财务管理计算题看看吧

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1、1. 某企业每年耗用某种原材料的总量3600千克。且该材料在年内均 衡使用。已知，该原材料单位采购成本10元，单位储存成本为2元， 一次订货成本25元。要求根据上述资料计算：经济进货量:Q=V2AB/C= J2X 3600 X25：2 = 300(千克)(2) 每年最佳订货次数：N=A/Q=3600/300 = 12次(3) 与批量有关的总成本：TC=J2ABC=J2X25X3600X2 = 600元(4) 最佳订货周期：T二年/订货次数= 1/12(年)二1(月)经济订货占用的资金：I=Q/2*N=300/2 X 12=1800元3.海沧公司现有一台生产设备系4年前购买，原购置成本为5000

2、0元， 估计还可使用6年，已提折旧20000元，期满无残值。若继续使用旧 设备每年可获得销售收入70000元，每年付现成本40000元。现该公 司准备用一台高新技术设备取代旧设备，约需价款80000元，估计可 使用6年，期满估计残值8000元。购入新设备时，旧设备可作价30000 元。使用新设备后，每年可获得销售收入100000元，每年付现成本 50000元。假定该公司的资本成本为10%，所得税税率为40%，新旧 设备均使用平均年限法计提折旧。试用差量分析法作出该公司是继续 使用旧设备还是对其进行更新的决策。(PVIF10% 6=0.564,PVIFA10% 6=4.355)计算现金流差量(1

3、) 计算两个方案的初始现金流量的差量：初始投资 =80,000-30,000=50,000(元)(2) 计算两个方案的各年营业现金流量的差量：销售收入=100,000-70,000=30,000（元）付现成本=50,000-40,000=10,000（元）年折旧额=（80,000-8,000）/6 50,000/10=7,000 （元）营业现金流量 NCF1_6=(30,000-10,000-7,000)X(1-40%)+7,000=14,800(元)计算两个方案的终结现金流量的差量：终结现金流量=8,000(元)(4) 计算净现值差量 : NCPV=14800 X PVIFA10% 6+8,

4、000 X PVIF10% 6一50,000=14,800X4.355+8,000X0.564-50,000=18966(元)(5) 总结：根据以上计算，可见购置新设备能增加净现值18966元, 故应更新设备的投资方案是可行的。1. 假设某工厂有一笔200000元的资金，准备存入银行，希望在5年 后利用这笔款项的本利和购买一套设备。假定银行存款利率为10%(采 用复利计息法)，该设备的预期价格为321000元。试用复利现值和终 值两种方法计算说明，5年后该工厂用这笔款项的本利和是否足以购 买该设备。(FVIF10%，5=1.611，PVIF10%，5=0.621)1、解：方法1：由复利终值的计

5、算公式可知：S=PV X( 1+i ) n=200000 X( 1+10% ) 5=200000 X1.611=322200 (元)5年后这笔存款本利和为322200元，比设备预期价格多出1200元。方法 2： 321000= PVX(1+i) n=PVX(1+10%) 5PV=199255 (元)，现有存款额比它多出745元。所以，以上两种方法都说明，5年后这家工厂足以用这笔存款来购买设备。2、解:S=200000*1.611=322200321000;P=321000/1.611=1992552000002. 某公司拟为某新增投资项目而筹资10000万元，其融资方案是：向 银行借款7500

6、万元，已知借款利率10%，期限3年；增发股票1000万股 共融资2500万元(每股面值1元)，且预期第一年末每股支付股利0.1 元，以后年度的预计股利增长率为5%。假设股票筹资率为3%，企业所 得税率30%。要求测算：(1) 银行借款成本：K=I(1-t)=10%*(1-30%)=10%x(1-30%)=7%(2) 普通股成本：K=D/P(1-F)+G=0.1/2.5(1-3%)+5%= 1000x0.1/2500x (1-3%)+5%=9.12%(3) 该融资方案的综合资本成本(保留两位小数)：=7%x(7500/10000)+9.12%x(2500/10000)=7.53%3. 某公司的信

7、用条件是30天付款，无现金折扣，平均收现期为40天， 销售收入15万元。预计下年的边际贡献率与上年相同，仍保持35%。 该企业拟改变信用政策，信用条件为：“2/10，N/30”，预计销售收 入增加5万元，所增加的销售额中，坏账损失率为4%。客户获得现 金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。要求：如果应收账款的机会成本率为10%，测算信用政策改变对利润 的综合影响，并作出选择。(中间过程保留三位小数)分析：对信用标准与信用条件决策来说就是通过比较信用标准，信用 条件调整前后收益成本的变动，遵循边际收入应大于边际成本原则， 作出方案的优劣选择。决策相关成本项目包括应收账款占用机会成 本，坏账损

8、失等。决策相关收益包括扩大销售所取得的贡献毛益增量 收益。当信用标准，信用条件改变后，给企业带来的收益大于给企业 增加的成本，则该方案可行，否则不可行。改变信用期后增加的利润=50000x35%=17500元(2)信用条件改变对资金成本的影响：=25-40/360X 150000x10% +25 /360x50000x10%=(-625)+347.223=-277.777 元现金折扣成本=(150000+50000)x70% x2% =2800 元(4) 改变信用期后增加的坏账损失=50000x4%=2000元(5) 信用政策变化对利润的综合影响=17500-(-277.777)-2800-2000=12977.777元