第9章无形资产评估

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1、第第9 9章章 无形资产评估无形资产评估 9.1 9.1 无形资产评估概述无形资产评估概述 9.2 9.2 无形资产评估对象的把握无形资产评估对象的把握 9.3 9.3 无形资产评估应考虑的因素无形资产评估应考虑的因素 9.4 9.4 无形资产评估途径与方法无形资产评估途径与方法 9.5 9.5 技术类无形资产评估技术类无形资产评估 9.6 9.6 商标权的评估商标权的评估 9.1 9.1 无形资产评估概述无形资产评估概述1)1)无形资产无形资产20012001年年1 1月月1 1日开始实施的我国日开始实施的我国企业会企业会计准则计准则无形资产无形资产将无形资产定义为：将无形资产定义为：“企业

2、为生产商品、提供劳务、出租给他人，企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。形资产和不可辨认无形资产。”20012001年年9 9月月1 1日起实施的我国日起实施的我国资产评估资产评估准则准则无形资产无形资产将无形资产定义为：将无形资产定义为：“本准则所称无形资产，是指特定主体所控本准则所称无形资产，是指特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。挥

3、作用且能带来经济利益的资源。”2)2)无形资产分类无形资产分类()按无形资产作用的领域分类按无形资产作用的领域分类 促 销 型 无 形 资 产促 销 型 无 形 资 产(M a r k e t(M a r k e t Intangible assets)Intangible assets)制造型无形资产制造型无形资产(Manufacturing(Manufacturing Intangible assets)Intangible assets)金 融 型 无 形 资 产金 融 型 无 形 资 产(F i n a n c i a l(F i n a n c i a l Intangible as

4、sets)Intangible assets)()按无形资产的性质分类按无形资产的性质分类知识型无形资产知识型无形资产 权利型无形资产权利型无形资产关系型无形资产关系型无形资产 其他无形资产其他无形资产()按无形资产取得的方式划分按无形资产取得的方式划分自创无形资产自创无形资产 外购无形资产外购无形资产 ()按无形资产可辨识程度分类按无形资产可辨识程度分类可辨认无形资产可辨认无形资产 不可辨认的无形资产不可辨认的无形资产1)1)无形资产的形式特征无形资产的形式特征()无形资产没有物质实体无形资产没有物质实体,但它又必但它又必须通过一定的物质载体直接地或间接地表须通过一定的物质载体直接地或间接地

5、表现其客观存在。现其客观存在。()无形资产通过使用能为其拥有者无形资产通过使用能为其拥有者取得持续的经济效益。取得持续的经济效益。()无形资产被排他性地占有无形资产被排他性地占有,以及提以及提供的未来经济效益具有较强的不确定性。供的未来经济效益具有较强的不确定性。2)2)无形资产的资产特点无形资产的资产特点()可分性与共享性可分性与共享性()无形资产对有形资产的相对依附无形资产对有形资产的相对依附性性()无形资产的研制开发成本与其获无形资产的研制开发成本与其获利能力的弱对应性利能力的弱对应性()无形资产的市场透明度低无形资产的市场透明度低9.2 9.2 无形资产评估无形资产评估对象的把握对象的

6、把握以产权变动为前提的无形资产评估有以产权变动为前提的无形资产评估有两种基本类型两种基本类型,其一是其一是将无形资产作为投将无形资产作为投资品或交易对象对外投资或转让时的评估资品或交易对象对外投资或转让时的评估,即对外投资转让型。即对外投资转让型。其二是其二是把无形资产作把无形资产作为企业资产的组成部分随同企业整体资产为企业资产的组成部分随同企业整体资产评估而评估评估而评估,即续用型。即续用型。关于无形资产是否存在的一般判断关于无形资产是否存在的一般判断主要适用于续用型无形资产评估主要适用于续用型无形资产评估,判断判断的依据主要有两点。的依据主要有两点。其一是其一是效益性效益性,其其二是二是排

7、他性。排他性。1)1)对无形资产的权属进行鉴定对无形资产的权属进行鉴定:所所有权或使用权有权或使用权;权利是独家拥有或多家权利是独家拥有或多家控制控制;无形资产的使用范围如何无形资产的使用范围如何;了解和了解和掌握无形资产权利使用、续展以及更新掌握无形资产权利使用、续展以及更新的条件等。的条件等。2)2)对无形资产的性能和功能进行技对无形资产的性能和功能进行技术鉴定术鉴定,要与同类无形资产进行功能比要与同类无形资产进行功能比较较,从而对被估无形资产的功能作用的从而对被估无形资产的功能作用的技术性、可靠性作出鉴定。技术性、可靠性作出鉴定。9.3 9.3 无形资产评估无形资产评估应考虑的因素应考虑

8、的因素无形资产自身的状况包括无形资产自身的状况包括:(1)(1)无形资产的适用性和先进性无形资产的适用性和先进性,适用适用性和先进性是决定无形资产的使用价值和性和先进性是决定无形资产的使用价值和效用效用,以及构成了无形资产具有商业价值的以及构成了无形资产具有商业价值的基础。基础。(2)(2)安全可靠性和配套性安全可靠性和配套性,技术型无形技术型无形资产具有较高的使用价值和技术含量资产具有较高的使用价值和技术含量,同时同时也存在着相当大的不确定性也存在着相当大的不确定性,无形资产的使无形资产的使用价值不仅靠其自身的技术性用价值不仅靠其自身的技术性,而且还要有而且还要有与之相配套的有形资产。与之相

9、配套的有形资产。(3)(3)评估时无形资产所处的经济寿命评估时无形资产所处的经济寿命阶段阶段,许多无形资产是有经济寿命的许多无形资产是有经济寿命的,处于处于不同经济寿命阶段的无形资产的交换价值不同经济寿命阶段的无形资产的交换价值是不同的。是不同的。(4)(4)受法律保护的程度或自我保护程受法律保护的程度或自我保护程度度,从无形资产的排他性的角度看从无形资产的排他性的角度看,受法律受法律保护或自我保护程度越高保护或自我保护程度越高,其受侵权的危其受侵权的危险越小险越小,无形资产的交换价值越高。无形资产的交换价值越高。(5)(5)保密性与扩散情况保密性与扩散情况,对于专有技对于专有技术等无形资产术

10、等无形资产,其保密性和防止技术扩其保密性和防止技术扩散是保证其自身具有交换价值的重要先散是保证其自身具有交换价值的重要先决条件。决条件。(6)(6)研制开发成本及宣传成本研制开发成本及宣传成本,从补从补偿无形资产产权权利主体的角度偿无形资产产权权利主体的角度,无形无形资产的研制开发成本和宣传成本是判断资产的研制开发成本和宣传成本是判断无形资产交换价值的重要参考依据。无形资产交换价值的重要参考依据。无形资产的转让内容主要应考虑无形资产的转让内容主要应考虑,无无形资产转让的是所有权或其他权利。形资产转让的是所有权或其他权利。无形资产中带有共性的权利是所有无形资产中带有共性的权利是所有权、使用权和转

11、让权。权、使用权和转让权。无形资产的转让条件包括转让方式、无形资产的转让条件包括转让方式、已转让次数、已转让地区范围、转让时已转让次数、已转让地区范围、转让时的附带条件以及转让费支付方式等。无的附带条件以及转让费支付方式等。无形资产转让条件的不同也会影响无形资形资产转让条件的不同也会影响无形资产的评估价值。产的评估价值。受让方引进或取得无形资产后的生受让方引进或取得无形资产后的生产经营方案、规划及生产经营规模产经营方案、规划及生产经营规模,受让受让方利用无形资产的能力和程度方利用无形资产的能力和程度,都将在相都将在相当大的程度上影响着无形资产效用的发当大的程度上影响着无形资产效用的发挥。以及受

12、让方利用无形资产的投资利挥。以及受让方利用无形资产的投资利润率、投资回收期等润率、投资回收期等,从而影响着无形资从而影响着无形资产的评估价值。产的评估价值。首先是无形资产的市场供求关系及首先是无形资产的市场供求关系及同行业或同种类无形资产的竞争情况。同行业或同种类无形资产的竞争情况。其次是同行业无形资产转让特许使其次是同行业无形资产转让特许使用费标准。用费标准。再次是市场变化可能带来的不确定再次是市场变化可能带来的不确定性及风险。性及风险。最后是国家的产业政策、行业发展最后是国家的产业政策、行业发展规划及地区发展政策对无形资产使用的规划及地区发展政策对无形资产使用的影响等等。影响等等。在具体评

13、估无形资产时在具体评估无形资产时,除了应考虑上除了应考虑上述基本因素外述基本因素外,还应考虑下列具体事项还应考虑下列具体事项:1)1)有关无形资产权利的法律文件或其有关无形资产权利的法律文件或其他证明资料他证明资料;2)2)无形资产性质、目前和历史状况无形资产性质、目前和历史状况;3)3)无形资产的剩余经济寿命和法定寿无形资产的剩余经济寿命和法定寿命命;4)4)无形资产的使用范围无形资产的使用范围;5)5)无形资产以往的评估及交易情况无形资产以往的评估及交易情况;6)6)无形资产转让的可行性无形资产转让的可行性;7)7)类似的无形资产的市场价格信息类似的无形资产的市场价格信息;8)8)卖方承诺

14、的保证、赔偿及其他附加卖方承诺的保证、赔偿及其他附加条件条件;9)9)可能影响无形资产价值的宏观经济可能影响无形资产价值的宏观经济前景前景;10)10)可能影响无形资产的行业状况及前可能影响无形资产的行业状况及前景景;11)11)其他相关信息。其他相关信息。9.4 9.4 无形资产评估无形资产评估途径与方法途径与方法资产评估人员在运用收益途径和方法资产评估人员在运用收益途径和方法进行资产评估时应当注意下列事项进行资产评估时应当注意下列事项:(1)(1)合理确定无形资产带来的预期超额合理确定无形资产带来的预期超额收益收益,分析与之有关的预期变动、受益期限、分析与之有关的预期变动、受益期限、与收益

15、有关的成本费用、配套资产、投资、与收益有关的成本费用、配套资产、投资、现金流量、风险因素等现金流量、风险因素等;(2)(2)确信分配到包括无形资产在内的确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资产总单项资产的收益之和不超过企业资产总和带来的收益和带来的收益;(3)(3)折现率与预期收益的口径保持一折现率与预期收益的口径保持一致致;(4)(4)无形资产预期收益期限一般按经无形资产预期收益期限一般按经济寿命与法定寿命孰短原则济寿命与法定寿命孰短原则;1)1)超额收益及其测算思路超额收益及其测算思路()超额收益形成的渠道超额收益形成的渠道由于无形资产的存在使企业相关产由于无形资产的存

16、在使企业相关产品的产量、销量增加或产品价格提高品的产量、销量增加或产品价格提高,或或者两者兼而有之。者两者兼而有之。由于无形资产的存在降低了企业的由于无形资产的存在降低了企业的生产经营成本生产经营成本,形成了生产经营费用的节形成了生产经营费用的节约额。约额。自创无形资产的存在和运用自创无形资产的存在和运用,节约节约了无形资产特许使用权费用。了无形资产特许使用权费用。()超额收益的测算思路超额收益的测算思路作为独立资产对外投资、转让的情况作为独立资产对外投资、转让的情况 对于已有明确的受让方的无形资产评估对于已有明确的受让方的无形资产评估,其超额收益可考虑按下列思路进行测算其超额收益可考虑按下列

17、思路进行测算:无形资产资产形成的超额收益无形资产资产形成的超额收益=(=(受让方使用无受让方使用无形资产后预计可实现的利润形资产后预计可实现的利润-受让企业未使用无形资受让企业未使用无形资产时能实现的利润产时能实现的利润)无形资产收益分成率无形资产收益分成率 (9-1)(9-1)或或:无形资产形成的超额收益无形资产形成的超额收益=受让方实现的销受让方实现的销售收入售收入销售收入分成率销售收入分成率 (9-2)(9-2)或或:无形资产形成的超额收益无形资产形成的超额收益=受让方实现的利受让方实现的利润润利润分成率利润分成率 (9-3)(9-3)在没有现成的行业约定俗成的分成率的在没有现成的行业约

18、定俗成的分成率的情况下情况下,可参考边际比率法和约当投资分成可参考边际比率法和约当投资分成法来确定无形资产收入或收益分成率。法来确定无形资产收入或收益分成率。边际比率法的具体步骤是边际比率法的具体步骤是:首先首先,测算使用无形资产后受让方可以测算使用无形资产后受让方可以实现的总利润实现的总利润;其次其次,用总利润减去未使用无形资产时用总利润减去未使用无形资产时受让方能够实现的利润受让方能够实现的利润,即得到使用无形资即得到使用无形资产形成的增加利润产形成的增加利润;再次再次,根据无形资产的剩余经济寿命或根据无形资产的剩余经济寿命或设定年限设定年限,将各年的新增利润和利润总额分将各年的新增利润和

19、利润总额分别折现累加别折现累加,得到剩余经济寿命或设定年限得到剩余经济寿命或设定年限内的新增利润现值之和和利润总额现值之内的新增利润现值之和和利润总额现值之和和;最后最后,用新增的利润现值之和与利润总用新增的利润现值之和与利润总和现值之和的比率作为无形资产利润分成率。和现值之和的比率作为无形资产利润分成率。用数学式表示用数学式表示:)49(总额现值之和无形资产使用后的利润润现值无形资产使用后新增利无形资产利润分成率约当投资分成法是根据等量资本获约当投资分成法是根据等量资本获得等量报酬的思想。将共同发挥作用的得等量报酬的思想。将共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资有形资产和无形资产换

20、算成相应的投资额额(约当投资量约当投资量),),再按无形资产的约当再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权重确定无形投资量占总约当投资量的权重确定无形资产收益分成率。用数学式表示资产收益分成率。用数学式表示:)59(%100无形资产约当投资量购买方约当投资量无形资产约当投资量无形资产收益分成率式中式中:无形资产约当投资量无形资产约当投资量=无形资产重置成本无形资产重置成本(1(1适用成本利润率适用成本利润率)购买方约当投资量购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重购买方投入的总资产的重置成本置成本(1(1适用成本利润率适用成本利润率)随同企业一同转让的情况随同企业一同转让的情况剩余法的基本思

21、路是剩余法的基本思路是,按照企业总的获按照企业总的获利能力利能力,一般是以企业的利润总额或净利润一般是以企业的利润总额或净利润为基础为基础,扣减掉所有有形资产应获得的投资扣减掉所有有形资产应获得的投资报酬报酬(利润利润),),和其他可辨认无形资产应得的和其他可辨认无形资产应得的投资报酬投资报酬(利润利润),),其余额便是所估无形资产其余额便是所估无形资产的收益额。用数学式表达的收益额。用数学式表达:被估无形资产的收益额被估无形资产的收益额=企业利润总额企业利润总额(或净利或净利润润)-()-(固定资产固定资产适当的投资报酬率适当的投资报酬率)-()-(流动资产流动资产适当的投资报酬率适当的投资

22、报酬率)-()-(其他可辨认无形资产其他可辨认无形资产适当的适当的投资报酬率投资报酬率)(9-6)(9-6)无形资产收益额的测算无形资产收益额的测算,是采用收途径是采用收途径及其方法评估无形资产的关键步骤。及其方法评估无形资产的关键步骤。收入增加型无形资产是指无形资产应用收入增加型无形资产是指无形资产应用于生产经营过程于生产经营过程,能够使得产品的销售收入能够使得产品的销售收入有较大幅度增加。销售收入增加的原因在于有较大幅度增加。销售收入增加的原因在于:(1)(1)运用无形资产的产品的销售价格高运用无形资产的产品的销售价格高于同类产品的销售价格于同类产品的销售价格;或或(2)(2)运用无形资产

23、的产品在其销售价运用无形资产的产品在其销售价格与同类产品相同价格的情况下格与同类产品相同价格的情况下,销售数量销售数量能够大幅度增加能够大幅度增加,市场占有率扩大市场占有率扩大,从而获得从而获得超额收益。超额收益。第一种原因形成的超额收益可以用下式第一种原因形成的超额收益可以用下式计算计算:R=(PR=(P2 2-P-P1 1)Q(1-T)(9-7)Q(1-T)(9-7)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;P P2 2为使用无形资产后单位产品的价格为使用无形资产后单位产品的价格;P P1 1为未使用无形资产前单位产品的价格为未使用无形资产前单位产品的价格;Q Q为产品销售量为产品销售量(此处

24、假定销售量不变此处假定销售量不变););T T为所得税税率。为所得税税率。第二种原因形成的超额收益可以用下列第二种原因形成的超额收益可以用下列公式计算公式计算:R=(QR=(Q2 2-Q-Q1 1)(P-C)(1-T)(9-8)(P-C)(1-T)(9-8)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;Q Q2 2为使用无形资产产品的销售量为使用无形资产产品的销售量;Q Q1 1为未使用无形资产前产品的销售量为未使用无形资产前产品的销售量;P P为产品价格为产品价格(此处假定价格不变此处假定价格不变););C C为产品的单位成本为产品的单位成本;T T为所得税税率。为所得税税率。费用节约型无形资产费用

25、节约型无形资产,是指无形资产的应是指无形资产的应用用,使得生产产品中的成本费用降低使得生产产品中的成本费用降低,从而形从而形成超额收益。可以用下列公式计算为投资者成超额收益。可以用下列公式计算为投资者带来的超额收益。带来的超额收益。R=(CR=(C1 1-C-C2 2)Q(1-T)(9-9)Q(1-T)(9-9)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;C C1 1为未使用无形资产前的产品单位成本为未使用无形资产前的产品单位成本;C C2 2为使用无形资产后产品的单位成本为使用无形资产后产品的单位成本;Q Q为产品销售量为产品销售量(此处假定销售量不变此处假定销售量不变););T T为所得税税率。

26、为所得税税率。“行业比较法行业比较法”,具体思路和步骤如下具体思路和步骤如下:首先首先,收集使用无形资产的产品的生产收集使用无形资产的产品的生产经营活动财务资料经营活动财务资料,进行盈利分析进行盈利分析,得到经营得到经营利润和销售利润率等资料利润和销售利润率等资料;其次其次,对上述生产经营活动中的资金占对上述生产经营活动中的资金占用情况进行统计用情况进行统计(包括固定资产、流动资产包括固定资产、流动资产和帐面无形资产等和帐面无形资产等););再次再次,收集同行业平均资金利润率指标收集同行业平均资金利润率指标及相关参数及相关参数;最后最后,计算无形资产带来的超额收益计算无形资产带来的超额收益无形

27、资产带来的超额收益无形资产带来的超额收益=经营利润经营利润-资金占用资金占用行业平均资金利润率行业平均资金利润率 (9-10)(9-10)或或:无形资产带来的超额收益无形资产带来的超额收益=销售收入销售收入销售利销售利润率润率-销售收入销售收入每元销售收入平均资金占用额每元销售收入平均资金占用额行行业平均资金利润率业平均资金利润率 (9-11)(9-11)使用使用“行业比较法行业比较法”需注意以下几个需注意以下几个问题问题:明确计算出来的超额收益是被评估明确计算出来的超额收益是被评估无形资产的超额收益无形资产的超额收益,还是企业全部无形还是企业全部无形资产的超额收益资产的超额收益;在企业各类资

28、产资金占用中在企业各类资产资金占用中,注意注意价格水平的可比性。特别是利用企业资产价格水平的可比性。特别是利用企业资产帐面价值时帐面价值时,有时需要将其调整到评估时有时需要将其调整到评估时点或与计算年份相应的价格水平。点或与计算年份相应的价格水平。2)2)折现率及其测算思路折现率及其测算思路从理论上讲从理论上讲,无形资产评估中的折现无形资产评估中的折现率是社会正常投资报酬率率是社会正常投资报酬率(无风险投资报无风险投资报酬率酬率)与无形资产的投资风险报酬率之和。与无形资产的投资风险报酬率之和。用数学式表示为用数学式表示为:无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形

29、资产投资风险报酬率无形资产投资风险报酬率 (9-12)(9-12)这里就无形资产投资风险报酬率应考这里就无形资产投资风险报酬率应考虑的一般风险因素罗列一下虑的一般风险因素罗列一下:(1)(1)企业整体素质及管理风险企业整体素质及管理风险(2)(2)财务风险和行业风险财务风险和行业风险(3)(3)市场风险市场风险,亦称系统风险亦称系统风险目前关于无形资产风险报酬率的主要测目前关于无形资产风险报酬率的主要测算方法有累加法和行业风险系数法。算方法有累加法和行业风险系数法。(1)(1)累加法累加法累加法测算无形资产风险报酬率的基本累加法测算无形资产风险报酬率的基本思路是思路是,将无形资产在企业中发挥作

30、用过程将无形资产在企业中发挥作用过程中所面临的各种风险及其要求的补偿率累加中所面临的各种风险及其要求的补偿率累加起来起来,作为无形资产的风险报酬率。累加法作为无形资产的风险报酬率。累加法用数学式表示用数学式表示:无形资产风险报酬率无形资产风险报酬率=经营风险报酬率经营风险报酬率+财务风财务风险报酬率险报酬率+行业风险报酬率行业风险报酬率+市场风险报酬率市场风险报酬率(9-13)(9-13)(2)(2)行业风险系数法行业风险系数法行业风险系数法的基本思路是行业风险系数法的基本思路是,社会平均社会平均风险及其报酬率是社会各个行业平均风险及风险及其报酬率是社会各个行业平均风险及其报酬率的平均值。其报

31、酬率的平均值。被评估无形资产所在行业的风险报酬率被评估无形资产所在行业的风险报酬率的测算方法用数学式表示为的测算方法用数学式表示为:行业风险报酬率行业风险报酬率=(=(社会平均收益率社会平均收益率-无风险报酬无风险报酬率率)行业风险系数行业风险系数 (9-14)(9-14)式中式中:社会平均收益率社会平均收益率-无风险报酬率无风险报酬率=社会平均风险社会平均风险报酬率报酬率行业平均风险行业平均风险社会平均风险社会平均风险=行业风险系数行业风险系数社会平均风险报酬率社会平均风险报酬率行业风险系数行业风险系数=行业风险行业风险报酬率报酬率3)3)收益时间收益时间(无形资产的剩余经济寿无形资产的剩余

32、经济寿命命)及其估测及其估测4)4)收益法中的具体评估方法收益法中的具体评估方法在已确定了无形资产的超额收益在已确定了无形资产的超额收益(或或收益分成收益分成)、折现率和收益期限后、折现率和收益期限后,便可便可按照将利求本的思路按照将利求本的思路,运用收益折现法将运用收益折现法将无形资产在其发挥效用的年限内的超额无形资产在其发挥效用的年限内的超额收益收益(或收益分成或收益分成)折现累加取得评估值。折现累加取得评估值。用数学式表示用数学式表示:无形资产价值无形资产价值(预计年收益分成额预计年收益分成额相相应的现值系数应的现值系数)或或:式中式中:P:P为评估值为评估值;R Ri i为第为第i i

33、年的预期收益分成额年的预期收益分成额;r r为折现率为折现率;n n为收益持续的年限为收益持续的年限数数;i i为序号。为序号。)159()1(11niiirRP 例例9-29-2某企业转让其专利技术某企业转让其专利技术,经经济寿命为年济寿命为年,折现率设定为折现率设定为10%,10%,根据对根据对受让方运用该技术的能力和市场分析和受让方运用该技术的能力和市场分析和收益分成率的测算收益分成率的测算,评估过程及其结果见评估过程及其结果见表表9-1:9-1:表表9-1:9-1:年份年份合合 计计技术预期收益分成额技术预期收益分成额3232万元万元3333万元万元3535万元万元4040万元万元-折

34、现系数折现系数0.9090.9090.8260.8260.7510.7510.6210.621-现现 值值29.08829.088万元万元27.25827.258万元万元26.28526.285万元万元24.84024.840万元万元107107万元万元通过成本途径评估无形资产需要把握通过成本途径评估无形资产需要把握两大基本要素两大基本要素,其一是无形资产的重置成本其一是无形资产的重置成本;其二是无形资产的功效损失其二是无形资产的功效损失,主要是无形资主要是无形资产的功能性和经济性贬值所形成的损失。产的功能性和经济性贬值所形成的损失。1)1)无形资产的重置成本无形资产的重置成本()自创无形资产

35、重置成本测算思路自创无形资产重置成本测算思路自创无形资产的成本包括研制、开发、持自创无形资产的成本包括研制、开发、持有期间发生的全部物化劳动和活劳动的费有期间发生的全部物化劳动和活劳动的费用支出。用支出。研制、开发费用资料较完备情况下研制、开发费用资料较完备情况下测算其重置成本的思路测算其重置成本的思路,用数学式表示用数学式表示:C Cr r=(C+B=(C+B1 1V)(1-BV)(1-B3 3)(1-B(1-B2 2)(1+P)(9-16)(1+P)(9-16)式中式中:Cr:Cr为无形资产重置成本为无形资产重置成本;C C为所制开发无形资产消耗掉的物化劳为所制开发无形资产消耗掉的物化劳动

36、动;V V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动为研制开发无形资产消耗掉的活劳动;B1 B1 为科研人员创造性劳动的倍加系数为科研人员创造性劳动的倍加系数;B2 B2 为科研的平均风险系数为科研的平均风险系数;B3 B3 为无形资产功效损失率为无形资产功效损失率;P P 为无形资产投资报酬率。为无形资产投资报酬率。没有较完备的费用支出数据资没有较完备的费用支出数据资料的无形资产的重置成本的估测料的无形资产的重置成本的估测,应尽应尽可能利用类似无形资产的重置成本作可能利用类似无形资产的重置成本作为参照为参照,通过调整求得被估无形资产的通过调整求得被估无形资产的重置成本。重置成本。(2)(2)外购无形资

37、产重置成本的测算外购无形资产重置成本的测算一次性付款方式下的外购无形一次性付款方式下的外购无形资产的重置成本估测资产的重置成本估测,在不能运用其他在不能运用其他方法的情况下方法的情况下,可考虑运用指数调整法可考虑运用指数调整法进行估测进行估测,用数学式表示用数学式表示为为:重置成本重置成本=帐面原始成本帐面原始成本价格变动指价格变动指数数 (9-17)(9-17)分期付款方式下无形资产重置成本的分期付款方式下无形资产重置成本的估测估测,可考虑按以下思路进行可考虑按以下思路进行:首先估算该无首先估算该无形资产成交时点的价值形资产成交时点的价值,即把已支付的款额即把已支付的款额和尚未支付的款额都按

38、一定的折现率折算到和尚未支付的款额都按一定的折现率折算到成交时点的价值成交时点的价值,然后再按价格指数法将无然后再按价格指数法将无形资产成交时点的价值推算到评估时点。用形资产成交时点的价值推算到评估时点。用数学式表示数学式表示:)189()1(111WiRCniiin式中式中:C:Cn n 为无形资产重置成本为无形资产重置成本;R Ri i 为每期付款额为每期付款额;r r 为折现率为折现率;w w1 1为价格变动指数为价格变动指数;n n 为付款期限数。为付款期限数。2)2)无形资产功效损失及其估测无形资产功效损失及其估测使用年限法就能较为客观地反映无形资使用年限法就能较为客观地反映无形资产

39、的功效损失产的功效损失,用数学式表示用数学式表示:)199(%100无形资产尚可使用年限无形资产已使用年限无形资产已使用年限无形资产的功效损失率3)3)运用成本法评估无形资产还需考虑的运用成本法评估无形资产还需考虑的因素因素,以及评估值的估测以及评估值的估测前面指出前面指出,运用成本法评估无形资产主运用成本法评估无形资产主要涉及到两大基本要素要涉及到两大基本要素:重置成本和功效损重置成本和功效损失。失。无形资产的转让成本分摊是通过转让成无形资产的转让成本分摊是通过转让成本分摊率的计算解决的本分摊率的计算解决的,其计算式如下其计算式如下:)209(能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资

40、产的转让成本分摊率经过对无形资产重置成本、功效损失、经过对无形资产重置成本、功效损失、转让成本分摊率及转让机会成本的讨论和测转让成本分摊率及转让机会成本的讨论和测算算,运用成本法评估无形资产的基本要素便运用成本法评估无形资产的基本要素便基本齐全基本齐全,将这些要素按一定方式组合起来将这些要素按一定方式组合起来,便可以求得无形资产的评估价值。用数学式便可以求得无形资产的评估价值。用数学式表达如下表达如下:)219()1(本无形资产转让的机会成能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资产的功效损失率无形资产重置成本无形资产评估值在运用市场法评估无形资产时应注意在运用市场法评估无形资产时应注意

41、以下几点以下几点:1)1)所选择的参照物应与被估无形资产所选择的参照物应与被估无形资产在功能、性质、适用范围等方面相同或基在功能、性质、适用范围等方面相同或基本相同本相同 2)2)参照物的成交时间应尽可能接近评参照物的成交时间应尽可能接近评估基准日估基准日,或其价格可调整为评估基准日价或其价格可调整为评估基准日价格格 3)3)参照物的价格类型要与被估对象要参照物的价格类型要与被估对象要求的价格类型相同或接近求的价格类型相同或接近 4)4)至少有三个以上的参照物可供比较至少有三个以上的参照物可供比较9.59.5 技术类无形资产评估技术类无形资产评估专利权是指政府根据法律赋予专利发专利权是指政府根

42、据法律赋予专利发明者一种权利明者一种权利,在有限的时间内未经专利在有限的时间内未经专利权人许可权人许可,他人不得以盈利目的制造、销他人不得以盈利目的制造、销售、使用其专利产品或使用其专利方法售、使用其专利产品或使用其专利方法,及制造、销售其专利方法的产品。及制造、销售其专利方法的产品。专利许可贸易是专利权人通过与受让方专利许可贸易是专利权人通过与受让方签订专利实施许可合同的方式签订专利实施许可合同的方式,在一定时间在一定时间和范围内在满足双方约定的条件下和范围内在满足双方约定的条件下,专利权专利权人授予受让人使用或实施专利技术的交易。人授予受让人使用或实施专利技术的交易。(1)(1)独占实施许

43、可独占实施许可(exclusive license)(exclusive license)(2)(2)独家实施许可独家实施许可(sole license)(sole license)(3)(3)普通许可普通许可(Simple license)(Simple license)(4)(4)实施许可的分许可实施许可的分许可(Sub license)(Sub license)1)1)评估程序评估程序()专利技术权属的法律界定专利技术权属的法律界定明确评估对象的法律状态明确评估对象的法律状态;确定专利权的法律归属确定专利权的法律归属;审查专利技术的时间和空间效力范围审查专利技术的时间和空间效力范围;界定

44、专利权的具体内容及使用权属范界定专利权的具体内容及使用权属范围围,明确许可方式。明确许可方式。()专利技术水平的鉴定专利技术水平的鉴定技术的适用性技术的适用性 技术的成熟程度及寿命周期技术的成熟程度及寿命周期 专利技术被替代的可能性及时间专利技术被替代的可能性及时间()专利权实施的条件认定专利权实施的条件认定()明确评估目的明确评估目的,确定评估的价值确定评估的价值基础基础专利的许可贸易专利的许可贸易,包括独占许可、包括独占许可、独家许可、普通许可等独家许可、普通许可等;以专利技术作为无形资产对外投以专利技术作为无形资产对外投资入股资入股;以专利技术作为无形资产进行合以专利技术作为无形资产进行

45、合作经营。作经营。在下列评估目的下在下列评估目的下,按非市场价值基按非市场价值基础评估无形资产础评估无形资产以担保为目的以担保为目的,将专利技术作为质将专利技术作为质押物押物;为保险赔偿服务为保险赔偿服务;为清算服务为清算服务;为法律诉讼服务为法律诉讼服务,确定专利权纠纷确定专利权纠纷中侵权赔偿的标的大小提供依据中侵权赔偿的标的大小提供依据;为纳税服务等。为纳税服务等。()调查了解被估专利权成本费用及调查了解被估专利权成本费用及历史收益情况历史收益情况,同类型无形资产市场交易同类型无形资产市场交易情况。情况。()分析并预测专利技术的收益期和分析并预测专利技术的收益期和预期收益。预期收益。()根

46、据掌握的数据资料选择恰当的根据掌握的数据资料选择恰当的评估途径和方法评估专利技术价值。评估途径和方法评估专利技术价值。2)2)专利技术的评估方法专利技术的评估方法运用剩余法评估专利技术的数学式为运用剩余法评估专利技术的数学式为:式中式中:p:p为专利技术评估值为专利技术评估值;Y Yi i为预期第为预期第i i年税后利润年税后利润;M Mi i为预期第为预期第i i年生产资金平均占用额年生产资金平均占用额;R Rf f为无风险报酬率为无风险报酬率;r r为折现率为折现率;n n为预测期为预测期;i i为预测年度序号为预测年度序号;a a为专利技术利润分成率。为专利技术利润分成率。)229()1

47、(1)(1niifiiraRMYP 例例9-39-3某企业拟将其拥有的专利技某企业拟将其拥有的专利技术与外商合资术与外商合资,经评估人员调查分析和测经评估人员调查分析和测算算,该项技术可在未来该项技术可在未来5 5年内发挥效用。通年内发挥效用。通过对未来过对未来5 5年企业的销售收入、生产总成年企业的销售收入、生产总成本、税金等的测算得到企业的预期超额利本、税金等的测算得到企业的预期超额利润润,并选择了折现率为并选择了折现率为1515,得到预期超额得到预期超额利润现值利润现值,具体数字见表具体数字见表9-2:9-2:表表9-2 9-2 预期超额收益现值表预期超额收益现值表 单位单位:万元万元

48、项项 目目 税后利润税后利润 社会平均利润社会平均利润 超额利润超额利润 折现系数折现系数 收益现值收益现值19961996年年100010005005005005000.86960.8696434.8434.819971997年年150015007007008008000.75610.7561604.88604.8819981998年年20002000800800120012000.65750.657578978919991999年年26002600860860174017400.57180.5718994.9994.920002000年年30003000900900210021000.49

49、720.497210441044经过分析经过分析,按四分法为依据确定专利按四分法为依据确定专利技术分成率为技术分成率为2525,专利技术评估值计算专利技术评估值计算如下如下:P=(434.8+604.88+789+994.9+1044)P=(434.8+604.88+789+994.9+1044)25%25%=967(=967(万元万元)9.6 9.6 商标权的评估商标权的评估(1)(1)按商标是否受法律保护的专用权按商标是否受法律保护的专用权划分划分,可分为注册商标和非注册商标。可分为注册商标和非注册商标。(2)(2)按商标注册人数划分按商标注册人数划分,可分为集体可分为集体商标和独占商标。

50、商标和独占商标。(3)(3)按商标的构成划分按商标的构成划分,可分为文字商可分为文字商标、记号商标、图形商标和组合商标等。标、记号商标、图形商标和组合商标等。(4)(4)按商标的用途划分按商标的用途划分,可分为营业商可分为营业商标、商品商标、等级商标等。标、商品商标、等级商标等。()我国的商标制度是建立在注册基我国的商标制度是建立在注册基础上的础上的,商标权必须经过注册才能获得。商标权必须经过注册才能获得。()商标权具有法定保护期商标权具有法定保护期,但注册但注册是可以续展的是可以续展的,且续展次数不受限制。且续展次数不受限制。()商标权只在法律认可的一定地域商标权只在法律认可的一定地域范围内

51、具有效力。注册商标只在注册效力范围内具有效力。注册商标只在注册效力覆盖商标注册国或参加有国际或地区注册覆盖商标注册国或参加有国际或地区注册的几个国家受保护。的几个国家受保护。()从商标权使用的角度从商标权使用的角度,商标权人商标权人只能将其商标用于核定使用的商品或服务只能将其商标用于核定使用的商品或服务,不能用于类似商品或服务。不能用于类似商品或服务。)信誉价值信誉价值)成本价值成本价值)商标权的转让价值商标权的转让价值收益分成法主要运用在商标权出收益分成法主要运用在商标权出让方以受让方使用商标的产品或服务让方以受让方使用商标的产品或服务的销售收入或销售利润的一部分分成的销售收入或销售利润的一

52、部分分成作为商标权特许使用费用的情况。用作为商标权特许使用费用的情况。用数学式表示数学式表示:式中式中:P P为商标权评估值为商标权评估值;a a为收分成率为收分成率;m m为受让方使用商标的产品或服务的销售为受让方使用商标的产品或服务的销售收入或销售利润收入或销售利润;r r为折现率为折现率;n n为商标权剩余特许使用年限数为商标权剩余特许使用年限数;i i为序号。为序号。)239()1(1nirimaP 例例9-49-4甲企业出让其商标使用权给乙甲企业出让其商标使用权给乙企业企业,两方合同规定出让期为两方合同规定出让期为5 5年年,每年乙方每年乙方按使用甲方商标的产品的销售收入的按使用甲方商标的产品的销售收入的2 2支支付给甲方商标特许使用费。评估时该合同已付给甲方商标特许使用费。评估时该合同已执行了两年时间执行了两年时间,从前两年乙方的销售情况从前两年乙方的销售情况来看来看,今后三年每年保证今后三年每年保证10001000万元的销售收万元的销售收入是有保证的入是有保证的,假设折现率设定为假设折现率设定为1515,则该则该商标权的评估值大约为商标权的评估值大约为:P=(1000 P=(10002%)(P/A,15%,3)2%)(P/A,15%,3)=20 =202.28322.2832 =45.664(=45.664(万元万元)