姜智敏煤炭经济运行趋势(上海XXXX年12月22日)(2)

姜智敏姜智敏20132013年年 12 12月月2222日日 上海上海 内容要点一、煤炭工业发展概况一、煤炭工业发展概况二、当前煤炭经济运行情况二、当前煤炭经济运行情况三、影响煤炭经济运行的主要因素三、影响煤炭经济运行的主要因素四、今后一个时期煤炭工业发展走势四、今后一个时期煤炭工业发展走势煤炭工业发展概况一一煤炭仍是世界重要能源煤炭仍是世界重要能源，是通向新能源的桥梁，是通向新能源的桥梁。在全球已探明的化石能源中，煤炭占在全球已探明的化石能源中，煤炭占54.65%，远高于，远高于油气资源。油气资源。尽管尽管全球使用化石能源所带来的环境问题日益突出，全球使用化石能源所带来的环境问题日益突出，世界各国为应对气候环境变化，力求减少煤炭消费，但世界各国为应对气候环境变化，力求减少煤炭消费，但目目前尚未找到大规模利用新能源的途径，加之煤炭前尚未找到大规模利用新能源的途径，加之煤炭具有具有的的资资源丰富、分布广泛、供应可靠、价格低廉等特点，源丰富、分布广泛、供应可靠、价格低廉等特点，在在过去过去32年年中中，煤炭在全球一次能源中煤炭在全球一次能源中消费比重由消费比重由1990年的年的27.38%提高到提高到2012年的年的29.90%，（一）地位重要（一）地位重要这种态势仍在延续这种态势仍在延续：美洲：美洲：美国上半年煤炭消费同比增长美国上半年煤炭消费同比增长8.8%；欧洲：欧洲：德国、英国等欧洲部分国家煤炭进口保持增长态势；德国、英国等欧洲部分国家煤炭进口保持增长态势；亚州亚州：印度煤炭需求继续增长印度煤炭需求继续增长;日本关闭核电重启煤电，前日本关闭核电重启煤电，前10个月进口增长个月进口增长1.5%；韩国经济持续向好，前韩国经济持续向好，前10月煤炭月煤炭进口增长进口增长4%。在在可以预计可以预计的未来的未来，随着煤炭清洁高效利用技术的发展，煤，随着煤炭清洁高效利用技术的发展，煤炭仍将是人类生产生活无可替代的重要能源。炭仍将是人类生产生活无可替代的重要能源。（一）地位重要（一）地位重要煤炭作为我国基础能源地位煤炭作为我国基础能源地位短期内不会改变短期内不会改变 煤炭煤炭资源总量资源总量占我国已查明化石能源占我国已查明化石能源的的94%以上以上。预测的远景资源量超过预测的远景资源量超过5.6万亿吨（全国资源潜力调万亿吨（全国资源潜力调查初步数据）查初步数据）；2012年查明的资源储量年查明的资源储量1.4万万亿吨。亿吨。能源禀赋条件和经济社会发展阶段，决定今后一个时能源禀赋条件和经济社会发展阶段，决定今后一个时期期内内我国能源还将以煤为主。我国能源还将以煤为主。随着经济发展方式的转变，煤炭需求强度或将降低。随着经济发展方式的转变，煤炭需求强度或将降低。预测未来预测未来30-50年年,煤炭在一次能源中仍将占据半壁江煤炭在一次能源中仍将占据半壁江山。山。（一）地位重要（一）地位重要新中国成立到新中国成立到2012年的年的63年间，全国累计生产煤炭年间，全国累计生产煤炭576.56亿吨亿吨。其中，其中，1990年年-2012年的年的22年间生产煤炭年间生产煤炭423.44亿吨，占全亿吨，占全部生产总量的部生产总量的73.44%。支撑了我国支撑了我国GDP以每年以每年10(10.2%)以上速度增长；以上速度增长；煤电煤电6.5倍的增长，年发电量超过倍的增长，年发电量超过3.5万亿千瓦时；万亿千瓦时；钢铁钢铁10.9倍的增长，年粗钢产量突破倍的增长，年粗钢产量突破7.2亿吨；亿吨；水泥水泥10倍以上的增长，年产量超倍以上的增长，年产量超22亿吨；亿吨；铁路运输铁路运输2.6倍以上增长（占铁路货运总量倍以上增长（占铁路货运总量60%)；港口吞吐能力港口吞吐能力13.85倍的增长（占港口吞吐量倍的增长（占港口吞吐量20%以上）。以上）。煤炭造就了中国的经济奇迹煤炭造就了中国的经济奇迹”（国际能源署）（国际能源署）（二）历史贡献（二）历史贡献煤炭煤炭产量和消费量比重产量和消费量比重：我国是世界最大的煤炭生产和消费国我国是世界最大的煤炭生产和消费国2012年煤炭产量年煤炭产量36.5亿吨，消费量亿吨，消费量35.15亿吨。亿吨。占我国一次能源生产和消费比重的占我国一次能源生产和消费比重的76.6%和和67.1%；占世界煤炭生产总量的占世界煤炭生产总量的47.5%和消费总量的和消费总量的50.2%。日均生产日均生产与与消费量消费量：我国平均每天生产原煤我国平均每天生产原煤1000万吨，万吨，消费商品煤消费商品煤935万吨。万吨。人均消费人均消费：2012年我国年我国人均消费煤炭人均消费煤炭2.696吨吨/年。年。（三）发展现状（三）发展现状产业组织结构产业组织结构煤矿数量与产能煤矿数量与产能。2012年底，全国有采矿许可证煤矿年底，全国有采矿许可证煤矿14407处，总产能超过处，总产能超过40亿吨亿吨。其中，大型煤矿其中，大型煤矿844处，产能处，产能23.4亿吨，平均单井规模亿吨，平均单井规模280万吨，目前产量占全国的万吨，目前产量占全国的65%以上（年产千万吨以上以上（年产千万吨以上的煤矿的煤矿47处，产能超过处，产能超过6亿吨）。亿吨）。中型煤矿中型煤矿1480处，产能处，产能10亿吨左右，平均单井规模亿吨左右，平均单井规模70万吨。万吨。小型煤矿小型煤矿10149处，产能处，产能10亿吨左右亿吨左右，平均单井规模，平均单井规模9.9万吨，其中万吨，其中9万吨以下煤矿数量万吨以下煤矿数量7500多个。多个。（三）发展现状（三）发展现状企业结构企业结构规模以上企业规模以上企业7869个个，产量占全国的，产量占全国的；其中，大型企业其中，大型企业90家家，产量占全国的；，产量占全国的；产量超亿吨的产量超亿吨的8家，产量占全国家，产量占全国37.57%；前前4家企业产量占全国煤炭总产量的家企业产量占全国煤炭总产量的25.13%。（三）发展现状（三）发展现状行业规模行业规模 从业人员从业人员526.6万人；万人；资产总额资产总额4.82万亿（万亿（2013年年10月）月）年年主营业务收入主营业务收入3.4万亿元（万亿元（2013年预计持平）；年预计持平）；神华、冀中能源、山东能源、山西煤销、山西焦煤、河神华、冀中能源、山东能源、山西煤销、山西焦煤、河南南能源能源、阳煤、开滦、潞安、同煤、晋煤等、阳煤、开滦、潞安、同煤、晋煤等11家煤炭企业家煤炭企业进入了世界进入了世界500强；强；32家企业进入中国企业家企业进入中国企业500强。强。（三）发展现状（三）发展现状当前煤炭经济运行情况二二 煤炭产量煤炭产量。从从20122012年年5 5月以来，我国煤炭产量增幅开始下降，月以来，我国煤炭产量增幅开始下降，今年今年一季度产量负增长，一季度产量负增长，6 6月以后降幅逐月收窄，月以后降幅逐月收窄，9月份当月基本持月份当月基本持平，平，10月份略有增长。月份略有增长。据快报，据快报，前前11个月全国累计产量个月全国累计产量34.16亿吨，亿吨，同比增加同比增加800万吨，增长万吨，增长0.35%。其中，。其中，11月份产量月份产量3.3亿吨，同比增亿吨，同比增长长2.48%。（一）产销趋稳（一）产销趋稳产量结构产量结构：17个省区煤炭产量同比下降；个省区煤炭产量同比下降；国有煤矿产量同比增长国有煤矿产量同比增长1.89%，非国有煤矿下降，非国有煤矿下降5.23%；大型企业产量大型企业产量22.6亿吨，同比增加亿吨，同比增加1.3亿吨，增长亿吨，增长6.3%。前前10家企业产量家企业产量13.11亿吨，占大型企业的亿吨，占大型企业的57.93%，同比增加，同比增加1.37亿吨，增长亿吨，增长11.7%。（一）产销趋稳（一）产销趋稳煤炭销量。煤炭销量。20122012年年5 5月以来，月以来，煤炭销量煤炭销量先于产量开始下降，今年先于产量开始下降，今年6 6月份后降幅逐步收窄，月份后降幅逐步收窄，9 9月份持平，月份持平，1010月份后开始正增长。月份后开始正增长。前前11个月个月全国煤炭销量全国煤炭销量32.64亿吨，同比增加亿吨，同比增加950万吨，增长万吨，增长0.49%。其中，。其中，11月份销量月份销量3.16亿吨，同比增加亿吨，同比增加1597万吨，增长万吨，增长3.09%。（一）产销趋稳（一）产销趋稳铁路运输。铁路运输。铁路运量铁路运量从去年从去年6 6月份开始下降，今年月份开始下降，今年6 6月份逐月回升月份逐月回升。前前11个个月全国铁路发运煤炭月全国铁路发运煤炭21.1亿吨，同比增加亿吨，同比增加4859万吨，增长万吨，增长2.4%，增幅比前增幅比前10个月回升个月回升0.3个百分点；其中，个百分点；其中，11月份铁路发运煤炭月份铁路发运煤炭2亿亿吨，同比增加吨，同比增加612万吨，增长万吨，增长3.2%。（二）转运增加（二）转运增加港口发运。港口发运。前前11个月主要港口发运煤炭个月主要港口发运煤炭6.05亿吨，同比增长亿吨，同比增长7%；其中；其中11月份发月份发运运5839万吨，同比增长万吨，同比增长17.2%，自，自6月份以来持续保持较快增长。月份以来持续保持较快增长。（二）转运增加（二）转运增加（三）进口增加（三）进口增加前前11个月全国进口煤炭个月全国进口煤炭2.92亿吨，同比增长亿吨，同比增长15.1%（其中（其中11月份进口月份进口2843万吨，环比增加万吨，环比增加406万吨，增长万吨，增长16.7%，同比下降，同比下降1.9%）；出口）；出口694万吨，下降万吨，下降18%（其中（其中11月份出口月份出口62万吨，同比增长万吨，同比增长10.9%）；净进口）；净进口2.85亿吨，同比增加亿吨，同比增加3980万吨，增长万吨，增长16.2%。从煤种看，前。从煤种看，前10个月炼焦个月炼焦煤进口煤进口6078万吨，同比增长万吨，同比增长51.4%；褐煤进口；褐煤进口4700万吨，同比增长万吨，同比增长10.2%，8月份以来褐煤进口下降。月份以来褐煤进口下降。（四）库存高位（四）库存高位11月末，煤炭企业库存月末，煤炭企业库存8500万吨，同比减少万吨，同比减少633万吨，下降万吨，下降6.93%，但比，但比2011年同期仍高出年同期仍高出3000万吨；万吨；重点发电企业存煤重点发电企业存煤8267万吨，可用万吨，可用21天天（12月月10日存煤日存煤8250万吨，可用天数万吨，可用天数20天）天）；主要港口存煤主要港口存煤4048万吨，同比减少万吨，同比减少170万吨，下降万吨，下降4%，比年，比年内高点内高点7月末减少月末减少1249万吨。自万吨。自11月份以来北方主要发运港存煤月份以来北方主要发运港存煤持续处于低位，持续处于低位，12月月19日秦皇岛港存煤日秦皇岛港存煤478万吨，曹妃甸港存煤万吨，曹妃甸港存煤326万吨。万吨。（四）库存高位（四）库存高位 煤炭价格自去年煤炭价格自去年5 5月以来开始月以来开始持续下滑，持续下滑，今年今年9月份价格降幅逐步月份价格降幅逐步收窄，收窄，10月上旬开始回升，进入月上旬开始回升，进入11月份以来回升速度有所加快。月份以来回升速度有所加快。12月月13日，中国煤炭价格指数（全国综合指数）日，中国煤炭价格指数（全国综合指数）161.4，比，比9月末月末累计上升累计上升3.6点，比去年同期仍下降点，比去年同期仍下降9.3点，比点，比2011年高点下降年高点下降41.6点。点。（五）价格回升（五）价格回升 （五）价格回升（五）价格回升动力煤价格回升较快。动力煤价格回升较快。10月月份份价格止跌回升。价格止跌回升。12月月18日秦皇岛港日秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价大卡市场动力煤平仓价620-630元元/吨；近期由于电厂存煤较高，沿海港口吨；近期由于电厂存煤较高，沿海港口来船有所减少，海运费出现下降，市场煤价面临下行压力。来船有所减少，海运费出现下降，市场煤价面临下行压力。（五）价格回升（五）价格回升炼焦煤价格保持基本稳定炼焦煤价格保持基本稳定炼炼焦焦煤煤价价格格在在今今年年4到到6月月份份出出现现连连续续下下调调后后，8月月份份以以来来部部分分地地区区价价格格小小幅幅上上升升，幅幅度度为为60-90元元/吨吨，但但仍仍比比年年初初下下降降约约160元元/吨。吨。1010月中旬以来基本保持平稳。月中旬以来基本保持平稳。12月月19日日，大大交交所所焦焦煤煤指指数数1072，1405焦焦煤煤收收盘盘价价1071元元/吨吨，比比11月末减少月末减少42元元/吨。吨。（六）投资持平（六）投资持平自自2012年二季度开始煤炭采选业固定资产投资增速下降，年二季度开始煤炭采选业固定资产投资增速下降，今年今年3月份出现负增长，随后降幅逐月收窄月份出现负增长，随后降幅逐月收窄，10月份实现正月份实现正增长增长。前前11个月煤炭投资个月煤炭投资4707亿元，同比增长亿元，同比增长1.1%，增速比，增速比1-10月份回落月份回落0.2个百分点，其中民间投资个百分点，其中民间投资2688亿元，同比增亿元，同比增长长7.1%，增速与，增速与1-10月份持平。月份持平。（七）效益下滑（七）效益下滑收入减少收入减少。前前10个月规模以上煤炭企业（以下同）主营业务收入个月规模以上煤炭企业（以下同）主营业务收入2.65万亿元，同比下降万亿元，同比下降1.6%，降幅比前，降幅比前9个月增加个月增加0.24百分点。其中百分点。其中90家大型企业主营业务收入同比增长家大型企业主营业务收入同比增长16.1%。主营业务收入当期累计同期增减增幅1-2月4895.15 4883.92 11.23 0.23 1-3月7693.50 7902.10-208.60-2.60 1-4月10402.50 10566.27-163.77-1.60 1-5月13221.40 13666.89-445.49-3.30 1-6月16116.80 16296.00-179.20-1.10 1-7月18471.50 18749.00-277.50-1.48 1-8月20956.30 21304.17-347.87-1.66 1-9月23657.68 23979.42-321.74-1.36 1-10月26491.59 26067.72-423.87-1.60（七）效益下滑（七）效益下滑 成本增加。成本增加。企业主营业务成本同比增长企业主营业务成本同比增长4.56%，环比降低，环比降低0.24个个百分点；百分点；90家大型煤炭企业主营业务成本同比增长家大型煤炭企业主营业务成本同比增长21.1%。主营业务成本当期累计同期增减增幅1-2月3848.61 3582.10 266.51 7.44 1-3月6061.77 5876.66 185.11 3.15 1-4月8259.26 7830.17 429.09 5.48 1-5月10599.13 10195.39 403.74 3.96 1-6月12979.83 12176.20 803.63 6.60 1-7月14915.71 14114.03 801.68 5.68 1-8月16940.87 16164.95 775.92 4.80 1-9月19133.80 18264.41 869.39 4.76 1-10月21436.79 20501.90 934.89 4.56（七）效益下滑（七）效益下滑应收账款仍居高位。应收账款仍居高位。10月末月末规模以上规模以上企业应收账款企业应收账款3334亿元，亿元，同比增长同比增长10.44%，环比减少，环比减少13.69亿元，连续两个月环比下降，累亿元，连续两个月环比下降，累计减少计减少24.3亿元；大型企业应收账款亿元；大型企业应收账款2244亿元，同比增长亿元，同比增长16%，比，比9月末减少月末减少264亿元。亿元。（七）效益下滑（七）效益下滑行业利润继续大幅下降。行业利润继续大幅下降。规模以上煤炭企业利润同比下降规模以上煤炭企业利润同比下降38.8%，降幅比前，降幅比前9个月增加了个月增加了0.1百分点（利润额为百分点（利润额为1705.3亿元，去年同期亿元，去年同期2784.73亿元，减少了亿元，减少了1079.46亿元。大型企业利润同比下降亿元。大型企业利润同比下降37.03%（前（前10个月利润个月利润947.5亿元，去年同期亿元，去年同期1478亿元），亿元），图：规模以上煤炭企业利润变化图：规模以上煤炭企业利润变化（七）效益下滑（七）效益下滑亏损企业增加亏损企业增加。亏损企业亏损额亏损企业亏损额405.54亿元，同比增长亿元，同比增长了了80.70%，占全国亏损企业亏损额的，占全国亏损企业亏损额的7.8%。在在90家大型企业中，有家大型企业中，有33家企业亏损（去年家企业亏损（去年18家），亏家），亏损面损面36.7%，亏损额比去年增加了，亏损额比去年增加了16.7个百分点。个百分点。利润分布不平衡，向大企业集中。利润分布不平衡，向大企业集中。前前10个月，行业前个月，行业前10家企业利润家企业利润880.3亿元，占全行业的亿元，占全行业的51.63%，占大型企业的，占大型企业的92.92%；前前5家企业利润家企业利润815.4亿元，占全行业的亿元，占全行业的47.8%，占大型企，占大型企业的业的92.63%。（八）市场景气好转（八）市场景气好转协会发布的协会发布的2013年年11月全国煤炭市场景气指数为月全国煤炭市场景气指数为-7.1，比，比10月月份升高份升高9.3个基点，煤炭市场景气继续朝回暖方向发展。个基点，煤炭市场景气继续朝回暖方向发展。影响煤炭经济运行的主要因素影响煤炭经济运行的主要因素 三三（一）需求增速放缓（一）需求增速放缓近近1010年，煤炭消费量持续增长，增幅随宏观经济发展速度和经济结构年，煤炭消费量持续增长，增幅随宏观经济发展速度和经济结构变化上下波动。其中，变化上下波动。其中，20032003年年-2011-2011年煤炭消费年均增长年煤炭消费年均增长8.4%8.4%。20122012年消费增长年消费增长2.3%2.3%，20132013年预计增长年预计增长2.7%2.7%左右左右0510152025303540煤炭消费量（亿吨）消费量比上年增长%年份消费量（亿吨）与上年比增幅%与比上年增量（亿吨）2001200112.6212.621.341.340.170.172002200213.6613.668.248.241.041.042003200316.9216.9223.8823.883.263.262004200419.3619.3614.414.42.442.442005200523.1923.1919.7619.763.833.832006200625.5125.5110.0110.012.322.322007200727.2727.276.936.931.771.772008200828.1128.113.063.060.840.842009200929.5829.585.245.241.471.472010201031.2231.225.545.541.641.642011201134.2534.259.709.703.033.032012201235.1535.152.502.500.850.85（一）需求增速放缓（一）需求增速放缓四大四大因素因素影响市场需求影响市场需求经济增长速度经济增长速度。在非煤能源供给条件一定的情况下，会对煤炭需求在非煤能源供给条件一定的情况下，会对煤炭需求产生重大影响产生重大影响经济增长结构经济增长结构。投资拉动型的增长必然拉动钢铁、水泥、有色金属投资拉动型的增长必然拉动钢铁、水泥、有色金属等高耗能产业发展等高耗能产业发展。环境约束环境约束。全球气候变化和国内持续大面积的雾霾天气的压力全球气候变化和国内持续大面积的雾霾天气的压力，使，使人们人们发展理念发展理念发生发生变化变化，政府政府整治环境的整治环境的行政措施行政措施力度加大。力度加大。能源结构的变化能源结构的变化。非化石能源比重不断增长。非化石能源比重不断增长。十一五十一五”以来以来，煤炭采选业固定资产煤炭采选业固定资产累计累计投资投资2.652.65万亿元，万亿元，新增产能超过新增产能超过2222亿吨，而且在建规模超过亿吨，而且在建规模超过1111亿吨亿吨。尽管今年前九尽管今年前九个月投资略有下降，全年预计或将突破个月投资略有下降，全年预计或将突破50005000亿元。亿元。2012 2012年全国年全国颁发采矿许可证煤矿颁发采矿许可证煤矿证载产能证载产能40.740.7亿吨亿吨；已经已经划划定矿区范围的能力超过定矿区范围的能力超过7 7亿吨亿吨（不含各省数据）（不含各省数据）。国家煤监局数据显示，国家煤监局数据显示，20132013年煤炭产能也在年煤炭产能也在4040亿吨以上；亿吨以上；另据另据据国家统计数据，据国家统计数据，近两年近两年年均年均新增煤炭产能都在新增煤炭产能都在4 4亿吨左亿吨左右右（20112011年新增产能年新增产能4.164.16亿吨，亿吨，20122012年新增产能年新增产能3.9853.985亿吨）亿吨）。上述这些上述这些信息信息都都反映反映了了我国煤矿产能我国煤矿产能建设大幅超前建设大幅超前。（二）产能建设超前（二）产能建设超前 2008 2008年以前，我国出口大于进口，特别是年以前，我国出口大于进口，特别是20032003年我国出口煤年我国出口煤炭炭94039403万吨，当年净出口万吨，当年净出口82938293万吨；万吨；20092009年成为净进口国，当年年成为净进口国，当年1318713187万吨，比上一年增加了万吨，比上一年增加了91469146万吨，净进口万吨，净进口1094710947万吨；以后万吨；以后逐年增加，增速加快，逐年增加，增速加快，20122012年净进口年净进口2792327923万吨，成为世界第一大万吨，成为世界第一大煤炭进口国煤炭进口国。（三）进口增加（三）进口增加（三）进口增加（三）进口增加影响煤炭影响煤炭进口增加进口增加的三大因素的三大因素煤炭是煤炭是我国我国市场化程度很高的市场化程度很高的产品产品，市场在配置资源中起，市场在配置资源中起着着决定性作用决定性作用。一是一是国际煤炭市场供给宽裕，供大于求态势明显国际煤炭市场供给宽裕，供大于求态势明显二是二是国际煤炭价格竞争优势依在国际煤炭价格竞争优势依在。我国煤炭禀赋条件较差，。我国煤炭禀赋条件较差，灾害严重，开采难度大，成本高，缺乏竞争能力。灾害严重，开采难度大，成本高，缺乏竞争能力。三是三是国内市场供应格局国内市场供应格局。东南沿海与煤炭主产地东南沿海与煤炭主产地逆向分布，逆向分布，煤炭煤炭运输距离运输距离远，运输成本高。远，运输成本高。非化石能源发电比例提高。非化石能源发电比例提高。预计预计20132013年底全国发电装机将达年底全国发电装机将达到到12.312.3亿千瓦，其中火电装机亿千瓦，其中火电装机8.68.6亿千瓦，占比亿千瓦，占比69.5%69.5%，自，自19861986年年以来首次降至以来首次降至70%70%以下，水电以下，水电2.82.8亿千瓦，并网风电亿千瓦，并网风电75007500万千瓦，万千瓦，并网太阳能发电并网太阳能发电10001000万千瓦，核电万千瓦，核电15001500万千瓦，可再生能源装机万千瓦，可再生能源装机在发电装机总容量中所占比例接近在发电装机总容量中所占比例接近30%30%。跨区送电能力提高。跨区送电能力提高。能源消费结构的优化。能源消费结构的优化。第二产业用电由第二产业用电由20102010年年74.7%74.7%，逐步回，逐步回落今年前落今年前1111个月的个月的73.26%73.26%，下降，下降1.441.44个百分点（少用个百分点（少用28002800万吨煤万吨煤炭）；第三产业用电由炭）；第三产业用电由10.73%10.73%，增长到，增长到11.86%11.86%，上升了，上升了1.11.1个百个百分点；居民生活用电由分点；居民生活用电由12.22%12.22%，上升到，上升到12.96%12.96%，增长了，增长了0.740.74个百个百分点。分点。（四）能源结构变化（四）能源结构变化 煤炭供求关系变得更加复杂多变，市场敏感度增强，煤炭供求关系变得更加复杂多变，市场敏感度增强，一些细微因一些细微因素的变动就可能对市场带来重大变化素的变动就可能对市场带来重大变化。煤炭煤炭现货现货市场、期货市场与生产者、消费者的市场心理发生变化，市场、期货市场与生产者、消费者的市场心理发生变化，并相互影响、相互作用，放大并相互影响、相互作用，放大了了市场供求关系变化信号，产生市场供求关系变化信号，产生“蝴蝶蝴蝶效应效应”。我国工业企业有我国工业企业有32.5632.56万家，买涨不买跌的心理对煤炭市场影响很万家，买涨不买跌的心理对煤炭市场影响很大。大。（五）市场心理（五）市场心理（六）近期市场变化（六）近期市场变化近期煤炭市场变动原因，主要还是需求拉动。近期煤炭市场变动原因，主要还是需求拉动。一是经济增长拉动一是经济增长拉动。世界经济复苏进程加快。今年以来，发达国家经济温和世界经济复苏进程加快。今年以来，发达国家经济温和复苏，美国经济增长趋快，日本经济回升，欧元区经济在全复苏，美国经济增长趋快，日本经济回升，欧元区经济在全球金融危机后首现增长。德国、英国煤炭进口维持增长；美球金融危机后首现增长。德国、英国煤炭进口维持增长；美国煤炭消费由降转升，上半年同比增长国煤炭消费由降转升，上半年同比增长8.8%，煤炭出口下降，煤炭出口下降2.5%。但新兴经济体不同程度地出现了发展困难，印度煤炭需但新兴经济体不同程度地出现了发展困难，印度煤炭需求增长趋缓，同时澳大利亚、印尼、俄罗斯等国煤炭供给大求增长趋缓，同时澳大利亚、印尼、俄罗斯等国煤炭供给大幅增长，全球动力煤供需失衡的压力持续存在。幅增长，全球动力煤供需失衡的压力持续存在。（六）近期市场变化（六）近期市场变化国内宏观经济企稳向好。国内宏观经济企稳向好。PMI连续连续5个月回升，连续个月回升，连续14个月位于临界点以上；个月位于临界点以上；11月份月份生产指数生产指数为为19个月以来新高。个月以来新高。铁路货运装车自铁路货运装车自7月份以来持续回升，月份以来持续回升，10月份达到今年月份达到今年新高，全年货运量将保持小幅增长。新高，全年货运量将保持小幅增长。全社会用电量自全社会用电量自7月份以来持续保持较快增长，全年用月份以来持续保持较快增长，全年用电量预计增长电量预计增长7-8%左右。左右。11月份发电量同比增长月份发电量同比增长6.8%、钢材增长、钢材增长10%、水泥增、水泥增长长10%，十种有色金属增长，十种有色金属增长13.7%。（六）近期市场变化（六）近期市场变化国际动力煤市场出现企稳回升迹象。国际动力煤市场出现企稳回升迹象。9月份后日本关闭核电机组，煤月份后日本关闭核电机组，煤电机组重新启用，煤炭需求增加。韩国电力企业经济持续向好，进口需电机组重新启用，煤炭需求增加。韩国电力企业经济持续向好，进口需求强劲，前求强劲，前10个月累计进口个月累计进口7698万吨，增长万吨，增长4%。欧洲优质动力煤价格欧洲优质动力煤价格6月份后持续走高。月份后持续走高。12月月13月底澳大利亚纽卡斯月底澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货均价尔港动力煤现货均价85.50美元美元/吨，比吨，比9月份上涨月份上涨7.69美元美元/吨；南非理查吨；南非理查兹港欧洲三港动力煤现货均价比兹港欧洲三港动力煤现货均价比9月份月份都有较大幅度都有较大幅度上涨。上涨。国国际炼际炼焦煤市焦煤市场场供大于求，价格震供大于求，价格震荡荡下行。下行。1111月底，澳大利月底，澳大利亚风亚风景煤景煤矿优质矿优质主焦煤主焦煤现货现货平平仓仓均价均价138.25138.25美美元元/吨，比吨，比9 9月下跌月下跌14.514.5美元美元/吨。吨。（六）近期市场变化（六）近期市场变化（六）近期市场变化（六）近期市场变化预测今后一个时期，在北半球冬季用煤需求拉动下，预测今后一个时期，在北半球冬季用煤需求拉动下，国际动力煤市场价格将继续企稳回升，国际炼焦煤价格国际动力煤市场价格将继续企稳回升，国际炼焦煤价格可能小幅波动。可能小幅波动。从整体上看，全球经济复苏从整体上看，全球经济复苏过程过程中中的的不稳定、不确不稳定、不确定因素增加，全球煤炭市场供求宽松的局面定因素增加，全球煤炭市场供求宽松的局面短期内短期内难以难以改变。改变。（六）近期市场变化（六）近期市场变化二是季节因素。二是季节因素。今年夏季大面积持续高温，主要用煤行业消耗增加，库存减少，今年夏季大面积持续高温，主要用煤行业消耗增加，库存减少，用户补库存需求明显。用户补库存需求明显。冬季取暖用煤增加冬季取暖用煤增加，加上水电出力减少，火电出力增加，加上水电出力减少，火电出力增加。11月重月重点发电企业的日均耗煤量点发电企业的日均耗煤量384万吨比万吨比10月日均水平增加了月日均水平增加了42万吨，增万吨，增长长12.47%，同比增长，同比增长4%。12月上旬日均耗煤月上旬日均耗煤410万吨。万吨。当前煤炭经济运行遇到的困难是多因素的耦合。当前煤炭经济运行遇到的困难是多因素的耦合。既有既有宏观经济调整宏观经济调整、国内国内煤炭需求增幅回落的影响，煤炭需求增幅回落的影响，也有也有近近年来大规模投资、产能建设超前的年来大规模投资、产能建设超前的问题，问题，还有市场预期的因素还有市场预期的因素；既有既有世界经济低迷、世界经济低迷、全球煤炭产能过剩、煤炭进口持续增长全球煤炭产能过剩、煤炭进口持续增长的冲击，的冲击，也有也有我国我国能源结构优化、非化石能源比重不断提升的影能源结构优化、非化石能源比重不断提升的影响响，更有煤炭行业整体竞争力低的问题更有煤炭行业整体竞争力低的问题；既有国家能源基础设施不断完善，煤炭转化既有国家能源基础设施不断完善，煤炭转化、转运转运、输送、输送能能力大幅提升的原因，力大幅提升的原因，也有也有国家推动节能减排、加强生态文明建设，国家推动节能减排、加强生态文明建设，控制煤炭消费总量的影响控制煤炭消费总量的影响，更有体制机制不完善掣肘更有体制机制不完善掣肘。正确的应对之策应是实事求是，多种政策措施的组合正确的应对之策应是实事求是，多种政策措施的组合 归纳归纳从我国经济发展大的背景分析，我们可以看到这样一个事实：从我国经济发展大的背景分析，我们可以看到这样一个事实：1010年的快速发展，煤炭主营业务收入利润率远远超过全国工年的快速发展，煤炭主营业务收入利润率远远超过全国工业平均水平，业平均水平，煤炭行业资产总额、利润总额、主营业务收入分别煤炭行业资产总额、利润总额、主营业务收入分别增长了增长了8 8倍、倍、108108倍和倍和2020倍，主营业务收入利润率高出工业行业倍，主营业务收入利润率高出工业行业1 1倍以上。倍以上。目前，我国煤炭工业利润仍处在全国工业的平均水平。目前，我国煤炭工业利润仍处在全国工业的平均水平。前前1010个月全部工业企业成本费用利润率为个月全部工业企业成本费用利润率为5.5%5.5%，煤炭采选业为，煤炭采选业为5.4%5.4%，略低略低0,10,1个百分点。个百分点。煤炭需求下降的主要原因是煤炭需求下降的主要原因是，我国工业增速放缓，前，我国工业增速放缓，前1010年我年我国工业增速大多在国工业增速大多在18-19%18-19%之间，现在放缓至之间，现在放缓至9-109-10之间，煤炭价格之间，煤炭价格下跌和行业利润利润下降符合经济规律的合理回归。下跌和行业利润利润下降符合经济规律的合理回归。必须高度关注的是今后一个时期的煤炭经济走势。必须高度关注的是今后一个时期的煤炭经济走势。正确认识煤炭经济形势正确认识煤炭经济形势今后一个时期煤炭工业发展走势 四四（一）（一）2013年煤炭市场回顾年煤炭市场回顾还有还有9天，天，2013年就要和我们挥手告别。回首年就要和我们挥手告别。回首2013年年我国煤炭市场我国煤炭市场。煤炭需求增幅趋缓煤炭需求增幅趋缓趋势趋势明显，国内煤炭市场与世界煤明显，国内煤炭市场与世界煤炭市场一体化程度提高，煤炭价格差异逐步缩小炭市场一体化程度提高，煤炭价格差异逐步缩小。初步预计初步预计，全年全国煤炭消费总量约全年全国煤炭消费总量约36.2亿吨左右。亿吨左右。煤炭供给能力约在煤炭供给能力约在40亿吨左右，其中国内原煤产量亿吨左右，其中国内原煤产量37亿吨左右，同比增加亿吨左右，同比增加5000万吨；煤炭净进口万吨；煤炭净进口3.1亿吨左右亿吨左右（进口（进口3.2亿吨左右，出口亿吨左右，出口750万吨左右），同比增加约万吨左右），同比增加约3000万吨。万吨。（二）（二）2014年煤炭市场走势预测年煤炭市场走势预测1、我国煤炭需求总量还将有一定的增长。、我国煤炭需求总量还将有一定的增长。一是世界经济小幅复苏一是世界经济小幅复苏，外需环境将有所改善。外需环境将有所改善。二是国内宏观经济企稳回升。投资增速保持增长，消费将保持稳二是国内宏观经济企稳回升。投资增速保持增长，消费将保持稳定增长，多方预测，定增长，多方预测，2014年我国经济仍将保持年我国经济仍将保持7.5%左右的增速左右的增速。三是从煤炭需求与国民经济发展相关性分析三是从煤炭需求与国民经济发展相关性分析，GDP增长增长7%左右，左右，煤炭需求弹性系数在煤炭需求弹性系数在0.5左右。左右。全国煤炭需求将继续保持小幅增长。全国煤炭需求将继续保持小幅增长。初步预测初步预测2014年煤炭消费量年煤炭消费量37.2亿吨左右，增速在亿吨左右，增速在3%左右。左右。（二）（二）2014年煤炭市场走势预测年煤炭市场走势预测2、煤炭供给能力保持稳定。、煤炭供给能力保持稳定。一是煤炭进口将保持较大规模一是煤炭进口将保持较大规模。一方面，一方面，当前全球煤炭市场产能当前全球煤炭市场产能过剩的压力依然存在，考虑到进口与国内煤还有一定的价差，以及汇过剩的压力依然存在，考虑到进口与国内煤还有一定的价差，以及汇率变化，印尼、澳大利亚等煤炭出口国货币持续贬值等因素的影响，率变化，印尼、澳大利亚等煤炭出口国货币持续贬值等因素的影响，我国煤炭进口仍将保持较大规模我国煤炭进口仍将保持较大规模。另一方面另一方面，国家通过国家通过制订商品煤质量制订商品煤质量管理办法和管理办法和国家标准国家标准；加强加强对进口煤对进口煤监测和监测和质量检验质量检验；实行；实行差别化煤炭进口关税，鼓励优质煤炭差别化煤炭进口关税，鼓励优质煤炭进口，禁止高灰分、高硫分劣质煤炭的生产、使用和进口进口，禁止高灰分、高硫分劣质煤炭的生产、使用和进口，煤炭进口煤炭进口或将进一步规范。或将进一步规范。初步预计净进口将在初步预计净进口将在3亿吨左右。亿吨左右。（二）（二）2014年煤炭市场走势预测年煤炭市场走势预测2、煤炭供给能力保持稳定。、煤炭供给能力保持稳定。二是国内煤炭二是国内煤炭产量过快增长的势头将得到抑制。产量过快增长的势头将得到抑制。第一，控制增量。提高煤矿准入条件，停止核准新建低于第一，控制增量。提高煤矿准入条件，停止核准新建低于30万吨万吨年的煤矿；停止核准低于年的煤矿；停止核准低于90万吨年的煤与瓦斯突出矿井。严厉查万吨年的煤与瓦斯突出矿井。严厉查处未批先建和处未批先建和“批小建大批小建大”行为。行为。第二，优化存量。逐步淘汰第二，优化存量。逐步淘汰9万吨万吨/年及以下煤矿；重点关闭不具年及以下煤矿；重点关闭不具备安全生产条件的煤矿；加快关闭煤与瓦斯突出等灾害隐患严重的煤备安全生产条件的煤矿；加快关闭煤与瓦斯突出等灾害隐患严重的煤矿。矿。第三，抑制超能力生产。要求煤炭企业必须严格按照核准的煤矿第三，抑制超能力生产。要求煤炭企业必须严格按照核准的煤矿建设规模和生产能力组织生产。建设规模和生产能力组织生产。（二）（二）2014年煤炭市场走势预测年煤炭市场走势预测2、煤炭供给能力保持稳定。、煤炭供给能力保持稳定。二是国内煤炭二是国内煤炭产量过快增长的势头将得到抑制。产量过快增长的势头将得到抑制。第四，第四，建立煤矿产能登记及公告制度，提高超能力生产处罚标准，建立煤矿产能登记及公告制度，提高超能力生产处罚标准，加大处罚力度，定期公布处罚结果。加大处罚力度，定期公布处罚结果。第第五五，推进结构调整。有效整合资源，鼓励煤炭企业兼并重组；，推进结构调整。有效整合资源，鼓励煤炭企业兼并重组；以大型企业为主体，在大型煤炭基地内有序建设大型现代化煤矿，以大型企业为主体，在大型煤炭基地内有序建设大型现代化煤矿，促进煤炭集约化生产。促进煤炭集约化生产。通过上述措施，煤炭生产秩序将逐步得到规范。通过上述措施，煤炭生产秩序将逐步得到规范。预测，预测，2014年全国煤炭产量将在年全国煤炭产量将在38亿吨左右。亿吨左右。（二）（二）2014年煤炭市场走势预测年煤炭市场走势预测从总体看，从总体看，2014年上半年，煤炭市场供需总量宽松、结构性过剩的年上半年，煤炭市场供需总量宽松、结构性过剩的态势还难以改变，全社会库存维持高位，企业经营仍将面临态势还难以改变，全社会库存维持高位，企业经营仍将面临较大的困难和风险。较大的困难和风险。下半年，煤炭供给或将趋于总体平衡，行业经济运行或下半年，煤炭供给或将趋于总体平衡，行业经济运行或将有小幅回升，但仍面临着很多不稳定、不确定因素，经济将有小幅回升，但仍面临着很多不稳定、不确定因素，经济运行的压力依然存在。运行的压力依然存在。（三）煤炭行业发展环境将得到改善（三）煤炭行业发展环境将得到改善党的十八届三中全会做出了全面深化改革若干重大问题的决定，党的十八届三中全会做出了全面深化改革若干重大问题的决定，明确了全面深化改革的战略重点、优先顺序、主攻方向、工作机明确了全面深化改革的战略重点、优先顺序、主攻方向、工作机制、推进方式和时间表、路线图。制、推进方式和时间表、路线图。中央经济工作会议对中央经济工作会议对2014年工作做出重大部署。年工作做出重大部署。自去年自去年12月月20日以来不到一年时间，国务院连续发出三个促日以来不到一年时间，国务院连续发出三个促进煤炭工业健康发展的文件，对今后一个时期煤炭工业发展做出进煤炭工业健康发展的文件，对今后一个时期煤炭工业发展做出重大决策和部署。重大决策和部署。2014年煤炭行业改革、科技创新、结构调整和转型升级将会年煤炭行业改革、科技创新、结构调整和转型升级将会有明显进步，有明显进步，（三）煤炭行业发展环境将得到改善（三）煤炭行业发展环境将得到改善1 1、煤炭产业税费负担重问题得到重视煤炭产业税费负担重问题得到重视目前煤炭产业税费负担很重。国家总结历次清理涉煤不目前煤炭产业税费负担很重。国家总结历次清理涉煤不合理收费的经验，提出清理涉煤收费与资源税改革同步推进合理收费的经验，提出清理涉煤收费与资源税改革同步推进，落实了责任和时间表，落实了责任和时间表，这将有助于企业税费负担重问题的解这将有助于企业税费负担重问题的解决。决。2 2、煤炭企业煤炭企业分离社会职能步伐加快。分离社会职能步伐加快。一是原国有重点煤一是原国有重点煤矿已分离转移至地方的学校、公安等机构的运转费用，按相矿已分离转移至地方的学校、公安等机构的运转费用，按相关政策规定纳入当地财政预算；二是尚未分离的职能，地方关政策规定纳入当地财政预算；二是尚未分离的职能，地方政府要采取有效措施加快移交。政府要采取有效措施加快移交。3、关闭破产、关闭破产煤矿煤矿遗留遗留问题有望得到解决。问题有望得到解决。中央财政预算中安排中央财政预算中安排专项资金专项资金。一是解决破产煤矿离退休人员医疗保障；二是解决破产一是解决破产煤矿离退休人员医疗保障；二是解决破产煤矿社会化管理问题；三是解决煤矿社会化管理问题；三是解决破产门口破产门口社会职能移交问题社会职能移交问题。4、研究建立完善煤矿退出机制列入议程。研究建立完善煤矿退出机制列入议程。依法及时关闭破产不依法及时关闭破产不抵债且扭亏无望的煤矿。抵债且扭亏无望的煤矿。5、煤基多元产业发展煤基多元产业发展得到得到支持。支持。支持企业发展循环经济，加快支持企业发展循环经济，加快建设一批煤电一体化项目。建设一批煤电一体化项目。6、煤炭市场化改革煤炭市场化改革进一步加快进一步加快。构建公开、透明的煤炭交易体构建公开、透明的煤炭交易体系，通过市场发现价格，规范交易行为，节约全社会交易成本。系，通过市场发现价格，规范交易行为，节约全社会交易成本。7、煤矿考核机制煤矿考核机制不断不断消除煤炭产能盲目扩张的动力。消除煤炭产能盲目扩张的动力。8、地方政府行为地方政府行为得到得到约束。约束。不得出台限制煤炭正常流通的地方不得出台限制煤炭正常流通的地方保护性措施。保护性措施。（三）煤炭行业发展环境将得到改善（三）煤炭行业发展环境将得到改善企业市场主体意识企业市场主体意识和用用户合作共赢的理念和用用户合作共赢的理念增强。增强。企业依法生产、保障安全生产，按需求组织生产经营的理念进企业依法生产、保障安全生产，按需求组织生产经营的理念进一步增强；一步增强；企业科学管理意识增强企业科学管理意识增强。生产布局优化，采掘关系科学，持续生产布局优化，采掘关系科学，持续稳定生产能力增强。稳定生产能力增强。企业提高内控管理和安全生产水平企业提高内控管理和安全生产水平能力提高能力提高。（四）行业自律将得到加强（四）行业自律将得到加强能源供给是制约世界经济发展主要约束条件。能源供给是制约世界经济发展主要约束条件。现阶段我国经济将保持中高速发展，对能源需求增长是刚性的，继现阶段我国经济将保持中高速发展，对能源需求增长是刚性的，继续呈现上升趋势。续呈现上升趋势。煤炭作为我国主要能源，在可以预见的期间内，需求强度或将降低，煤炭作为我国主要能源，在可以预见的期间内，需求强度或将降低，但其主体地位还不能改变。但其主体地位还不能改变。我国煤炭资源人均资源少，与经济发展逆向分布，禀赋条件差，开我国煤炭资源人均资源少，与经济发展逆向分布，禀赋条件差，开发困难，加之人口众多、经济总量大，地域辽阔、自然灾害频发，长期发困难，加之人口众多、经济总量大，地域辽阔、自然灾害频发，长期稳定供给值得高度关注。稳定供给值得高度关注。判断一：判断一：从长期趋势看，煤炭供需紧平衡或将是常态从长期趋势看，煤炭供需紧平衡或将是常态国家采取一系列防止经济增长滑出可控区间的政策措施逐步国家采取一系列防止经济增长滑出可控区间的政策措施逐步显现，发展预期将会对煤炭市场产生一定的积极影响。显现，发展预期将会对煤炭市场产生一定的积极影响。我国工业经济发展总体处于平稳状态，将保持中高发展速度，我国工业经济发展总体处于平稳状态，将保持中高发展速度，其增长速度不会有大的变化，煤炭需求将继续保持一定速度的增其增长速度不会有大的变化，煤炭需求将继续保持一定速度的增长。长。随着我国经济发展方式的转变，经济结构的不断优化，特别随着我国经济发展方式的转变，经济结构的不断优化，特别是国家加大环境保护工作力度，治理大气污染等多种因素的影响，是国家加大环境保护工作力度，治理大气污染等多种因素的影响，煤炭消费弹性系数将有所降低。煤炭消费弹性系数将有所降低。判断二：判断二：我国煤炭需求增速将更加理性我国煤炭需求增速将更加理性煤炭进口将保持高位。全球煤炭市场总体上供大于求。预计今后几年我国煤炭进口仍将维持一定规模，但受国内价格、需求等因素影响增幅可能有所回落。消化产能任务繁重。国家加大煤矿安全生产监察力度，打击违法建设，禁止超能力生产，煤矿产量增长将趋于平稳。但，国家煤炭产业政策效应显现需要时间。去库存的压力依然存在。煤炭产能将继续释放，一些煤炭企业或将采取多种形式继续“增产保效”，全社会库存将保持一个时期的高位。判断三：判断三：短期内煤炭供应能力将进一步提高短期内煤炭供应能力将进一步提高煤炭是通向新能源的桥梁。煤炭是通向新能源的桥梁。煤炭工业发展方式将加快向安全高效开采和清洁高煤炭工业发展方式将加快向安全高效开采和清洁高效利用转变。效利用转变。短期内全国煤炭市场供大于求问题突出，长期安全短期内全国煤炭市场供大于求问题突出，长期安全稳定供给值得高度关注。稳定供给值得高度关注。煤炭工业发展面临重大调整，强自律，控总量、调煤炭工业发展面临重大调整，强自律，控总量、调结构、促转型是当前的主要任务。结构、促转型是当前的主要任务。煤炭与钢铁、电力、建材、化工等相关行业共赢发煤炭与钢铁、电力、建材、化工等相关行业共赢发展是大趋势，是必然的选择。展是大趋势，是必然的选择。结结 论论谢谢大家谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH