浅析现金流量表

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1、芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀

2、腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅

3、羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿

4、膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃

5、肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇

6、艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂

7、肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿

8、羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃

9、膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇

10、肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁

11、芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆

12、肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀

13、羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄

14、膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁

15、羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅

16、芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀

17、肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄

18、羃膄螂聿节膃蒂袂膈膂薄肈肄膁蚆袁羀膀蝿蚃芈芀蒈衿膄艿薁蚂肀芈螃袇肆芇蒃螀羂芆薅羅芁芅蚇螈膇芄螀羄肃芄葿螇罿莃薂羂袅莂蚄螅膃莁莄羀腿莀薆袃肅荿蚈聿羁莈螁袁芀莈蒀蚄膆莇薂袀肂蒆蚅蚃羈蒅莄袈袄蒄蒇蚁芃蒃虿羆腿蒂螁蝿肅蒂蒁羅羁蒁薃螇艿蒀蚆羃膅蕿螈螆肁薈蒈羁羇膅薀螄羃 浅析现金流量表现金流量表分析指的是企业对现金流量表上的有关数据进行比较分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财力方面存在的问题，预测企业未来财务状况，从而为科学决策提供依据。在现代理财环境中，越来越崇尚“现金至尊”，现金流量表分析对信息使用者来说显得尤为重要。现金流量表是以收付实现为记账基础，反映企业一定会计期间内现金和现金等价物

19、流入和流出信息的一张动态报表。现金流量表是沟通资产负债和损益表信息的桥梁，与传统的财务状况变动表相比，现金流量表更能准确地反映企业的偿债能力和支付能力，更能够说明一些报表读者比较关心的问题。 1.现金流量在企业经营管理中的重要作用1.1现金流量所涵盖的范围从对现金流量的理解中我们可以看出，现金流量是企业按现金收付制所反映的现金流入量、流出量和时间的总称。从内容上看，现金流量由现金流出量、现金流入量和现金净流量三部分构成。现金流入就是现金收入，现金流入会使企业的现金增加，增加的数量就是现金流入量。现金流出就是现金付出，现金付出是指企业因支用等而付出的现金，现金付出会使企业的现金减少，现金减少的数

20、量就是现金流出量。现金流入量与现金流出量相抵后的差额就是现金净流量。形态上，现金净流量表现为滞留在企业内部的现金存量。假如我们把企业作为一个池子，而把现金比作水，那么，现金流入量就是流入这个池子的水，而现金流出量就是流出这个池子的水，而现金净流量就是流入的水减去流出的水后池子里增加的水。不难发现，现金流呈现的是一个动态的过程，因此，对于企业来说，总是不断有现金流入，同时又不断有现金流出，而流入的数量可能是负数。如果企业的现金净流量为正数，则表示企业一定时期内现金流入数量大于现金流出数量，表明企业现金增加；如果企业的现金净流量为负数，则表示企业一定时期内的现金流入量小于现金流出量，表明企业现金增

21、加；如果企业的现金净流量为负数，则表示企业一定时期内的现金流入量小于现金流出量，表示企业现金减少。如果企业的现金流入量与现金流出量相等，则现金净流量为零，表示一定时期内企业的现金流动相对平衡。实际上，现金流动相对平衡的情况在企业中极少出现，而现金流动的不平衡性却经常发生，这也就是我们要加强现金流量管理的初衷及必要性。1.2、现金流量表分析的作用在现金流量管理中，现金流量表分析有着不可低估的重要作用。通过分析现金流量表，可以对企业现金流量信息进行深入了解，从而对企业整体财务状况做出客观的评价。现金流量表以现金考核为对象的财务报表，它的基本原则是收付实现制。现金流量表能够提供一定时期现金流入和现金

22、流出的渠道和数量信息。它不仅具有清晰的概念，明确的计量，理解起来非常容易，而且能更真实、深刻、客观、准确地反映企业资金流动情况、资产的流动性、企业的支付能力和偿还能力及盈利的质量，有利于企业进行科学决策。现金流量表分析不但能帮助企业管理者了解本企业日常经营的现金收入水平、来源和现金支出水平，而且还可以帮助企业分析现金的流向以及内外部融资和投资情况，还可以帮助企业分析和评价现金运用的合理性和财务决策的正确性。此外，现金流量表分析可以帮助企业管理者预测未来产生净现金流量的能力，并决定企业短期现金持有量，合理安排资金，提高资金使用效率。通过现金流量表分析可以观察企业某一时期净现金流量变动情况，以及资

23、产、负债、所有者权益变动对现金流量的影响情况，分析企业现金紧张或富裕的情况及原因，对企业以现金偿还债务、支付股利的能力做出估计，并对企业的财务适应性、流动性、风险性做出客观公正的评价。可以比较当期会计收益和当期获得的净现金流量，对企业的盈利质量做出评价，并进一步分析企业会计收益和企业获得的现金之间发生差异的原因，分析企业产生净现金流量的能力，及时发现各种潜在问题。还可以帮助企业管理者分析拟建项目、技改项目的经济效益，为企业正确、科学地投资决策提供依据。总而言之，通过分析企业现金流量的整体状况，可以大致判断其经营周转是否顺畅。正因为如此，目前，国际上很多企业在经营时奉行“现金至上”原则。1.2.

24、1、现金流量是企业进行价值判断的重要指标在对企业整体盈利能力进行综合评价时，常常提到企业价值。专家指出：“利用现金流量折现进行价值评估之所以最佳，在于它是要求完整信息的惟一标准。在评估价值时，必须具备长远观点，能够在损益表和资产负债表上处理所有现金流量，并了解如何在风险调整基础上比较不同时期产现金流。”进行企业价值判断时，可以采用多种指标评价，但值得注意的是，每股收益或者净利润等指标是许多人都偏向利用的，特别是净利润指标。而净利润是通过权责发生制计算出来的，每股收益则是在净利润基础上计算出来的，净利润和每股收益都会受到企业财务会计政策的影响。因为财务信息具有不对称性，所以，企业可以通过各种合理

25、的或不合理的手段调整利润和每股收益等指标，以达到某种目的，这样会误导企业价值评估。而且，由于利润反映的是某一特定时期（如一个月、一个季度、一年）企业经营活动的成果，采用净利润指标评估企业价值，会使企业注重短期利益，忽视企业价值的长期发展。而现金流量作为收付实现制核算得出的结果，不受财务会计政策调整的影响，是对企业经营状况的如实反映，因此，利用现金流量进行企业价值评估，可以保证评估结果的科学性和真实性。从市场价值来看，决定着企业市场价值的就是现金流量。现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面貌，能真实地反映企业的投资价值。现金流量能充分说明企业的经营状况良好，承受风险的能力强，投资者的信心足。实

26、践表明，企业股票市场价值与利润指标的相关性越小，则与企业现金流量的相关性越大。证券市场也证明了企业价值与现金流量息息相关。企业在分析偿债能力时，由于往往根据流动比率和负债比率等指标进行，因此，要判断出企业真正的偿债能力是很难的，因为，流动资产中既包括货币资金和短期投资等变现能力很强的资产，也包括应收账款、存货等变现能力不很确定的资产，还包括根本无法变现的待摊费用等。而现金流量中的现金，是企业实实在在的，是可以立即偿还企业债务和其他支出的所以，根据现金流量计算出来的偿债能力指标才可以准确地反映企业的偿还能力。1.2.2、现金流量是影响企业流动性强弱的决定因素现金流量还会影响企业流动性的强弱。描述

27、企业为偿付其债务所扩散工艺持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力就叫做企业流动性。如果一个企业能够持有充分的现金，或者资产能够在短期内转化为现金，来履行它的支付义务，则该企业具有充分的流动性。企业在经营管理中，可以通过现金流量循环来创造流动性，从而支付原材料、人工费等，将其转化为可供销售的产品或服务，最后从客户那里取得现金。正常的现金流量循环理应能够保持企业的流动性。但是，企业有时也会缺乏流动性，其原因不一，可能是由于产品销售不好，或者无法收回客户所欠款项。如果企业缺乏流动性，那就意味着这个企业没有能力履行已经到期的付款义务。企业可能延期支付，也可能采取借款、发行股份或处置资产等紧急措施偿还

28、未付清的债务。如果企业在很长一个时期缺乏流动性，就将造成严重的财务风险，企业会陷入无力偿付的困境，导致最后清算破产。流动性问题是导致中小企业破产的主要原因。对一个企业来讲，其现金流入的“管道”其实只有现金性收入和现金性融资等，而现金流出的“管道”就不同了，现金流出的“管道”实在太多了。可以这样说，凡是有经营业务的地方就会有现金流出的“管道”。可想而知，现金流入与现金流出的数量是极不平衡的。这就引出了企业理财管理中的一个要解决的重大问题。现金流量作为一项财务指标，在企业价值管理中有着极其重要的作用。无论是对于投资者，债权人，还是对于企业管理层以及其他利益相关者，其意义十分明显，作用也非常之大。总

29、的来说，现金流量在企业经营管理中起着非同小可的作用，它不但揭示了企业各种经济资源产生的收入情况，还揭示了企业发生的费用情况；不但揭示了企业当前的偿债能力，而且还揭示了企业当前的支付能力；不但揭示了企业投资的经营成果，还揭示了企业理财活动的经营成果。因此，在企业经营管理中探讨现金流量的客观存在及其重要作用，可以达到防范风险，提升企业价值，促进企业健康发展的目的。现金流量在价值创造过程中，犹如企业风险与收益的“平衡器”。企业通过对现金流量规模与结构等的密切关注，能够正确分析企业在不同时期的支付能力，客观评价企业的经济实力，优化企业决策行为，从而达到未雨绸缪，防范和化解破产风险，提升企业价值的目的。

30、此因，可以说，现金流量是企业经济管理的重点。1.3经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量的影响1.3.1经营活动对现金流量的影响我们这里所讲的经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。根据这个定义可以看出，企业经营活动的范围是很广的，它包括了企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动是企业运营的主要活动。一般来说，经营活动产生的现金流量指标最能反映企业在不通过外部筹集资金的情况下，企业自身现金的创造能力，并且据此还可以对企业未来获取现金的能力做出预测。企业依靠自身创造的现金，可以偿还贷款，维持企业生产能力，进行扩大再生产。所以，经营活动现金盈余是企业具有活力的主要标志

31、。占企业整个现金流量规模的绝大部分的往往就是经营活动现金流量。经营活动现金流量包括经营活动现金流入量与现金流出量两部分。其中现金流入量主要是企业产品或劳务销售的现金收入，而现金流出量则包括企业购买原材料及企业各种营业费用的现金支出。影响经营活动现金流量的要素主要有两个方面：一方面是销售活动，另一方面是应收账款与存货。因为销售活动会使在存货中积存的现金释放出来，同时又促进应收账款对现金的回收转化。所以销售活动可以说是经营活动的动态影响因素，在现金循环中起着重要作用。1.3.1.1 销售活动对经营活动现金流量的影响通过销售环节，企业可以实现资金由实物形态向货币价值形态的转化，从而完成现金流量的循环

32、。通过销售活动，企业获得的销售收入是企业经营活动现金流入的主要来源。企业的销售活动进行得顺利，将有助于企业现金流程的畅通和现金流量循环的平衡。因此，许多企业都通过扩大销售规模，提高企业收益。通过以上的分析，我们已经懂得，收益的提高，并非意味着现金流量净额的增加，两者并非成正比例关系，而现金流量恰好能反映收益的质量高低。所以收益与现金流量匹配的程度决定了企业收益的质量，而这种匹配是用适度销售增长速度来衡量的。如果销售增长速度过高时，导致营运资金加大，进而对其资产投资也要相应增长。所以，即使公司盈利，它的现金流量仍然短缺，造成公司“成长性”破产。因此，企业需要寻找一个适度的销售增长率，使产品通过销

33、售活动转化为现金流入，而又不产生资金压力。这是非常有意义的。1.3.1.2 应收账款与存货对经营活动现金流量的影响我们知道，企业的应收账款和存货管理也直接受到企业销售活动的影响。而应收账款与存货是现金流量循环中关健的因素。为了提高自身利润，企业也常常采取扩大销售量的方法。随着销售量的增大，将会不可避免地给企业造成应收账款规模的扩张。应收账款作为企业应收而未收到现金的项目，它的增长将导致企业现金流入量的下降，企业现金流入量一旦下降，将可能会抵消销售额增大带来的现金流入量增加的好处。客观地说，如果一个企业的产品销售增加，那么，将会给企业带来出清存货的机会。随着产品销售的上升，企业拥用的存货会减少，

34、从而释放出被它占用的大量现金，但这种情况往往仅出现在曾滞销过一段时间的产品中。产品销售的上升，会造成企业管理者乐观的心理，企业会一方面扩大生产规模生产出更多的产品，另一方面购买充足的原材料，最终是产品存货和原材料存货的大量积存，这样一来，企业就会有大量现金被吸附在存货这个存量中，而不能顺利地进行循环和周转。并且，由于企业还会担心因存货较少会满足不了客户的需求，支付原材料货款的行为往往出现在产品被卖出前，这与企业对外销售时给予购货方商业信用之间存在一个现金流的时间缺口，这就很容易导致企业经营活动现金流收支的不平衡。1.3.2 投资活动对现金流量的影响投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等

35、价物范围内的投资及其处置活动。我们这里所说的长期资产主要是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等。这些资产都具有这样的特征，那就是有期限在一年或一个营业周期以上。单独披露来自投资活动的现金流量是重要的，因为这些现金流量代表着企业为了获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度。从以上对现金流量进行分类的目的来看，短期投资视为经营活动，长期投资因为非流动性投资，视为投资活动。当进行投资活动时，现金流出企业；当长期投资收回时，现金返回企业。总的来说，投资活动对现金流量的影响主要体现在现金流入量和现金流出量的增加。投资活动导致现金流入量的增加主要体现在：出售长期资产（指固定资产、无形资产或其他长期

36、资产，销售存货是经营活动，不属于投资的范畴）；取得现金投资收益；在证券市场上出售肌票或债券（不包括三个月内的短期债券投资）。而导致现金流出量的增加则主要体现在：购买长期资产；进行联营投资；购买股票、债券进行投资。1.3.3 筹资活动对现金流量的影响筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本，包括实收资本（股本）、资本溢价（股本溢价）。与资本有关的现金流入和流出项目，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。这里“债务”是指企业对外举债所借人的款项，如发生债券、向金融企业借入款以及偿还债务等。筹资活动现金流量是与企业的外部筹资相联系的。如果企业存在净现金流入量，要么减少其借

37、款，要么提高现金持有量。如果企业存在净现金流出量，要么筹集额外的资金，要么减少其现金余额。单独反映来自筹资活动产生的现金流量，可以帮助企业资本的投入者预计对企业将来现金流量的要求权。筹资活动现金流量主要包括筹资活动流入的现金和筹资活动流出的现金两大方面。筹资活动对现金流量的影响主要是导致企业现金流入量和流出量的增加。而导致企业现金流入量增加的现金来源包括企业发行股票、债券；向外借款；吸收直接投资。企业可以通过回购公司自身的股票；归还贷款（包拓筹资性租赁）；支付现金股利的方式，在筹资活动增加现金流出量。向股票持有人筹资时，现金成本是支付的股利；向债权人筹资，其现金成本是利息，利息是付给债权人的资

38、金使用成本。它们都会导致现金流出。综上所述，企业在经营活动和投筹活动中都会对现金流量产生极大的影响，因此，这应引起企业的高度重视。2.现金流量表分析的目的现金流量表分析是有很明确的目的的。现金流量表分析可以揭示企业在一定时期内创造的现金数额，揭示在一定时期内现金流动的状况。一定时期内，企业现金变动的结果是通过资产负债表中的货币资金项目反映出来的，这是静态上的现金存量，而企业只有通过对现金流量表的分析才能了解到从哪里取得现金，又将现金用于哪些方面，最后才能从动态上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。通过分析现金流量表，并配合资产负债表和利润表，比较现金与流动负债，计算出现金比率；比较现金流

39、量净额和发行在外的普通股加权平均股数，计算出每股现金流量；比较经营活动现金流量净额和净利润，计算出盈利现金比率。可以了解企业的现金能否偿还到期债务、支付股利和进行必要的固定资产投资，了解企业现金流转效率和效果，以便投资者做出投资决策、债权人做出信贷决策。由于现金流量表能够反映企业过去一定期间的现金流量和其他生产经营指标，通过分析现金流量表可以了解企业现金的来源和用途是否合理，了解经营活动产生的现金流量有多少，还可以了解企业在多大程度上依赖外部资金，这样，就可以预测企业未来现金流量，从而为企业预测现金流量计划、组织现金调度、合理节约地使用现金创造条件，为投资者和债权人评价企业的未来现金流量，做出

40、投资和信贷决策提供必要信息。在利润表中可以列示净利润指标，这个指标是一个企业的最终经营成果的反映，但是，利润表编制的基础是权责发生制原则，因此，它不能反映企业经营活动产生了多少现金，并且，它也不能全面反映投资活动和筹资活动时企业财务状况的影响。通过分析现金流量表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，通过比较活动产生的现金净流量、投资活动和筹资活动的现金流量，通过比较经营活动产生的现金净流量与净利润，可以了解企业的盈利质量，从而获悉企业具有现金流量支持的利润有多少，高质量的盈利必须有相应的现金流入作保证。现金流量战略是企业战略确定的一项重要内容。因为企业战略不仅决定企业的发展方向

41、，而且决定企业的大宗项目决策。这两个方面组织在一起不仅对企业现金流量具有长远的影响，而且决定了企业价值创造的基本模式，比如成本优势战略或产品差异化能力会直接影响公司价值，所以，战略对企业的影响是根本性的。而企业战略又决定现金流流向，是企业价值创造的源泉。企业实现最佳现金流量的一个重要方面就是实现现金流流向的优化，流向决策是企业现金流管理的关键，而企业的发展战略又决定企业现金流的流向。企业的战略规划同时也决定了企业的发展方向和发展模式，又决定了企业是否能创造价值，可以说，以价值创造为目标的现金流管理的首要任务就是确定企业的发展战略。企业现金流向战略的确定是企业根据内外部环境因素及其变化趋势对现金

42、流流向进行整体性和长期性谋划，是一项全方位的战略工程，对企业全部现金运用乃至全部资源运用具有指导性和方向性的意义。3.现金流量分析的内容概括起来看，现金流量分析的内容有如下几个方面：3.1现金流量结构分析现金流量结构分析就是分析企业当期取得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，其现金余额是如何构成的。它是在现金流量表和有关数据的基础上进一步明确现金流入、现金流出的构成及现金余额的形成。通过现金流量的结构分析，报表使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程和变动原因。3.2现金流量趋势分析现金流量的趋势分析就是分析企业的现金收入、现金支出及其余额发生了怎样的变动，它们的变动趋势是怎样的，这

43、种趋势对企业是具有利还是不利，等等，这些内容构成了现金流量的趋势分析。通过对连续年的现金流量表等会计资料进行对比、分析和计算，企业可以对各期的有关项目金额做出比较，对某些指标的增减变动情况进行分析，在这个基础上，对未来的生产经营可能出现的结果做出预测。同时，通过计算有关指标的变动趋势，还可以帮助报表使用者了解企业财务状况的变动趋势及其变动原因，评价这种趋势是有利的还是不利的，在此基础上，预测企业未来的财务有关状况，从而帮助报表使用者做出科学决策。3.3对偿债能力进行分析为了开展正常的经营活动，企业除了依靠自有资金外，还必须充分运用借入资金，也就是举债。但是，举债的前提是必须能够偿还。如果一个企

44、业，尤其是一些金融企业，不能按期偿还所负债务的本息，那么企业的经营活动就会陷入困境，以至危及企业的生存。因此，对企业经营者来说，通过现金流量表的分析，测定企业的偿债能力，有利于做出正确的筹资决策和投资决策。而对债权人来说，偿债能力的强弱是他们做出存、贷款决策的决定性依据。3.4对支付能力进行分析支付能力分析主要是企业在经营过程中，除了利用现金偿还债务、支付利息外，还需要利用现金支付手续费、税金、工资及其他经营费用，同时，企业还需要用现金对内对外投资，向投资者支付股利，分配利润，等等。如果企业在支付上述款项时没有足够的现金，那么，企业就不能顺利进行正常的经营活动，也就无法成长发展。对投资者来说，

45、也无法取得投资回报。由此可见，企业支付能力，对于企业经营者和投资者来说都是十分关注的。通过支付能力分析，能够帮助经营者和投资人正确做出判断和决策。3.5对盈利质量进行分析对现金流量进行盈利质量分析就是，企业根据经营活动的现金流量、净利润和资本支出三者之间的关系，揭示出本企业保持现有经营水平和创造未来盈利的能力。通过盈利质量进行分析，报表使用者不但可以了解企业实现收入中有多少已经实际收到，而且还可以了解到净利润和经营现金净流量差异形成的原因。4.分析现金流量表应该注意的问题分析现金流量应注意以下几个问题：首先，应全面评价企业的现金流量信息，在此基础上，财务报表的使用者再选择特定的项目进行重点分析

46、。对直接法编制的现金流量表来说，现金流量的现金流入及流出项目一般较多的是经营活动，在进行分析时，使用者可根据主要项目的和特定的需要进行重点分析。例如，主要分析经济活动的“销售商品或提供劳务收到的现金”项目和“购买商品或接受劳务支付的现金”项目的变化趋势。同样的道理，在间接法编制的现金流量表中，则可重点分析“净利润”的质量。其次，由于企业对外公布的现金流量表是一种年度报告，这份年度报告揭示的历史现金流量信息与企业未来交易与事项、未来现金流量并不一定保持必然的联系，而企业过去的现金流量信息也不一定成为未来现金流量的良好估计，因此，企业在对现金流量表进行分析时，应对近几年来的现金流入、现金流出及其余

47、额的变动趋势进行着重分析。再次，我们知道，仅凭一张单独的现金流量是不能满足财务报表的使用者所要求的一切目的的，现金流量表侧重反映的是企业当期的现金收入和现金支出情况，如果用它估算未来现金流量的前景，很明显远远不够的，因为现金流量表并不能反映跨期的收支关系，许多当期的现金支出旨在获得未来期间而非当期的现金收入，因此，只有结合利润和资产负债表，才能充分发挥现金流量表的作用，更好地预测企业未来现金流量的前景。最后，企业在分析现金流量时还应充分注意的地方是，影响当期现金流转的重大投资活动对当期的现金流转不会产生什么影响，但是，却会对企业未来现金的流动产生较大的影响。因此，在分析时应高度重视附表或附注揭

48、示的信息，并对其未来现金流量的影响程度加以充分估量，据以正确预测企业未来的财务状况。 螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄

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54、膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃

55、膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃

56、膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄

57、芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂

58、芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂

59、莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃

60、莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁

61、荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂

62、肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃袇膆薆袂袆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇蕿羃膂薃薅羂莅蒅袄羂肄蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂罿莁蒂袁肈肁芅螇肇膃蒀蚃肆莅芃虿肆肅蕿薅肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅肂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈螅芁蒅薄螄莃蚀袂螄肂蒃螈螃膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁莂螁袈莄薈蚇袈肃莁薃虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄

63、袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂

64、袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃羆膀蚂羃肈莆薈羂膁膈蒄羁袀莄莀薇肃膇莆薆膅蒂蚄薆袅芅薀薅羇蒀蒆薄聿芃莂蚃膁肆蚁蚂袁芁薇蚁羃肄蒃蚀膆芀葿蚀袅膃莅虿羈莈蚄蚈肀膁薀蚇膂莆蒆螆袂腿莂螅羄莅芈螄肇膇蚆螄袆莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁莄螁膃芄蚃螀袃肇蕿衿羅节蒅衿肇肅莁袈螇芁芇袇罿肃蚅袆肂荿薁袅膄膂蒇袄袄莇莃袃