技术分析概论课件

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1、技术分析概论课件第01讲 技术分析概论技术分析技术分析课程（课程（20132013）Page 2技术分析概论课件 本PPT的版权仅为南开大学经济学院金融学系教师张增伟本人所有，仅供学术交流之用。未经本人书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。本PPT中的信息均源自公开资讯，本人对这些资讯的准确性、完整性、及时性不作任何保证。任何声称依据本PPT中的信息或观点所从事的证券投资活动，其损益均与本人无关。版权及免责声明版权人张增伟联络方式Page 3技术分析概论课件CONTENTS目 录54321Page 4技术分析概论课件1 课前调查Page 5技术分析概论课件 依照南

2、开大学依照南开大学“技术分析技术分析”课程的教学大纲，本课程的教学目的为：课程的教学大纲，本课程的教学目的为：使学生熟练掌握主流证券分析软件的基本原理及其使用；使学生熟练掌握主流证券分析软件的基本原理及其使用；熟悉股票、期货、基金、外汇等主要金融工具的投资操作策略；熟悉股票、期货、基金、外汇等主要金融工具的投资操作策略；使学生熟悉证券、基金、期货等行业技术部门的运行原理；使学生熟悉证券、基金、期货等行业技术部门的运行原理；为学生在相关领域的就业和金融创业奠定坚实基础。为学生在相关领域的就业和金融创业奠定坚实基础。”2 大纲解析Page 6技术分析概论课件本课程无指定教材，以下书目仅供参考或个人

3、收藏：本课程无指定教材，以下书目仅供参考或个人收藏：1 1 李向科李向科 编著，编著，证券投资技术分析（第四版）证券投资技术分析（第四版），中国人民大学出版社，中国人民大学出版社，20122012年年4 4月版。月版。22（美）阿佩尔（美）阿佩尔 著，蔡庆丰，李鹏著，蔡庆丰，李鹏 等译，等译，技术分析实战工具技术分析实战工具机械工业出机械工业出版社，版社，20082008年年1 1月版。月版。33（美）迈吉、巴塞蒂著，郑学勤、朱玉辰译，（美）迈吉、巴塞蒂著，郑学勤、朱玉辰译，股市趋势技术分析（原股市趋势技术分析（原书第书第9 9版）版），机械工业出版社，机械工业出版社，20082008年年5

4、5月版。月版。44（美）墨菲著，丁圣元译，（美）墨菲著，丁圣元译，期货市场技术分析：期（现）货市场、股期货市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道，地震出版社，地震出版社，19941994年年5 5月版。月版。55（美）鲍里斯（美）鲍里斯 斯克斯伯格著；冯亮，徐晓琳译，斯克斯伯格著；冯亮，徐晓琳译，外汇市场技术分外汇市场技术分析析，广东经济出版社，广东经济出版社，20092009年年5 5月版。月版。6 6 路透路透 编著，张帆，武锋编著，张帆，武锋 译，译，技术分析导论技术分析导论，北京大学出版社，北京大学出版社，20012

5、001年年8 8月版。月版。7 7 曹仁超：曹仁超：论势论势，中国人民大学出版社，中国人民大学出版社，20092009年年5 5月版。月版。3 参考书目Page 7技术分析概论课件Page 8技术分析概论课件4 股票投资概论Page 9技术分析概论课件4-1 4-1 深不可测的股市深不可测的股市 股市类似自然界的生态系统。靠近食物链上层的种群拥有更多生存优势。股市类似自然界的生态系统。靠近食物链上层的种群拥有更多生存优势。Page 10技术分析概论课件 股价指数和个股价格的主要影响因素之一是资金供求。股价指数和个股价格的主要影响因素之一是资金供求。健康的股市来自成熟灵活的制度设计。健康的股市来

6、自成熟灵活的制度设计。Page 11技术分析概论课件 中小散户作为投资群体，是股市中资本实力、资讯鉴别力最弱势的种群。中小散户作为投资群体，是股市中资本实力、资讯鉴别力最弱势的种群。换个视角来看，群体的劣势并不否定个体优势的存在。换个视角来看，群体的劣势并不否定个体优势的存在。Page 12技术分析概论课件 各类金融市场的联动性，增加了股市投资的复杂性。各类金融市场的联动性，增加了股市投资的复杂性。关键时刻大的失误，轻则重度套牢，重则导向万劫不复的境地。关键时刻大的失误，轻则重度套牢，重则导向万劫不复的境地。Page 13技术分析概论课件 股市参与者的动机和实力各异，中小散户极易陷入他人精心构

7、筑的骗局。股市参与者的动机和实力各异，中小散户极易陷入他人精心构筑的骗局。投资者的分析策略大多来自教科书，策略的趋同性是骗局得逞的前提之一。投资者的分析策略大多来自教科书，策略的趋同性是骗局得逞的前提之一。Page 14技术分析概论课件4-2 4-2 随堂讨论随堂讨论1 1：把握股市的方法：把握股市的方法Page 15技术分析概论课件Page 16技术分析概论课件Page 17技术分析概论课件Page 18技术分析概论课件Page 19技术分析概论课件Page 20技术分析概论课件Page 21技术分析概论课件 601857601857中国石油（中国石油（2007.7.52007.7.5上市当

8、日取得历史最高价上市当日取得历史最高价48.6248.62元；此后一路下跌，元；此后一路下跌，2008.9.182008.9.18出现历史第二最低价出现历史第二最低价8.398.39元；元；2009.7.242009.7.24出现阶段性最高价出现阶段性最高价15.4715.47元；元；2013.5.22013.5.2取得历史最低价取得历史最低价8.388.38元）（截屏数据时间周期：元）（截屏数据时间周期：2007.7.52013.5.272007.7.52013.5.27）Page 22技术分析概论课件 601618601618中国中冶（中国中冶（2009.9.212009.9.21上市当日

9、取得最高价上市当日取得最高价7.457.45元；此后一路下跌，四次较大的元；此后一路下跌，四次较大的阶段性最高价重心不断下移；阶段性最高价重心不断下移；2012.9.252012.9.25取得历史最低价取得历史最低价1.971.97元）（截屏数据时间周期：元）（截屏数据时间周期：2009.9.212013.5.272009.9.212013.5.27）Page 23技术分析概论课件Page 24技术分析概论课件Page 25技术分析概论课件Page 26技术分析概论课件Page 27技术分析概论课件Page 28技术分析概论课件Page 29技术分析概论课件Page 30技术分析概论课件Pag

10、e 31技术分析概论课件Page 32技术分析概论课件Page 33技术分析概论课件Page 34技术分析概论课件Page 35技术分析概论课件Page 36技术分析概论课件Page 37技术分析概论课件Page 38技术分析概论课件Page 39技术分析概论课件Page 40技术分析概论课件 盘中超常异动案例：盘中超常异动案例：000795 000795 太原刚玉（该股在太原刚玉（该股在2010.11.182010.11.18尾盘的惊天逆转）尾盘的惊天逆转）Page 41技术分析概论课件Page 42技术分析概论课件 相关示例相关示例1 1：芝加哥商品期货交易所集团（：芝加哥商品期货交易所集

11、团（CME GroupCME Group）首任总裁里奥）首任总裁里奥 梅梅勒姆（勒姆（Leo Melamed Leo Melamed）的观点）的观点4-3 4-3 随堂讨论随堂讨论2 2：投资股市的目的？动机？：投资股市的目的？动机？Page 43技术分析概论课件Leo Melamed with President Barack Obama&Craig DonohueLeo Melamed with President Barack Obama&Craig DonohuePage 44技术分析概论课件With Secretary,Condoleezza Rice,at the Milton F

12、riedman Centennial,July 31,2012.With Secretary,Condoleezza Rice,at the Milton Friedman Centennial,July 31,2012.Page 45技术分析概论课件Page 46技术分析概论课件Page 47技术分析概论课件Page 48技术分析概论课件Page 49技术分析概论课件 相关示例相关示例2 2：理财公馆的投资信念：理财公馆的投资信念自我认识：市场可畏，不假设自己是赢家自我认识：市场可畏，不假设自己是赢家倡导目标（以健康心态面对财富，远离边缘（倡导目标（以健康心态面对财富，远离边缘（edgeed

13、ge）状态，不总挑战极）状态，不总挑战极限限动机（动机（“羊毛出在羊身上羊毛出在羊身上”，不陷入，不陷入6060岁以后做固定收益投资的误区，岁以后做固定收益投资的误区，退休后的钱，现在就准备！）退休后的钱，现在就准备！）立足点（以价值投资为主，适当做价值投机，远离泡沫投机）立足点（以价值投资为主，适当做价值投机，远离泡沫投机）Page 50技术分析概论课件 相关示例相关示例3 3：个人修养：柯维的：个人修养：柯维的“习惯习惯”Page 51技术分析概论课件Page 52技术分析概论课件 About Stephen R.Covey About Stephen R.Covey Recognized

14、 as one of Time magazines 25 most influential Americans,Stephen R.Covey has dedicated his life to demonstrating how every person can truly control their destiny with profound,yet straightforward guidance.As an internationally respected leadership authority,family expert,teacher,organizational consul

15、tant,and author,his advice has given insight to millions.Page 53技术分析概论课件Page 54技术分析概论课件Page 55技术分析概论课件 Franklin Covey Co.Announces the Passing of Dr.Stephen R.Covey,Renowned Franklin Covey Co.Announces the Passing of Dr.Stephen R.Covey,Renowned Author,Speaker and Consultant Author,Speaker and Consul

16、tant SALT LAKE CITY-(BUSINESS WIRE)-Jul.16,2012-Franklin Covey Co.(NYSE:FC)today announced that Dr.Stephen R.Covey,co-founder and a former vice-chairman and director of FranklinCovey,passed away peacefully this morning due to the residual effects of a bicycle accident he suffered this past April.He

17、was in his 80th year.In his final hours,he was surrounded by his loving wife and each of his children and their spouses.Page 56技术分析概论课件 Dr.Covey made a decision early in his life that his greatest contribution and lifes work would be as a teacher.Beginning with his role as a university professor at

18、Brigham Young University and then as an internationally-renowned author,speaker,and consultant,he has impacted the lives of countless millions worldwide.From grade school and university students,to Fortune 100 CEOs and numerous heads of state,he made teaching principle-centered leadership his lifes

19、work.In 1996,Dr.Covey was recognized as one of Time magazines 25 Most Influential Americans.He is the author of a number of acclaimed books,including the international bestseller The 7 Habits of Highly Effective People,which has sold more than 20 million copies in 40 languages throughout the world.O

20、ther bestsellers include First Things First,Principle-Centered Leadership,The 7 Habits of Highly Effective Families,and The 8th Habit.His most recent books include The 3rd Alternative,The Leader in Me,and Everyday Greatness.Page 57技术分析概论课件 In 2002,Forbes named The 7 Habits of Highly Effective People

21、 one of the 10 most influential management books ever written.Chief Executive magazine recognized The 7 Habits of Highly Effective People as one of the two most influential books of the 20th century.Dr.Covey received the Fatherhood Award from the National Fatherhood Initiative,was named Speaker of t

22、he Year,received the Sikhs International Man of Peace Award,and The National Entrepreneur of the Year Lifetime Award for Entrepreneurial Leadership.Page 58技术分析概论课件 In 1984,Dr.Covey made the decision to leave full-time teaching as a university professor to establish a business organization,Covey Lead

23、ership Center,that could take principle-centered leadership throughout the world.From the inception of that business,Dr.Coveys focus was always on writing and teaching,leaving the leadership and management of the business to others.In 1997,Covey Leadership Center merged with FranklinQuest,to form Fr

24、anklin Covey Co.(NYSE:FC),a global performance improvement company that now operates in over 125 countries throughout the world.From the time of the merger to his retirement from the board last year,Dr.Covey devoted essentially all of his time and effort to writing and teaching.Page 59技术分析概论课件 To St

25、ephen,more important than his professional work was his work with his family.Stephen was a devoted husband,father and grandfather and spent a considerable amount of time with his immediate and extended family,getting together for vacations,games,celebrations,birthdays,and events of all kinds,and hav

26、ing one-on-one time with each of his children and grandchildren,which he loved doing.Stephen truly believed that the greatest work we do is within the four walls of our own homes and was a model of a loving and committed husband and father to the end.Bob Whitman,chairman and CEO of FranklinCovey,sai

27、d,We lost a dear friend today.Stephen was one of the worlds great human beings.His impact is incalculable and his influence will continue to inspire generations to come.We extend our deepest condolences to Dr.Coveys family,his wife Sandra,their nine children and spouses,grandchildren,and great-grand

28、children.Stephen frequently referred to them as his greatest joy,inspiration,and most significant contribution and legacy to the world.来源：Franklin Covey Co.Page 60技术分析概论课件 HistoryHistory In 1984,the first Franklin Day Planner was produced,followed by a popular time management workshop.New designs an

29、d formats are created continually,and the FranklinCovey Planning System is now used by more than 15 million people worldwide.In 1989,The 7 Habits of Highly Effective People by Stephen R.Covey was published,and training and consulting based on its concepts were developed.The book has become one of th

30、e top-selling business books of all time.Franklin Quest and Covey Leadership Center announced their intent to merge January 22,1997.The new company,FranklinCovey,was finalized on May 30 of that year.Page 61技术分析概论课件 TodayToday FranklinCovey(NYSE:FC)is the global consulting and training leader in the

31、areas of strategy execution,customer loyalty,leadership and individual effectiveness.Clients include 90 percent of the Fortune 100,more than 75 percent of the Fortune 500,thousands of small-and mid-sized businesses,as well as numerous government entities and educational institutions.FranklinCovey ha

32、s 46 direct and licensee offices providing professional services in 147 countries.For more information,please visit .Page 62技术分析概论课件 柯维提出的高效率人士的七种习惯：Page 63技术分析概论课件 图示七种习惯图示七种习惯Page 64技术分析概论课件 相关示例相关示例4 4：老子：老子道德经道德经文句文句 道德经第六十四章：“合抱之木，生于毫末；九层之台，起于垒土；千里之行，始于足下。”Page 65技术分析概论课件 相关示例相关示例5 5：大学大学文句文句 原

33、文：物格而后知至，知至而后意诚，意诚而后心正，心正而后身修，身修而后家齐，家齐而后国治，国治而后天下平。译文：研究事物原理后获得知识，获得知识后意念诚实，意念诚实后心志端正，心志端正后提高自身修养，提高自身修养后整顿好家庭，整顿好家庭后治理好国家，治理好国家后天下太平。Page 66技术分析概论课件5 技术分析及其流派Page 67技术分析概论课件技术分析认为，能够影响某种商品价格的任何因素基础的、政治的、心理的或任何其他方面的实际上都反映在其价格之中。这个前提的实质含义是：价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给大于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出

34、发点。反言之，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，经济层面必定看好；如果价格下跌，经济层面必定看淡Page 68技术分析概论课件Page 69技术分析概论课件 基本分析是指通过基本的经济因素（如基本分析是指通过基本的经济因素（如GNPGNPGDPGDP、通胀率、失业率、特、通胀率、失业率、特定行业或企业的未来销售和盈利，定行业或企业的未来销售和盈利，etcetc）分析，确定金融资产的内在价值，）分析，确定金融资产的内在价值，并将该值与当前市价相比并将该值与当前市价相比 较，从而判定买卖对策的证券分析法。若当前市较，从而判定买卖对策的证券分析法。若当前市价大于其内在价值价大

35、于其内在价值 ，则说明价值被市场高估，当前应选择卖出该项金融资，则说明价值被市场高估，当前应选择卖出该项金融资产，反之亦反。产，反之亦反。基本分析的目的是为了判断股票当前市场价格是否合理并预测其长远的发基本分析的目的是为了判断股票当前市场价格是否合理并预测其长远的发展空间，而技术分析主要预测短期内股价的涨跌趋势。通过基本分析我们展空间，而技术分析主要预测短期内股价的涨跌趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面时间上，技术分

36、析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。Page 70技术分析概论课件 许多交易者认为许多交易者认为“顺着趋势交易顺着趋势交易”是在金融和商品市场中最有效的一种获是在金融和商品市场中最有效的一种获利方法。约翰利方法。约翰亨

37、利、拉里亨利、拉里海特、艾德海特、艾德史克达、理查史克达、理查丹尼斯、威廉丹尼斯、威廉埃克哈特、维克特埃克哈特、维克特史柏安德奥、麦克史柏安德奥、麦克马可斯和保罗马可斯和保罗都德都德钟斯（钟斯（有些在杰克有些在杰克史瓦格所著的史瓦格所著的金融怪杰金融怪杰这本书中被称为这本书中被称为“金融怪杰金融怪杰”）等人，依靠技术分析理念累积了巨额财富。技术分析师乔治等人，依靠技术分析理念累积了巨额财富。技术分析师乔治蓝恩（蓝恩（George C.LaneGeorge C.Lane）说）说“趋势是你的朋友趋势是你的朋友”，这已成为华尔街最受欢迎的名句，这已成为华尔街最受欢迎的名句之一。之一。Page 71技术分析概论课件Page 72技术分析概论课件欢迎您对本PPT发表个人意见和建议