银行、担保公司如何分析企业财务报表

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1、担保公司风险/业务岗位人员如何分析公司会计报表 会计报表是反映公司一定期期财务状况和经营成果的书面文献，是某一时期会计核算的总结，作为国际通用的经济语言，会计报表为公司外部的各有关方面如政府、投资者、债权人提供公司各方面的总括性的信息资料。目前金融解在开展业务营销中根据的财务报表重要有：资产负债表、损益表(含利润分派表)、钞票流量表及会计报表阐明。这些报表是金融机构综合分析公司、单位财务状况、经营成果、利润分派、钞票流量等经营状况，据以判断其赚钱能力、支付能力和偿债能力的基本根据。 会计报表是我们对客户拟定营销方案，进行担保决策的重要根据。（根据贷款通则会计报表是借款人必须向借款银行提交的资料

2、）在营销过程中，定期分析公司、单位报送的会计报表，可使及时理解公司的经营状况、资金用向、存在的风险和经营中的难点，据以及时调节营销方略，以最有效的服务做到满足客户的需求，防备化解减少经营风险,实现自身的赚钱增值。对会计报表的应用重要有三方面:一方面,拟定会计报表的真实性、完整性和持续性;另一方面,要对的分析会计报表数据和财务比率,拟定公司单位的经营特点和状况;第三，根据会计报表分析的成果进行担保决策。现具体阐明分析如下： 一、如何对的判断分析会计报表的真实性、完整性和持续性. 要拟定会计报表的真实性、完整性和持续性，以保证在客观公正，真实精确的会计信息基本上进行与否担保决策。 (一) 分析和揭

3、示资产负债表、损益表(含利润分派表)和钞票流量表之间的内在的联系及相应关系,将其作为判断会计报表的真实性、完整性和持续性的出发点。其中最重要的相应关系有如下几点： 一是年度资产负债表所有者权益中盈余公积项期末余额减去期初余额的差额应等于利润分派表中本年提取盈余公积金额。同期资产负债表和利润分派表中未分派利润应一致。 二是年度资产负债表中货币资金（涉及钞票、银行存款、其她货币资金）项下期末余额减去起初余额的差额应等于钞票流量表中钞票及钞票等价物的净增长额，即等于经营活动产生的钞票流量净额加投资活动产生的钞票流量净加筹资活动产生的钞票流量净。 三是损益表中净利润经调节可调节为经营活动产生的钞票流量

4、净额。钞票流量表中有关细项对的与否可从资产负债表、损益表(含利润分派表)中分解获得，如筹资活动产生的钞票流量中吸取权益性投资、发行债券和借款收到的钞票，可对照资产负债表中实收资本、资本公积、应付债券、短期借款和长期借款等有关项目加以验证。 （二）审核分析会计报表的真实性，以客观公正、真实精确的会计信息为基本，谨防虚假的报表将分析评价和决策引入歧途。进行会计报表的真实性分析重要依托如下三方面： ; 1、抽查核对公司会计报表有关重要项目的总帐、明细账、原始凭证和实物拟定与否帐表相符、帐帐相符、帐证相符、帐实相符。如对固定资产、存货、应收应付款等重点核对。 2 、审查公司选用的会计解决解决方式和程序

5、与否符合会计准则和财务通则。一方面要重要审查会计解决措施前后应用与否一致，有无任意更改会计解决解决方式和程序的现象，如计提折旧选定直线法就必须在固定资产的折旧期内一致采用该措施，不能为加大成本或避税而在赚钱较多的时期改为加速折旧。另一方面还要审查会计解决解决方式和程序与否符合可比性、有关性、及时性等原则。3、审查公司有无为美化财务指标，采用不合法手段粉饰会计报表的现象。其审查分析的重点有： 一方面，审查有无为粉饰会计报表而对已经大幅跌价的存货、期限较长难以或无法收回的应收帐款不做会计解决，存货周转年局限性3次。 另一方面，审查公司有无为粉饰会计报表违背权责发生制将不属于本期收入或费用计入本期账

6、，或将属于本期收入或费用计入上期或下期；违背历史成本原则未经容许对资产按评估或市价入账。 第三，有无为粉饰会计报表将资本性支出和收益性支出混淆，人为虚报盈亏。将导致公司巨额亏损的收益性支出经会计解决，包装粉饰为资本性投资支出和长期资产支出，进而可在相应资产有效期内逐年摊销，隐匿了巨额亏损，伪造了大幅赚钱的假象。 （三）对的评价分析会计报表的完整性和持续性，保证全面持续的反映公司单位经营活动的全貌。 ) 对报表的完整性评价分析重要是确认与否有未入账的资产和负债、未披露的影响公司经营的重大事项、或有负债、或有资产等。在营销中应注意的要点有：一是认证核算账面资产、负债、所有者权益与实物和有关权利义务

7、凭证与否相符，必要时可直接间接向其关联公司，上下游公司查证，以保证报表的完整性。二是对对外担保、波及的诉讼等重大或有事项必须逐条查证其对金融机构公司业务营销的影响限度，为营销决策提供必要的根据。对报表持续性的规定是建立在持续经营的前提下，通过对公司过去和目前会计报表的对比，对其资产构造、营运能力、赚钱能力、支付能力和偿债能力的进行动态的、持续的分析，从而对其将来经营做出较为精确的趋势性判断。 二、如何对的分析会计报表数、据合用的政策和财务比率,拟定公司单位的经营特点和状况 在拟定了会计报表真实性、完整性和持续性的基本上, 金融机构应认真详尽分析会计报表的各项数据指标，并通过指标细分、比率分析、

8、趋势分析和有关行业分析对比，拟定公司单位的经营水平、行业特点、发展趋势、财务状况、钞票流量、经营难点和面临的风险,为选择拟定营销的重点和措施提供切实可行的根据。 一方面,对各会计报表的重要数据指标进行分解剖析,明确其资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润和钞票流量的具体构成，初步理清其资金运转和生产周转的来龙去脉。 （一）资产负债表重要数据指标分析的要点: 资产负债表是反映某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成的会计报表,其分析要点可归类如下。资产： 1.货币资金涉及钞票、银行存款、其她货币资金。是公司为保证生产经营正常进行，保持支付能力而必须停留在货币形态的资金，根据不同类型的公司必须

9、保持一定的比例。应重点分析钞票占用与否合理，占用在那种类型，如有也许理解存在那家银行。 2.应收帐款和其他应收款。是指公司因购销和非购销活动产生的应收债权。分析的重点有两方面：一是应收帐款的构成对象并按欠款数额排序，应重点分析前10位，对大的单位可放大至前20-30位的付款方单位，理解其与否与该单位处在正常的业务往来和其她关联关系，有无歹意拖欠和争议拖欠的现象。二是分析应收款的帐款的帐龄及所占的比重。从而分析欠款的因素以及归还欠款的也许性，以判断应收账款坏帐的也许性以可及变现的数额。目前部分公司应收账款的变现能力较差，银行应密切注视公司应收账款的风险，分析其风险限度。 3.存货。存货是指公司在

10、生产经营过程中为生产经营耗用或为销售而储存或停留在生产过程中的多种物资。对存货的分析应从如下入手：一方面，分析原材料、在产品和产成品存货的构成与否合理，如某一阶段存货的占用量过大或过小应查明因素。另一方面，分析理解有无长期积压、滞销、毁损的存货，以判段存货的变现能力。第三拟定在一定产量和销量下存货的合理占用量，以测算需用的流动资金及相应的信贷需求。 4.长期投资和短期投资。分析的要点为：一是投资的性质是债权性投资还是股权性投资。对股权性投资应理解公司投资的项目的目的、控股比例、进展状况和投资收益状况；如果是债权性投资还要理解债权投资的公司经营状况，到期收回债权本金和利息的可靠性，拟定其变现能力

11、。 5、固定资产、在建工程。分析的重点是细分其构成的各项资产项目，如厂房、设备、交通工具等，对重要的固定资产的计价、折旧、摊销、使用年限、磨损状况、技术的合用性进行理解，分析其目前和将来对有关固定资产更新、改造、大修理的需求状况。 6 、无形资产。对无形资产分析辨别土地使用权与专利、工业产权、非专利技术 分别理解其构成的内容和价值拟定的有效性。其中，对土地使用权 ，一方面理解获得的方式是划拨还是出让， 由于两者在变现和抵押时区别较大，划拨 土地必须补缴出让金才可变现发售。另一方面，对土地的用途、有效期限，获得时的价值和入账价值 进行理解评价，已拟定其可变现价值和能否抵押。对土地使用权外的无形资

12、产，理解其价值拟定的根据，由于其不易变现的特点，在评价公司的长期偿债能力时，应持谨慎态度。无形资产同样应在规定的有效期内摊销，没有规定期限的，按照估计使用年限或者不少于十年的期限分期摊销。 负债: 负债是公司所承当的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务,按期限分为流动负债和长期负债。流动负债重要涉及短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费、未交税金、未付利润、其她未交款、预提费用等；长期负债重要涉及长期借款、应付债券、长期应付款和其她长期负债等。现分类阐明： 1、短期借款、长期借款。公司从银行或其她金融机构借入的为了维持正常的生产经营所需要的,期限在一年如下的多种借款为短

13、期借款涉及流动资金借款、票据贴现借款等；一年以上的借款为长期借款。金融机构一方面应对既有的短期、长期借款按借款行、期限、利率进行理解，弄清与其合伙的各家银行和其短期、长期偿债承当及利息承当应，为下一步制定营销对策大号基本；另一方面对公司单位下一步对贷款的合理需要量作出预测，对介入的信贷品种、期限、金额、利率制定出可行的方案，对基本客户还可以采用授信措施予以控制；第三，对公司的借款用途予以监督。避免公司将短期借款挪作它用避，避免浮现短期贷款长期占用的现象。 2、应付票据、应付账款、预收货款其她应付款。对此类流动负债的分析应比照相应收帐款、其她应收款和应收票据的分析措施，重点分析其构造和重要欠款相

14、应单位构成。分析这些负债与否是建立在真实正常的商品劳务交易基本上，上下游单位间的赊销赊购关系与否较为固定紧密，有无歹意拖欠和争议拖欠，有无关联公司间的任意占款等。对预收帐款还应注意由于公司的产品和劳务尚未提供，不能确觉得收入，应视为一项负债。 3、应付债券、长期应付款和其她长期负债。应付债券是指公司为筹建长期资金而发行的归还期在一年以上的公司债券。公司债券的发行，可按面值发行，也可以高于面值或低于面值价格发行，分别称为平价发行、溢价发行和折价发行。公司债券一般是到期一次还本付息，其利息按规定应分期预提出来，也作为长期负债解决。长期应付帐款重要涉及应付引进设备款和融资租入固定资产应付款等。其她长

15、期负债重要是住房周转金。其分析的重点是长期应付款，分析中必须把握引进设备款和融资租入固定资产时，应同步计入固定资产科目借方和长期应付款科目贷方，应对其计提折旧，归还时直接冲减长期应付款科目，科目余额反映未归还的款项余额。 所有者权益: 所有者权益是公司投资人对公司净资产，即公司的资产减去负债后来剩余部分资产的规定权。在国内现行的会计制度及核算中，将所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积及未分派利润四个部分，在资产负债表上，相应分别单独列项予以反映。 1、实收资本。实收资本是公司实际收到的投资者的投入资本，按投资者可分为国家资本、法人资本、个人资本和外商资本。国家对设立对各类公司注册资本的最

16、低限额做出了明确规定，如股份制公司最低1000万元，外商投资公司最低3000万元，生产经营性有限责任公司最低50万元，商业物资批发类最低30万元等。公司必须具有符合规定并与其生产经营服务规模相适应的资金数额。公司业务人员对公司的资本金与否足额到位，与注册资本一致，是审视报表时的一种重要方面，实收资本低于注册资本，表白公司应投入的资金尚有差额，其应负的法律责任尚未履行完毕。公司实收资本比原注册资金数额增减超过时，应持验资证明，向原登记主管机关申请变更登记。 2、资本公积。资本公积是公司一种储藏形式的资本。资本公积的重要来源是资本溢价、资本折算差额、法定财产重估增值以及接受捐赠的资产等。资本公积可

17、以按照法定程序规定，转增资本金。分析的重点是法定财产重估增值的根据与否合理合法，有无为夸张净资产，刻意增长资本公积的现象。 3.盈余公积。盈余公积是公司从税后利润中提取形成的公积金，涉及法定盈余公积金和公益金，按照公司法成立的公司还可以提取任意盈余公积，法定盈余公积和任意盈余公积构成了一般盈余公积。在资产负债表上体现形式是盈余公积总额之下，单独列示公益金数额。一般状况下，公司提取法定盈余公积，按当年税后利润的10提取，当法定盈余公积合计额已经达到注册资本的50时可以不再提取。公益金按税后利润提取，其比例一般不超过法定盈余公积。公司提取的法定盈余公积重要用于弥补亏损或转增资本。当公司盈余公积达到

18、一定额度，需要增长资本金时，可通过法定程序用盈余公积转增资本，转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25。 4.未分派利润。未分派利润是公司实现的利润在扣除应交纳的所得税，提取盈余公积和向投资者分派利润后的余额，是留待后来年度进行分派的结存利润，也是所有者权益的构成部分。相对于所有者权益的其她部分来说，公司对未分派利润的使用分派有较大的自主权。在资产负债表中，未分派利润如为负数，则表达为未弥补的亏损。（二）损益表分析要点: 是把一定期期的营业收入与同一会计期间有关的营业费用进行配比，计算出公司一定期期的税后净利润,反映公司一定期间生产经营成果的会计报表。在公司业务分析中要把握三条主线,一

19、是通过度析产品销售收入把握其收入的构成,核算其主营业务和主导产品所占的比重与否突出,以分析其生产销售状况;二是简略分析重要成本、销售费用、管理费用和财务费用的构成，理解其成本管理的水平和状况；三是简要要分析其利润分派的流程和所合用的所得税税率，理解其生产经营成果、获利能力和利润分派方略。这些信息都将成为公司业务决策十分重要的根据。 （三） 钞票流量表： 钞票流量是某一时期公司钞票流入和流出的数量。钞票流量表是以收付实现制为基本编制的，反映公司一定期间内获取钞票的能力，以及用钞票支付股利、利息以及归还债务的能力的报表，它由经营活动、投资活动、筹资活动等产生的钞票流量构成。公司有利润不一定意味着能

20、有钞票归还银行贷款本息，不一定意味着公司从经营活动中新增了钞票流量，而公司只有有净钞票流量才真正具有了归还金融机构贷款本息和其她负债的能力。因此公司业务人员必须认真分析公司的钞票流量，掌握分析公司钞票流量的措施和技巧。 一方面，将净钞票流量分解为经营活动、投资活动、筹资活动等产生的钞票流量，分析其的构成状况，其中，经营活动产生的钞票流量是分析公司钞票支付能力的最重要的指标之一，只有其为正数才阐明公司生产经营和获取钞票的能力正常。 另一方面，通过度析投资活动产生的钞票流量分析公司的投资方略和方向，以及投资活动对其将来钞票流量和偿债能力的影响。如公司对外投资为易于便显得股票和债券，则虽然目前引起钞

21、票流出，但将来变现能力和偿债能力较好。反之，如投资于不易变现项目，则该部分投资难于作为将来还贷的来源。 第三，通过度析筹资活动产生的钞票流量，理解公司通过吸取权益性投资、发行债券、获得金融机构借款等途径获得钞票的能力和归还债务本息、分派收益等活动发生的支出，从而对公司的筹资能力和还本付息能力做出相应的理解和初步评价。 最后对其整体的获取钞票的能力、偿债能力、筹资需求、净收益与净钞票流量的关系做出客观真实的评价。如公司净利润为正数，但净钞票流量为负数，但通过度析其构成理解到其经营活动钞票流量为正数，净钞票为负数是由于投资于某债券，从而，可以阐明虽然其净钞票流量为负数，但经营状况和偿债能力均正常。

22、应当强调的是，公司在不同发展阶段，钞票流量的特点是不同样的，在初建或投资阶段，经营活动的钞票流量、投资活动的钞票流量为负值，在稳定和发展阶段，经营活动钞票流量才逐渐变为正的，因此在分析钞票流量是要结合公司的发展阶段综合考虑，而不能简朴的下结论。 另一方面，分析评价公司的生产经营活动与否严格执行了国家对相应行业和公司在财务会计、税收和其她方面的财经法规、政策、规定，以及上述政策法规及其执行状况对公司将来赚钱能力和对金融机构偿债能力的影响。 - 在初步分析了会计报表各重要项目数据的具体构成、经营运转和资金流转的基本上，还应分析有关政策法规对公司经营的影响，特别是对公司赚钱和钞票流量的影响，据以评价

23、其将来的偿债能力和经营的政策环境。重要应从如下几方面入手： 1 、公司与否按规定及时足额提取了坏帐准备、存货跌价准备和投资跌价准备。如未严格执行有关规定及时足额计提上述准备金，则公司有虚增当期收益之嫌，将来的经营面临一定的潜在风险，应在营销中给与充足的考虑。 2 、对外投资与否严格执行了公司法的有关规定，合计投资未超过净资产的50%；以土地以外的无形资产出资的不得超过被投资公司注册资金的20%（国家有规定的除外）；长期投资的计价措施（成本法和权益法）与否符合国家有关财务制度的规定；投资方向与否符合国家产业政策和有关规定；投资方向与公司主应业务的关系，进而分析评价公司投资的前景和面临的风险，为金

24、融营销提供有效的参照根据。 3 、对存货、固定资产和无形资产的计价原则，固定资产折旧、无形资产摊销的范畴、期限和措施与否严格执行了国家有关财务会计制度进行分析评价，理解其对公司目前和将来经营的影响。如公司采用双倍余额递减法和年数总和法等迅速折旧措施，在经营初期由于提取的折旧多，与直线法比导致公司赚钱减少，但同步由于赚钱减少，交纳的所得税也随之减少，而多提折旧、少缴税意味着净钞票流量比直线法计提折旧时多，有助于公司迅速积累资金扩大再生产，有助于积累资金及时更新设备技术，有助于公司用折旧资金还贷,对此类公司营销比采用直线法计提折旧的公司营销安全系数较大。 4 、公司的成本核算、费用支出与否符合国家

25、有关规定，有无为虚增利润刻意减少成本费用或乱挤乱摊成本，任意解决损失的现象。对严格执行财经纪律的公司，金融营销面临的公司经营和道德风险相对较小，反之则较大。 5 、分析公司的税收环境状况，合用的税收政策，应交纳的税种、税率和减免税税种、税率、期限。对有长期拖欠巨额税款未缴、刻意偷税避税、减免税期限将满的公司，应充足考虑相应的营销风险。 第三，运用比率分析、趋势分析和有关行业分析对比分析的措施，对公司单位的经营水平、行业特点、发展趋势、财务状况、钞票流量、经营难点和面临的风险做出合理的评价。 7 g2 s+ j$ O! : 7 r4 F+ W0 G在较为详尽的收集分析了上述报表数据和有关政策的基

26、本上，公司业务营销人员还应对会计报表进行深层次的剖析和横向纵向的比较，以对公司做出最后合理的评价，为进行营销决策提供全方位充足利的根据。其分析的环节为： （一）进行有关比率分析，计算分析公司的偿债能力、赚钱能力、营运能力和钞票流量的各有关指标，并加出相应的判断评价。 1、偿债能力比率:重要涉及流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、存货周转率和应收帐款款周转率。 流动比率=流动资产/流动负债，一般觉得该数值在2上下为正常。 速动比率=流动资产-存货/流动负债，一般觉得该数值在1上下为正常。 上述两项指标反映的是公司的短期偿债能力，不同的行业对于该指标规定不同。两项指标过高不一定阐明其经营

27、状况良好，偿债能力强，如流动比率较高远不小于2，但流动资产大多占压于变现能力较差的存货，则其短期偿债能力并不好。 资产负债率=负债总额/资产总额。资产负债率越低对债务的归还能力就越好，但过低的资产负债率往往阐明公司经营过于保守，未能运用适度负债经营增长公司赚钱能力。 利息保障倍数=息前、税前利润/利息费用。该数额越高对归还利息的保障越好。 存货周转率=销售成本/平均存货。 应收帐款款周转率=销售收入净额/平均应收帐款款余额。 一般，存货周转率和应收帐款款周转率数值越大，阐明其流动资产周转越快，效率越高，赚钱能力、变现能力和偿债能力越好。反之则较差。 2、赚钱能力比率：重要涉及销售利润率（利润总

28、额/销售收入）、销售毛利率（销售收入-销售成本/销售收入）、销售净利率（净利润/销售收入）资产利润率（利润总额/平均总资产）、净值报酬率（净利润/平均净资产）、资产报酬率（利润总额+利息支出/平均总资产）等指标。上述指标越高阐明其赚钱能力越强，经营状况越好。但上述指标反映的侧面各有不同，如从公司内部看，销售毛利率、销售净利率和净值报酬率更为重要，通过比较销售毛利率和销售净利率可分析出公司三大费用对赚钱能力的影响。但作为金融营销，资产报酬率、销售利润率则更应作为金融机构的重点分析的指标。 3、营运能力比率和钞票流量比率：重要为资产周转率（销售收入/平均总资产）、流动资产周转率（销售收入/平均流动

29、资产）、经营钞票流量与负债总额之比等指标。此类指标数值越大，阐明公司各类资产的周转速度越快，运用效果越好，销售能力越强，资产节省限度越好，进而反映出其偿债和赚钱能力越令人满意。 （二）对近三年和当期的报表进行比较分析，一方面对历年资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润和钞票流量的各重要数据进行对照和比较，另一方面对历年偿债能力、赚钱能力、营运能力的有关比率指标进行比较分析，从而明确其发展趋势和状况，对公司的生产经营是处在（迅速）上升期、稳定期、临时困难期还是衰退期做出判断。 （三）根据国内外同行业的有关指标、排序，本金融机构对不同行业的指标规定原则，进行其在有关同行业的对比分析，对其在国内外同行业重的地位、排序、发展状况和各重要指标所处水平进行确认，对公司的经营状况和管理水平做出全面的最后评价。