软件”。招行管理层孜孜不倦地在员工中普及“风险文化”，在通过制度把风险控制到每一个人的同时，也把风险的概念固化在员工的头脑中。继2000年提出以“质量是发展第一主题”为核心的风险文化理念后，招行管理层

22、总结自身及国内外同业的经验教训，提炼出了正确处理“管理与发展”、“质量与速度”、“制度与文化”、“眼前利益与长远利益”、“股东、客户和员工利益”等五大关系的原则与方法。就贷款呆帐准备金的提取情况来看，民生银行不如招商银行谨慎，民生银行的提取比例虽然符合央行的指导比例，但比国际准则规定的比例要低。招商银行的呆帐准备金提取比例基本符合国际准则，另外，对于贴现贷款招商银行按1%的比例提取，而民生银行的贴现贷款未提取呆帐准备。所以民生银行应该逐步提高准备金提取比例，提高储备风险资产的覆盖水平。表五 两家银行呆帐准备金提取比例（%）名称银行银行央行指导比例国际通行比例正常1.5112关注2222次级35

23、2520-3035可疑655040-6065损失100100100100四、经营业绩和财务状况分析1、成长性分析银行近两年成长速度惊人。由于该行有较好的资本运作平台，渴望通过资本运作，尤其是入世后，与外资有关的资本运作将实现飞跃型发展。由于连续三年的超高速增长，现在公司的发展在此遭遇资本充足率瓶颈，虽然年初公司发行了40亿元的可转换公司债券，但根据央行规定不得计入权益资本，只有转股后的债券方可计入股东权益，到2003年6月，该行资本充足率为7.11%，低于国际上公认的8%的标准。所以，该行现在面临再次融资的需要，其在不远得将来很可能要到海外上市。但寻求资本的扩张必然会摊薄每股收益水平，和净资产

24、收益率；另外，超高速的发展不可避免的带来一些问题，如内控机制、风险防范以及如何解决盈利模式过于单一等问题，所以要保持持续增长关键是要摆脱单纯靠规模扩张的传统思路，拓宽盈利模式，实现金融产品创新。表六 两家银行总资产增长比率比较名称2000年2001年2002年银行40%21%39%银行87%99%77%表七 两家银行资本充足率比较名称2000年2001年2002年银行11.71%10.56%12.57%银行21.5%10.1%8.22%2、盈利能力分析由于现在我国还没有实现利率市场化，因此，银行资产规模一定程度上和利润还是成正比例关系。由于民生银行一直由国际、国内两家会计师事务所审计，资产水分

25、少，因此，估计今后几年，该行的总利润将随总资产一同增长。但由于新设分行投资见效尚需一段时间，边际收益递减效应，以及其他业务收入和费用的影响，资产运用的平均收益将呈下降趋势，所以利润增长速度可能会小于资产增长速度。随着民生银行规模的扩大，今后总资产的增长速度会较大幅度降下来。招商银行规模较大，估计未来其资产增长速度将维持在20-30%的水平。另外入世后，两家银行面临的竞争的进一步加剧，创新和中间业务的利润率也将下降；随着利率的市场化进程加快，存贷利差将会进一步缩小；另外，人力资源等成本的上升，估计也会影响其利润增长速度。估计一段时间以后，两家银行的利润增长速度有可能降到两位数以下。从下表中银行和

26、银行两家银行的收入结构来看，两行的收入来源均主要来自于利息收入和国债投资收益，但招商银行的手续费收入比民生银行高4.9倍，占比高3.3个百分点，显示招商银行在发展中间业务方面投入了较大的力度。过分依赖存贷利差收入是我国商业银行的通病，随着利率的市场化进程这种单一的盈利模式将受到严峻的考验，近几年来，商业银行在国债投资收益所占比重逐渐加大，但由于国债属于低风险低回报的投资品种，不可能成为商业银行的主流资金运用方向。中间业务带来的手续费收入虽然占总收入比例较小，但不占用资金，甚至还能派生出低成本资金，且风险相对于贷款业务要小得多，对利润的贡献能力较大。在国际银行业，中间业务的收入一般占到商业银行收

27、入的40%，创造利润占总利润的一半以上。在我国银行业加速同国际接轨的今天，民生银行应当更加重视中间业务的开展和金融产品创新，以多样化的盈利模式支持自身发展。表八 银行同银行收入构成对比 （2002）年项目民生银行占比招商银行占比利息收入4,626,463 73.32%7,909,067 70.72%金融企业往来收支差额313,848 4.97%337,876 3.02%手续费收入89,814 1.42%532,971 4.77%汇兑收益64,055 1.02%176,936 1.58%投资收益1,186,343 18.80%2,226,819 19.91%其他营业收入29,638 0.47%0

28、.00%合计6,310,161 100.00%11,183,669 100.00%资料来源：2002年报从加权存款利率来看，民生银行为1.73%，比招商银行高0.5个百分点。这主要是公司的存款结构中储蓄存款的比重较小所致。一般来说，吸收储蓄存款资金成本较低，单笔金额较小，不会出现较大的波动，建议该行今后适当提高储蓄存款的比重。从加权贷款利率来看，民生银行利率水平比招商银行高0.83个百分点，这可能是由于民生银行的贷款对象以中小企业为主的缘故，根据中国人民银行规定，商业银行对中小企业贷款的利率最多可以在基准利率基础上上浮30%。值得注意的是虽然民生银行的不良贷款率低于招商银行，但其收益率却比招商

29、银行低。表九 两家银行资金成本、贷款收益及收息率比较项目招商银行民生银行加权存款利率1.21%1.72%价权贷款利率4.85.63贷款收息率97.3195.44从两家银行的支出结构来看，主要支出均为利息支出、金融企业往来支出、资产损失贮备支出和营业费用。但民生银行营业费用所占比例明显低于招商银行，显示民生银行在费用支出控制方面要好于招商银行。表十 两家银行的支出结构对比项目民生银行占比招商银行占比利息支出216530638.07%3,002,645 34.48%金融企业往来支出90352615.89%612,471 7.03%手续费支出216950.38%161,109 1.85%汇兑损失0.

30、00%19,962 0.23%营业费用176491531.03%3,829,891 43.98%资产损失准备83262514.64%1,082,894 12.43%合计5687653100.00%8,708,972 100.00%3、资产负债结构分析从民生银行2002年主要资产分布及变化情况可以看出，该行的资金投向主要为短期贷款、中长期贷款、贴现和债券投资，另外2002年底存放中央银行款项达377亿元，较2001年上升168%，占总资产的15.3%，远高于央行规定的6%存款准备金率。这可能是由于其资金不能充分运用造成的，也可能是年底集中收贷所至。该行中长期贷款的增幅远大于短期贷款和贴现增幅，但

31、所占比例仍然较小。一逾两呆贷款占所有贷款余额的2%，这一比例在中国银行界来说是非常低的，但一逾两呆贷款绝对余额较年初上升。相比之下，招商银行的资产结构同民生银行相似，但其存放中央银行款项增幅不大，存放同业款项却大幅增长。两项合计余额占总资产比重比民生银行小，说明招商银行保留的资金头寸较少，资金运用效率较高。另外，招商银行的不良资产余额和比例较上年双双下降，这是一个积极的信号。表十一 银行主要资产年末余额及变化情况 单位：千元项目2002年2001年变化幅度（%）存放中央银行款项37,678,98714,062,123168%存放同业款项19,576,22114,066,039 39%短期贷款7

32、0,140,61842,467,629 65%贴现25,147,86818,469,528 36%买入返售14,396,832 6,369,254126%中长期贷款29,711,81110,212,531191%逾期贷款1,587,532 556,862185%呆滞贷款1,172,0211,470,680-20%呆帐贷款 73,058 1,5394647%减：贷款呆帐准备（2,455,193）(1,908,500)28%长期债券投资25,260,69617,381,96945%资产总额246,280,853138,898,42077%资料来源：民生银行年报表十二 银行主要资产年末余额及变化情况

33、 单位：千元项目2002年2001年变化幅度存放中央银行款项40,313,774 26,265,223 53%存放同业款项10,566,353 3,323,041 218%短期贷款113,808,940 84,127,783 35%贴现45,035,338 28,767,027 57%买入返售2,810,288 7,297,850 -61%中长期贷款35,493,609 14,781,080 140%逾期贷款1,266,011 1,639,408 -23%呆滞贷款8,114,918 9,300,542 -13%呆帐贷款463,263 494,037 -6%减：贷款呆帐准备-6,820,000

34、-6,730,000 1%长期债券投资60,240,488 50,595,456 19%资产总额371,659,912 266,331,405 40%从下表可以看出银行主要资金来源于各项存款、同业存放款项和存入短期保证金。其中短期存款占到总负债的56%，储蓄存款占负债总额的5.6%，说明该行以吸收机关团体和企事业单位存款为主，储蓄存款不是其资金来源重点。另外各负债项目较2001年的增长幅度比较均衡。表十三 民生银行主要负债分布及变化情况 单位：千元项 目2002年2001年增减幅度短期存款134,770,629 77,248,31174%短期储蓄存款 12,560,953 7,219,0977

35、4%同业存放款项 36,312,124 23,252,27356%存入短期保证金 11,896,508 7,526,33358%长期存款 21,421,689 10,867,69497%长期储蓄存款 1,049,005 614,12771%负债合计240,277,043133,473,51780%资料来源：银行年报同银行相比，银行显著的特点就是其储蓄存款所占比重较大，为33%，而且存款中主要是活期存款，这是其资金成本比较低的主要原因。表十四 招商银行主要负债分布及变化情况 单位：千元项 目2002年2001年增减幅度短期存款158,506,070 117,675,623 35%短期储蓄存款10

36、7,520,755 73,206,578 47%同业存放款项26,888,203 20,499,926 31%存入短期保证金18,573,327 10,960,302 69%长期存款4,141,766 2,752,329 50%长期储蓄存款9,165,993 6,772,453 35%负债合计355,628,091 261,419,306 36%资料来源：招商银行2002年报。五、总体评价本案例重点从财务方面分析民生银行的经营管理状况，同时将招商银行作为对比行来找出其存在的不足。客观的说，两家银行都是中国银行界的优秀代表，很难分出谁优谁劣。比如在资本市场上，两家银行都具有较强的市场号召力和再融

37、资能力。同银行相比，银行的优势主要为：1、 具有较为合理的股权结构，并且主要股东为民营企业，使该行比较容易建立比较完善的公司治理结构和现代企业制度，较少受到政府干预，经营机制灵活，为其稳定健康发展奠定了良好的基础。2、 近几年来，该行突出面向民营企业和中小型企业的经营特色，坚持创建“四个中心的新机制”，致力于为客户提供全方位的金融服务，使得各项业务实现超高速发展，盈利能力大幅增强。其加权平均贷款利率比招商银行高1.4个百分点。3、 贷款风险控制能力较强，不良贷款率在中国银行业最低，资产质量较高。其劣势主要表现在：1、 资产结构和盈利模式较为单一，过分依赖存、贷款业务。虽然其已经开发出不少金融创

38、新产品，但至今这些业务仍然没有获得较高的收益。随着我国加入世界贸易组织，中国的金融业将陆续向世界开放，利率和汇率的市场化进程将会加快，民生银行此种盈利模式将会面临严峻的考验。2、 过分注重规模的扩张。在高速发展的同时，不可避免的要出现内控机制方面的相对滞后。随着其业务逐渐步入平稳发展期，一些问题可能会陆续暴露出来。3、 比较强调当期利润，对不良资产的态度不够谨慎。比如其坏账准备金提取比例比较低，；有年底突击收贷的迹象（贷款余额小可以少替代账准备金）；房地产贷款余额较大；对员工的激励强调“以利润为中心”等。4、 对自身品牌的营销宣传不够，不善于积极利用媒体提高在公众中的形象。5、 科技投入较少，在银行电子化建设方面相对滞后。17