财政金融基础与企业财务管理partPPT学习教案

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1、会计学1财政金融基础与企业财务管理财政金融基础与企业财务管理part22022-6-15第1页/共65页金融学基础金融学基础32022-6-15第2页/共65页 金融学（金融学（Financial EconomicsFinancial Economics）研）研究的是货币流通的规律问题。即如何获取究的是货币流通的规律问题。即如何获取、支出以及管理货币资产，是从经济学中、支出以及管理货币资产，是从经济学中分化出来的一门学科。分化出来的一门学科。p资本市场的运营资本市场的运营p资本资产的供给和定价资本资产的供给和定价42022-6-15第3页/共65页 主要分支包括：主要分支包括：金融经济学（金融

2、经济学（Financial EconomicsFinancial Economics） 金融市场学（金融市场学（Financial marketFinancial market） 公司金融学（公司金融学（Corporate FinanceCorporate Finance） 金融工程学（金融工程学（Financial EngineeringFinancial Engineering） 投资学（投资学（Investment Economics)Investment Economics) 货币银行学（货币银行学（Money, Banking and EconomicsMoney, Banking

3、and Economics） 国际金融学（国际金融学（International FinanceInternational Finance） 财政学（财政学（Public FinancePublic Finance） 保险学（保险学（Insurance InsuranceInsurance Insurance） 数理金融学（数理金融学（Mathematical FinanceMathematical Finance） 金融计量经济学（金融计量经济学（Financial EconometricsFinancial Econometrics）52022-6-15第4页/共65页 一、金融市场与金融

4、机构一、金融市场与金融机构二、商业银行与中央银行二、商业银行与中央银行三、货币与货币政策三、货币与货币政策四、信用和利率四、信用和利率五、现代货币创造机制五、现代货币创造机制62022-6-15第5页/共65页 1. 1. 什么是金融市场？什么是金融市场？ 金融市场是指利用金融交易工具按照金融金融市场是指利用金融交易工具按照金融交易机制进行融资的场所与行为的总和，狭交易机制进行融资的场所与行为的总和，狭义地说就是证券交易市场。义地说就是证券交易市场。72022-6-15第6页/共65页 2. 2. 金融市场的要素有哪些？金融市场的要素有哪些？p交易对象：货币的使用权。交易对象：货币的使用权。p

5、交易工具（金融工具）：传统的有债券、股票、交易工具（金融工具）：传统的有债券、股票、商业票据、存款单证等；新兴的有期权合约、期商业票据、存款单证等；新兴的有期权合约、期货合约、认股权证、掉期合约等。货合约、认股权证、掉期合约等。p交易主体：个人、企业、金融机构、政府财政、交易主体：个人、企业、金融机构、政府财政、国外机构。国外机构。p交易价格：金融工具所表示的交易价值。如股交易价格：金融工具所表示的交易价值。如股票票1515元元/ /股。原则是低入高出。股。原则是低入高出。82022-6-15第7页/共65页92022-6-15第8页/共65页102022-6-15第9页/共65页112022

6、-6-15第10页/共65页122022-6-15第11页/共65页132022-6-15第12页/共65页142022-6-15第13页/共65页152022-6-15第14页/共65页162022-6-15第15页/共65页172022-6-15第16页/共65页182022-6-15第17页/共65页192022-6-15第18页/共65页202022-6-15第19页/共65页212022-6-15第20页/共65页222022-6-15第21页/共65页232022-6-15第22页/共65页242022-6-15第23页/共65页252022-6-15第24页/共65页262022

7、-6-15第25页/共65页272022-6-15第26页/共65页282022-6-15第27页/共65页292022-6-15第28页/共65页302022-6-15第29页/共65页312022-6-15第30页/共65页322022-6-15第31页/共65页332022-6-15第32页/共65页342022-6-15第33页/共65页352022-6-15第34页/共65页 1 1 货币的起源货币的起源p 源于商品交换源于商品交换p 价值形式发展成货币价值形式发展成货币362022-6-15第35页/共65页 2.2.货币的职能货币的职能p 价值尺度价值尺度p 流通手段流通手段p

8、储藏手段储藏手段p 支付手段支付手段p 世界货币：超越国界的一般等价物世界货币：超越国界的一般等价物372022-6-15第36页/共65页382022-6-15第37页/共65页392022-6-15第38页/共65页402022-6-15第39页/共65页412022-6-15第40页/共65页422022-6-15第41页/共65页432022-6-15第42页/共65页442022-6-15o货币政策与财政政策相互配合的模式货币政策与财政政策相互配合的模式政策类型政策类型双紧双紧一松一紧一松一紧双松双松一紧一松一紧一松紧缩性财政政策和紧缩性货币政策紧缩性财政政策和紧缩性货币政策扩张性（

9、积极）财政政策和紧缩性货币政策扩张性（积极）财政政策和紧缩性货币政策紧缩性财政政策和扩张性货币政策紧缩性财政政策和扩张性货币政策利率利率扩张性（积极）财政政策和扩张性货币政策扩张性（积极）财政政策和扩张性货币政策政策混合政策混合对经济对经济影响影响减少减少增加增加不确定不确定上升上升不确定不确定下降下降不确定不确定不确定不确定第43页/共65页 1 1 什么是信用？什么是信用？ 信用是一种经济上的的借贷行为，是以偿还和信用是一种经济上的的借贷行为，是以偿还和付利息为条件的价值单方面让渡。付利息为条件的价值单方面让渡。2.2.信用的职能信用的职能n动员闲散资金加以再分配，分开使用权和动员闲散资金

10、加以再分配，分开使用权和所有权；所有权；n资金盈余者向资金短缺者融资的一种行为资金盈余者向资金短缺者融资的一种行为；n流通和支付的手段之一。流通和支付的手段之一。452022-6-15第44页/共65页 3 3 信用的基本形式信用的基本形式p 商业信用商业信用 是企业间提供的与商品交易直接相关的一种信用形是企业间提供的与商品交易直接相关的一种信用形式。如商品赊销、预付款、先用后付等，包括口头信式。如商品赊销、预付款、先用后付等，包括口头信用、挂账信用、商业票据等。用、挂账信用、商业票据等。p 银行信用银行信用 银行与企业事业各单位和个人发生的信用关系。如银行与企业事业各单位和个人发生的信用关系

11、。如存款、贷款等，银行是信用中介。存款、贷款等，银行是信用中介。p 消费信用消费信用 消费者向银行贷款等消费者向银行贷款等。462022-6-15第45页/共65页 p 国家信用国家信用 国家名义发行的各种债券，如，内债、外债。国家名义发行的各种债券，如，内债、外债。p 民间信用民间信用 个人之间的直接借贷关系。个人之间的直接借贷关系。p 信托信托 接受他人委托，代为管理、经营或处理某项经接受他人委托，代为管理、经营或处理某项经济事务，如基金、炒股、委托贷款、代办招投标、济事务，如基金、炒股、委托贷款、代办招投标、投资顾问等。包括商品信托、金融信托。投资顾问等。包括商品信托、金融信托。p 租赁

12、租赁 融资性的租赁（如大型设备）、服务性的租赁、融资性的租赁（如大型设备）、服务性的租赁、企业租赁等。企业租赁等。472022-6-15第46页/共65页4 4 什么是直接融资？什么是直接融资？482022-6-15证券公司甲证券公司甲资金盈余者资金盈余者委托买入证券委托买入证券委托卖出证券委托卖出证券证券公司乙证券公司乙资金短缺者资金短缺者第47页/共65页492022-6-15以证券公司为中以证券公司为中心心客户客户客户客户证券公司证券公司证券公司证券公司证券公司证券公司证券公司证券公司客户客户客户客户第48页/共65页 5 5 什么是间接融资？什么是间接融资？502022-6-15资金盈

13、余者资金盈余者资金资金债权债权债权债权资金资金 银行银行资金短缺者者资金短缺者者约占约占70%70%第49页/共65页 以银行为中心以银行为中心512022-6-15中央银行中央银行商业银行商业银行商业银行商业银行商业银行商业银行客户客户客户客户客户客户客户客户客户客户同业拆借同业拆借同业拆借同业拆借同行业拆借的调剂头寸不影响流通资金规模同行业拆借的调剂头寸不影响流通资金规模法法 定定 准准 备备 金金第50页/共65页 6.6.利息和利率利息和利率p 利率利率R=R=利息利息I/I/本金本金P Pp 单利法：单利法： I=RI=R* *P P* *T T（时间年（时间年5% 5% 月月4.1

14、7 4.17 日日13.6713.670 0）p 复利法：复利法：A=PA=P* *(1+r)(1+r)n n n n期数期数 rr复利率复利率例如：例如：I=1.8%I=1.8%100010001/3=61/3=6元元I=5%I=5%100010001/3=171/3=17元元A=1000A=1000* *(1+5%)(1+5%)2 2元元522022-6-15第51页/共65页 p 收益率收益率: :投资的回报率。银行存款固定，股票不投资的回报率。银行存款固定，股票不定。定。 收益率收益率y=y=（一定时期内）累计总收益（一定时期内）累计总收益/ /累计总投累计总投入入投资：炒房、炒股、存

15、银行投资：炒房、炒股、存银行p 名义利率和实际利率名义利率和实际利率 实际利率实际利率r r= =名义利率名义利率R R- -通胀率通胀率i ip 固定和浮动利率（每年调一次）固定和浮动利率（每年调一次）p 通胀率：同比、环比通胀率：同比、环比 i i= =（物价上涨幅度（物价上涨幅度/ /物价原水平）物价原水平）* *100%100%532022-6-15组当费数组一一固固定定商商品品前前价价消消价价格格指指C CP PI I= = 1 10 00 0% %同同商商品品前前期期价价第52页/共65页 p 基准利率：一定时期利率水平的标准，在利基准利率：一定时期利率水平的标准，在利率体系中起到

16、决定作用或指导作用。由央行定，率体系中起到决定作用或指导作用。由央行定，一般是再贴现率。一般是再贴现率。p 一般利率：商行提供的，无优惠利率。一般利率：商行提供的，无优惠利率。p 优惠利率：为扶植某产业提供的优惠贷款利优惠利率：为扶植某产业提供的优惠贷款利率或贴息贷款。率或贴息贷款。p官定（央行）、公定（商行自律）利率和市官定（央行）、公定（商行自律）利率和市场利率（如国债交易市场）场利率（如国债交易市场）542022-6-15生生原原料料成成本本（几几千千种种）生生物物价价指指P PP PI I = =1 10 00 0% %同同生生原原料料前前期期成成本本产产总总计计产产数数类类产产p 生

17、产物价指数生产物价指数第53页/共65页 552022-6-15p 利用贴现率做投资分析利用贴现率做投资分析计算某些资产的现值时所使用的利率。计算某些资产的现值时所使用的利率。例：例：年贴现率为年贴现率为10%10%，明年的，明年的100=100=今年今年100/100/（1+10%1+10%），= =后年后年100/100/（1+10%1+10%）* *（1+10%1+10%），也就是说，今年用），也就是说，今年用90.909090.90.909090.块可以买到的东西相当于明年块可以买到的东西相当于明年100100块可以块可以买到的东西。买到的东西。第54页/共65页 562022-6-1

18、5说明：今天投资说明：今天投资100100万元的项目，将来如能收回万元的项目，将来如能收回200200万，也不能证明此项投资一定有效。因为如万，也不能证明此项投资一定有效。因为如果这回收的果这回收的200200万要等万要等5050年之后，今天衡量的价年之后，今天衡量的价值就远低于值就远低于100100万。这是由于如果利率是万。这是由于如果利率是3%3%，100100万元存银行，万元存银行，5050年内得到的利息也将达年内得到的利息也将达338338万元（利率为万元（利率为2%2%的话，的话，5050年的利息为年的利息为169169万元）万元）。所以。所以5050年后回收年后回收200200万的

19、投资与存银行得利息万的投资与存银行得利息相比不值得去做。相比不值得去做。第55页/共65页 572022-6-15 7.7.通货膨胀通货膨胀（1 1）定义：物价）定义：物价+ +劳务价总水平加权平均持续上涨劳务价总水平加权平均持续上涨（2 2）度量：）度量：CPICPI、PPIPPI（3 3）分类：公开型（物价变动）、抑制型（工资和物）分类：公开型（物价变动）、抑制型（工资和物价不变，但商品供求紧张）价不变，但商品供求紧张）（4 4）标准：）标准：1-3%1-3%爬行，爬行， 3-10%3-10%温和，温和，10%10%以上，恶性。以上，恶性。（5 5）成因：）成因： 西方经济理论西方经济理论

20、需求拉动型（投资过热）、成本推需求拉动型（投资过热）、成本推动型（劳务、垄断过高）、结构型（需求结构变化）动型（劳务、垄断过高）、结构型（需求结构变化）第56页/共65页 582022-6-15我国通胀成因：投资膨胀（财政赤字）导致消费膨胀（我国通胀成因：投资膨胀（财政赤字）导致消费膨胀（40%40%投资转为消费）、成本推动（劳务、原材料、经营投资转为消费）、成本推动（劳务、原材料、经营成本）、结构失调（长线产品供成本）、结构失调（长线产品供 求，短线产品求求，短线产品求 供，供，基础产业是瓶颈、加工产业过剩）。基础产业是瓶颈、加工产业过剩）。（6 6）通胀效应：）通胀效应：经济增长效应：促进

21、、促退、中性经济增长效应：促进、促退、中性收入分配效应：再分配不公收入分配效应：再分配不公资产结构调整效应：资产结构调整效应：持币贬值持币贬值持物资产可能受益也可能受损持物资产可能受益也可能受损持股有利持股有利结论：及时调整资产结构结论：及时调整资产结构第57页/共65页 592022-6-15（7 7）如何治理通胀）如何治理通胀p增加商品生产和供给增加商品生产和供给p财政紧缩，减小投资规模，增收节支财政紧缩，减小投资规模，增收节支p控制信贷量，减少货币供应控制信贷量，减少货币供应p发新币废旧币发新币废旧币p控制工资（冻结或限制）和物价控制工资（冻结或限制）和物价第58页/共65页602022

22、-6-15第59页/共65页612022-6-15第60页/共65页622022-6-15第61页/共65页632022-6-15中央银行资产负债表中央银行资产负债表 资资 产产 负负 债债政府债券和财政借款政府债券和财政借款 流通中通货流通中通货贴现及放款贴现及放款 商业银行和金融机构存款商业银行和金融机构存款黄金和外汇储备黄金和外汇储备 财政部存款财政部存款特别提款权证券特别提款权证券 外国和其他存款外国和其他存款其他资产其他资产 其他负债和资本项目其他负债和资本项目合计：合计： 资产总额资产总额 合计：合计： 负债总额负债总额第62页/共65页642022-6-15第63页/共65页652022-6-15第64页/共65页