商业银行的资本

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1、1 第 二 章 商 业 银 行 的 资 本 管 理 教 材 上 内 容 2.1 银 行 资 本 的 性 质 与 作 用 2.2 资 本 的 构 成 2.3 资 本 充 足 与 银 行 稳 健 2.4 资 本 的 筹 集 与 管 理 学 习 目 的 1. 了 解 银 行 资 本 的 性 质 、 作 用 、 筹 集 与 管 理 2. 掌 握 银 行 资 本 的 构 成 及 其 银 行 资 本 与 银 行 稳 健 的 关 系 2 第 二 章 商 业 银 行 的 资 本 管 理 学 习 重 点 1. 银 行 资 本 的 构 成 、 筹 集 与 管 理 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 有 关

2、内 容 学 习 方 法 1. 分 清 三 类 银 行 ： 大 、 中 、 小 型 银 行 2. 认 识 三 种 风 险 ： 信 用 、 市 场 、 操 作 风 险 3. 掌 握 三 种 方 法 ： 计 算 银 行 资 本 与 风 险 关 系 的 方 法 4. 学 习 三 个 文 件 ： 巴 塞 尔 协 议 、 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 3 2.1 银 行 资 本 的 性 质 与 作 用 本 节 重 点 ： 1. 银 行 资 本 质 的 规 定 性 2. 银 行 资 本 的 功 能 与 作 用 弄 清 三 个 问 题 ： 1. 什 么 是

3、 银 行 资 本 ？ 2. 银 行 资 本 什 么 ？ 3. 银 行 资 本 有 何 用 处 ？ 4 一 、 银 行 资 本 的 定 义 1.从 银 行 角 度 看 ： 银 行 资 本 是 银 行 经 营 的 本 钱 ， 是银 行 自 身 拥 有 的 或 能 永 久 支 配 、 使 用 的 资 金 ， 是 银 行 从事 经 营 活 动 必 须 注 入 的 资 金 ， 是 银 行 所 有 者 的 出 资 额 ，是 银 行 经 营 的 一 种 资 金 来 源 ， 是 银 行 的 所 有 者 权 益 。 2.从 存 款 人 角 度 看 ： 银 行 资 本 是 客 户 存 款 免 受 偶 然损 失 的

4、 保 障 ， 是 保 护 银 行 债 权 人 免 于 遭 受 银 行 经 营 失 败和 偿 付 能 力 风 险 的 缓 冲 器 。 3.从 监 管 者 角 度 看 ： 银 行 资 本 是 按 监 管 当 局 的 要求 计 算 的 资 本 ， 包 括 核 心 资 本 和 附 属 资 本 ， 是 防 范 银行 风 险 和 保 障 银 行 稳 健 经 营 的 基 础 ， 是 防 止 银 行 破 产 的最 后 一 道 防 线 。 5 二 、 银 行 资 本 的 性 质认 识 银 行 资 本 的 性 质 ， 更 多 地 要 从 监 管 角 度 分 析 。 1.银 行 资 本 是 银 行 的 所 有 者

5、权 益 。 2.银 行 资 本 是 维 持 公 众 对 银 行 信 心 的 保 证 。 3.银 行 资 本 是 防 御 银 行 风 险 ， 维 护 银 行 稳 定 的 保 障 。 4.银 行 资 本 是 防 止 银 行 破 产 的 底 线 。 6 三 、 银 行 资 本 的 功 能 1. 美 联 储 从 功 能 视 角 对 银 行 资 本 的 定 义 -资 本 对 不 可 预 见 的 损 失 能 起 缓 冲 作 用 ； -协 助 维 持 公 众 对 某 一 银 行 的 信 心 ； -在 万 一 发 生 不 能 偿 债 的 情 况 下 对 存 款 人提 供 部 分 保 护 ； -支 持 该 行

6、的 合 理 增 长 。 7 2.教 材 上 对 银 行 资 本 功 能 的 多 重 归 纳 1980年 英 格 兰 银 行 确 认 的 银 行 资 本 “ 四 目 的 ” 美 银 行 家 协 会 对 银 行 产 权 资 本 列 出 的 “ 四 职 能 ” 教 材 归 纳 的 银 行 资 本 “ 五 功 能 ” 参 见 教 材 P.23-24. 8 3.重 点 把 握 三 大 功 能 论 ： 营 业 、 保 护 、 管 理 功 能 ； 四 大 职 能 论 ： 美 联 储 、 美 银 行 家 协 会 五 大 功 能 论 ： 教 材 P.23-24 （ 1） 缓 冲 器 ， 吸 收 经 营 亏 损

7、， 保 证 正 常 经 营 （ 2） 银 行 正 常 经 营 之 前 的 启 动 资 金 （ 3） 显 示 银 行 实 力 ， 维 持 市 场 信 心 （ 4） 为 银 行 扩 张 和 业 务 拓 展 提 供 资 金 （ 5） 适 应 监 管 当 局 的 需 要 ， 保 证 银 行 的 持 续 增 长 关 键 功 能 论 ： 吸 收 意 外 损 失 ， 消 除 银 行 的 不 稳 定 因 素 9 四 、 银 行 业 面 临 的 主 要 风 险 上 一 节 已 经 讲 过 主 要 银 行 风 险 本 节 内 容 ： 银 行 业 面 临 的 主 要 风 险 1.信 用 风 险 ： 违 约 的 潜

8、在 可 能 性 、 信 用 下 降 2.利 率 风 险 ： 金 融 市 场 利 率 的 波 动 3.汇 率 风 险 ： 汇 率 的 波 动 4.操 作 风 险 ： 5.流 动 性 风 险 ： 其 他 各 类 风 险 长 期 隐 藏 和 积 累 的 结 果 10 案 例 1、 巴 林 银 行 ： 1995年 年 初 ， 尼 克 利 森 因 炒日 本 股 票 指 数 期 货 使 得 亏 了 13亿 美 元 。 亏 损 的 13亿 美元 远 远 超 过 了 巴 林 银 行 的 老 本 ， 所 以 巴 林 银 行 只 得 破产 倒 闭 。 五 、 银 行 资 本 与 银 行 风 险 相 关 的 案 例

9、 11 案 例 2、 日 本 大 和 银 行 ： 1995年 9月 26日 宣 布 ， 该行 纽 约 分 行 一 位 高 级 交 易 员 井 口 俊 英 通 过 做 假 账 的 方式 ， 在 过 去 11年 间 造 成 的 亏 损 达 11亿 美 元 之 多 。 （ 每天 平 均 亏 损 40万 50万 美 元 ） 而 井 口 俊 英 亏 损 的 11亿 美 元 才 相 当 于 大 和 银 行 资本 金 的 1/7到 1/8， 所 以 该 行 董 事 长 、 行 长 十 分 有 把 握地 宣 布 ， 大 和 银 行 的 生 存 绝 无 问 题 。 （ 但 大 和 银 行 所得 到 的 惩 罚

10、是 异 乎 寻 常 的 沉 重 。 18家 机 构 全 部 驱 除 并罚 款 3 4亿 美 元 ） 12 案 例 3、 法 国 兴 业 银 行 ： 2008年 1月 24日 ， 法 国 兴业 银 行 在 一 份 公 开 电 子 邮 件 声 明 中 自 揭 家 丑 ， 该 行 上周 末 发 现 旗 下 巴 黎 的 一 名 交 易 员 秘 密 建 立 了 欧 洲 股 指期 货 相 关 头 寸 ， 此 举 超 出 了 其 职 务 允 许 的 范 围 ， 相 关的 投 资 将 对 兴 业 银 行 造 成 49亿 欧 元 损 失 。 同 时 该 行 还 须 另 行 冲 减 20.5亿 欧 元 次 级 抵

11、 押 贷 款相 关 资 产 。 为 保 持 资 本 充 足 率 ， 未 来 数 周 该 行 将 为 此 另 筹 55亿 欧 元 资 本 。 兴 业 银 行 表 示 计 划 通 过 发 行 购 股 权 证 券以 筹 集 资 金 ， 由 摩 根 大 通 和 摩 根 士 丹 利 担 任 承 销 商 。 13 2.2 银 行 资 本 的 构 成 本 节 重 点 ： 巴 塞 尔 协 议 对 银 行 资 本 的 规 定 弄 清 四 个 问 题 ： 1. 银 行 资 本 的 构 成 包 括 哪 些 ？ 2. 巴 塞 尔 协 议 对 银 行 资 本 的 具 体 规 定 是 什 么 ？ 3. 银 行 资 本 构

12、 成 与 银 行 规 模 的 大 小 有 何 关 系 ？ 4. 我 国 商 业 银 行 资 本 的 具 体 规 定 怎 么 样 ？ 14 一 、 银 行 资 本 的 基 本 构 成 （ 一 ） 商 业 银 行 创 立 时 所 筹 措 的 资 本 1.实 收 资 本 （ 二 ） 商 业 银 行 的 留 存 利 润 2.资 本 公 积 3.盈 余 公 积 4.未 分 配 利 润 (三 ） 其 他 资 本 5.重 估 储 备 6.权 益 准 备 金 7.次 级 债 务 15 二 、 巴 塞 尔 协 议 对 银 行 资 本 的 规 定 （ 一 ） 巴 塞 尔 协 议 （ 1988年 ） 的 主 要 内

13、 容 巴 塞 尔 协 议 ， 即 关 于 统 一 国 际 银 行 资 本 衡 量 和 资 本标 准 的 协 议 的 简 称 ， 主 要 内 容 是 ： 1.规 定 12个 参 加 国 应 以 国 际 间 可 比 性 及 一 致 性 为 基 础 制 定 各自 的 银 行 资 本 标 准 。 2.商 业 银 行 的 资 本 应 与 资 产 的 风 险 相 联 系 。 商 业 银 行 的 最 低资 本 由 银 行 资 产 结 构 形 成 的 资 产 风 险 所 决 定 ， 资 产 风 险 越 大 ， 最低 资 本 额 越 高 。 3.银 行 的 主 要 资 本 是 银 行 持 股 人 的 股 本 ，

14、 构 成 银 行 的 核 心 资本 ； 协 议 签 署 国 银 行 的 最 低 资 本 限 额 为 银 行 风 险 资 产 的 8%， 核 心资 本 不 能 低 于 风 险 资 产 的 4%； 国 际 间 的 银 行 业 竞 争 应 使 银 行 资 本金 达 到 相 似 的 水 平 。 16 （ 二 ） 巴 塞 尔 协 议 对 商 业 银 行 资 本 的 分 类 1. 核 心 资 本 （ 1） 股 本 ： 普 通 股 、 永 久 非 累 积 优 先 股 （ 2） 公 开 储 备 ： 2. 附 属 资 本 （ 1） 未 公 开 储 备 （ 2） 重 估 储 备 （ 3） 普 通 准 备 金 （

15、4） 混 合 资 本 工 具 （ 5） 长 期 附 属 债 务 17 永 久 非 累 积 优 先 股 它 具 有 债 券 和 普 通 股 的 双 重 特 点 1. 只 支 付 固 定 股 息 ， 且 没 有 定 期 支 付 股 息和 到 期 偿 还 本 金 的 义 务 ; 2. 银 行 没 有 法 律 义 务 支 付 累 积 未 分 配 的 股息 ; 3. 优 先 股 股 息 不 能 从 税 前 盈 余 中 扣 除 ; 4. 优 先 股 股 息 支 付 义 务 先 于 普 通 股 返 回 18 (三 ） 巴 塞 尔 协 议 对 资 本 扣 除 的 规 定 1. 商 誉 是 一 种 无 形 资

16、产 。 它 通 常 能 增 加 银 行 的 价值 ， 但 它 又 是 一 种 虚 拟 资 本 ， 价 值 大 小 比 较 模 糊 。 2.从 总 资 本 中 扣 除 对 从 事 银 行 业 务 和 金 融 活 动 的 附属 机 构 的 投 资 。 其 目 的 是 ： 避 免 银 行 体 系 相 互 交 叉 控 股 ，导 致 同 一 资 本 来 源 在 一 个 集 团 中 重 复 计 算 的 “ 双 重 杠 杆效 应 ” ； 避 免 跨 国 银 行 利 用 自 己 的 全 球 网 络 巧 妙 调 拨资 金 ， 规 避 管 制 或 进 行 投 机 活 动 。 19 三 、 银 行 规 模 与 资

17、本 构 成 1.规 模 较 大 的 银 行 ： 资 本 构 成 中 股 票 溢 价 和 未 分 配 利 润 占 有较 大 比 重 ， 其 次 是 银 行 发 行 的 长 期 债 务 和 普 通 股 的 股 票 2.规 模 小 的 银 行 ： 其 资 本 的 组 成 更 主 要 依 赖 于 自 身 的 未 分 配利 润 。 不 同 规 模 的 银 行 ， 资 本 构 成 有 很 大 差 异 差 异 的 原 因 ： 大 银 行 和 小 银 行 通 过 金 融 市 场 筹 资 的 难 易 程 度不 同 ， 从 某 种 程 度 上 讲 ， 小 银 行 更 注 重 自 有 资 本 的 充 足 程 度 的

18、提 高 ， 因 而 资 本 充 足 性 更 高 。 20 四 、 我 国 商 业 银 行 的 资 本 构 成（ 一 ） 我 国 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 (2004) 对 商 业 银 行 资 本 构 成 的 规 定 1. 核 心 资 本 ： 实 收 资 本 或 普 通 股 ； 资 本 公 积 ； 盈 余 公 积 ； 未 分 配 利 润 ； 少 数 股 权 2. 附 属 资 本 ： 重 估 储 备 ； 一 般 准 备 ； 优 先 股 ； 可 转 换 债 券 ； 长 期 次 级 债 务 3. 资 本 的 扣 除 项 ： 商 誉 ； 商 业 银 行 对 未 并 表 银 行机

19、 构 的 资 本 投 资 ； 商 业 银 行 对 非 自 用 不 动 产 、 对 非银 行 金 融 机 构 和 企 业 的 资 本 投 资 。 21 少 数 股 权 ： 是 指 子 公 司 净 经 营 成 果 和 净 资 产 中 不 以 任 何 直 接或 间 接 方 式 归 属 于 母 银 行 的 部 分 。长 期 次 级 债 务 ： 原 始 期 限 最 少 5年 以 上 的 次 级 债 务 。 经 银监 会 认 可 ， 商 业 银 行 发 行 的 普 通 的 、 无 担 保 的 、 不 以 银 行 资产 为 抵 押 或 质 押 的 长 期 次 级 债 务 工 具 可 列 入 附 属 资 本

20、， 在 距到 期 日 前 最 后 五 年 ， 其 可 计 入 附 属 资 本 的 数 量 每 年 累 计 折 扣20%。 22 （ 二 ） 我 国 国 有 商 业 银 行 的 资 本 构 成 1. 我 国 国 有 商 业 银 行 资 本 的 主 要 来 源 是 实 收 资 本 ； 2. 银 行 盈 利 规 模 的 差 异 ， 使 得 未 分 配 利 润 构 成 资 本 的 比 例 不 同 ； 3. 在 我 国 国 有 商 业 银 行 的 资 本 构 成 中 基 本 没 有 附 属 资 本 我 国 国 有 商 业 银 行 都 已 股 改 ， 资 本 构 成 发 生 变 化 。 参 见 华 泰 证

21、 券 (专 业 版 )， 看 现 在 国 有 控 股 银 行 资 本构 成 的 具 体 情 况 。http:/ 23 （ 三 ） 我 国 股 份 制 商 业 银 行 的 资 本 构 成 1. 实 收 资 本 占 资 本 比 例 差 异 悬 殊 ， 如 中 信 实 业 银 行为 72.92%， 招 商 银 行 为 35.60%。 2. 未 分 配 利 润 占 资 本 比 重 今 年 来 有 所 下 降 ， 但 总 体水 平 仍 然 高 于 国 有 商 业 银 行 股 份 制 商 业 银 行 有 较 强的 内 部 融 资 能 力 。 我 国 上 市 商 业 银 行 的 资 本 构 成 发 生 了

22、很 大 。 24 2.3 资 本 充 足 与 银 行 稳 健 本 节 重 点 ： 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 有 关 内 容 弄 清 三 个 问 题 ： 1. 资 本 充 足 程 度 与 银 行 稳 健 的 关 系 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 主 要 精 神 3. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 方 法 25 一 、 资 本 与 银 行 倒 闭 风 险 1. 资 产 收 益 与 银 行 稳 健 的 两 难 抉 择 在 资 产 收 益 率 一 定 时 ， 资 本 /资 产 比 率 的 提 高 会 降 低资 本 的 收 益 率 ； 在 风 险

23、条 件 相 同 时 ， 资 本 /资 产 比 率 的 降 低 会 使 银 行无 法 承 担 经 营 亏 损 ， 加 剧 银 行 的 倒 闭 风 险 。 2. 资 本 与 银 行 倒 闭 风 险 资 本 的 多 少 取 决 于 银 行 倒 闭 风 险 的 大 小 26 非 盈 利 资 产 存 款 及 其 他 负 债盈 利 资 产 资 本非 盈 利 资 产 存 款 及 其 他 负 债盈 利 资 产 资 本资 产 损 失非 盈 利 资 产 存 款 及 其 他 负 债盈 利 资 产资 产 损 失 资 本A银 行B银 行C银 行 27 1.何 谓 资 本 充 足 ？ 资 本 充 足 只 是 相 对 于

24、银 行 的 资 产 负 债 的 状况 而 言 的 ， 受 总 量 与 结 构 两 个 方 面 的 影 响 。 资 本 充 足 并 不 意 味 着 银 行 没 有 倒 闭 的 风 险 。 2.资 本 充 足 与 银 行 稳 健 关 系 分 析 例 ： P.33 比 较 A、 B两 个 银 行 的 资 产 负 债 情 况 A、 B银 行 资 产 规 模 相 同 ， A银 行 的 资 本 充 足 率 低 于 B银 行 ，但 从 资 产 的 结 构 来 看 ， A银 行 资 产 资 产 流 动 性 强 ， 负 债 稳 定 ，B银 行 资 产 流 动 性 弱 ， 负 债 稳 定 性 差 ， 所 以 ，

25、相 比 而 言 ， A银 行的 稳 定 性 更 高 。二 、 资 本 充 足 与 银 行 稳 健 28 A、 B银 行 的 资 产 负 债 表 比 较 单 位 ： 亿 元资 产 A银 行 B银 行 负 债 和 资 本 A银 行 B银 行现 金 和 应 付 款 40 30 活 期 存 款 70 170短 期 政 府 债 券 60 15 储 蓄 存 款 40 6长 期 政 府 债 券 60 40 定 期 存 款 90 6贷 款 80 155 可 转 让 存 单 20 28资 本 20 30 合 计 240 240 合 计 240 240返 回 29 三 、 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 与 资

26、本 管 理1. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 主 要 精 神 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定3. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 实 施 对 我 国 银 行 监 管 的 影 响 30 1. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 主 要 精 神 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 实 施 过 程 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 与 1988年 巴 塞 尔 协 议 的 区 别 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 基 本 框 架 银 行 风 险 监 管 的 三 大 支 柱 （ 1） 最 低 资 本 要 求 ： 论 述 如 何 计 算 信 用 风 险 、 市

27、场 风险 和 操 作 风 险 总 的 最 低 资 本 要 求 ； （ 2） 监 管 当 局 的 监 督 检 查 ： 保 证 银 行 有 充 足 的 资 本 应对 业 务 中 的 所 有 风 险 ， 鼓 励 银 行 开 发 并 使 用 更 好 的 风 险 管技 术 来 监 测 和 管 理 风 险 ； （ 3） 市 场 纪 律 ： 对 第 一 支 柱 和 第 二 支 柱 的 补 充 。 31 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 1（ 1） 总 资 本 的 测 定 （ 分 子 ） 总 资 本 包 括 核 心 资 本 （ 一 级 资 本 ） 和 附 属 资 本（ 二

28、级 资 本 ） 两 部 分 ， 其 中 ： 二 级 资 本 最 高 不 得 超 过 一 级 资 本 的 100%； 二 级 资 本 中 的 次 级 债 务 和 中 期 优 先 股 最 高 不 得超 过 一 级 资 本 的 50%， 一 般 准 备 金 包 括 在 二 级 资 本中 ， 但 不 能 超 过 风 险 加 权 资 产 的 1.25%。 32 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 2 (2)资 产 风 险 范 围 的 规 定 资 产 风 险 包 括 ： 信 用 风 险 市 场 风 险 操 作 风 险 33 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本

29、 充 足 的 测 定 3（ 3） 风 险 加 权 资 产 的 计 量 （ 分 母 ） 总 风 险 加 权 资 产 =信 用 加 权 资 产 +市 场 加 权 资 产 +操 作 加 权 资 产 =信 用 加 权 资 产 +12.5 （ 市 场 风 险 +操 作 风 险 ） 34 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 4 （ 3） 对 资 本 充 足 的 要 求 核 心 资 本 与 风 险 加 权 资 产 的 比 率 不 得 低 于 4%， 核 心 资 本 比 率 =核 心 资 本 /风 险 加 权 资 产 100% =核 心 资 本 /（ 信 用 风 险 加 权

30、资 产 +12.5 市 场 风 险 +12.5 操 作 风 险 ） 100%4% 35 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 5（ 3） 对 资 本 充 足 的 要 求 总 资 本 与 风 险 加 权 总 资 产 的 比 率 不 得 低 于 8%， 总 风 险 资 本 比 率 =总 资 本 /风 险 加 权 资 产 100% =总 资 本 /（ 信 用 风 险 加 权 资 产 +12.5 市 场 风 险 +12.5 操 作 风 险 100% 8% 36 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 6（ 4） 信 用 风 险 加 权 资

31、产 的 计 算 1 计 算 依 据 ： “ 三 率 ” 信 用 风 险 权 重 违 约 概 率 （ PD） 违 约 损 失 率 （ LGD） 违 约 风 险 暴 露 （ EAD） 计 算 方 法 ： “ 四 种 ” 标 准 法 内 部 评 级 法 （ 初 级 、 高 级 ） 资 产 组 合 信 用 风 险 模 型 法 （ 未 来 ） 37 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 7（ 4） 信 用 风 险 加 权 资 产 的 计 算 2 计 算 过 程 ： “ 三 步 ” a.计 算 表 外 项 目 的 对 等 信 贷 额 b.将 表 内 资 产 和 表 外 资

32、产 的 对 等 信 贷 额 乘 以 相应 的 风 险 权 重 c.加 总 求 和 38 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 8（ 5） 操 作 风 险 资 本 的 计 算 计 算 方 法 ： 基 本 指 标 法 、 标 准 法 、 高 级 计 量 法 注 意 把 握 几 个 要 素 ： a.产 品 线 ； b.各 产 品 线 当 年 的 总 收 入 ； c.各 产 品 线 总 收 入 与 资 本 要 求 之 间 的 联 系 （ 系 数 ）d.总 资 本 要 求 是 各 产 品 线 监 管 资 本 按 年 简 单 加 总 后 取 三年 的 平 均 值 。 39

33、2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 9（ 6） 市 场 风 险 资 本 的 计 算 1 市 场 风 险 范 围 利 率 风 险 汇 率 风 险 股 权 头 寸 风 险 商 品 风 险 40 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 10（ 6） 市 场 风 险 资 本 的 计 算 2 相 关 概 念 ： 风 险 敞 口 （ 风 险 暴 露 ） ： 银 行 持 有 的 风 险 性 资 产 余 额 。 如 外 汇 敞 口 头 寸 ， 包 括 ： 即 期 净 敞 口 头 寸 、 远 期 净 敞 口 头 寸 、 期 权 净 敞 口头 寸 、

34、 单 币 种 敞 口 头 寸 ， 总 敞 口 头 寸 ， 净 总 敞 口 头 寸 ， 累 计 总 敞 口 头 寸 ， 净总 敞 口 头 寸 单 币 种 敞 口 头 寸 ： 即 期 敞 口 头 寸 =表 内 即 期 资 产 -即 期 负 债 如 果 敞 口 头 寸 为 正 值 净 多 头 如 果 敞 口 头 寸 为 负 值 净 空 头 41 例 1. 假 设 某 银 行 表 内 美 元 资 产 800万 ， 美 元 负 债 600 万 ， 则 ： 该 行 美 元 多 头 200万例 2. 假 设 一 家 银 行 的 外 汇 敞 口 头 寸 如 下 ： 日 元 多 头 50， 马 克 多 头 10

35、0， 英 镑 多 头 150， 法 郎 空 头 20， 美 元 空 头 180， 则 该 行 ： 累 计 总 敞 口 头 寸 =50+100+150+20+180=500 净 总 敞 口 头 寸 =（ 50+100+150） -（ 20+180） =100 42 2. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 对 资 本 充 足 的 测 定 11（ 7） 资 本 充 足 率 的 计 算 P.40 例 题（ 8） 中 、 外 银 行 资 本 充 足 率 的 状 况 P.41 例 表 注 意 ： 近 年 来 我 国 银 行 资 本 充 足 率 的 变 化 43 名 称 一 级 资 本 数 量（ 百 万 美

36、元 ） 资 本 资 产比 （ %） 资 本 充足 率 （ %）花 旗 集 团 （ Citigroup） 59012 5.38 11.25美 洲 银 行 （ Bank of America Corp） 43012 6.51 12.43汇 丰 控 股 （ HSBC Holdings） 38949 5.13 13.30JP摩 根 大 通 （ JP Morgan Chase Et Co） 37570 4.95 11.95法 国 农 业 信 贷 集 团 35661 5.86 11.70瑞 穗 金 融 集 团 29092 2.69 9.53皇 家 苏 格 兰 银 行 27652 4.26 11.70三 井

37、 住 友 银 行 27099 3.21 10.10三 菱 东 京 金 融 集 团 26039 3.33 10.84 法 国 巴 黎 银 行 24119 3.24 10.90返 回 国 外 主 要 商 业 银 行 资 本 充 足 率 （ 2003年 7月 ） 44w截 至 2008年 6月 份 末 ， 我 国 商 业 银 行 资 本 充 足 率 达 标 的银 行 已 有 175家 ， 比 年 初 增 加 14家 ； 达 标 银 行 资 产 占 商 业银 行 总 资 产 的 84.2%。 我 国 商 业 银 行的 资 本 充 足 率（ 2008年 6月 ） 45 （ 1） 我 国 对 实 施 新

38、巴 塞 尔 资 本 协 议 的 积 极 响 应 2004年 2月 公 布 了 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办法 ， 并 于 当 年 3月 1日 开 始 实 行 。 目 前 中 国 银 监 会 正 在 制 定 实 施 新 巴 塞 尔 资 本协 议 的 系 列 法 规 。（ 2） 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 实 施 对 我 国 银 行 监 管 的影 响 。 P.49 “ 三 个 方 面 ”3. 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 实 施 对 我 国 银 行 监 管 的 影 响 46 2.4 资 本 的 筹 集 与 管 理 本 节 重 点 ： 1. 银 行 资 本 规 模 的 衡 量

39、 2. 银 行 资 本 的 内 部 筹 集 方 法 弄 清 二 个 问 题 ： 1. 衡 量 银 行 资 本 规 模 的 方 法 有 哪 些 ？ 2. 银 行 资 产 持 续 增 长 模 型 的 运 用 47 一 、 银 行 资 本 规 模 的 衡 量 方 法 1.账 面 资 本 （ GAAP） ： 由 账 面 价 值 计 量 银 行 资 本 。 GAAP 总 资 产 账 面 价 值 - 总 负 债 账 面 价 值 2.管 理 资 本 (RAP )： 据 监 管 会 计 原 理 计 量 的 资 本 量 。 银 行 RAP资 本 股 东 股 权 永 久 优 先 股 贷 款 与 租 赁 损 失 储

40、 备 可 转 换 次 级 债 务 其 他 3.市 场 价 值 资 本 (MVC)： 据 银 行 资 产 、 负 债 的 市 场 价 值 计 量 的 资 本 。MVC 银 行 资 产 的 市 场 价 值 （ MVA） - 银 行 负 债 的 市 场 价 值 （ MVL）MVC=每 股 股 票 的 现 期 市 价 发 行 但 未 偿 付 的 股 票 数 量 注 意 三 种 方 法 的 比 较 48 二 、 影 响 银 行 资 本 需 要 量 的 因 素 1. 相 关 法 律 规 定 2. 宏 观 经 济 形 势 3. 银 行 的 资 产 负 债 结 构 4. 银 行 的 信 誉 49 三 、 银

41、行 最 佳 资 本 需 要 量 银 行 最 佳 资 本 需 要 量 是 银 行发 展 需 要 的 不 高 、 不 低 的 资 本 量 。银 行 资 本 过 高 会 降 低 财 务 杠 杆 比率 ， 增 加 筹 集 资 金 的 成 本 ， 影 响银 行 的 利 润 ； 资 本 过 低 会 增 加 对存 款 等 其 他 资 金 来 源 的 需 求 ， 使银 行 边 际 收 益 下 降 。 资 本 成 本 曲 线 的 最 低 点 为最 佳 资 本 量 KCC 资本成本 资 本 量资 本 成 本 曲 线0最低成本 最 佳 资 本 量银 行 资 本 量 与 资 本 成 本 之 间 的 关 系 50 银

42、行 的 资 本 成 本 曲 线 要受 到 银 行 的 资 产 规 模 、 资 产负 债 结 构 及 其 面 临 的 市 场 状况 所 影 响 。 即 不 同 的 资 产 规模 、 资 产 负 债 结 构 和 所 面 临的 市 场 状 况 会 决 定 不 同 的 资本 成 本 曲 线 银 行 最 佳 资 本 量 与 银 行 的规 模 成 反 方 向 变 化 关 系 ， 即 ，银 行 规 模 越 小 ， 其 最 佳 资 本量 相 对 越 多 。 资 本 量资本成本0 小 银 行中 银 行大 银 行 银 行 最 佳 资 本 需 要 量 与 银 行 规 模 的 关 系 51银行总体目标 资本需要量 内

43、部筹集 预 计资 本结 构 目 标资 本结 构预计股息 目 标股 息政 策 外部筹集 股票 债券 52 五 、 银 行 资 本 的 内 部 筹 集 优 点 ： 筹 资 成 本 较 低 ， 避 免 股 东 控 制 权 的 削 弱 。 缺 点 ： 筹 资 数 量 在 很 大 程 度 上 受 限 于 银 行 自 身 ， 如 政府 对 银 行 适 度 资 本 金 规 模 的 控 制 、 银 行 的 盈 利 水 平 、银 行 的 股 利 分 配 政 策 。1. 银 行 内 部 筹 资 的 优 缺 点 53 2. 银 行 资 产 持 续 增 长 模 型 戴 维 贝 勒 于 1978 年 提 出 。 持 续

44、 增 长 率 ： 由 银 行 内 源 资 本 所 支 持 的 银 行 资 产 年 增 长 率 。 ROA（ 1-DR） SG1= （ EC1/TA1） - ROA（ 1-DR） SG1 资 产 增 长 率 ROA 资 产 收 益 率 DR 红 利 分 配 比 率 EC 1/TA1 资 本 比 率 54 例 题 ： 假 设 某 银 行 今 年 资 产 规 模 为 9 32亿 美 元 ； 当 局 认 可 的 最 低 资 本 对 资 产 比 率 为 5 32 ； 银 行 预 计 下 年 资 产 规 模 扩 大 8 ； 净 收 入 的 40 用 于 支 付 股 息 和 红 利 ； 新 增 资 本 从

45、银 行 留 利 筹 措 。 利 用 以 上 假 设 和 相 关 数 据 ， 计 算 出 银 行 下 一 年 的 资 产 收 益 率 应 是 多 少 ？ 。 55 六 、 银 行 资 本 外 部 筹 集 1. 出 售 资 产 与 租 赁 设 备 2. 发 行 普 通 股 ： 特 点 、 不 利 因 素 3. 发 行 优 先 股 ： 特 点 、 种 类 4. 发 行 中 长 期 债 券 ： 优 点 、 缺 点 、 种 类 5. 股 票 与 债 券 的 互 换 等 56 各 种 外 部 筹 集 方 式 的 比 较 和 选 择 1.各 种 筹 集 方 式 的 成 本 2.对 股 东 收 益 和 控 制

46、 权 的 影 响 3.各 种 外 部 方 式 的 融 资 风 险 4.资 本 市 场 的 行 情 5.影 响 资 本 数 量 和 构 成 的 管 制 规 定 例 ： P.59 57 案 例 分 析 A商 业 银 行 1998年 12月 31日 的 表 内 及 表 外 资 产 负 债 情 况 ，如 表 22、 表 3所 示 ， 计 算 该 行 的 资 本 充 足 率 。 权 数 资 产 项 目 金 额 负 债 项 目 金 额0 现 金 5 一 级 资 本 加 上 二 级 资本 10短 期 国 库 券 5中 长 期 国 库 券 10 负 债 12020% 一 般 责 任 政 府 国 库 券 10

47、合 计 130FNMA证 券 1050% 居 民 抵 押 贷 款 40 100% 其 他 贷 款 50合 计 130表 22 A银 行 资 产 负 债 表 单 位 ： 百 万 美 元 58 表 23 A商 业 银 行 表 外 项 目 资 料 单 位 ： 百 万 美 元转 换 系 数 相 应 表 内 项 目 风 险 权 数 表 外 项 目 金 额50 100 对 某 公 司 的 2年 期 贷 款 承 诺 80100 100 支 持 商 业 票 据 发 行 的 备 用 信用 证 1020 100 商 业 信 用 证 500.5 4年 期 固 定 一 浮 动 利 率 互 换 合约 1005 2年 期

48、 远 期 美 元 膜 镑 外 汇 合 约 40 59 (二 )分 析 该 银 行 资 本 充 足 率 的 计 算 如 下 ： 表 内 风 险 资 产=0 5+0 5+0 10+0.2 10+0.2 10+0.5 40+1 50 =74(百 万 美 元 ) 表 外 风 险 资 产 (非 利 率 与 汇 率 项 ) =80 0.5+10 1+50 0.2 =60(百 万 美 元 ) 表 外 风 险 资 产 (利 率 与 汇 率 项 目 ) =(100 0.005+3)+40 0 05 50 =2.75(百 万 美 元 ) 60 其 中 ， 4年 期 固 定 浮 动 利 率 互 换 合 约 的 重

49、置 成 本 为 3百 万美 元 ， 2年 期 远 期 美 元 英 镑 外 汇 合 约 的 重 置 成 本 为 -1百万 美 元 (盈 利 )， 在 计 算 与 利 率 及 汇 率 有 关 的 表 外 资 产 的 风险 额 时 一 般 不 将 盈 利 计 算 在 内 ， 如 本 例 中 2年 期 远 期 美 元 英 镑 外 汇 合 约 的 1百 万 美 元 的 盈 利 就 不 计 算 在 内 。 利 率 与 汇 率 项 目 表 外 风 险 资 产 ： 潜 在 敞 口 +本 期 敞 口 潜 在 敞 口 反 映 合 约 对 方 当 事 人 在 将 来 违 约 的 信 用 风 险 。 这种 风 险 的

50、 发 生 取 决 于 利 率 或 汇 率 合 约 中 汇 率 的 将 来 波 动 情况 。 本 期 敞 口 反 映 对 方 当 事 人 现 在 违 约 重 置 合 约 的 成 本 。银 行 通 过 将 合 约 的 原 始 利 率 或 价 格 替 换 成 当 前 相 似 合 约 的利 率 或 价 格 来 计 算 重 置 成 本 或 本 期 敞 口 。10 100% 7.3%74 60 2.75 资 本 充 足 率 =资 本 充 足 率 10 100% 7.3%74 60 2.75 资 本 充 足 率 = 61 1、 银 行 资 本 对 银 行 的 经 营 有 什 么 意 义 ？2、 巴 塞 尔

51、协 议 对 银 行 资 本 的 构 成 是 怎 样 规 定 的 ？3、 怎 样 理 解 资 本 充 足 ？ 资 本 充 足 是 否 意 味 着 银 行 在 稳 健 经 营 ？4、 银 行 资 本 的 需 要 量 与 哪 些 因 素 相 关 ？ 怎 样 测 定 最 佳 资 本 规 模 ？5、 新 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 主 要 精 神 是 什 么 ？6、 银 行 资 本 筹 集 的 主 要 渠 道 有 哪 些 ？7、 我 国 商 业 银 行 资 本 管 理 中 存 在 哪 些 问 题 ？ 应 该 如 何 解 决 ？8、 根 据 银 行 内 部 资 本 支 持 资 产 增 长 模 型 进

52、行 计 算本 章 复 习 题 62 我 国 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 由 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会颁 布 ， 自 2004年 3月 1日 起 施 行 。 主 要 内 容 ： 1. 商 业 银 行 资 本 充 足 率 的 计 算 应 建 立 在 充 分 计 提 贷 款 损 失 准 备 等 各 项 损 失准 备 的 基 础 之 上 。 2. 商 业 银 行 资 本 应 抵 御 信 用 风 险 和 市 场 风 险 。 3. 商 业 银 行 资 本 充 足 率 不 得 低 于 百 分 之 八 ， 核 心 资 本 充 足 率 不 得 低 于 4%。商 业

53、银 行 的 附 属 资 本 不 得 超 过 核 心 资 本 的 100%； 计 入 附 属 资 本 的 长 期 次 级 债务 不 得 超 过 核 心 资 本 的 50%。 4. 商 业 银 行 应 同 时 计 算 未 并 表 的 资 本 充 足 率 和 并 表 后 的 资 本 充 足 率 。知 识 专 栏 1 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 简 介 63 5、 商 业 银 行 计 算 并 表 后 的 资 本 充 足 率 时 ， 应 将 以 下 机 构 纳 入并 表 范 围 ： （ 1） 商 业 银 行 拥 有 其 过 半 数 以 上 （ 不 包 括 半 数 ） 权 益 性

54、资 本 的被 投 资 金 融 机 构 ， 包 括 ： 商 业 银 行 直 接 拥 有 其 过 半 数 以 上 权 益 性 资 本 的 被 投 资 金 融 机 构 ； 商 业 银 行 的 全 资 子 公 司 拥 有 其 过 半 数 以 上 权 益 性 资 本 的 被 投 资金 融 机 构 ； 商 业 银 行 与 其 全 资 子 公 司 共 同 拥 有 其 过 半 数 以 上 权 益 性 资 本 的 被投 资 金 融 机 构 。 64 （ 2） 商 业 银 行 不 拥 有 其 过 半 数 以 上 的 权 益 性 资 本 ， 但 与 被 投 资金 融 机 构 之 间 有 下 列 情 况 之 一 的

55、， 应 将 其 纳 入 并 表 范 围 ： 通 过 与 其 他 投 资 者 之 间 的 协 议 ， 持 有 该 机 构 半 数 以 上 的 表 决 权 ； 根 据 章 程 或 协 议 ， 有 权 控 制 该 机 构 的 财 务 和 经 营 政 策 ； 有 权 任 免 该 机 构 董 事 会 或 类 似 权 力 机 构 的 多 数 成 员 ； 在 该 机 构 董 事 会 或 类 似 权 力 机 构 有 半 数 以 上 投 票 权 。（ 3） 可 以 不 列 入 并 表 范 围 的 机 构 包 括 ：已 关 闭 或 已 宣 告 破 产 的 金 融 机 构 ；因 终 止 而 进 入 清 算 程 序

56、的 金 融 机 构 ；决 定 在 一 年 之 内 售 出 而 短 期 持 有 其 过 半 数 以 上 权 益 性 资 本 的 金 融机 构 ；受 所 在 国 外 汇 管 制 及 其 他 突 发 事 件 影 响 、 资 金 调 度 受 到 限 制 的 境外 附 属 金 融 机 构 。 65 6、 商 业 银 行 资 本 充 足 率 的 计 算 公 式 : 资 本 充 足 率 =（ 资 本 - 扣 除 项 ） /（ 风 险 加 权 资 产 + 12.5倍 的 市场 风 险 资 本 ） 核 心 资 本 充 足 率 =（ 核 心 资 本 - 核 心 资 本 扣 除 项 ） /（ 风 险 加 权资 产

57、+ 12.5倍 的 市 场 风 险 资 本 ） 商 业 银 行 计 算 资 本 充 足 率 时 ， 扣 除 项 包 括 ： 商 誉 ； 商 业 银 行 对 未 并 表 金 融 机 构 的 资 本 投 资 ； 商 业 银 行 对 非 自 用 不 动 产 和 企 业 的 资 本 投 资 。 商 业 银 行 计 算 核 心 资 本 充 足 率 时 ， 扣 除 项 包 括 ： 商 誉 ； 商 业 银 行 对 未 并 表 金 融 机 构 资 本 投 资 的 50%； 商 业 银 行 对 非 自 用 不 动 产 和 企 业 资 本 投 资 的 50%。 66 商 业 银 行 计 算 各 项 贷 款 的 风

58、 险 加 权 资 产 时 ， 应 首先 从 贷 款 账 面 价 值 中 扣 除 专 项 准 备 ； 其 他 各 类 资 产 的 减值 准 备 ， 也 应 从 相 应 资 产 的 账 面 价 值 中 扣 除 。 7、 商 业 银 行 应 对 表 外 业 务 的 信 用 风 险 计 提 资 本 。 将 表 外 项 目 的 名 义 本 金 额 乘 以 信 用 转 换 系 数 ,获 得 等 同 于表 内 项 目 的 风 险 资 产 ， 然 后 根 据 交 易 对 象 的 属 性 确 定 风险 权 重 ， 计 算 表 外 项 目 相 应 的 风 险 加 权 资 产 。 对 于 汇 率 、 利 率 及 其

59、 他 衍 生 产 品 合 约 的 风 险 加 权 资 产 ，使 用 现 期 风 险 暴 露 法 计 算 。 67 8、 商 业 银 行 应 对 市 场 风 险 计 提 资 本 。 市 场 风 险 是 指 因 市 场 价 格 变 动 而 导 致 表 内 外 头 寸 损 失 的 风 险 。具 体 包 括 以 下 风 险 ： 交 易 账 户 中 受 利 率 影 响 的 各 类 金 融 工 具 及 股 票所 涉 及 的 风 险 、 商 业 银 行 全 部 的 外 汇 风 险 和 商 品 风 险 。 交 易 账 户 总 头 寸 高 于 表 内 外 总 资 产 的 10%或 超 过 85亿 元 人 民 币

60、的 商 业 银 行 ， 须 计 提 市 场 风 险 资 本 。 商 业 银 行 应 按 照 本 办 法 规 定 的 标 准 法 计 算 市 场 风 险 资 本 。 经 银监 会 审 查 批 准 ， 商 业 银 行 可 以 使 用 内 部 模 型 法 计 算 市 场 风 险 资 本 。 68 9、 根 据 资 本 充 足 率 的 状 况 ， 银 监 会 将 商 业 银 行 分 为 三类 ： （ 1） 资 本 充 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不 低 于 8%，核心 资 本 充 足 率 不 低 于 4%； （ 2） 资 本 不 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不

61、足 8%， 或核 心 资 本 充 足 率 不 足 4%； （ 3） 资 本 严 重 不 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不 足 4%，或 核 心 资 本 充 足 率 不 足 2%。 对 资 本 充 足 的 商 业 银 行 ， 银 监 会 支 持 其 稳 健 发 展 业 务 ；对 资 本 不 足 的 商 业 银 行 ， 银 监 会 可 以 采 取 纠 正 措 施 。 69 10、 表 内 资 产 风 险 权 重 表 11、 表 外 项 目 的 信 用 转 换 系 数 及 表 外 项 目 的 定 义 ； 12、 计 算 市 场 风 险 资 本 要 求 的 标 准 法 70 THE END 谢 谢 ！