股票基本知识与操作技巧.ppt

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1、,2012年第一季度投资机会与风险,大同证券孝义营业部 投资分析师：张晋,软件的下载及使用,网址： 软件版本：大同证券网上交易V6版,目录,股票基本面,煤炭行业的分类 煤炭行业投资重点 煤炭行业的价值所在 煤炭行业的投资风险,Image information in product Title Master-www.iclickart.co.kr - Image licensed by affiliates Slide Master www.iclickart.co.kr- Image licensed by affiliates Note to customers: This image h

2、as been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.,股票基本面,煤炭上市公司的分类 基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各

3、个方面。,股票基本面,股票基本面分析 所需步骤： 1 了解该公司。多花时间，弄清楚这间公司的经 营状况。以下是一些获得资料的途径： * 公司网站 * 财经网站和股票经纪提供的公司年度报告 * 图书馆 * 新闻报道有关技术革新和其它方面的发展情况,股票基本面,2 美好的前景。 3 发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。该公司在这些方面表现如何？ * 发展潜力新的产品、拓展计划、利润增长点？ * 无形资产知识版权、专利、知名品牌？ * 实物资产有价值的房地产、存货和设备？ * 生产能力能否应用先进技术提高生产效率？,股票基本面,4 比较。与竞争对手相比，该

4、公司的经营策略、市场份额如何？ 5 财务状况。在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。比较该公司和竞争对手的财务比率： * 资产的账面价值 * 市盈率 * 净资产收益率 * 销售增长率,股票基本面,6 观察股价走势图。公司的股价起伏不定还是稳步上扬？这是判断短线风险的工具。 7 专家的分析。国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。不过，你也有机会在网站或报纸上得到这些资料。 8 内幕消息。即使你得到确切的内幕消息：某只股票要升了，也必须做好分析研究的功课。否则，你可能会惨遭长期套牢之苦。 技巧提示： 长期稳定派息的股票，价格大幅波动的风险较

5、小。 注意事项： 每个投资者都经历过股票套牢的滋味。这时应该保持冷静，分析公司的基本面，确定该股票是否还值得长期持有。,股票基本面,市盈率 市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。 市盈率计算： 市盈率（静态市盈率）普通股每股市场价格普通股每年每股盈利,股票基本面,市盈率水平为： 0 ：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“”） 0-13 ：即价值被低估 14-20：即正常水平 21-28：即价值被高估 28+ ：反映股市出现投机性泡沫,股票

6、基本面,A股平均市盈率规律 市盈率用来判断单个股票的估值，难免有失偏颇。但用来判断整个大盘的估值高低，却是最为有效的参考指标。 历史统计数据显示：上证综指平均市盈率的最低点是16倍，出现在2005年6月6日，上证综指998点。次低点是23倍,出现在1994年,当时上证综指325点。第三个低点是1996年1月19日的512点，市盈率20倍左右。,股票基本面,上证综指平均市盈率的最高点是68倍，出现在2007年10月16日，上证综指为6124点。次高点是60倍,出现在2001年,当时的上证综指为2245点。 由此可知，16倍平均市盈是上证综指低估的极限位，68倍是高估的极限位。平均市盈率极限位的出

7、现往往是股指低点或高点出现的最准确的预兆。 上证综指的历史表现显示,上证综指平均市盈率的20倍以下为低估区域，50倍以上为高估区域。价值投资者应在低估区域买进，高估区域抛出。,股票基本面,净资产收益率 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。,股票基本面,净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而

8、事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。,股票基本面,影响基本面分析的重要因素 1，经济因素 2，政治因素 3，企业因素 4，行业因素 5，市场因素 6，心理因素,股票基本面,基本面分析与技术分析的对比 1，基本面分析是股市波动成因分析 2，基本面分析是定性分析 3，基本面分析是长线投资分析,常用技术指标,1，kdj指标 2，macd指标 3，boll通道 4，rsi强弱趋势,常用技术指标,kdj指标的概念 随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映

9、价格趋势的强弱。,kdj指标,1、一般而言， D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。 2、KD都在0100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场， 50是回档的支 随机指标 持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。 3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。 4、K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。,Kdj指标,Kdj指标,Kdj指标,macd指标,MACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平

10、均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。,macd指标,它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。,macd指标,macd指标的背离利用 背离是股价与指标的不对称造成的 背离的抄底方法： 1，事不过三 2，对称原理 3，形态分析,macd指标,macd指标,股票买卖技巧,1，看盘技巧 2，委托技巧 3，心理因素,看盘技巧,在早上开始

11、前要尽可能的获取当天的最新消息，外围股市的情况。国际期货，外汇等市场的情况。 上午开盘走势情况。 临近中午收盘走势。 下午收盘前30分钟走势。,看盘技巧,早盘的重要性 早盘是一天多空争夺的试盘期 早盘具有一天走势的先导作用 早盘的对昨天走势的延续 早盘是对外围市场的直接反映,看盘技巧,午盘重点 午盘的重点在于午盘收盘，午盘是一个交易日一半的收盘，会影响下午走势。 收盘重点 收盘对于早盘的开盘来说也是十分总要的，它是一天的总结，也是完成K线形态的最后一笔。,看盘技巧,盘口挂单状态 盘口特殊数字 涨跌停板的处理,委托技巧,买卖股票的委托技巧 委托买入 委托卖出,委托技巧,量价配合 量价配合就是成交

12、量与价格的相互匹配 量价配合的方式,量价配合,1.价升量增。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价上升，成交量也上升，意味着股市由空头态势转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，成交量也继续上升，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。 2.价升量平。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价上升，成交量平衡，意味着股市逐步由空头态势转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，成交量平衡，要警惕股市在高位盘整后可能由多头态势转为空头态势。,量价配合,3.价升量减。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价开始小

13、幅上升，成交量还在减少，意味着股市底部基本形成，空头态势转为多头态势指日可待。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，成交量开始减少，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。 4.价跌量增。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价还在小幅下跌，成交量开始小幅上升，意味着股市由空头态势转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价开始暴跌，成交量却大幅上升，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。,量价配合,5.价跌量平。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价还在小幅下跌，但成交量处于平衡，意味着股市底部基本形成，空头态势将转为多头态势

14、。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价开始暴跌，成交量虽然平衡，也要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。 6.价跌量减。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价还在小幅下跌，成交量也还在小幅下跌，意味着股市底部将要形成，空头态势将转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价开始暴跌，成交量开始减少，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。,量价配合,7.价平量增。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价处于平衡，成交量开始小幅增加，意味着股市底部将要形成，空头态势将转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股

15、价高位平衡，成交量增加，可稍微观察一段，但要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。 8.价平量平。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价处于平衡，成交量也处于平衡，意味着股市底部将要形成，空头态势将转为多头态势。股民可以考虑提前建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，虽然此时股价高位平衡，成交量高位平衡，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。,量价配合,9.价平量减。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价处于平衡，成交量还在小幅下跌，意味着股市底部将要形成，空头态势将转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，虽然此时股价高位平衡，成交量高位减少，要警惕股市可能由多

16、头态势转为空头态势。,量价配合,量价配合,量价配合,量价配合,心理因素,股票投资者忌讳 1，忌满时 2，忌满利 3，忌满仓 4，忌自满,心理因素,止盈 就是在你的目标价位挂单出货，止损就是在你能够承受的风险损失的价位挂单出货。止盈的概念在见好就收，不要盈到最高。思想的中心在一个“止”，思想决定行动，炒股的方法就有本质的区别了。盈的关键在寻找好的机会，机会出现了第一时间扼住，错过了就让它错过（能否打出续费的关键），去找另一个机会，机会到手了要紧紧扼住，当机会有转化信号时，就要第一时间放手了 .,心理因素,止损 也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大的

17、亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌 博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能 够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可 能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资 者化险为夷。,心理因素,满时 所谓满时，就是指投资者一年四季，都始终不停的操作。 满利 满利是指投资者总想买在最低价，卖在最高价，一味的追求利润最大化。,心理因素,满仓 炒股如做人，任何时候都要留下余地，方能进退自如。 自满 盲目的自信，追涨杀跌，快进快出，最后结果输多赢少。,炒股技巧,了解自己 选择市场 选择时机，分辨牛熊,选股技巧,选股的四要四不要： 第一，要选有稳定收益的股票 第二，选无解禁压力的股票 第三，选无再融资压力的股票 第四，选有“生育能力”的股票,投资风险和注意事项,股市有风险，投资需谨慎。,大同证券吕梁营业部,谢 谢,投资顾问：张晋,