财务报告的撰写与制作(共78张PPT)

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1、第一页，共七十八页。授课授课(shuk)大纲大纲第一第一(dy)讲讲 财务报告的类型财务报告的类型第二讲第二讲 撰写企业财务分析报告应避开撰写企业财务分析报告应避开“误区误区”第三讲第三讲 撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写财务分析报告应做好的几项工作 第四讲第四讲 财务报告中的逻辑运用财务报告中的逻辑运用第五讲第五讲 财务报告的财务报告的PPT展示效果展示效果第六讲第六讲 财务分析与经营分析的有效结合财务分析与经营分析的有效结合第二页，共七十八页。第一第一(dy)讲讲 财务报告的类型财务报告的类型第三页，共七十八页。财务报告的类型财务报告的类型(lixng)财务分析报告按其内容、范围不同财

2、务分析报告按其内容、范围不同(b tn):综合分析报告综合分析报告 专题分析报告专题分析报告 简要分析报告简要分析报告 第四页，共七十八页。综合分析报告综合分析报告 对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行(jnxng)必要的科学预测而形成的书面报告。必要的科学预测而形成的书面报告。第五页，共七十八页。特点：特点：它具有内容它具有内容(nirng)丰富、涉及面广，对财务报丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点告使用者做出各项决策有深远影响的特点第六页，共

3、七十八页。功能：功能：为企业的重大财务决提供科学依据为企业的重大财务决提供科学依据 全面、系统的综合分析报告，可以作为全面、系统的综合分析报告，可以作为(zuwi)今后今后企业企业 财务管理进行动态分析的重要历史参考资料财务管理进行动态分析的重要历史参考资料第七页，共七十八页。专题分析报告专题分析报告 专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业一时期企业(qy)经营管理中的某些关键问题、重大经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。面报告。第八页，共七十八页。特点：特

4、点：不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效收效(shu xio)快。快。能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的 问题，从而提高管理水平。问题，从而提高管理水平。第九页，共七十八页。简要分析报告简要分析报告 简要分析报告是对主要经济指标在一定时期简要分析报告是对主要经济指标在一定时期(shq)内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。分析而形成的书面报告。第十页，共七十八页。特点特点:简要分析报告简要分析报告(bogo)具有简明扼要、

5、切中要害的。具有简明扼要、切中要害的。第十一页，共七十八页。财务报告的类型财务报告的类型(lixng)财务分析报告按其分析的时间财务分析报告按其分析的时间(shjin):定期分析报告定期分析报告 不定期分析报告不定期分析报告 第十二页，共七十八页。定期分析报告定期分析报告:一般是由上级主管部门或企业内部一般是由上级主管部门或企业内部(nib)规定的规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告。报告。例如：例如：每半年、年末编制的综合财务分析报告每半年、年末编制的综合财务分析报告第十三页，共七十八页。不定期财务分析报告不定期财务分析报告 不定期分

6、析报告，是从企业不定期分析报告，是从企业(qy)财务管理和业财务管理和业务经营的实际需要出发，不做时间规定而编制的务经营的实际需要出发，不做时间规定而编制的财务分析报告。财务分析报告。例如：专题分析报告就属于不定期分析报告。例如：专题分析报告就属于不定期分析报告。第十四页，共七十八页。财务分析的形式财务分析的形式 静态分析与动态分析静态分析与动态分析 内部内部(nib)分析与外部分析分析与外部分析 面分析与点分析面分析与点分析 财务报表分析与内部报表分析财务报表分析与内部报表分析第十五页，共七十八页。经营经营(jngyng)状况良好的企业状况良好的企业货币货币(hub)资金资金短期投资短期投资

7、短期短期(dun q)借款借款应付票据应付票据应收票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债第十六页，共七十八页。财务财务(ciw)分析的形式分析的形式静态分析与动态分析静态分析与动态分析财务报表分析与内部报表分析财务报表分析与内部报表分析内部分析与外部分析内部分析与外部分析面分析与点分析面分析与点分析第十七页，共七十八页。第二讲第二讲 撰写企业财务分析报告撰写企业财务分析报告(bogo)应避开应避开“误区误区”第十八页，共七十八页。常见问题常见问题分不清重点：分不清重点：分清楚重点，全面而简洁，不要忘记重要的，使领导陷入决策沟渠分清楚重点，全面而简洁，不要忘记重要的，使领导陷入决策

8、沟渠不能统筹平衡：不能统筹平衡：如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实(xinsh)，如何合理安排，如何合理安排急于求成：急于求成：期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪表达不充分：表达不充分：半成品现象，木头人情景半成品现象，木头人情景过于结论化：过于结论化：忽略信息沟通，只进行问题和请示沟通，结果与过程忽略信息沟通，只进行问题和请示沟通，结果与过程第十九页，共七十八页。撰写企业财务分析撰写企业财务分析(fnx)报告应避开报告应避开“误区误区”就财务论财务，与企业管理脱节就财务论财务，

9、与企业管理脱节 就数据论数据，与实际业务脱节就数据论数据，与实际业务脱节 忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题(wnt)陷入静态分析、经验型判断误区陷入静态分析、经验型判断误区 将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点 第二十页，共七十八页。项目项目万元万元周转期周转期天数天数原材料平均余额原材料平均余额50原材料周转期原材料周转期50700 36526在产品平均余额在产品平均余额35生产周转期生产周转期35700 36518产成品平均余额产成品平均余额90产成品周转期产成品周转期9

10、0700 365 47应收帐款平均余额应收帐款平均余额200存货周转期存货周转期 91应付帐款平均余额应付帐款平均余额70应收帐款平均周转应收帐款平均周转期期2001000 36573销售收入销售收入1000应付帐款平均周转应付帐款平均周转期期701000 36526销售成本销售成本700现金流循环周期现金流循环周期917326138第二十一页，共七十八页。最佳最佳(zu ji)现金余额的确定现金余额的确定预计企业年现金需求总量预计企业年现金需求总量1080万元，材料采购和产品销售都采用赊销方万元，材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收账款式，其应收账款(zhn kun)周转期周转期50天，

11、应付账款天，应付账款(zhn kun)周转期周转期40天，存货天，存货周转期周转期50天天最佳现金余额最佳现金余额1080【360（50-40+50）】）】180万元万元现金周转期现金周转期=存货周转期存货周转期+应收帐款周转期应收帐款周转期-应付帐款周转期应付帐款周转期最佳最佳(zu ji)现金余额现金余额=企业年现金需求总额企业年现金需求总额/360现金周转期现金周转期第二十二页，共七十八页。撰写企业财务分析报告撰写企业财务分析报告(bogo)应避开应避开“误区误区”就财务论财务，与企业管理脱节就财务论财务，与企业管理脱节 就数据论数据，与实际业务脱节就数据论数据，与实际业务脱节 忽视指标

12、间的相互关系，不能从企业整体忽视指标间的相互关系，不能从企业整体(zhngt)角度来看问题角度来看问题 陷入静态分析、经验型判断误区陷入静态分析、经验型判断误区 将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点 第二十三页，共七十八页。例：某企业例：某企业2009年年3月某种原材料费用的实际数是月某种原材料费用的实际数是4620元，而计划元，而计划数是数是4000元。具体数据如下表元。具体数据如下表 要求要求(yoqi)：运用因素分析法分析。：运用因素分析法分析。项项 目目单位单位计划数计划数实际数实际数产品销量产品销量件件100110单位产品材料消

13、耗量单位产品材料消耗量千克千克87材料单价材料单价元元56材料费用总额材料费用总额元元40004620第二十四页，共七十八页。简化处理：简化处理：1）材料费用总额实际与计划的差异：）材料费用总额实际与计划的差异：462040006202）各因素对材料费用总额的影响程度：）各因素对材料费用总额的影响程度：计划指标：计划指标：100854000 销量增加的影响：（销量增加的影响：（110100）85400 材料节约材料节约(jiyu)的影响：的影响：110（78）5 550 价格提高的影响：价格提高的影响：1107（65）770 全部因素的影响：全部因素的影响：400550770=620第二十五页

14、，共七十八页。报告的正负面报告的正负面(f min)效果效果正面的：信息正面的：信息(xnx)分享、决策支持分享、决策支持负面的：负面的：财务部业绩（数据问题）财务部业绩（数据问题）扎领导的针扎领导的针 不正确的评价不正确的评价 与公司方向不符与公司方向不符 不能起到作用不能起到作用第二十六页，共七十八页。撰写撰写(zhun xi)财务报告注意事项财务报告注意事项 要清楚明白地知道报告要清楚明白地知道报告(bogo)阅读的对象阅读的对象 了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信 息是什么息是什么 报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路报告写

15、作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路 财务分析报告要与公司经营业务紧密结合，深刻领财务分析报告要与公司经营业务紧密结合，深刻领 会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题在的问题 第二十七页，共七十八页。分析分析(fnx)者的关注点者的关注点商业商业(shngy)债权人债权人资产流动性资产流动性 投资人投资人 盈利盈利(yn l)能力、财务状况、分配政策能力、财务状况、分配政策管理当局管理当局内部控制、是否满足资金内部控制、是否满足资金、供应者的要求供应者的要求债权人债权人财务分析重点财务分析重点债权持有人债权持有人资本结构、资金的来

16、源和运资本结构、资金的来源和运用、盈利能力用、盈利能力第二十八页，共七十八页。分析分析(fnx)的对象的对象股东股东(gdng)投资者投资者企业价值企业价值(jizh)回报率回报率风险风险企业管理层企业管理层找出问题差距找出问题差距提高效率提高效率预测未来预测未来合法合法合规合规社会公正机关社会公正机关获利能力获利能力财务状况财务状况资本结构资本结构风险评估风险评估经营成果经营成果预测未来预测未来合法合规合法合规对象对象作用目的作用目的评价指标评价指标第二十九页，共七十八页。其他其他(qt)注意事项注意事项对公司政策尤其对公司政策尤其(yuq)是近期来公司大的方针政策有一是近期来公司大的方针政

17、策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥析报告发挥“导航器导航器”作用。作用。财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资。手资。第三十页，共七十八页。勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语论性词语(cy)对报告阅读者的影响相当之大，如果对报告阅读者的影响相

18、当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。导。分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、冗长化。练，避免口语化、冗长化。第三十一页，共七十八页。第三讲第三讲 撰写撰写(zhun xi)财务分析报告应做好的几项工作财务分析报告应做好的几项工作第三十二页，共七十八页。撰写撰写(zhun xi)财务分析报告应做好的几项工作财务分析报告应做好的几项工作撰写前的准备工作撰写前的准备工作财务分析报告的标题财务分析报告的标题 财务分析报告的结构财务分析报告的结构 财务分析报告的起草财务分析报告

19、的起草 财务分析报告的修改财务分析报告的修改(xigi)和审定和审定第三十三页，共七十八页。财务分析报告财务分析报告(bogo)的内容的内容第一部分第一部分 提要段提要段第二部分第二部分 说明说明(shumng)(shumng)段段第三部分第三部分 分析段分析段第四部分第四部分 评价段评价段第五部分第五部分 建议段建议段第三十四页，共七十八页。建议段建议段分析段分析段评价段评价段说明段说明段提要段提要段即概括公司综合情况，让财务报即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个告接受者对财务分析说明有一个总括总括(zngku)的认识。的认识。是对公司运营及财务是对公司运营及财务(ciw

20、)现状的介绍现状的介绍是对公司的经营情况进行分析研是对公司的经营情况进行分析研究。在说明究。在说明(shumng)问题的同时还要分析问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。以达到解决问题的目的。第三十五页，共七十八页。建议段建议段分析段分析段评价段评价段说明段说明段提要段提要段作出财务说明和分析后，对于作出财务说明和分析后，对于(duy)经经营情况、财务状况、盈利业绩，营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测的评价和预测是对公司的经营情况进行分析研是对公司的经营情况进行分析研究。在说

21、明问题究。在说明问题(wnt)的同时还要分析的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。以达到解决问题的目的。第三十六页，共七十八页。财务财务(ciw)分析报告的内容分析报告的内容第一部分第一部分 提要段提要段第二部分第二部分 说明说明(shumng)(shumng)段段第三部分第三部分 分析段分析段第四部分第四部分 评价段评价段第五部分第五部分 建议段建议段第三十七页，共七十八页。基本财务情况基本财务情况(qngkung)反映反映主要成绩与重大事项主要成绩与重大事项(shxing)说明说明存在问题存在问题(wnt)的分析的分析提出改进措施意见提

22、出改进措施意见财务分析报告的格式财务分析报告的格式第三十八页，共七十八页。财务分析报告的编写要求财务分析报告的编写要求 突出重点，兼顾一般突出重点，兼顾一般 观点明确，抓住关键观点明确，抓住关键 注重时效，编报及时注重时效，编报及时 客观公正，真实可靠客观公正，真实可靠 报告清楚报告清楚(qng chu)，文字简练，文字简练第三十九页，共七十八页。财务报告的四大财务报告的四大(s d)作用作用1，沟通，沟通(gutng)信息（告知、总结）信息（告知、总结）2，解决问题（督促、协调），解决问题（督促、协调）3，发现问题（监控、分析），发现问题（监控、分析）4，提出建议（责任、游说），提出建议（责

23、任、游说）第四十页，共七十八页。第四讲第四讲 财务报告中的逻辑财务报告中的逻辑(lu j)运用运用第四十一页，共七十八页。比较比较(bjio)报表报表项目项目20082009 变化数变化数流动资产：流动资产：速动资产速动资产350300 -50 存货存货400450 +50固定资产固定资产22002500 +300减：折旧减：折旧387588 +201资产总计资产总计25632662 +99负债：负债：流动负债流动负债465436 -29 长期负债长期负债182245 +63所有者权益所有者权益 实收资本实收资本500500 0 公积金公积金231296 +65 未分配利润未分配利润11851

24、445负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计25632662 +99单位(dnwi)：万元第四十二页，共七十八页。收入收益性变动分析（经营方向收入收益性变动分析（经营方向(fngxing)是否改变是否改变）项项 目目规规 模模结构（结构（%）2009年年2008年年增减增减%2009年年2008年年结构变动结构变动主营业务收入主营业务收入5091114858964.7898.698.070.53其他业务收入其他业务收入25542662-4.060.490.54-0.05投资收益投资收益46894903-4.360.910.99-0.08营业外收入营业外收入41989-99.79-0.40-0

25、.40合计合计5163584954504.22100100-第四十三页，共七十八页。成本费用性变动成本费用性变动(bindng)（经营业绩是否改变）（经营业绩是否改变）项项 目目规规 模模结构（结构（%）2009年年2009年年增减增减%2009年年2008年年结构变动结构变动主营业务成本主营业务成本4236664236664020264020265.385.3882.0582.0581.1481.140.910.91主营业务税金及附加主营业务税金及附加29951189151.890.580.240.34营业费用营业费用16815210.530.030.03-管理费用管理费用30216493-

26、51.430.591.31-0.72财务费用财务费用20472897-29.340.40.58-0.18所得税所得税1226312378-0.972.372.5-0.13合合 计计4441604251354.47100100-第四十四页，共七十八页。比较(bjio)报表项目项目2006200720082009流动资产：流动资产：速动资产速动资产300400350300 存货存货300350400450固定资产固定资产900130022002500减：折旧减：折旧100210387588资产总计资产总计1400184025632662负债：负债：流动负债流动负债150151465436 长期负债

27、长期负债119160182245所有者权益所有者权益 实收资本实收资本500500500500 公积金公积金74154231296 未分配利润未分配利润55787511851445负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计1400184025632662单位单位(dnwi)：万元万元第四十五页，共七十八页。多期比较多期比较(bjio)分析分析项目项目2006200720082009销售收入销售收入2850313533233389减：销售成本减：销售成本1425158116851966毛利毛利1425155416381423减：期间费用减：期间费用400430600520营业利润营业利润10251

28、1241038903加：营业外净损益加：营业外净损益756511767税前利润税前利润110011891155970减：所得税减：所得税363392381320税后利润税后利润737797774650加：年初未分配利润加：年初未分配利润2635578751185可供分配利润可供分配利润1000135416491835减：提取公积金减：提取公积金74807765股利股利369399387325年末未分配利润年末未分配利润55787511851445单位(dnwi)：万元第四十六页，共七十八页。D公司现金流量结构(jigu)分析,2009一、经营活动一、经营活动流入流入流出流出净流净流量量内部内部

29、结构结构流入流入结构结构流出流出结构结构流入流流入流出比出比销售商品、提供劳务销售商品、提供劳务1342513425100%100%现金流入小计现金流入小计1342513425100%100%64%64%购买商品和劳务购买商品和劳务4923492351%51%支付给职工支付给职工3000300031%31%支付所得税支付所得税97197110%10%其他税费其他税费20200%0%其他现金支出其他现金支出7007008%8%现金流出小计现金流出小计96419641100%100%36%36%1.41.4经营流量净额经营流量净额38113811二、投资活动二、投资活动投资收回投资收回165165

30、5%5%分得股利分得股利3003009%9%第四十七页，共七十八页。现金流量结构现金流量结构(jigu)(jigu)分析分析(续）续）20092009流入流入流出流出净流量净流量内部结内部结构构流入结流入结构构流出结构流出结构流入流出流入流出比比处置固定资产处置固定资产3003300386%86%现金流入小计现金流入小计34683468100%100%17%17%购买固定资产购买固定资产45104510100%100%现金流出小计现金流出小计4510451017%17%0.770.77净额净额-1042-1042三、筹资活动三、筹资活动借款借款40004000100%100%现金流入小计现金流

31、入小计4000400019%19%偿还债务偿还债务125001250099%99%支付利息支付利息1251251%1%现金流出小计现金流出小计1262512625100%100%47%47%0.320.32净额净额-8625-8625合并合并20893208932674926749-5856-5856100%100%第四十八页，共七十八页。项项 目目2009年年2008年年增加增加增幅增幅销量销量227,776 206,347 21,429 10%单位收入单位收入3,655 3,721-66-2%单位成本单位成本2,145 2,367-222-9%销售毛利销售毛利34,39427,9396,4

32、5523%因素因素(yn s)替换法及应用替换法及应用销售毛利销售毛利(mol)影响分析举影响分析举例例基于以下公式基于以下公式(gngsh)进行分进行分析析销售毛利销售毛利=销量销量（单位销售收入净额（单位销售收入净额 -单位销售成本）单位销售成本）第四十九页，共七十八页。单位单位(dnwi)(dnwi)：万元万元项 目 影响额 占总变动额的比重 销售数量2,9022,90245%45%销售价格-1,504-1,504-23%-23%销售成本5,0575,05778%78%合 计6,4556,455100%100%销售销售(xioshu)(xioshu)毛利影响因素分析结果毛利影响因素分析结

33、果第五十页，共七十八页。经营经营(jngyng)模式的选择模式的选择公司的经营公司的经营(jngyng)目标目标市场竞争状况市场竞争状况(zhungkung)公司的最大经营公司的最大经营长项。长项。市场容量大，增市场容量大，增加值较低的基础加值较低的基础性市场性市场增加值增加值较高市场较高市场市场市场竞争竞争策略策略第五十一页，共七十八页。例：假设子公司啤酒售价为例：假设子公司啤酒售价为25002500元元/千升，单位变千升，单位变动成本动成本18001800元元/千升，预计千升，预计(yj)(yj)明年固定成本明年固定成本40004000万元，产销量计划为万元，产销量计划为1010万千升。万

34、千升。单因素变动单因素变动(bindng)(bindng)敏感性分析中遵循的公式：敏感性分析中遵循的公式：利润利润=销售收入销售收入-变动成本变动成本(chngbn)(chngbn)-固定成本固定成本(chngbn)(chngbn)利润利润=销量销量（单位销售价格（单位销售价格-单位变动成本）单位变动成本）-固定成本固定成本或者或者预计明年的利润预计明年的利润=10=10（2,500-1,8002,500-1,800）-4,000=3,000-4,000=3,000万元万元第五十二页，共七十八页。单因素单因素(yn s)变动敏感分析表变动敏感分析表因素变动因素变动-2%-1%0%1%2%销销

35、量量9.89.91010.110.2单单 价价2,450 2,475 2,500 2,525 2,550 单位变动成本单位变动成本1,764 1,782 1,800 1,818 1,836 固定成本固定成本3,920 3,960 4,000 4,040 4,080 因素变动因素变动-2%-1%0%1%2%敏感系数敏感系数销销 量量2,860 2,930 3,000 3,070 3,140 2.3 单单 价价2,500 2,750 3,000 3,250 3,500 8.3 单位变动成本单位变动成本3,360 3,180 3,000 2,820 2,640-6.0 固定成本固定成本3,080 3

36、,040 3,000 2,960 2,920-1.3 单位单位(dnwi)：万：万元元第五十三页，共七十八页。第五讲第五讲 财务报告的财务报告的PPT展示展示(zhnsh)效果效果第五十四页，共七十八页。盈利的历史盈利的历史(lsh)对比分析分析对比分析分析第五十五页，共七十八页。用户结构和通话时间的对比用户结构和通话时间的对比(dub)分析分析第五十六页，共七十八页。盈亏盈亏(yngku)平衡平衡点点亏损亏损(ku sn)，现金流为负现金流为负盈亏盈亏(yngku)平衡平衡点点0200040006000036912其他现金收支折旧/摊销等非现金费用单位：万元单位：万元第五十七页，共七十八页。

37、如何正确如何正确(zhngqu)地评价经营业绩？地评价经营业绩？主业收入主业收入(shur)增长没有增长没有大幅增长大幅增长(zngzhng)有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降应收账款增长合理否应收账款增长合理否主营成本变化合理否主营成本变化合理否第五十八页，共七十八页。大幅度增收又增利大幅度增收又增利主业收入增长没有主业收入增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大

38、幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降应收账款增长合理否应收账款增长合理否内部资产收益率内部资产收益率扣除水分后利润如何？扣除水分后利润如何？第五十九页，共七十八页。主业收入增长主业收入增长(zngzhng)没有没有大幅增长大幅增长(zngzhng)有所增长有所增长(zngzhng)变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降成本变化是否正常合理？成本变化是否正常合理？利润真实性判断利润真实性判断资产结构是否发生较大变化？资产结构是否发生较大变化？

39、分析树：收入下降，利润上升分析树：收入下降，利润上升合理不合理公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带来了资产和收入的大幅度下降，但却使营利来了资产和收入的大幅度下降，但却使营利水平有所上升，资产重组比较成功。水平有所上升，资产重组比较成功。固定资产大幅度下降公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并且成本下公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变化，及时采取降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了公司的盈利水平，但要关注了压缩成本费用支出的战略

40、，提高了公司的盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。收入下降带来的负面影响。资产结构没有大的变化第六十页，共七十八页。亏损亏损(ku sn)分析树分析树亏损亏损(ku sn)收入收入(shur)下降下降收入上升收入上升不良资产不良资产现金流增加现金流增加成本上升成本上升资产结构是否优化资产结构是否优化成本是否上升成本是否上升否否是是销售费用是否增加销售费用是否增加第六十一页，共七十八页。信用管理信用管理(gunl)框架框架第六十二页，共七十八页。以净资产收益率为核心(hxn)的经营分析路径可持续增长比率净资产收益率销售利润率下一分析步骤财务杠杆股利支付率分析起点资产周转率进一步因素分析进一

41、步因素分析进一步因素分析分析汇总点第六十三页，共七十八页。杜邦分析法的应用杜邦分析法的应用(yngyng)给公司给公司(n s)管理层提供了一张考察公司管理层提供了一张考察公司(n s)资产管理效率和是否最大资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图化股东投资回报的路线图销售销售(xioshu)利润率利润率资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数企业经营管理状况企业经营管理状况企业资产管理状况企业资产管理状况企业债务管理状况企业债务管理状况股股东东权权益益资资本本报报酬酬率率第六十四页，共七十八页。第六讲第六讲 财务分析与经营分析的有效财务分析与经营分析的有效(yuxio)结合结合第六十五页，共

42、七十八页。分析基础分析基础财务分析理论财务分析理论财务分析信息财务分析信息财务分析方法财务分析方法会计分析会计分析筹资活动分析筹资活动分析筹资活动分析筹资活动分析经营活动分析经营活动分析分配活动分析分配活动分析财务分析财务分析营运分析营运分析偿债分析偿债分析盈利分析盈利分析增长分析增长分析综合分析综合分析财务综合分析财务综合分析财务预测分析财务预测分析财务综合评价财务综合评价企业价值分析企业价值分析第六十六页，共七十八页。1、共同比财务报表（比较百分比财务报表）在资产(zchn)负债表中，将资产(zchn)定为100%，其他项目以其占资 产的比例列示；损益表中将总收入（或主营业务收入）定为10

43、0%，其他项目以其占收入的百分比列示。2、财务比率分析比较比较(bjio)分析法分析法第六十七页，共七十八页。判别判别(pnbi)财务指标优劣的标准财务指标优劣的标准 以经验数据为准以经验数据为准 以历史数据为准以历史数据为准 以同行业数据为准以同行业数据为准 以本企业预定数据为准以本企业预定数据为准财务分析财务分析(fnx)的数据的数据 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。数据、成本数据、宏观经济数据等。第六十八页，共七十八页。2009项目项目A A公司公司B B公司公司C C公司公司流动资产流动

44、资产45.70%45.70%21.70%21.70%39.70%39.70%非流动资产非流动资产54.30%54.30%78.30%78.30%60.30%60.30%资产总额资产总额100%100%100%100%100%100%流动负债流动负债23.92%23.92%16.70%16.70%42.80%42.80%长期负债长期负债26.79%26.79%22.20%22.20%31.50%31.50%负债总额负债总额50.71%50.71%38.90%38.90%74.30%74.30%股东权益股东权益 49.29%49.29%61.10%61.10%25.70%25.70%负债及股东权益

45、负债及股东权益合计合计100%100%100%100%100%100%第六十九页，共七十八页。2009项目项目A A公司公司B B公司公司C C公司公司收入收入100%100%100%100%100%100%主营业务收入主营业务收入99.4%99.4%99.8%99.8%37.7%37.7%其他收入其他收入0.6%0.6%0.2%0.2%62.3%62.3%费用与净利润费用与净利润100%100%100%100%100%100%主营业务成本主营业务成本61.7%61.7%67.7%67.7%40.2%40.2%营业费用营业费用8.5%8.5%8.3%8.3%9.0%9.0%管理费用管理费用8.

46、0%8.0%7.8%7.8%5.4%5.4%财务费用财务费用1.7%1.7%1.2%1.2%12.0%12.0%所得税所得税13.1%13.1%14.1%14.1%13.7%13.7%净利润净利润7.0%7.0%0.8%0.8%19.7%19.7%第七十页，共七十八页。1 1、趋势报表、趋势报表选择某期为基期，其他期间选择某期为基期，其他期间(qjin)(qjin)数据与之比较数据与之比较2 2、财务比率分析、财务比率分析3 3、波动指标、波动指标（最大值（最大值-最小值）最小值）/财务指标的均值财务指标的均值趋势趋势(qsh)分析法分析法第七十一页，共七十八页。DXX产品公司某些数据的趋势(

47、qsh)报表项目项目20062006200720072008200820092009总销售额总销售额100100110.8110.8119.0119.0157.7157.7XXXX产品的销售额产品的销售额100100111.3111.3119.8119.8162.8162.8主营业务成本主营业务成本100100111.9111.9118.4118.4155.9155.9广告费用广告费用100100112.5112.5130.7130.7176.1176.1净利润净利润100100116.0116.0131.6131.6164.3164.3XXXX产品的销售量产品的销售量100100105.21

48、05.2109.4109.4132.2132.2第七十二页，共七十八页。年度年度(nind)(nind)净收益与收入的比率净收益与收入的比率2000 0.262000 0.262001 0.292001 0.292002 0.442002 0.442003 0.452003 0.452004 0.462004 0.462005 0.412005 0.412006 0.412006 0.412007 0.432007 0.432008 0.452008 0.45(Max-Min)/Mean=0.50第七十三页，共七十八页。企业的财务企业的财务(ciw)预警指标体系预警指标体系财务财务(ciw)预

49、警指标体系预警指标体系偿债偿债(chn zhai)能力能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个指标个指标第七十四页，共七十八页。为所有者创造为所有者创造(chungzo)价值价值选择选择(xunz)合理的合理的分配方式分配方式以竞争性的成本有效的方式以竞争性的成本有效的方式(fngsh)运营资源运营资源选择谨慎的选择谨慎的筹资方式筹资方式选择正确合理选择正确合理的资源投资的资源投资第七十五页，共七十八页。第七十六页，共七十八页。1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。20

50、22-10-32022-10-3Monday,October 03,20222、成功源于不懈的努力(n l)，人生最大的敌人是自己怯懦。2022-10-32022-10-32022-10-310/3/2022 7:41:11 AM3、每天只看目标，别老想障碍。2022-10-32022-10-32022-10-3Oct-223-Oct-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。2022-10-32022-10-32022-10-3Monday,October 03,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。2022-10-32022-10-32022-10-32022-10-310/3/

51、20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。2022年10月3日星期一2022-10-32022-10-32022-10-37、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。2022年10月2022-10-32022-10-32022-10-310/3/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022-10-32022-10-3October 3,20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。2022-10-32022-10-32022-10-32022-10-3 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。10/3/2022 7:41:11 AM2022-10-322.10

52、.3 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。10/3/2022 7:41 AM10/3/2022 7:41 AM2022-10-32022-10-3谢谢谢谢(xi xie)(xi xie)大家大家第七十七页，共七十八页。内容(nirng)总结授课大纲。第二(d r)讲 撰写企业财务分析报告应避开“误区”。第三讲 撰写财务分析报告应做好的几项工作。就财务论财务，与企业管理脱节。就数据论数据，与实际业务脱节。最佳现金余额1080【360（50-40+50）】180万元。最佳现金余额=企业年现金需求总额/360现金周转期。例：某企业2009年3月某种原材料费用的实际数是4620元，而计划数是4000元。销量增加的影响：（110100）85400第七十八页，共七十八页。