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1、投资经济学综合测试题（三）及参考答案一、选择题（25%）1、以下不是直接融资的是（D）A. 股票市场融资B.债券市场融资 C.商业信用融资 D.银行信用融资2、以下不是商业信用融资的是（D）A. 商品赊销B.预付定金 C.预付货款 D.购买供应企业股票3、以下关于我国股票市场的说法，正确的是（C）A. 我国股票市场1991建立B.目前已形成以深圳和上海两个证券交易所及各地的30多家证券交易中心构成体系C.我国的股票交易市场体系已逐渐趋于完备D.我国建立了较为系统、但缺乏独立的信息披露规则体系4、关于私募发行股票，说法错误的是（D）A.私募发行股票融资速度快、手续简单B.私募发行股票可以节省融资
2、时间和融资费用C.私募发行股票投资者有限D.流通性强5、关于公募发行股票，说法错误的是（D）A. 公募发行股票融资费用高B. 公募发行股票过程复杂C. 公募发行股票流通性强D. 公募发行股票资金来源有限6、以下不是普通股股票持有者享受的基本权利的是（A）A. 公司破产后优先享有剩余财产分配的权利B.优先认购新股的权利C.参与公司经营的表决权D.参与股息红利的分配权7、关于优先股，以下说法中错误的是（B）A.优先股没有期限，购买后不能退股B.优先股能参与公司分红C.优先股股东没有选举权和被选举权D.优先股股东对股份公司的重大经营没有投票权8、公司破产后，拥有依法分配剩余财产的权利的顺序正确的是（
3、A）A.债权人，优先股，普通股B.普通股，优先股，债权人C.优先股，债权人，普通股D.优先股，普通股，债权人9、股份有限公司首次公开发行股票应由（C）机构核准A.证监会B.银监会 C.国务院证劵监督管理 D.中央银行10、股份有限公司首次发行股票应该满足的条件是（B）A.最近3年净利润均为正数 B.发行前股本总额不少于人民币3000万元 C.最近一期末无形资产占净资产的比例不高于30% D.最近一期不存在亏损11、自中国证监会核准发行之日起，发行人须在（C）内发行股票A. 1个月B.5个月 C.6个月 D.一年12、1993年，我国首次在境外发行了政府债券，即在（）发行了武士债券，在（）发行了
4、扬基债券（D）A. 英国 德国B.德国 英国 C.美国 日本 D.日本 美国13、以下不属于我国国债种类的是（C）A. 凭证式国债B.记账式国债 C.记名国债 D.特重定向债券14、（）国债可以记名、挂失，交易手续简便，而且发行成本低、时间段、效率高（B）A. 凭证式国债B.记账式国债 C.记名国债 D.特重定向债券15、商业银行发行金融债券，其核心资本充足率不得低于（D）A. 1% B.2% C.3% D.4%16、企业集团财务公司发行金融债券，其资本充足率不得低于（C）A. 4%B.8% C.10% D.15%17、以下哪种类型的公司不能利用公司债券来融资（D）A. 股份有限公司 B. 国
5、有独资公司C.两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 D.中外合资公司18、贷款期限在（C）年以上成为长期贷款A. 1年 B.2年 C.5年 D.10年19、（B）银行主要负责对政策性项目配置资金并发放政策性贷款A.中央银行 B.国家开发银行 C.中国进出口银行 D.中国农业发展银行20、外国政府贷款的年利率一般为（C）A. 0.5%-1% B.1%-2% C.2%-3% D.3%-4%21、（C）是由3-5家银行联合向一个借款人提供贷款A. 双边贷款B.多边贷款 C.俱乐部贷款 D.银团贷款22、国际商业银行贷款的借款人一般是（B）A. 个人B.企业 C.银行等金融机构 D.政府23、
6、目前，向我国提供多边贷款的主要的国际金融机构不包括（C）A.国际货币积极组织 B.世界银行 C.世界开发银行 D.国际农业发展基金组织24、以下不是风险投资融资渠道的是（D）A. 政府B.企业 C.机构 D.家庭和个人25、关于风险投资的投资主体，以下说法中错误的是（D）A.多数是高新技术产业中的中小企业 B.投资主体无形资产占总资产的比重高 C.无法提供有效的担保或抵押 D.融资时间一般在十年以上二、判断题（20%）1、风险投资企业多数为高新技术领域的中小企业，无法提供有效地担保和抵押。（T）2、民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的五倍。（F）3、早在161
7、1年，就有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹买卖海外贸易公司的股票，形成了股票交易的雏形。（T）4、1773年，美国第一个证券交易所成立，这是世界上最早的股票市场。（F）5、B股股票是以外币为股票面值、以外币为认购和交易币种的股票。（F）6、N股是以美元计价在中国上市交易的境内企业的股票。（F）7、H股是以港币计价在香港发行上市交易的境外企业的股票。（F）8、在我国，优先股目前已经引入证券市场。（F）9、根据我国证监会的最新规定，可转换债券的期限最短为半年。（F）10、国际货币基金组织的贷款对象只限于政府，贷款的用途仅限于解决借款国的国际收支逆差和宏观经济调整问题。（T）三、名词解释（20%）1、直接
8、融资直接融资是指资金短缺部门（包括政府、企业与个人）通过直接协议或在公开市场上买卖直接证券，从资金盈余部门取得资金，从而完成资金融通的过程。2、间接融资间接融资是指资金盈余单位通过存款的形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式出让资金使用权，从而实现资金融通的过程。3.普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，它是构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。4.可转换债券可转换债券是在一定条件下可转换为股票的债券，一般是转换成
9、普通股。四、简答题（35%）1、直接融资的特点是什么？答： 1.信息获取的直接性 直接融资的资金提供者明确知道资金使用者的情况或在任何许可的情况下尽可能地了解资金使用者的情况，融资者在信息收集中扮演积极地角色 2.金融中介没有要求权 直接融资过程中，资金需求者直接从资金提供者手中取得资金，一般不经过金融中介，即使经过金融中介，金融中介也只是起到牵线搭桥的作用，没有金融要求权 3. 融资对象的广泛性、异质性 直接融资广泛地发生在政府与金融机构、企业、个人之间，交易时间按需而定，交易地点各异，融资方式灵活，直接融资的这一特点可以提高资金配置效率，加速资本积累2、股票市场融资的特点。答： 首先，股票
10、市场融资可为企业发展提供永久性的资本。 其次，股票市场融资大大增加了企业后续融资的可能性。 再次，企业的净市值通过公开上市大大增加了，债务比率大幅降低，财务风险减弱，使之更容易从传统的金融机构获得低成本的资金。 最后，股票市场融资有助于提升企业的形象。3、间接融资的特征。答： 1.资金获得的间接性 间接融资关系中，资金提供者没有获取融资者信息的动机和渠道，融资者从银行等金融机构取得资金也不与出资人发生面对面的关系，双方为金融金钩为中介间接发生借贷关系。 2. 间接融资中银行等中介机构具有金融要求权 间接融资是银行信用的体现，资金提供者是基于对银行信用的信任才让渡资金使用权，银行为维护信用必然要
11、求相应的金融要求权 3. 间接融资服务对象的同质性 银行等金融机构吸纳存款时，资金提供者均有资金安全性的共同偏好，而资金需求者经过筛选通常是具有财务状况良好，能够提供足额抵押或担保，需要短期资金融通等特征的企业4、国内贷款融资的优势和劣势？答：优势： 1.融资门槛低 2.融资成本小 3.融资额度弹性大 4.融资速度快 劣势： 1.融资规模有限 2.需要承担一定的财务风险 3.国内贷款受国家政策影响大5、租赁融资的优缺点答：优点：1. 融资灵活、方便2. 可以提高企业资金使用效率3. 可以规避机器设备技术性贬值风险4. 节约税负支出缺点：1. 租赁义务不可撤销2. 租赁成本高3. 失去资产增值的机会4. 不利于资金的技术改造
《投资经济学》综合测试题（三）及参考答案
