中航油案例分析

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1、优秀精品课件文档资料中航油案例分析中航油案例分析主要内容中航油事件回顾1从中航油看国有企业公司治理2海外企业风险管理3由中航油引发的对内部控制制度的思考4陈久霖简介陈久霖简介l北京大学北京大学 东方学本科东方学本科 主修越南语主修越南语 兼修英语兼修英语l中国政法大学中国政法大学国际私法硕士学位国际私法硕士学位 l新加坡国立大学企业管理硕士学位新加坡国立大学企业管理硕士学位l清华大学清华大学民商法学博士学位民商法学博士学位陈久霖辉煌的历史中航油亏损的辛酸之路中航油亏损的辛酸之路0404年年1 1、2 2季度季度12.112.1日宣布破产日宣布破产0303年下半年年下半年 油价攀升，油价攀升，延

2、期交割延期交割呈报交易呈报交易和账面亏损和账面亏损无力支付高涨无力支付高涨的保证金的保证金亏损亏损5.5亿美元亿美元0404年年1010月月中航油200200万桶石油，万桶石油，开始期权交易开始期权交易购买购买“看涨期权看涨期权”，出售出售“看跌期权看跌期权”资金周转失资金周转失灵，账面亏灵，账面亏损损1.81.8亿亿提前配售提前配售15%15%的股的股票，所得票，所得1 10808亿亿美元贷款美元贷款不断遭遇逼仓，实不断遭遇逼仓，实际亏损达际亏损达3.83.8亿美元亿美元国有企业公司治理v同大多数中国海外上市公司一样，中航油有一个漂亮的公司治理结构，各种治理机关基本没有缺失；也有一个“符合国

3、际惯例”的风险防范机制，聘请了世界上最大的安永会计师事务所为其制定了风险管理手册及财务管理手册。但是，中航油的公司治理结构和机制却失效了。这警示我们：制度健全并不等同于制度有效，“行”之有效才是真正的有效，而我们的制度恰恰处在执行失效或无效上。国有企业公司治理一些集团公司与其子公司之间大都采用直接的行政控制方式，上市子公司常沦为集团公司的提款机，在资金拆解、债务冲抵、贷款担保等方面，母子公司的内幕交易和关联交易大行其道。国有企业，包括海外上市的国有控股企业，高管由国资监管部门任命。这样既不合法，又使公司董事会不必承担选错高管的风险和责任。在对陈久霖的任命上，监管部门的责任是不可推卸的。中国公司

4、治理中国公司治理现存问题现存问题国有企业公司治理国有企业应强调国家作为出资者对企业的国有企业应强调国家作为出资者对企业的绝对控制权，以资本控制为纽带加强董绝对控制权，以资本控制为纽带加强董事会、监事会在风险管理框架中的地位事会、监事会在风险管理框架中的地位以现代网络信息技术为手以现代网络信息技术为手段，重点加强企业会计控制体系的建立段，重点加强企业会计控制体系的建立 将风险管理框架的完善与否作为国家考核将风险管理框架的完善与否作为国家考核企业和领导人的一项重要指标，全面推行企业和领导人的一项重要指标，全面推行领导人经济责任审计制度。领导人经济责任审计制度。中航油风险控制形同虚设v 按中航油的规

5、定，管理层每周会收到来自贸易部门的周报、风险控制员的周报和风险管理委员会主任的周报，而在2004年年中以前，这三份周报都没有提及期权投机情况。v 开展石油期权业务以后，中海油并未对期权本身极高的市场风险给与足够重视，未对风险管理制度加以完善，缺乏针对期权的风险管理规定；v 对期权交易风险管理在意识与制度上的欠缺导致管理层一意孤行，技术失误被数倍扩大中国企业走向海外需加强风险管理外部环境外部环境内部环境内部环境应对措施应对措施国内市场是转型期市场，在这样的市场环境中成长起来的中国企业往往缺乏在高风险的国际市场中遵循严密法律体系、应对激励竞争的经验创业者主导的企业在国内并不少见，面对创业者的强大“

6、个人魅力”，内部控制往往形同虚设。强化风险意识，主动制定并实施完备的法律与市场风险防范措施是中国企业稳健发展的必要条件中国企业走向海外需加强风险管理 分析一分析一母公司海外企业管理部门应定期对海母公司海外企业管理部门应定期对海外企业的运营情况进行调查分析，对外企业的运营情况进行调查分析，对海外投资国的社会经济和政治环境进海外投资国的社会经济和政治环境进行监测，建立海外企业信息管理系统行监测，建立海外企业信息管理系统和风险预警系统，对海外企业的运营和风险预警系统，对海外企业的运营风险进行监控。风险进行监控。分析二分析二母公司财务部门应加强对海外企业财母公司财务部门应加强对海外企业财务风险管理工作

7、的指导，对海外企业务风险管理工作的指导，对海外企业实施财务监管，定期对海外企业财务实施财务监管，定期对海外企业财务会计工作进行检查，对违反国家和驻会计工作进行检查，对违反国家和驻在国（地区）有关规定的行为，及时在国（地区）有关规定的行为，及时纠正并严肃处理。纠正并严肃处理。中航油内控失灵陈久霖为所欲为陈久霖为所欲为利用业绩倒逼修改财务报表内部监管不闻不问形同虚设属下员工沆瀣一气外部监管默许认可大行方便管理层个人影响力在企业内过度膨胀，内控不力，忽略风险的行为未能得到有效监督与纠正如何健全国有企业内控制度内控制度内控制度一、完善企业的控制环境 1加快现代企业产权制度改革。2要有明确的内部控制主体和控制目标。3要有先进的管理控制方法和高素质的管理人才。二、设计有效的控制活动 1人员控制。一是职责分离。二是工作流程。三是票据与记录控制。四是资产接触与记录使用。五是绩效考评。2信息控制系统。三、加强内部控制的监督与评审 1、应当建立有效和全面的内部审计机构。2、抓好内部控制评审。3、强化对内部控制的检查与考核。