华联期货-期货基础知识

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1、专 业 提 升 价 值 内 容期 货 的 起 源期 货 市 场 的 发 展 简 介期 货 的 作 用期 货 交 易 的 制 度期 货 交 易 的 流 程影 响 期 货 价 格 的 因 素 专 业 提 升 价 值 期 货 的 起 源期 货 市 场 最 早 萌 芽 于 欧 洲 ， 早 在 古 希 腊 和 古 罗 马 时 时 期1848年 ， 芝 加 哥 期 货 交 易 所 （ CBOT） 问 世 标 志 着 现 代 意 义 的期 货 交 易 产 出1865年 ， CBOT推 出 了 标 准 化 合 约 ， 同 时 实 行 保 证 金 制 度1874年 ， 芝 加 哥 商 业 交 易 所 （ CME

2、） 产 生 1876年 ， 伦 敦 金 属 交 易 所 （ LME） 产 生 专 业 提 升 价 值 过 去 10年 国 际 期 货 交 易 量 专 业 提 升 价 值 各 期 货 品 种 交 易 量 比 较 专 业 提 升 价 值 国 内 期 货 市 场 构 成交 易 所 经 纪 公 司 套 期 保 值 者 投 机 商 证 监 会 专 业 提 升 价 值 套 期 保 值 者 与 投 机 商 套 期 保 值 指 在 期 货 市 场 上 买 入 (或 卖 出 )与 现 货 市 场 交 易 方向 相 反 、 数 量 相 等 的 同 种 商 品 的 期 货 合 约 ， 进 而 无 论 现 货 供 应

3、市 场 价 格 怎 样 波 动 ， 最 终 都 能 取 得 在 一 个 市 场 上 亏 损 的 同 时 在另 一 个 市 场 盈 利 的 结 果 ， 并 且 亏 损 额 与 盈 利 额 大 致 相 等 ， 从 而达 到 归 避 风 险 的 目 的 。 投 机 商 指 在 期 货 市 场 上 以 获 取 价 差 收 益 为 目 的 的 期 货 交 易行 为 。 投 机 者 根 据 自 己 对 期 货 价 格 走 势 的 判 断 ， 做 出 买 进 或 卖 出 的 决 定 ， 如 果 这 种 判 断 与 市 场 价 格 走 势 相 同 ， 则 投 机 者 平 仓出 局 后 可 获 取 投 机 利

4、润 ； 如 果 判 断 与 价 格 走 势 相 反 ， 则 投 机 者平 仓 出 局 后 承 担 投 机 损 失 。 专 业 提 升 价 值 期 货 市 场 的 发 展金 融 期 货 期 货 期 权农产品 金 属 能 源 国 内期 货 CBOT大 豆 LME 铜 NYMEX石 油 外 汇 利 率 股 指 CBOE 1450种 股票 35种指 数商 品 期 货 专 业 提 升 价 值 我 国 期 货 市 场 的 发 展1991年 ， 第 一 张 合 约 上 市 诞 生 1993年 -2000年 ， 交 易 所 减 为 3家 整 顿 2001年 ， 朱 总 理 “ 稳 步 发 展 期 货 市 场

5、” 重 生 2004年 至 今 ， 品 种 增 多 ， 市 场 规 范 发 展 发 展 专 业 提 升 价 值 国 内 上 市 期 货 品 种交 易 所 品 种中 国 金 融 期 货 交 易 所 沪 深 300指 数 期 货 （ IF）上 海 期 货 交 易 所 铜 （ Cu） 、 锌 （ Zn） 、 铝 （ Al） 、 螺 纹 钢 （Rb） 、 线 材 （ Wr） 、 橡 胶 （ Ru） 、 燃 料 油 （Fu） 、 黄 金 （ Au） 、 铅 （ Pb） 大 连 商 品 交 易 所 大 豆 一 号 （ A） 、 大 豆 二 号 （ B） 、 玉 米 （ C）、 豆 粕 （ M） 、 豆 油

6、 （ Y） 、 棕 榈 油 （ P） 、 塑料 （ L） 、 PVC（ V） 、 焦 炭 （ J）郑 州 商 品 交 易 所 白 糖 （ SR） 、 棉 花 （ CF） 、 菜 籽 油 （ RO） 、强 麦 （ WS） 、 硬 麦 （ WT） 、 早 籼 稻 （ ER）、 PTA（ TA） 专 业 提 升 价 值 期 货 的 作 用期 货 的 作 用一 、 发 现 价 格 期 货 市 场 上 标 准 化 合约 交 易 的 便 利 和 快 速 ，增 加 了 市 场 流 动 性 ， 使期 货 市 场 中 形 成 的 价 格能 真 实 地 反 映 供 求 状 况， 同 时 又 为 现 货 市 场 提

7、供 了 参 考 价 格 ， 起 到 了“ 发 现 价 格 ” 的 功 能 。 二 、 规 避 市 场 风险 期 货 市 场 最 突 出 的功 能 就 是 为 生 产 经 营 者通 过 套 期 保 值 业 务 来 回避 价 格 风 险 。 专 业 提 升 价 值 期 货 交 易 的 制 度v 保 证 金 制 度 (5%-10%)v 当 日 无 负 债 结 算 制 度v 涨 跌 停 板 制 度v 大 户 报 告 制 度v 强 行 平 仓 制 度v 套 期 保 值 审 批 制 度v 风 险 警 示 制 度 v 信 息 披 露 制 度 专 业 提 升 价 值 期 货 交 易 的 特 点期 货 与 股

8、票 的 交 易 区 别交 易 时 间 交 易 资 金 交 易 方 向 交 易 对 象期 货 T+0当 天 交 易 10%左 右 的 保 证 金资 金 灵 活 双 向 交 易涨 跌 都 可 以 买 卖 交 易 所 统 一 制 定 的 标 准 化合 约股 票 T+1隔 日 交 易 100%的 交 易 资 金 低 买 高 卖股 票 只 能 看 涨 股 份 有 限 公 司 发 给 股 东 的所 有 权 凭 证 专 业 提 升 价 值 期 货 交 易 的 特 点 专 业 提 升 价 值 期 货 术 语买 空 相 信 价 格 会 涨 并 买 入 期 货 合 约 称 “ 买 空 ” 或 称“ 多 头 ” ，

9、 亦 即 多 头 交 易 。卖 空 看 跌 价 格 并 卖 出 期 货 合 约 称 “ 卖 空 ” 或 “ 空头 ” ， 亦 即 空 头 交 易 。持 仓 持 有 期 货 合 约 ， 则 称 之 为 “ 持 仓 ” 。 专 业 提 升 价 值 期 货 术 语移 仓 （ 倒 仓 ） 交 易 所 会 员 为 了 制 造 市 场 假 象 ， 或 者 为 转 移盈 利 ， 把 一 个 席 位 上 的 持 仓 转 移 到 另 外 一 个 席 位 上 的 行 为 。逼 仓 期 货 交 易 所 会 员 或 客 户 利 用 资 金 优 势 ， 通 过 控 制 期 货交 易 头 寸 或 垄 断 可 供 交 割

10、的 现 货 商 品 ， 故 意 抬 高 或 压 低 期 货 市场 价 格 ， 超 量 持 仓 、 交 割 ， 迫 使 对 方 违 约 或 以 不 利 的 价 格 平 仓以 牟 取 暴 利 的 行 为 。 根 据 操 作 手 法 不 同 ， 又 可 分 为 “ 多 逼 空 ” 和 “ 空 逼 多 ” 两 种 方 式 。 专 业 提 升 价 值 期 货 术 语头 寸 ： 是 一 种 市 场 约 定 ， 既 未 进 行 对 冲 处 理 的 买 或 卖 期货 合 约 数 量 。 对 买 进 者 ， 称 处 于 多 头 头 寸 ； 对 卖 出 者 ，称 处 于 空 头 头 寸 。内 盘 、 外 盘 ：

11、所 谓 内 盘 就 是 期 货 以 买 入 价 成 交 ， 成 交 价为 申 买 价 ， 说 明 抛 盘 比 较 踊 跃 。 所 谓 外 盘 就 是 期 货 以 卖出 价 成 交 ， 成 交 价 为 申 卖 价 ， 说 明 买 盘 比 较 积 极 。 专 业 提 升 价 值 期 货 交 易 的 流 程 -开 户 个 人 投 资 者 参 与 期 货 交 易 ， 只 需 要 提 供 本 人 身 份 证 与 银 行卡 并 签 定 一 份 “ 期 货 经 纪 合 同 ” 就 可 以 了 。 期 货 经 纪 公 司 为 客户 办 理 完 相 关 手 续 后 ， 客 户 只 要 注 入 资 金 就 可 进

12、 行 交 易 。 企 业投 资 者 还 需 要 一 些 其 他 相 关 证 件 。 专 业 提 升 价 值 期 货 交 易 的 流 程 -电 子 化 交 易 国 内 期 货 市 场 现 在 一 般 采 用 电 子 化 交 易 方 法 ， 客 户 只 需 在 连 通 网 络 的 电 脑 上 下 载 相 关 的 行 情 和 交 易 软 件 ， 就 可 以 在自 己 家 中 轻 松 进 行 交 易 。 当 然 ， 期 货 公 司 还 提 供 了 诸 如 人 工报 单 等 其 他 交 易 方 式 。 专 业 提 升 价 值 影 响 期 货 价 格 的 因 素 -供 需 市 场 上 的 供 给 与 需

13、求 是 影 响 期 货 价 格 的 主 要 因 素 。 当现 货 市 场 需 求 旺 盛 时 ， 现 货 价 格 上 涨 ， 期 货 市 场 上 的 价格 也 跟 着 上 涨 ； 当 现 货 市 场 上 供 给 过 多 时 ， 现 货 价 格 下跌 ， 期 货 市 场 上 的 价 格 也 跟 着 下 跌 。 专 业 提 升 价 值 影 响 期 货 价 格 的 因 素 -国 家 政 策 国 家 政 策 能 够 影 响 价 格 的 走 势 ， 某 些 客 户 利 用 自 身 对 消息 的 敏 感 性 ， 能 够 预 先 得 知 那 些 影 响 期 货 价 格 的 信 息 和 咨 询 ，同 样 可 以 在 期 货 市 场 中 先 于 他 人 采 取 有 利 的 行 动 。 专 业 提 升 价 值QQ:272817805小 叶谢 谢