常见的政府融资模式介绍v3.0

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1、常见的项目融资模式介绍北京智华信科技股份有限公司2015年11月1常见的政府融资模式融资租赁的介绍PPP模式介绍BOT模式介绍BT模式介绍优势对比目录一、常见的政府融资模式常见的政府融资模式融资租赁的介绍u 融资租赁模式的含义u 融资租赁在中国u 融资租赁的适用行业u 融资租赁流程图u 融资租赁的特点u 融资租赁成功案例目录 融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁（Modern Leasing），是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁业务是指出租人根据承

2、租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动。起源 融资租赁是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在20世纪6070年代迅速在全世界发展起来，我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，二十多年来也得到迅速发展，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。相关参考文件 国务院办公厅关于加快融资租赁业发展的指导意见国发发布日期：2015年9月7日 商务部关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见商务部发布日期：2011年12月27日 融资租赁企业监督管理办法的通知 商务部关于印发201

3、3年09月18日二、融资租赁融资租赁在中国的发展 中国的融资租赁业务始于改革开放初期，早在1980年即由中国国际信托公司成功引入。并在2008年后进入迅速发展期，现在已成为企事业单位的主要融资手段之一截至2015年6月底，融资租赁公司突破3000家，达到3185家，增长30.9%行业规模增30%2015年6月底，行业注册资金达到10030亿人民币，比上年的6611亿增加了3419亿元，增长22.9%注册资金过万亿2015年6月底，全国融资租赁合同余额突破36550亿元，比上年32000亿元增加4550亿元，增长幅度为12.4%合同额近4万亿通信类-三大运营企业（移动、电信、联通等）-大型IT企

4、业-邮政企业3.市政设施-自来水-天然气（使用）-污水处理-垃圾处理基础设施类：1.交通类（航空、航运、轨道交通、高铁、高速公路）-航空市场的需求：干线与支线飞机、发动机、机场建设-航运市场需求：北煤南运、国油国运对船东、造船业、港口码头建设的需求-轨道交通市场：轻轨、地铁建设的资本金需求-高速公路市场：资本金的需求-高铁：资本金需求-大桥（收费类）：-输水：南水北调工程资源能源类：1.化石能源-石油-天然气-煤炭2.金矿等开采设备3.电力（包括电源及电网企业：火电、水电、核电、风电、太阳能等发电企业；国家电网、南方电网等）融资租赁适用行业 融资租赁的行业装备制造业主要是从制造商角度考虑的对上

5、述设备设施的直接促销租赁其他特殊类-钢铁、水泥、商业物业、工业与城镇化建设、新兴产业、现代农业、中小企业发展、产融结合、平衡贸易顺差7融资租赁的业务流程出租人承租人供应商465213 3 31、承租人向、承租人向出租人提出租赁申请；出租人提出租赁申请；2、双方、双方签订融资租赁合同；签订融资租赁合同；3、根据承租人选定的、根据承租人选定的供应商供应商，三方签署购，三方签署购买合同；买合同；4、出租人向、出租人向供应商供应商付款；付款；5、供应商供应商向承租人交货并提供售后服务等；向承租人交货并提供售后服务等；6、承租人按期向出租人支、承租人按期向出租人支付租金。付租金。融资租赁和传统租赁的本质

6、区别：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式程序简单程序简单 信用审查的手续简便租约灵活租约灵活 定制化还款安排 融资、融物二合一节约成本节约成本 税费减免 折旧补贴*改善资产负改善资产负债结构债结构 租金计入成本融资租赁的特点融资租赁分案例序号案例名称案例简介1国内首单空客A380融资租赁项目工银金融租赁有限公司通过天津东疆保税港区完成的中国国内第一单空客A380融资租赁引进业务，该架客机的承租人为中国南方航空股份有限公司，截至目前，东疆共完成136架飞机租赁业务，包括76架大飞机、5

7、6架公务机、4架直升机，以及9台飞机发动机租赁业务，上述租赁资产累计总额约62亿美元。2天津港保税区工业厂房在建工程融资租赁2011年11月天津政府与海航集团下属公司、光大银行天津分行签署了天津空客厂房融资融资租赁项目协议，总童子36.2亿元，租赁年限15年，光大银行天津分行提供资金；3舟山在建码头融资租赁项目渤海租赁像舟山同基船业有限公司购买在建船坞码头构建物及设备，回租给舟山同基船业有限公司使用，项目金额为10亿元，起租日为2009年11月4日；4湖南岳阳城市道路融资租赁项目2009年年底，湖南省岳阳市政府规划投资1.4亿的城市道路，通过中航工业租赁，以道路为融资标的物，筹集了建设资金；5

8、云南昆石高速公路售后回租云南省公路开发投资有限公司与深圳国银金融租赁有限公司、国开银行云南分行三方，采用固定资产售后回租模式将云南昆石高速公路融得资金37.48亿元，期限5年；6天津保税区办公大楼售后回租天津渤海租赁项目天保投资购买天津保税区办公大楼，出租给天津保税区管理委员会及天保投资，项目金额8亿元，2009年起租，租赁年限为20年；10常见的政府融资模式融资租赁的介绍PPP模式介绍u PPP的基本概念及适用范围u PPP的模式u PPP的流程图u PPP的支持法律及优势u PPP成功案例目录三、PPP模式介绍PPP的基本概念：PPP，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作

9、关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。PPP可以视为公共部门重组的一部分，是广义的政府职能转变的一部分，在这个新的定位过程中，政府从直接的公共服务生产商，转变为推动者和规则制定者。PPP适用范围：基础公共设施 燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施 公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施 医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目 水利、资源环境和生态保护等项目PPP的基本概念及适用范围12PPP的融资模式广义的PPP可以理解成一系列项目融资的模式的总称，包含BT(建造、移交)、

10、BOT(建造、运营、移交)、BTO(建设、移交、运营)、TOT(移交、运营、移交)。外包类PPP项目特许经营类项目私有化类PPP项目 一般是由政府投资，私营企业承包整个项目中的一项或者几项职能。私人组织参与部分或者全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门共担风险、共享收益。私营企业负责项目全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费回收投资实现利润。PPP项目的路径设计PPP项目操作的一般流程：政府或项目发起人社会资本通过采购授予特许权项目公司项目一定比例 的资金一定比例 的资金融资、建设、设备采购、运营收回投资并取得一定回报之后政府或项目发起人PPP现行法律及优势主要政策：国务院关于加强地方政府

11、性债务管理的意见，国发【2014】43号国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见，国发【2014】60号关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知，财金【2014】76号政府和社会资本合作模式操作指南（试行），财金【2014】113号关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知，财金【2014】156号政府和社会资本合作项目政府采购管理办法，财库【2014】215号优势：1、提供融资机会，减轻财政支出压力;2、提高项目建设效率和运营成功率;3、风险合理分配;4、有利于引进先进的技术和管理经验，提高项目建设运营质量和效益;5、政府对项目仍然拥有一定的监督权、控制权和所有权，可

12、以有效控制基础领域和垄断性领域的公共性;6、拓宽新型城镇化资金来源PPP部分案例序号案例名称案例简介1沈抚新城PPP项目中建一局第二建筑公司与五矿国际信托、抚顺沈抚新城管委会签订PPP协议，成立项目公司，将部分政府责任转移给项目公司，通过三方合作，实现共赢。2襄垣县河东移民安置PPP项目中建一局与国泰路安（北京）资产管理有限公司、山西襄垣县政府签订了新区合作框架协议，共同建设襄垣县河东移民安置新区范围内基础设施项目，总规模26亿元。3福州马尾东岐（江山首府)PPP项目中建海峡建设发展有限公司与福州经开区建设发展有限公司成立项目公司，合作开发福州马尾东岐（江山首府)项目，该项目建筑面积约15万平

13、方米。4安徽池州污水处理及市政排水PPP项目深圳市水务集团与池州政府合作。池州市水业投资有限公司与池州市排水有限公司签署了项目资产转让协议，市住建委与池州市排水有限公司签署了项目特许经营协议。5广西南宁海绵城市PPP项目南宁市城市内河管理处与北京城市排水集团有限责任公司合作组建项目公司，开发那考河流域治理项目，总投资约10亿元。6北京地铁四号线PPP项目北京地铁四号线南是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一，京港地铁负责四号线的30%的投资，引进了建设资金约50亿元。16常见的政府融资模式融资租赁的介绍PPP模式介绍BOT模式介绍uBOT的概述及优势uBOT流程图uBOT成功案例目录BOT模式

14、概述 概述uBOT是英文BuildOperateTransfer的缩写，BOT是“建设经营转让”的英文缩写，指的是政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过合同约定并授权另一投资企业来融资、投资、建设、经营、维护该项目，该投资企业在协议规定的时期内通过经营来获取收益，并承担风险.优势 降低政府的财政负担；政府可以避免大量的项目风险；组织机构简单，政府部门和私人企业协调容易；项目回报率明确，严格按照中标价实施。政府和私人企业之间的利益纠纷少；有利于提高项目的运作率；BOT项目通常又外国的公司来承包，这样会给项目所在国带来先进的科技和管理经验，即给本国的承包商带来更多的发展机会，也会

15、促进国际经济的融合。18BOT模式的基本结构序号案例名称案例简介1广西来宾电厂BOT项目该项目总投资6.16亿美元，总投资的25%由外资支持，其中法国电力国际、通用电气阿尔斯通各占60%，40%，项目特许期限为18年，特许期满项目公司无偿将电厂移交广西省自治区政府。2永清环保BOT项目衡阳华菱连扎管有限公司180烧节余热发电项目，总投资额为5628万元，建设周期一年，期许年限为7年，期许年限满后，公司将本余热项目全国转交给衡阳华菱连轧管有限公司；3深圳地铁4号线BOT项目港铁公司在深圳成立项目公司,以BOT方式投资建设全长约16km、总投资约60亿元的4号线二期工程，该公司拥有30年的特许经营

16、权，项目公司由香港地铁公司绝对控股,自主经营、自负盈亏,运营期满,全部资产无偿移交深圳市政府。4深圳建设的沙头角B电厂BOT项目深圳建设的沙头角B电厂由香港合和电力公司投资建设电厂建成后按照协议先由港方全权运营十年，十年后，港方将持有的电厂35.23%股权全部无偿地移交给了广东省政府。5马来西亚南北高速公路BOT项目马来西亚南北高速公路，全长912公里，由马来西亚政府所属的公路管理局负责建设，后由南北高速公路项目公司提供资金支持，总造价21亿美元，期许年限为30年，在特许权合约的到期日，南北高速公路项目公司将无偿地将南北高速公路的所有权转让给马来西亚政府。BOT模式的案例20常见的政府融资模式

17、融资租赁的介绍PPP模式介绍BOT模式介绍BT模式介绍uBT模式的介绍uBT模式解析图uBT融资优势uBT成功案例目录 Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设-移交”，是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式。BT模式仅适用于政府基础设施非经营性项目建设，其投融资者应是建筑商。适用范围主要是政府公共财政承担的基础设施项目，比如市政道路、文化体育管、交通场站、经济适用房、政府配套办公楼、绿化工程等等；五、BT模式介绍BT业务流程项目承建方项目业主 1、项目业主发起项目，通过招标选定项目承建方。、项目业主发起项目，通过招标选定项目承建方。2、双方签

18、订合同，承建方投资建设项目；、双方签订合同，承建方投资建设项目；3、项目验收，项目业主通过分期或者一次性支付承建方建设资金；、项目验收，项目业主通过分期或者一次性支付承建方建设资金；社会 1、民间资本的引入可以提高投资建设效率，有利于提升项目管理水平和引进先进技术；2、可以提前满足社会和公众的需求；大型建筑企业 1、是一种良好的投资渠道；2、避免与中小建筑企业的恶性竞争；3、发挥企业自身技术和资金的综合优势。BT模式的优点BT模式案例序号案例名称案例简介1深圳地铁5号线BT项目深圳地铁5号线全长40公里，总投资规模约200亿元，为了渠道在2011年6月底前完成该条路，深圳政府采用了BT模式，最

19、终以“投融资+设计施工总承包+回报”的模式完成了该项目。2重庆朝天门长江大桥BT模式重庆朝天门大桥，全长4881米，其中主桥932米，大桥总投资27.7亿元。2004年5月31日重庆市城投公司与中国港湾建设（集团）总公司签定BT合同，并于2004年12月28日开工建设，预计工期3。3湖南株洲芦松大桥BT模式湖南株洲芦淞大桥，又称湘江四大桥，全长3538米（其中主桥长430米），工程总投资为4.9亿元（含建设期利息0.35亿元），由中港第二航务工程局投资建设后再由株洲市用政府回购，计划建设工期为30个月。此项目于2005年1月19日开工，2007年9月完工。4徐州新城区道路和惠民花园工程安置房B

20、T项目新城区建设指挥部与中国第十三冶金建设公司签订徐州新城区道路和惠民花园工程安置房BT项目合作协议，其中安置房投资2.5亿元，道路0.9亿元，建设周期为13个月。5上海鹏欣集团投资建造上海长途客运总站BT项目长途客运总站位于新客站北广场，总面积约7.4万平方米，由上海鹏欣集团建设客运总站斥资超过8亿元人民币，先已建成通车。25常见的政府融资模式融资租赁的介绍PPP模式介绍BOT模式介绍BT模式介绍优势对比目录模式名称项目参与者适用行业流程模式优势融资租赁项目发起人项目承建商资方公共基础设施项目、能源开发等项目1、确定项目，签订融资租赁合同；2、签订三方购买合同；3、向资方提出融资请求；4、资

21、方向供货商支付货款；5、项目建设；6、支付第一笔租金；7、承租人向资方偿还贷款；直接租赁售后回租转租赁杠杆租赁委托租赁联合租赁1、项目融资的所有责任都转嫁给私人企业，减少了政府主权借债和还本付息的责任;2、政府可以避免大量的项目风险;3、程序简单信用审查的手续简便；4、租约灵活定制化还款安排，融资、融物二合一；5、节约成本税费减免，折旧补贴；6、改善资产负债结构，租金计入成本；PPP项目发起人（政府）项目经营着（项目公司）私营企业贷款银行及金融机构运营方承建商项目使用方公共基础设施公共服务机构国营企业的私有化改造1、选择项目合作公司（私营机构）；2、确立项目阶段；3、成立项目公司阶段；4、招投

22、标和项目融资阶段；5、项目建设阶段；6、项目运营管理阶段；7、项目移交阶段；TOT(移交-运营-移交)DBL(设计-建造-租赁）DBL(设计-建造-租赁）BTO(建造-移交-运营）BOT(建造-运营-移交）BOOT（建造-拥有-运营-移交）DBFO(设计-建造-融资-运营)BOO（建造-拥有-运营）对现有设备的特许经营1、项目融资的所有责任都转嫁给私人企业，减少了政府主权借债和还本付息的责任;2、政府可以避免大量的项目风险;3、组织机构简单，政府部门和私人企业协调容易;4、项目回报率明确，严格按照中标价实施，政府和私人企业间利益纠纷少;5、拓宽资金来源，减少政府财政负担；BOT项目发起人（政府

23、）项目经营着（项目公司）贷款银行及金融机构承建商运营方项目使用方建设收费公路、发电厂、铁路、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目1、确定项目阶段；2、招投标阶段；3、成立项目公司阶段；4、项目融资阶段；5、项目建设阶段；6、项目运营管理阶段；7、项目移交阶段；BT（建设-移交）BOOT(建造-拥有-运营-移交)TOT（移交经营移交)1、可促进政府管理改革，政府可实现融资风险的转移；政府与私企权利共享，改变了传统政企关使私企在项目前期即可参与，有利于充分利用私企先进技术和管理经验;2、政府和私企共同参与项目建设运营，可达成互利合作目标；BT项目发起人（政府或者国企）项目承建商政府公共财政承担的基

24、础设施项目，比如市政道路、文化体育场馆、交通场站、经济适用房、政府配套办公楼、市政管道河道、航道、绿化工程等等1、项目的确定、准备阶段（政府或者国企）2、项目的合同确定阶段，选定承建投资商；3、项目的建设阶段；4、项目的移交阶段，项目业主按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。BT（建设-移交）社会 1、民间资本的引入可以提高投资建设效率，有利于提升项目管理水平和引进先进技术；2、可以提前满足社会和公众的需求；大型建筑企业 1、是一种良好的投资渠道；2、避免与中小建筑企业的恶性竞争；3、发挥企业自身技术和资金的综合优势总结 项目融资鼓励了社会资本的参与城市基础设施建设，也减轻了政府现时的财政压力，促进了城市的基础设施建设，同时也建立了新的建设、运营方式，调动了社会参与基础建设的积极性，提高了居民幸福指数。北京智华信科技股份有限公司于2015年初成立融资租赁部，致力于为行政事业单位以及科研院校基础设施建设提供强有力的资金保障。谢 谢！29个人观点供参考，欢迎讨论