中药行业分析提要

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.目 录上篇：行业分析提要1I行业进入退出定性趋势预测1II行业进进入退退出指标标分析3一、行业平平均利润润率分析析3二、行业规规模分析析3三、行业集集中度分分析3四、行业效效率分析析4五、盈利能能力分析析4六、营运能能力分析析4七、偿债能能力分析析4八、发展能能力分析析5九、成本结结构分析析5十、贷款建建议7III行业业风险揭揭示、政政策分析析及负面面信息8一、风险揭揭示8二、政策分分析9三、负面信信息10IV行业动动态跟踪踪分析评评价12一、行业运运行情况

2、况12二、行业强强势、弱弱势、机机会与风风险（SSWOTT）13三、行业经经济运行行指标14V龙头/重重点联系系企业分分析15一、龙头/重点联联系企业业财务指指标15二、企业在在全国各各地的分分布15VI资本市市场及同同业动态态18下篇：行业业分析说说明21I行业分析析21一、行业运运行分析析21二、行业政政策分析析31三、新技术术、新产产品、新新工艺34四、上下游游行业影影响35五、国际市市场情况况40六、行业发发展趋势势42II企业分分析49一、企业整整体情况况分析49二、企业（按按规模）区区域分布布51III市场场产品分分析63一、主要产产品生产产情况63二、主要产产品价格格变动趋趋势6

3、3IV区域热热点分析析64一、各路热热钱流向向中医药药64二、国内首首批中药药材基地地通过GGAP检检查65三、贵州大大力资助助中药现现代化科科技产业业66四、江苏中中研院成成为国家家专利产产业化试试点基地地67五、上海首首批绿色色中药诞诞生67银行业务支持系统 中 药上篇：行业业分析提提要本报告如无特殊说明数据均根据国家统计局2003年111月份数据整理计算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，数据来源均为统计局。I行业进入入退出出定性趋趋势预测测指标数量同比增减供给生产能力2002年年5945778.990吨24.2002003年年6019663.440吨18.488新增生产能能力7384

4、.5吨进口量出口量1069990.8趋势预测本期市场供供求特点点分析2003年年我国中中药工业业效益继继续平稳稳温和增增长。截截至111月末,中药行行业完成成产品销销售收入入6611亿元,比上年年同期增增长155.977%；实现利利润700.1亿亿元,比比上年同同期增长长15.92%。近年年来中药药工业效效益增长长始终弱弱于行业业平均水水平,增增势“不不温不火火”。但但其销售售利润率率为100.600%,高高于行业业平均水水平1.35个个百分点点,显示示出中药药行业较较好的盈盈利能力力和“含含金量”。下期市场供供求趋势势分析市场运营绩绩效会有有一定改改善。在在经历了了严峻的的市场考考验后，中中

5、药企业业在市场场开发和和营销运运作方面面更加成成熟。广广大中药药企业将将会根据据新的市市场形势势，加强强市场开开拓力度度，努力力降低销销售成本本。政府府和协会会将加强强一系列列改革措措施的规规范化和和透明化化，加强强信息指指导，使使企业在在有所净净化的市市场环境境中取得得较好的的经营业业绩。简要结论行业生产能能力没有有过剩，建建议进入入。企业指标参参考该项指标根据统计局2002年末全国18万家工业企业统计数据计算整理而的，仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。净资产利润自

6、然排序法法较好值243377.0001805.00中间值7597.00301.000较差值1840.000.00算术平均法法较好值1597554.001294988.988中间值350844.3994409.05较差值5819.23-91.339II行业进进入退退出指标标分析一、行业平平均利润润率分析析平均利润率率与全行业比比较与top110比较较与全部工业业行业比比较行业5.431.000.621.23top1008.751.611.001.99全部工业行行业4.400.810.501.00二、行业规规模分析析(一)本行行业与整整个工业业之间的的规模总总量比较较规模指标本行业A全部工业行行业

7、B与全部工业业行业相相比A/B（%）总资产1292554866.300164800136687.600.78利润7012994.2207251664799.8000.97销售收入66095581.10124577858800.800.53从业人数3483665.0005652440911.0000.62(二)行业业不同规规模企业业与整个个行业之之间的规规模总量量比较规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业1292554866.37012994.220660955813483665Top 110193644581693882.11014608843345444三、行业集集中度分分析Top 110

8、(%)销售集中度度22.100资产集中度度14.988利润集中度度24.155四、行业效效率分析析单位：元本行业a全部工业行行业b与全部工业业行业相相比a/b（%）每万元资产产利润542.557440.002123.330每万元固定定资产利利润2481.711126.77220.225人均利润201311.022128299.300156.991五、盈利能能力分析析本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b（%）净资产收益益率（%）7.337.24101.224总资产报酬酬率（%）6.355.55114.334销售利润率率（%）0.437.056.09成本费用利利润率（%）11.81

9、16.28188.000六、营运能能力分析析本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b（%）总资产周转转率（次次）0.510.7667.655流动资产周周转率（次次）0.981.7456.500应收账款周周转率（次次）3.586.5754.400七、偿债能能力分析析本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b（%）资产负债率率（%）50.38859.25585.022已获利息倍倍数6.874.81142.669八、发展能能力分析析本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b（%）资本积累率率13.82213.499102.339销售增长率率15.97727.69957

10、.688总资产增长长率17.13314.600117.336九、成本结结构分析析(一)20003年年成本费费用结构构比例图1(二)去年年同期成成本费用用结构比比例图2(三)成本本费用变变动情况况销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用2003年年1111月37248835.1013823358.007125669.7701194886.22059392249.00去年同期31720040.3212254411.175982990.3321030666.44750988808.28同比增长（%）17.43312.81119.10015.93316.488(四)本期期成本销售售收入利润润比例关关系

11、分析析企业的经营营目标是是实现利利润，目目标利润润的实现现是由成成本费用用（包括括销售成成本、销销售费用用、财务务费用、管管理费用用）、销销售收入入等指标标来保证证的。通通过对以以上因素素的变动动分析，可可以发掘掘出该行行业有哪哪些潜力力可以挖挖掘，明明了该行行业的市市场竞争争、抵御御风险能能力，据据以拟定定出下阶阶段的目目标方案案。1、成本销售售收入利润润比较2003年年1111月去年同期同比增减(%)成本费用59392249.0050988808.2816.488其中：销售售成本37248835.1031720040.3217.433销售费用13823358.0012254411.1712

12、.811管理费用7125669.7705982990.33219.100财务费用1194886.2201030666.44715.933销售收入66095581.1056994448.1515.977利润7012994.2206049884.99015.9222、成本销售售收入利润润比例关关系本行业A全部工业企企业B与全部工业业企业比比较a/b(%)成本费用/利润8.4715.92253.199成本费用/销售收收入0.900.9396.955利润/销售售收入0.110.06182.228十、贷款建建议行业资金流流向流入利润水平可可接受度度较高建议开发热热点区域四川、广东东、湖北北、山东东、湖南

13、南、浙江江。产品急症剂型和和新剂型型的开发发应用,新型药药用辅料料的生产产和应用用、绿色色中药的的开发。企业天士力药业业、吉林林西洋参参集团、宛宛西制药药、上海海华宇药药业、三三九集团团、云南南特安呐呐药业、北北京同仁仁堂、广广州白云云山中药药厂。主要风险政策风险药用植物物及制剂剂进出口口绿色行行业标准准已在在全国实实施。标标准力力图与国国际标准准接轨,对中药药重金属属、钾盐盐、黄曲曲霉素、农农药残留留量和微微生物限限量作了了强制性性要求。市场风险长期以来,我国中中药主要要满足于于国内市市场需求求,在医医药市场场国际化化趋势日日益明显显的今天天,中药药生产企企业参与与国际医医药市场场的竞争争己

14、是大大势所趋趋。但我我国医药药生产企企业对此此还准备备不足,缺乏相相应的对对策,导导致出口口秩序混混乱,产产品质量量缺乏保保障,影影响了我我国中药药产品在在国际市市场的份份额和形形象。 经营风险我国中药企企业虽然然取得了了很大的的进步,但整体体工业水水平还很很低,表表现在生生产企业业多,规规模小,效益低低,技术术开发和和创新能能力弱,生产工工艺和设设备落后后,管理理不规范范等问题题。技术风险中药饮片生生产厂家家规模小小,生产产条件简简陋,技技术工艺艺落后,致使药药材的有有效成分分流失,饮片质质量难以以保证。中中成药的的质量标标准不完完善,产产品的质质量还不不够稳定定,主成成分含量量差异较较大,

15、农农药残留留量和重重金属超超标现象象没有得得到很好好解决。III行业业风险揭揭示、政政策分析析及负面面信息一、风险揭揭示从SARSS爆发期期间各种种抗病毒毒药疯狂狂上涨,到人们们争相注注射流感感疫苗而而造成的的流感疫疫苗短缺缺,我国国药品应应急储备备受到考考验。特特别是SSARSS期间抗抗“非典典”中药药突然走走俏,由由于我国国只有西西药和中中成药的的储备,中药材材的储备备不足,使我国国特有的的中药材材应急储储备体系系存在的的问题暴暴露出来来。我国是世界界上自然然灾害和和各种疫疫病发生生比较频频繁的国国家之一一,可以以说每年年都难以以避免。中中药材的的及时供供应,在在救灾防防疫、抢抢救人民民生

16、命及及保持社社会稳定定等方面面发挥着着重要作作用。中中药材储储备受重重视在220033年年初初的几个个月间,SARRS疫情情遍及二二十几个个省市以以及二十十多个国国家和地地区。自自国家中中医药管管理局向向社会公公布推荐荐防治非非典的中中药处方方后,沉沉睡数年年的中药药材市场场异常活活跃,特特别是772种与与防治非非典有关关的中药药材顿时时火爆起起来,货货源急剧剧减少,供应日日趋紧张张,有的的中药品品种甚至至断档,价格飞飞速上涨涨。在买买涨不买买落的心心理作用用下,众众多中药药经营者者大量购购进贮存存,少量量供应销销售,使使本来紧紧张的药药材市场场火上加加油,更更显气氛氛紧张。加加之不法法药商囤

17、囤积居奇奇,哄抬抬药价,一些本本来十分分便宜的的中药材材,如防防风、贯贯众、银银花等几几十个品品种价格格竟然上上涨了十十几倍之之多。在在那段时时间里湖湖南廉桥桥、安徽徽亳州、广广西玉林林和河北北安国等等中药材材市场一一天涌现现出几个个百万富富翁。凡凡是能与与非典沾沾上边的的中药材材,市场场货源都都一路紧紧张,价价格狂涨涨。更重重要的是是部分原原来用量量不大的的中药材材,即冷冷淡品种种,由于于库存不不大,社社会贮量量有限,需求量量急增,市场供供不应求求,不时时断档脱脱销,形形成有市市无货、有有价无药药的局面面。中国中药协协会专家家认为,药价飞飞涨一方方面增加加了群众众负担,另一方方面配方方不齐也

18、也会影响响药物的的防治效效果,达达不到防防治疫病病的目的的。就中中药材市市场的基基本规律律而言,药材越越是货源源充足,价格下下降,其其质量越越好；反之,越是紧紧俏热销销,货源源短缺,价格上上涨,其其质量越越差。因因此防非非典中药药材质量量也相应应下降,不少劣劣质药材材混迹其其中。例例如,金金银花非非药用部部分如枝枝叶严重重超标；南沙参参货少,北沙参参取而代代之；关防风风被水防防风所更更替等等等。为避避免这种种非理性性的价格格涨落,国家要要尽快建建立中药药材储备备机制,现在我我国目前前只有西西药和中中成药的的储备,就是没没有中药药材的储储备。所所以一旦旦发生突突发事件件,就无无法完全全以纯粹粹的

19、市场场经济手手段来稳稳定、平平抑药材材价格,只好借借用行政政手段干干预市场场,但这这就要付付出一定定代价。专专业市场场担当中中药材储储备重任任储备中中药说起起来容易易做起来来难。中药材是农农副产品品,农产产品有其其自然生生长周期期,生长长周期至至少也要要一年,如鱼腥腥草、泽泽兰、薄薄荷叶、金金银花、大大青叶等等。某些些品种今今年因非非典供应应紧缺,明年种种植多了了可能就就会供大大于求,且明年年有可能能因为另另一种突突发事件件而出现现其他药药材供应应紧缺的的问题。因因此,有有专家认认为,对对中药储储存短缺缺问题无无需大惊惊小怪,而应以以一种平平常心态态去对待待这种紧紧缺。二、政策分分析香港决定正

20、正式实施施中成成药注册册制度。根根据新制制度，目目前在香香港出售售的约11万种中中成药，必必须在220044年6月月30日日之前，向向中医药药管理委委员会中中药组递递交注册册申请及及相关安安全证明明资料，否否则将禁禁止出售售。由于香港特特区政府府需要11年半至至2年时时间审核核，因此此禁售中中成药物物条文未未能同时时生效。不不过，禁禁售条文文未生效效前，若若发现药药物使用用有危害害市民健健康问题题，仍可可以公公众卫生生及市政政条例禁禁止出售售。香港特区政政府卫生生署官员员表示，禁禁售药物物条文出出台后，未未注册的的中成药药将不能能在香港港销售，违违反者将将会受到到最高额额10万万港元的的罚款及

21、及2年监监禁。根据新制度度，19999年年3月11日之前前已在香香港出售售的中成成药，只只要证明明在这个个日期前前已在港港出售，便便可以获获得注册册。但在在这个日日期后出出售的中中成药，属属于新药药，相对对风险较较高，销销售或制制造商必必须在递递交注册册申请的的同时，递递交证明明药品成成份安全全性的相相关文件件，经审审批后才才可获得得注册。所所有注册册申请都都必须在在明年66月300日之前前递交，逾逾期不予予办理。三、负面信信息1.研究能能力有限限。我国国药用资资源丰富富,以药药用植物物为例,有一定定应用记记载的约约有50000余余种,但但做过一一定化学学或药学学研究的的不过220%,研究较较

22、深入的的不过一一、二百百种。在在6000多种中中药中,不少还还是知其其然不知知其所以以然的药药物,多多数不能能跻身国国际市场场。2.中药现现代化重两头头,轻中中间。在在中药行行业内部部,与辩证施施治等等中医理理论精髓髓密切相相关的传传统中药药饮片工工业的发发展严重重滞后,企业规规模小、效效益差,在利润润导向的的作用下下,中药药现代化化的推行行普遍重重两头轻轻中间,即重视视中药材材和中成成药,忽忽视中药药饮片。因因此,中中药现代代化一定定程度上上缺乏方方向感。3.企业规规模小,行业集集中度低低。纳入入国家中中医药管管理局统统计的112088家中药药工业企企业中,中小企企业占990%以以上,119

23、988年311家领先先的中药药企业在在中药业业中的比比重为110.447%,而世界界前200家医药药企业占占据欧美美市场的的比重则则达900%,占占世界医医药市场场的比重重为600%。规规模和实实力上的的悬殊将将使未来来中药企企业在与与大型化化学制药药企业的的长期市市场份额额竞争中中处于不不利地位位。4.新药研研发质量量较低。中中药产品品组方较较大,有有效成分分不明确确,剂型型落后,用药量量大,缺缺乏统一一的质量量控制和和检测标标准,产产品的有有效性和和安全性性缺乏规规范、可可靠的科科学数据据。中药药的作用用机理、物物质基础础、应用用理论及及新技术术、新方方法的应应用等方方面研究究不够深深入。

24、中中成药制制剂水平平较落后后,影响响名优传传统中成成药在国国际市场场上的竞竞争力；中药的的质量标标准体系系不够完完善,控控制方法法和手段段较落后后。19985年年至今,审批中中药新药药逾千个个,批准准生产7700余余种,但但多以改改变剂型型或改变变给药途途径的三三类新药药为主,以有效效成份进进入一类类新药的的中药寥寥寥无几几。发达达国家虽虽然对中中药复方方的研究究和应用用较中国国落后,但在单单味药的的有效成成分研究究方面领领先于我我国。5.生产装装备比较较落后。我我国在粉粉碎、提提取和药药液分离离、质量量检测等等方面的的生产设设备大都都存在着着结构简简单,生生产效率率较低,分离能能力较差差,能

25、耗耗较高等等问题,因而导导致了药药物提取取工艺简简单、不不能对中中药进行行有效的的提取、纯纯化等结结果,因因此,我我国与发发达国家家在天然然药物的的提取工工艺和技技术方面面有较大大差距。6.中药出出口停滞滞,国际际化程度度未有改改善。九九五期间间中药出出口规模模小,增增长缓慢慢,与重重要行业业的快速速发展不不相称。 7.研究经经费严重重不足。目目前国际际上大型型制药企企业都投投巨资用用于新药药的研制制与开发发,一种种新药的的研发平平均投资资额为22.2亿亿美元左左右,天天然药的的开发费费用相对对较低。美美欧新药药投资每每年900多亿美美元,日日本投资资将近550000亿日元元,而我我国各种种渠

26、道的的新药投投资,估估计不会会超过11亿元人人民币。IV行业动动态跟踪踪分析评评价一、行业运运行情况况运行特点一是改革开开放以来来医药行行业得到到了空前前发展,且中药药工业取取得了高高于整个个医药行行业平均均水平的的进步。二二是国家家对中药药产业的的发展加加大了扶扶持力度度,中医医药的产产业化发发展工程程已列入入十五五规划划. 三三是中药药产业已已奠定了了较为坚坚实的基基础。目目前我国国以中药药材生产产为基础础,中药药工业为为主体,中药商商业为纽纽带的中中药流通通体系已已初步建建立。四四是中药药产品具具有广阔阔的消费费市场。主要产品变变动西洋参加工工贸易出出口大幅幅下降；提取物物对美国国、欧洲

27、洲的出口口都出现现大幅下下降 。存在问题产品水平亟亟待提高高；规范建建设有待待完善；基础性性研究亟亟待加强强；产业规规模需要要扩展；应用市市场需要要开拓；市场准准入问题题是最主主要的难难题；企业自自身因素素。上下游变动动我国中药资资源面临临可持续续发展危危机和生生物多样样性受到到破坏的的挑战，状状况严峻峻。中药药治疗慢慢性代谢谢性疾病病的良好好疗效，使使得世界界各国对对天然植植物药的的需求每每年呈两两位数增增长，预预计未来来年年的需求求量将翻翻三番。但但拥有世世界最丰丰富中药药资源的的中国，目目前中药药资源呈呈恶性循循环趋势势，给自自然环境境造成巨巨大压力力。国际市场变变动世界上越来来越多的的

28、人信赖赖天然药药物,科科学家亦亦在加紧紧开发全全新天然然药物。目目前,一一些有远远见的跨跨国公司司已将目目光描准准植物资资源大国国如巴西西的热带带雨林,中国、印印度以及及拉丁美美洲的地地理优势势,在拉拉美的秘秘鲁、尼尼加拉瓜瓜、哥伦伦比亚等等国设定定了植物物新资源源研究基基地。行业前景预预测科技创新的的力度逐逐渐加快快，大规规模资金金将会赶赶紧向中中药行业业倾斜；产业规规范化发发展，从从中药材材种植、加加工、新新药研究究开发、生生产及销销售等制制定统一一的标准准（GAAP、GGLP、GGCP、GGMP、GGSP）；注重单味品种的开发研究与销售。地奥心血康、急支糖浆、西瓜霜等中成药均已成为科技含

29、量高，市场竞争力强的拳头产品；国内外知名品牌的建立；知识产权保护意识增强；组织结构宏观调整。业内对策建建议积极推进中中药材生生产规范范化、产产业化和和集约化化进程；正确处处理继承承与创新新的关系系，借鉴鉴国际天天然药物物的发展展经验；积极推推广应用用先进的的提取、纯纯化和制制剂技术术，提高高产品的的技术含含量；加大中中药研发发的投入入，鼓励励中药企企业和研研究机构构广泛吸吸纳社会会资金；注重中中药专业业人才的的培养与与储备；重视我我国的中中药知识识产权保保护。二、行业强强势、弱弱势、机机会与风风险（SSWOTT）强势中药产业已已奠定了了较为坚坚实的基基础。目目前我国国以中药药材生产产为基础础,

30、中药药工业为为主体,中药商商业为纽纽带的中中药流通通体系已已初步建建立。一一批优质质中药材材生产基基地基本本形成,全国现现有中药药材生产产基地6600多多个,中中药材种种植面积积达5000多万万亩,产产量400万吨,达到历历史最高高水平,保证了了用药需需求,同同时部分分中药材材人工种种植、引引种的成成功,使使中药野野生资源源得到保保护,依依赖进口口的品种种逐步减减少。此此外,中中药工业业有较大大发展,目前全全国拥有有中药工工业企业业逾千家家,近百百家企业业通过了了GMPP认证,几十家家商业企企业通过过了GSSP验收收,近几几年来,国家还还先后扶扶持了一一批中药药骨干企企业,以以加强中中药新药药

31、的研发发,现代代新技术术正在中中药研发发过程中中逐步得得到应用用,初步步形成了了中药科科研、开开发、生生产相结结合的体体系。 弱势中药材是中中药发展展的基础础,但目目前中药药材质量量不稳定定,品种种混乱,已经制制约了中中药产品品的水平平。多年年以来,我国医医药管理理部门认认识到这这方面的的问题,提出并并建立了了一些规规范和制制度,但但从整体体上来说说,距离离国际通通行标准准和市场场要求还还有相当当距离。长长期以来来,中药药的应用用基础研研究方法法滞后,内容重重复,导导致中成成药的科科技含量量过低,产品有有效性和和安全性性缺乏规规范的可可靠的科科学数据据证明。整体工工业水平平还很低低,表现现在生

32、产产企业多多,规模模小,效效益低,技术开开发和创创新能力力弱,生生产工艺艺和设备备落后,管理不不规范等等问题。机会本世纪下半半叶以来来，尤其其是近十十多年来来化学药药品毒副副作用不不断出现现，医源源性、药药源性疾疾病日益益增多，且且化学药药品、生生化药品品研制成成本巨大大，医疗疗费用日日益提高高等问题题令人困困扰。于于是，人人们的眼眼光开始始转移到到天然的的中草药药中来，绿绿色消费费被越来来越多的的人接受受。风险西欧国家允允许草药药与化学学药物竞竞争，但但作为药药品的草草药要按按规定进进行申报报、审批批、注册册。迄今今为止，没没有一种种中成药药在西欧欧任何一一国注册册为药品品，均以以滋补品品或

33、营养养食品名名义进口口，因而而不能在在药店销销售，不不能公开开作为处处方药用用来治病病。国内内中成药药企业很很少去申申请、去去争取在在西欧进进行药品品注册工工作。三、行业经经济运行行指标说明：带*数据为根据协会数据计算整理而得。本行业A同比增长全部工业企企业Ba/b总产值（变变价）7251779315.4001253226011780.58总产值（不不变价）71500026.716.6771139111811360.63产品销售收收入66095581.115.9771245778588010.53利润总额7012994.2215.9227251664799.80.97税金总额5404776.9

34、97.186490441144.50.83应收账款18480067.95.9518950005331.660.98产成品8708229.668.548407884555.61.04V龙头/重重点联系系企业分分析一、龙头/重点联联系企业业财务指指标业内按销售售收入排排名前十十位企业业主要财财务指标标单位：千元元/人排名销售收入资产利润从业人数122074411362155079749886685219440075748600874981146983187133474068553224035564900417593377140477445111002802514719952155466161766

35、33436006136844551490551230717731728711536640228211601662660414989644779846600825618871505994205542052221122998873164109256442129500829363551313二、企业在在全国各各地的分分布(一)中药药饮片加加工业地区2003年年1111月累累计企业业数2003年年1111月累累计亏损损企业数数亏损企业比比重全国4681080.23北京市410.25天津市1040.40河北省2070.35山西省1030.30内蒙1520.13辽宁省420.50吉林省44150.34黑龙

36、江省3190.29上海市1620.13江苏省1800.00浙江省2410.04安徽省1840.22福建省1020.20江西省810.13山东省1630.19河南省1220.17湖北省2160.29湖南省3680.22广东省3170.23广西2890.32海南省100.00重庆市720.29四川省3270.22贵州省830.38云南省1040.40陕西省1730.18甘肃省1100.00青海省510.20宁夏100.00(二)中成成药制造造业地区2003年年1111月累累计企业业数2003年年1111月累累计亏损损企业数数亏损企业比比重全国8932230.25北京市47110.23天津市800.

37、00河北省38110.29山西省1230.25内蒙620.33辽宁省2390.39吉林省79190.24黑龙江省1000.00上海市1910.05江苏省1360.46浙江省2950.17安徽省2260.27福建省1410.07江西省4380.19山东省3420.06河南省46130.28湖北省4470.16湖南省2460.25广东省79280.35广西48180.38海南省520.40重庆市1020.20四川省48110.23贵州省67220.33云南省3890.24陕西省42160.38甘肃省2510.04青海省400.00宁夏320.67新疆1320.15详细分规模模企业分分布情况况参见下

38、下篇企业业分析部部分VI资本市市场及同同业动态态从20033年111月23日到到12月日，具具有3334年历历史的同同仁堂集集团在短短短100天时间间里，以以强劲姿姿态掀起起资本市市场的冬冬季热潮潮。不论论是与香香港首富富李嘉诚诚旗下的的和记黄黄埔合作作成立同同仁堂和和记医药药投资公公司，还还是与国国内投资资大鳄首首创科技技、大型型医药连连锁企业业海王星星辰共同同组建商商业投资资公司，抑抑或是与与中国中中医研究究院、华华昱安然然医药科科技、哈哈药慈航航制药联联合组建建中药研研发公司司，都有有一个巨巨额资金金运作的的显著特特点，少少则几千千万，多多则十几几亿。业业内专家家称：中中医药产产业以此此

39、为标志志，将迈迈进全新新的资本本推动时时代。同仁堂频掀掀资本热热潮。11月23日，同同仁堂和和它的两两位战略略合作伙伙伴北京京首创科科技投资资有限公公司、深深圳海王王星辰医医药有限限公司共共同出资资50000万元元组建北北京同仁仁堂商业业投资发发展有限限责任公公司。其其中，同同仁堂以以51的的份额成成为控股股方，首首创、海海王分别别占有229和和20的的股份。据据这家商商业投资资公司筹筹备组经经理王平平介绍，新新公司以以北京为为基地，整整合现有有零售店店资源，计计划用年时间间在全国国建成5500家家现代国国药精品品店。11月255日，同同样由多多家公司司参与投投资的同同仁堂国国际有限限公司、同

40、同仁堂泉泉昌有限限公司正正式在香香港成立立。12月3日日，由中中国中医医研究院院、同仁仁堂集团团、北京京华昱安安然医药药科技、哈哈药慈航航制药股股份四家家单位联联合组建建的同仁仁堂中药药研发有有限公司司对外宣宣告成立立。12月日日，香港港首富李李嘉诚旗旗下的和和记黄埔埔注资11.177亿美金金入股同同仁堂，更更是成为为同仁堂堂近年来来接到的的最大一一档投资资。据透透露，和和黄与同同仁堂的的总投资资为2.39亿亿美元，双双方共同同组建同同仁堂和和记投资资有限公公司。四面八方的的资本涌涌向同仁仁堂，同同仁堂正正迎来眼眼花缭乱乱的合资资时代。巨巨额资金金的到来来无疑是是一支有有力的“强强心剂”，将将

41、有力地地推动同同仁堂早早日实现现“国际际天然药药物市场场第一品品牌”的的终极目目标。业业内专家家称，资资本市场场一系列列大手笔笔的动作作突出彰彰显了中中药产业业的惊人人魅力，不不仅会对对同仁堂堂的国际际化步伐伐起到积积极的助助推作用用，而且且还会对对整个中中医药产产业产生生深远的的影响。资本为何垂垂青同仁仁堂。同仁堂堂方面有有关负责责人表示示，原因因很简单单，一是是目前中中医药发发展前景景非常好好，二是是同仁堂堂品牌信信誉非常常好。目目前同仁仁堂共有有两家上上市公司司，一家家是同仁仁堂股份份，一家家是同仁仁堂科技技。在今今年月月揭晓的的第五届届“中证证亚商商中国最最具发展展潜力上上市公司司50

42、强”评评选活动动中，同同仁堂股股份公司司以其良良好的行行业地位位和品牌牌优势蝉蝉联第一一，成为为各界公公认的最最具发展展潜力的的上市公公司。而而在香港港创业板板上市的的同仁堂堂科技股股份，也也成为国国际投资资者最青青睐的对对象。另据统计，全全球每年年中草药药产品及及健康食食品的销销售额超超过2000亿美美元，且且正以每每年高达达两位数数的速度度迅猛增增长，吸吸引了资资本投资资者的热热切关注注。李嘉嘉诚继试试水保健健品市场场后（和和记黄埔埔曾在220011年与广广州美晨晨股份共共同投资资2.445亿元元组建和和黄健宝宝保健品品公司），开开始加大大对中医医药产业业的投资资力度。业业内人士士称，李李

43、嘉诚最最终目标标是实现现与同仁仁堂集团团的全面面合资。有关专家认认为，自自20000年前前后网络络概念股股神话泡泡沫破灭灭后，医医药板块块一直受受到投资资者的追追捧。早早在20000年年，“同同仁堂科科技”登登陆香港港股市后后，李嘉嘉诚就以以战略投投资者身身份成为为其第二二大股东东。此外外，同仁仁堂今年年在主营营业务和和资本运运作上风风头很劲劲，一方方面加快快国内零零售连锁锁药店的的扩张步步伐，另另一方面面逐步将将同仁堂堂品牌向向海外延延伸，在在香港、新新加坡、泰泰国、马马来西亚亚分别开开店，并并计划未未来几年年同仁堂堂海外连连锁店总总数达1100家家。这些些都有力力地吸引引了资本本投资者者的

44、“眼眼球”！此外，入世世两年来来，国内内市场的的开放步步伐不断断加快，手手机、电电脑、汽汽车等行行业的竞竞争日益益加剧，市市场利润润空间不不断萎缩缩。在这这种背景景下，一一批颇具具战略眼眼光的投投资者开开始将目目光瞄准准传统中中医药产产业。有有关专家家称，中中医药产产业是入入世后我我国最具具竞争力力的优势势产业，同同仁堂作作为这个个产业的的优秀代代表，受受到投资资者的青青睐也就就十分必必然。中医药将迈迈入资本本推动时时代。“国药药第一品品牌”同同仁堂强强劲的资资本运作作，除了了宏观外外在因素素的推动动，更是是出于中中医药产产业自身身发展的的需要。长期研究中中国医药药产业人人士认为为，三大大因素

45、促促成了同同仁堂的的资本运运作热潮潮：一、中中药企业业自身发发展呼唤唤资本推推动。近近十几年年来，传传统中医医药企业业快速发发展，这这种发展展基本上上都是通通过单一一产品或或多个产产品带动动起来的的，到了了一定程程度就会会遇到企企业难以以突破的的“瓶颈颈”，尤尤其是一一些大型型龙头企企业，表表现得尤尤为突出出。这时时候，迫迫切需要要强劲资资本的推推动。这这也是国国际上许许多跨国国企业发发展的成成功经验验。二、中中医药产产业的技技术创新新需要巨巨额资本本的支持持。传统统中医药药产业在在发展过过程中遇遇到了一一些基本本问题亟亟需解决决，如技技术上的的突破、生生产工艺艺的提高高，一方方面需要要有实力

46、力的科研研机构参参与，另另一方面面又需要要巨大的的资金支支持，特特别是在在基础研研究和核核心技术术方面，单单靠企业业自身和和国家的的投入还还远远不不够。同同仁堂与与中国中中医研究究院及李李嘉诚和和记黄埔埔的合作作，有利利于这两两个问题题的解决决。三、市市场竞争争的格局局亟需终终端强有有力的支支持。近近年来，药药品市场场领域的的竞争十十分激烈烈，市场场终端网网点对企企业发展展的支撑撑作用日日益重要要。同仁仁堂与首首创科技技、海王王星辰的的合作，将将有利于于市场终终端网络络的铺设设和完善善。同仁仁堂集团团公司董董事长表表示，与与首创的的战略合合作，使使未来连连锁零售售店的扩扩张有了了强有力力的资金

47、金保证，而而海王星星辰的加加盟更能能发挥其其在商业业连锁方方面的优优势。下篇：行业业分析说说明I行业分析析一、行业运运行分析析(一)20003年年中药行行业运行行情况2003年年我国中中药工业业效益继继续平稳稳温和增增长。截截至111月末,中药行行业完成成产品销销售收入入6611亿元,比上年年同期增增长155.977%；实现利利润700.1亿亿元,比比上年同同期增长长15.92%。近年年来中药药工业效效益增长长始终弱弱于行业业平均水水平,增增势“不不温不火火”。但但其销售售利润率率为100.600%,高高于行业业平均水水平1.35个个百分点点,显示示出中药药行业较较好的盈盈利能力力和“含含金量

48、”。中药行业是是中药材材生产、中中药工来来（含中中药饮片片加工，中中成药生生产）和和中药商商业组成成，是集集农、工工、商于于一体，产产、供、销销相结合合的产业业。目前前国内以以中药材材生产的的基础，中中药工业业为主体体，中药药商业为为纽带的的中药流流通体系系已基本本形成。1.中药材材生产是是中药行行业发展展的基础础，全国国现有中中药材生生产基地地6000多个，中中药材种种植面积积达5000多万万亩，产产量达440万吨吨，基本本上保持持了供需需平衡。2.目前中中药工业业发展亦亦较快，据据统计，全全国拥有有中药企企业12200个个，其中中大中型型企业2200多多个，中中药工业业总产值值达2550亿

49、元元，工业业增加值值达1000亿元元。中药药工业企企业的管管理水平平和技术术水平有有较大提提高，中中药产品品的结构构得到调调整，660余家家中药企企业通过过了GMMP论证证。3.目前我我国中医医药持续续空间很很大，主主要表现现在以下下方面：我国国民民经济每每年以88%左右右速度增增长，药药物购买买力增高高。目前我国国人均用用药水平平低，潜潜在空间间大。由于中药药无副作作用等特特点，保保健意识识增强，未未病先防防已成为为当今医医疗主题题，中医医药的魅魅力越来来越被关关注。非处方用用药（OOTC）的的推出，必必将推动动中药产产业的发发展。但是，从整整体上来来看，目目前我国国中药企企业还处处起步阶阶

50、段，中中药企业业，存在在规模小小，缺资资金、缺缺效益、缺缺人才等等现象，诸诸多产品品低水平平的重复复，盲目目竞争；技术缺缺管创新新、产品品附加值值不高，有有待于进进一步发发展提高高。2003年年上半年年中药板板块的销销售规模模位居榜榜首,并并呈现加加速增长长态势,但中药药板块的的费用仍仍居高不不下,盈盈利能力力虽然最最强但增增长较慢慢。展望望全年,预计下下半年业业绩将好好于上半半年,潜潜在的SSARSS疫情可可能使中中药板块块受益。 在国内外政政策环境境改善的的背景下下,中药药行业有有望获得得较大的的发展空空间。在在目前医医药市场场的竞争争态势下下,具备备了基本本的产供供销产业业链,并并能发挥

51、挥自身专专业化特特色的上上市公司司,才有有快速发发展的潜潜力。 中药板块盈盈利能力力差异较较大,盈盈利能力力集中于于优势企企业的现现象极为为明显。除除新股片片仔癀外外,300家中药药类上市市公司上上半年主主营收入入和净利利润较去去年同期期分别增增长211.488%和66.577%,市市场竞争争进一步步激烈,产品成成本费用用增加较较快。 中药类上市市公司市市场表现现差异较较大,市市盈率在在40倍倍以下的的高速发发展企业业值得重重点关注注,如吉吉林敖东东、金陵陵药业、同同仁堂、云云南白药药、东阿阿阿胶、天天士力、片片仔癀、中中新药业业等。(二)中药药发展的的良好环环境中国医科院院药用植植物研究究所

52、杨士士林教授授、北京京大学药药学院屠屠鹏飞教教授等44位医药药界权威威人士在在中国普普宁首届届中药交交易大会会康美美医药趋趋势专家家论坛会上说说,目前前国内环环境非常常利于中中药产业业的发展展。 一是改革开开放以来来医药行行业得到到了空前前发展,且中药药工业取取得了高高于整个个医药行行业平均均水平的的进步。11978820001年年,我国国医药工工业产值值年均递递增166.722%,远远远高于于同期国国民经济济的增长长,成为为我国国国民经济济发展最最快的行行业之一一,在医医药行业业的发展展中,中中药产业业的发展展势头更更是喜人人,1999620000年医医药工业业产值平平均年增增长177.5%

53、,而中中药业产产值年均均增长220%,其中中中成药工工业总产产值年均均增长224.66%,超超过同期期医药行行业平均均增长。 二是国家对对中药产产业的发发展加大大了扶持持力度,中医药药的产业业化发展展工程已已列入十五规划,国家将将从中医医药原药药的种植植到市场场研究、大大型中医医药企业业新装备备的采用用、中医医药企业业创新能能力和中中药二次次开发能能力的提提升、提提升和制制定中医医药的相相关标准准,使中中药进入入药品主主流市场场等方面面加大扶扶持力度度。此外外,各地地也出台台了相关关政策以以支持中中药产业业的发展展。 三是中药产产业已奠奠定了较较为坚实实的基础础。目前前我国以以中药材材生产为为

54、基础,中药工工业为主主体,中中药商业业为纽带带的中药药流通体体系已初初步建立立。一批批优质中中药材生生产基地地基本形形成,全全国现有有中药材材生产基基地6000多个个,中药药材种植植面积达达5000多万亩亩,产量量40万万吨,达达到历史史最高水水平,保保证了用用药需求求,同时时部分中中药材人人工种植植、引种种的成功功,使中中药野生生资源得得到保护护,依赖赖进口的的品种逐逐步减少少。此外外,中药药工业有有较大发发展,目目前全国国拥有中中药工业业企业逾逾千家,近百家家企业通通过了GGMP认认证,几几十家商商业企业业通过了了GSPP验收,近几年年来,国国家还先先后扶持持了一批批中药骨骨干企业业,以加

55、加强中药药新药的的研发,现代新新技术正正在中药药研发过过程中逐逐步得到到应用,初步形形成了中中药科研研、开发发、生产产相结合合的体系系。 四是中药产产品具有有广阔的的消费市市场。目目前我国国用药水水平很低低,人均均不到110美元元,而发发达国家家如美国国、日本本都超过过人均2200美美元。随随着全民民健康教教育的普普及和我我国人口口的老龄龄化,注注重预防防的医疗疗保健观观念深入入人心,中药药药食同源源、无毒毒、无副副作用的的特点越越来越为为人们所所关注,这为我我国中药药产业的的发展提提供了巨巨大的市市场空间间。(三)行业业问题分分析 1.产品水水平亟待待提高 中药材是中中药发展展的基础础,但目

56、目前中药药材质量量不稳定定,品种种混乱,已经制制约了中中药产品品的水平平。过度度开发已已使一些些宝贵的的中药材材资源濒濒临枯竭竭；大宗中中药材品品种栽培培技术研研究推广广不够；生产管管理粗放放:单产产低、质质量差的的现象较较为普遍遍；对珍贵贵的种质质资源保保护和优优质中药药材的引引种和栽栽培还缺缺乏统一一的组织织和协调调；一些珍珍稀濒危危药材代代用品的的研究还还比较薄薄弱,对对地道药药材的研研究和开开发还不不充分；中药材材的病虫虫害防治治和农药药残留污污染问题题比较严严重。 在中药饮片片加工方方面,主主要是生生产水平平低、产产品质量量不稳定定、炮制制规范不不统一等等问题。中中药饮片片生产厂厂家

57、规模模小,生生产条件件简陋,技术工工艺落后后,致使使药材的的有效成成分流失失,饮片片质量难难以保证证。 在中成药方方面,主主要问题题是单个个产品和和同类产产品低水水平重复复现象严严重,其其中一些些质量不不高,疗疗效不佳佳,销路路不畅,致使真真正质量量过硬的的品种难难以形成成规模。现现有的中中成药制制剂中传传统剂型型仍为很很大比例例,一些些急症剂剂型和新新剂型的的开发应应用还不不足,新新型药用用辅料的的生产和和应用还还有较大大差距。中中成药的的质量标标准不完完善,产产品的质质量还不不够稳定定,主成成分含量量差异较较大,农农药残留留量和重重金属超超标现象象没有得得到很好好解决。 2.规范建建设有待

58、待完善 药品是一种种特殊的的商品,其研究究、开发发和生产产都必须须在规定定的条件件下进行行。尽管管多年以以来,我我国医药药管理部部门认识识到这方方面的问问题,提提出并建建立了一一些规范范和制度度,但从从整体上上来说,距离国国际通行行标准和和市场要要求还有有相当距距离。如如我国虽虽制定了了GLPP条例,但还仅仅是试行行阶段,还没有有建立起起真正符符合国际际标准的的GLPP中心或或实验室室,新药药审评也也未要求求符合GGLP标标准:试试验动物物的生产产和供应应还不规规范,产产业化水水平较低低；我国自自己的GGCP规规范刚出出台不久久,还没没有达到到国际标标准的临临床试验验基地:对药品品的质量量控制

59、、不不良反应应监测、GGMP要要求等还还不十分分严格；药品市市场流通通体制还还比较混混乱等。对对中药而而言,除除一般的的药品规规范要求求以外,其质量量规范、安安全性评评价规范范、临床床评价规规范等又又有其自自己的特特点和要要求,其其基于中中医理论论指导下下的应用用特点和和药品成成分的复复杂性、多多样性以以及人们们长期形形成的使使用习惯惯和认识识,更需需要进行行科学的的总结和和归纳,使之上上升到规规范的高高度。 3.基础性性研究亟亟待加强强 中医药理论论是以我我国传统统的朴素素哲学思思想为基基础,以以传统经经验为标标准而建建立起来来的,它它与以客客观分析析为主要要方法的的现代科科学之间间存在着着显著的的差异,加上中中药自身身的复杂杂性,使使得现代代科学技技术手段段目前尚尚难以说说明中药药作用的的本质、作作用机理理、中药药药性理理论等丰丰富的内内涵。长长期以来来,中药药的应用用基础研研究方法法滞后,内容重重复,导导致中成成药的科科技含量量过低,产品有有效性和和安全性性缺乏规规范的可可靠的科科学数据据证明,从原