新三板企业筛选及问答1015

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1、word特别说明：1、 本资料涉与对企业的税收、挂牌补贴等各项政策，仅适用于滨海高新区，不适用于其他地区，请异地营业部结合所属地区政策开展业务。2、 本资料将随业务进展，收集各种问题、案例，然后定期更新。更新只添加、修改，不做删除，凡添加、修改容，均以颜色区分。3、 局部容带有批注的，是特别解释。目录第一局部新三板市场信息3一、挂牌企业与推荐券商信息截止2012-10-153二、新三版市场扩容后挂牌企业信息截止2012-10-154三、市场动态信息41、新三版股东人数突破200人限制，自2013年1月日起执行4第二局部新三版业务问答6一、新三版挂牌企业筛选6一公开的根本条件6二公司对滨海高新区

2、企业筛选条件6三外区迁入新区企业须知事项9二、与企业沟通流程9三、企业挂牌的好处121、提高公司知名度提升企业形象，节省企业宣传费。122、吸引专业投资机构，方便定向增资。123、引入股权退出机制。124、股改可以实施股权激励制度。125、挂牌可获得的政策支持13四、企业问题与处理131、为什么券商会再额外制定拟挂牌企业筛选标准？132、为什么主办上市条件比场外市场挂牌条件高？143、企业符合创业板上市要求，打算上创业板。144、有没有绿色转板通道？145、新三板目前交易不活跃，对融资帮助不大，以后再考虑挂牌。156、新三板扩容节奏对企业挂牌的影响？167、挂牌需要多少费用，怎么收？168、挂

3、牌各项费用有没有商量？169、企业挂牌不成功，哪些费用不能退？1710、新三板的交易制度会不会改？什么时间改？1711、新三板未来为什么会采用做市商制度？1812、在对企业尽职调查、审计中最长出现的问题。1813、股改增资还得补缴税，不如找银行贷款。1814、企业打算2013年4月份之前就挂牌，申请新三版的日程表？1915、挂牌后怎么募集资金？1916、企业挂牌后融资的两个渠道是定向增资扩股或者老股东出让？1917、股东出让股权有限制吗？2018、企业要提前自己垫付改制各项费用，没有钱怎么办？2019、母公司与子公司存在同业竞争情况，母公司是否还能够挂牌新三版？2020、企业股东股权变更或法人

4、代表变更是否会影响企业挂牌？2021、哪些券商在新三板业务上相对更加专业？2022、选择大券商会不会更能保证企业挂牌？2123、选择渤海证券的好处？2124、营业部、总部都有人来和企业谈新三板，你们部怎么分工？2225、必须要选择券商指定的会计师或律师事务所吗？2326、你们确实能保证投行人员的工作质量吗？23第一局部 新三板市场信息一、 挂牌企业与推荐券商信息截止2012-10-15主办报价劵商扩容前推荐企业数量扩容后推荐企业数量安信证券股份1渤海证券股份2财通证券某某公司1长城证券某某公司1长江证券股份3大通证券股份1东北证券股份31证券股份3东海证券某某公司2东吴证券股份21光大证券股份

5、1广发证券股份8国都证券某某公司1国海证券股份2国泰君安证券股份6国信证券股份111海通证券股份2宏源证券股份3华龙证券某某公司1华泰证券股份2金元证券股份2民生证券某某公司1证券某某公司8平安证券某某公司1齐鲁证券71证券股份5证券某某公司61申银万国证券股份303西部证券股份101信达证券股份1兴业证券股份2招商证券股份1中国银河证券股份1中国中投证券某某公司1建投证券股份31证券股份1中原证券股份51方正证券1合计13815二、 新三版市场扩容后挂牌企业信息截止2012-10-15挂牌企业数量排序股票代码股票名称主办报价券商挂牌日期139430139华岭股份证券140430140新眼光建

6、投证券141430141久日化学渤海证券142430142锐新昌渤海证券143430143武大科技西部证券144430144煦联得东吴证券145430145智立医学齐鲁证券146430146亚泰都会国信证券147430147中矿龙科申银万国证券148430148科能腾达东北证券149430149江仪股份大通证券150430150创和通讯申银万国证券151430151亿鑫通申银万国证券152430152思创银联中原证券153430153中金网信方正证券三、 市场动态信息1、 新三版股东人数突破200人限制，自2013年1月1日起执行中国证监会于10月11日正式发布了非上市公众公司监视管理方法下称

7、“监管方法，与征求意见稿不同之处主要在于，明确监管方法施行前股东超过200人的股份公司纳入监管围，这或为全国性场外市场(新三板)挂牌公司股东超200人铺平道路。所谓非上市公众公司是指，有如下情形之一且其股票不在证券交易所上市交易的股份：股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人的公司；股票以公开方式向社会公众公开转让的公司。对于非上市公众公司到交易所上市的要求，监管方法明确了公众公司申请在证券交易所上市的，应当遵守中国证监会和证券交易场所的相关规定。此外，明确了监管方法实施之前，股东超过200人的股份公司也需纳入监管围。监管方法规定“本方法施行前股东人数超过200人的股份，依照有关法律

8、法规进展规，并经中国证监会确认后，可以按照本方法的相关规定申请核准 。对此，分析人士指出，“新三板在试点期间，股东人数被严格控制在200人以，因此对很多企业缺乏吸引力。而监管方法的正式出台，意味着“新三板将允许股东人数超过200人，并将其纳入监管方法的监管下。与此前的非上市公众公司监管方法征求意见稿不同，监管方法还提高了小额融资豁免标准的门槛，将征求意见稿1000万元的绝对值豁免标准修改成12个月发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准。此外，监管方法还新增了“股权明晰作为公司准入条件。将核心员工纳入发行对象围，并规定了核心员工的认定程序。在确定发行对象数量时，除公

9、司股东外，其他发行对象合计不得超过35人。同时，增加了打击幕交易行为的监管要求。与交易所主板和创业板制度规模不同，监管方法的门槛较低，采取简易核准准入。具体包括不设财务门槛、不设发审委、不对持续盈利进展实质性判断等；其次是不能向社会公众发行股票，只能采取定向发行的方式；再次是信息披露进展简化和突出重点，不要求披露季报，不要求在报刊披露，将建立统一的电子化披露平台。上述监管方法将于明年1月1日起正式施行，证监会相关负责人还表示，将尽力推出相关配套规如此，力争在明年1月1日监管方法正式施行前根本完成。第二局部 新三版业务问答一、 新三版挂牌企业筛选（一） 公开的根本条件1、 滨海高新区注册2、 注

10、册资本500万以上3、 公司存续期2年4、 高新技术或科技型中小企业5、 有自主知识产权6、 企业具有持续盈利能力7、 股东人数2-200人注：目前已挂牌企业注册资本金均不低于1000万 对策：假如找到的企业注册资本低于1000万，其他条件优秀也可以向公司申报，跟踪：1、 自主知识产权在行业具有的优势2、 自主知识产权投入生产，产生的收入占全部营业收入比重多等等（二） 公司对滨海高新区企业筛选条件1、 濒海高新区注册滨海高新区注册企业围：华苑科技园、滨海科技园、南开科技园、武清科技园、北辰科技园、塘沽科技园2、 注册资本500万目前上述6园，通过认定的科技型企业近4000家，但多数注册资本低于

11、500万。 对策：注资(1) 老股东增资(2) 自主知识产权评估(3) 资本公积转增股本：资本公积是实收资本高于注册资本局部，无需补缴税(4) 盈余公积、未分配利润转增股本：股东假如为个人，须补交个人所得税，股东假如为居民企业，须将转增局部计入企业投资收入，复原为应纳说所得额，补交企业所得税。 补缴税奖励政策：企业因股改产生的未分配利润转增股本形成的所得税，留区税收的80%由财政奖励给企业。所得税分配比例仅适用于滨海新区：国家财政60%市财政40%，二次分配如下：滨海新区：40*20%=8%开发区：40%*68%=27.2%市局：40%*12%=4.8%留区税收信息来源：公司财务总部企业因股改

12、补缴税100万，国家财政拿走60万，市财政40万，其中40万*20%=8万作为滨海新区留区税。区财政将8万的80%，也就是6.4万奖励给企业。(5) 引入新股东 PE或VC： 企业可获得奖励详见滨海新区鼓励科技型中小企业利用股权投资基金融资假如干政策措施。 参与公司经营，稀释老股东股份 增加其他企业或个人股东：稀释老股东股份，股东人数不超过200。3、 企业存续期2年是从企业注册并开始运营日期起算，与企业改制时间等无关。4、 具有高新技术企业或科技型中小企业认定局部企业只有自主知识产权，但没有经过科技企业认定，在申请新三板挂牌之前，必须要拿到认定。 科技型中小企业认定单位：市科技开展局 认定申

13、请与审批流程：科服网.tten./rdgl/5、 自主知识产权(1) 自主知识产权投入生产经营(2) 自主知识产权所形成产品或服务收入占有一定的比重6、 企业持续盈利能力公司要求企业年收入不低于1000万，利润不低于50万，净资产收益率不低于5%，且最近2年企业利润是持续上升的某些企业绝对利润数额较大，但最近两年利润不是持续上升，而是略微下降，只要下降比率不是很高，也可以考虑。因为有些企业是受国际经济环境影响，比如主要产品出口到欧美。 案例1：某企业2010年利润100万，2011年50万，预期2012年100万，如果在2012年申请挂牌，会审计2010和2011年财务情况，企业利润呈下降趋势

14、，不利于挂牌，如果在2013年申请挂牌，如此审计2011和2012年利润，利润显示是持续上升的，更为有利。7、 股东人数股改后不能少于2人，最多不超过200人（三） 外区迁入新区企业须知事项1、 留区税收返还政策假设迁入前，企业年缴所得税100万元，迁入新区后仍是100万元，如此全部返复原注册地，假如达到120万元，如此新增的20万元*40%*20%*80%，也就是1.28万+100万返回原注册地。但目前仅限于政策状态，实际操作何时返还，没有定论。2、 挂牌新三板申请时间中关村规定：外区企业迁入新区1年以后，才可以申请挂牌新三板。目前滨海新区还没有明确的文件规定迁入新区企业何时可申请挂牌新三板

15、，因没有文件参考，所以时间弹性很大，必须在企业迁入之前，确保和新区沟通到位，确认时间表之后，再和企业谈迁址问题。3、 外省市科技型企业迁入本地高新区，对企业认定的要求外省市企业在原注册地已经被当地认定为科技型企业，为能挂牌新三板，改变注册地，迁入本地高新区，但需要在迁入地重新申请科技型企业认定，因为挂牌新三板企业必须由注册地管委会出具无异议认定函，因此也就涉与到对企业监管的问题。二、 与企业沟通流程第1步： 找在企业有影响力的人沟通：(1) 企业负责人：了解企业未来开展规划(2) 财务总监：了解相关财务数据(3) 自主知识产权负责人：了解专利技术在行业的竞争力，判断对未来持续盈利能力的影响力(

16、4) 参加过科技开展局金融培训的高管：所有的科技“小巨人企业和上市备选企业主要领导或财务主管都参加培训，使上述企业中至少有一名高管达到中级水平，上市后备企业相关人员应取得相应书。第2步： 介绍新三板市场多数企业还不太了解1、 主板、二板、三板分别针对哪类型企业2、 新三板的起源，截至目前挂牌企业数量等3、 新三板试点扩展政策和首批上市情况，包括我公司推荐的首批挂牌企业情况第3步： 介绍新三板对挂牌企业的财务要求注册资本，营业收入，净利润，资产收益率等第4步： 介绍已挂牌企业融资状况已挂牌的140多家中，有90多家都实现了定向融资，最少的融资4000万，多的2个亿，只要有融资项目，就能融到资。第

17、5步： 询问并记录企业情况 注册时间、注册地 注册资本，其中：除货币出资以外，无形资产、实物出资占比多少？ 企业股东构成 企业是否有下属子公司，或被其他企业控股 母公司与子公司的主要业务是否存在关联或同业竞争 企业开展历程 企业是否有自主知识产权，是否已投入生产 企业主要收入来源，自主知识产权投入生产所占比重判断企业开展处于哪个阶段种子期，初创期，成长期，扩期，成熟期，用于辅助判断企业盈利情况。 企业最近2年营业收入、净利润、净资产收益率，今年预期年收入、利润等财务指标 企业缴税情况第6步： 公司初评企业是否根本具有挂牌资质，假如有指标不满足，但通过正当调整或改制达到根本要求的，可简单提供解决

18、方案。假如企业根底实质就不具备挂牌条件，不宜勉强，要注意控制风险。案例1：提升持续盈利能力见前面案例2：合并报表去除不利因素母公司拟申请挂牌，企业最近2年持续盈利，下属有2家控股子公司，母公司各控股A、B子公司50%的股份，A公司亏损，B公司盈利。根据挂牌股改审计要求：母公司控股子公司股份达到50%与以上，需将子公司报表与母公司合并，假如合并A公司，如此会影响母公司利润，建议母公司股东另开一家新公司，将控股A公司的股权转出去，争取不合并报表。B公司盈利，可与母公司报表合并，这会做大母公司的每股净资产，为挂牌增加优势，同时也彰显母公司规模。第7步： 促成。对根本符合条件的，可提出：公司成立项目组

19、，在*时间进入企业进展尽职调查，请企业同步选好会计师事务所和律师事务所。三、 企业挂牌的好处1、 提高公司知名度提升企业形象，节省企业宣传费。企业一旦挂牌，会在全国围得到宣传的机会，比如在专业报纸、官网、各大财经媒体等披露企业信息，不仅报公司名字，还会介绍企业主营业务，专利技术等，提高企业知名度，这会引起需求单位或个人的注意。挂牌以后每年公告等费用不到10万，这比在电视上做广告要省钱，10万块在电视上也就一闪而过。2、 吸引专业投资机构，方便定向增资。企业信息公开披露，定期发布财务报告和企业开展情况，研发项目等，会主动吸引一些专业投资机构的注意，并与主板等市场上同类型企业做比对，价值发现，主动

20、投资。3、 引入股权退出机制。控股股东的股份三年分三批解禁，解禁资金可用于再投资。4、 股改可以实施股权激励制度。对企业核心员工如果单纯采用薪酬制，始终会有企业可以出得起更高的价钱，连人带技术一起挖走，如果股改给核心员工股份，员工会为了自己长远的利益选择长期留在企业，核心技术也会被留下来，并且不断研发新技术。5、 挂牌可获得的政策支持(1) 为场外交易市场股改挂牌的企业给予100万元到320万元不等的奖励；(2) 对企业因股改挂牌产生的费用，给予不超过20万元的贷款贴息；(3) 企业因股改产生的未分配利润转增股本形成的所得税，留区税收的80%由区财政奖励给企业；(4) 企业挂牌后三年，通过定向

21、增发等融资方式融资达到2000万元以上的1、 专指新三板定向增资2、 可分次累计达到2000万3、 累计达到2000万以后，开始算连续三年，新增局部税收连续三年给予80%的奖励。(5) 津滨政发201024号关于支持科技型中小企业上市融资加快开展方法第四条 给予拟上市股份制改制企业贷款贴息支持1、不指定银行2、只包括对银行贷款的贴息，不包括私募债与小贷。在企业改制上市过程中，给予因资产评估增值、未分配利润转增股本与土地、房产等资产变动所需缴纳的各项税费达到100万元以上的股份制改制企业，可申请最高2000万元贷款额度的贴息支持，贴息期限1年。四、 企业问题与处理1、 为什么券商会再额外制定拟挂

22、牌企业筛选标准？国家规定的新三板企业挂牌标准实际上比拟低，但是根据新三板交易制度，券商承做市商的职责，除了要帮助企业融资，券商承当企业估值定价的责任，促进股份流通。如果自主知识产权市场竞争力差，企业盈利能力差，不但挂牌以后很难融资和股份流通，甚至有可能退市。所以，券商在筛选企业时，也要考虑挂牌以后的问题，所以本着“上市条件=不退市的原如此，除了考虑企业是否符合国家规定的根本条件以外，还要关注企业财务指标等各方面问题。2、 为什么主办上市条件比场外市场挂牌条件高？新三板挂牌条件比主板低，并不代表挂牌新三板的企业质量差。主要原因在于：任何市场都要选择未来业绩好的企业。主办市场主要看公司上市前后业绩

23、的连贯性，相关性强。新三板对企业业绩的连贯性、相关性要求不强，更注重看企业所属行业前景，竞争力。但没有谁有能力来判断，只能先给企业上市机会，表现机会，允许失败，有退市制度，交给市场，投资者来事后判断，决定其最终命运宽进严出。3、 企业符合创业板上市要求，打算上创业板。第一， 企业如果符合创业板条件，上创业板当然更好。不过，证监会每年审批创业板企业额度大概不到200家，目前等待审批企业数量已排期到3年以后，需要等待的时间太长。目前国家对新三板挂牌还没有额度限制，挂牌速度会相对更快。第二， 创业板财务要求、股本要求等都高于新三板，并且有辅导期，从准备到上市要三年左右时间。第三， 创业板是核准制，新

24、三板是备案制，审批容易，速度快。4、 有没有绿色转板通道？(1) 什么是“转板：转板的意思是指符合主板、中小板、创业板的新三板企业不需证监会审批。这种走非正常的IPO程序直接转板上市是不可能的。(2) 新三板市场针对的企业类型与主板并不相符，新三板主要为科技型企业服务，所以不会转主板。(3) 新三板未来会改交易制度，增强流通性取消200名股东限制，每单3万股降为1000股，改变竞价模式等，假如真如此，转不转板也就无所谓了，因为已经达到了融资和流通的目的。比如：微软一直在纳斯达克交易。注：关于是否有绿色转板通道，目前市场上有两种对立的声音，即：一定会有和一定不会有。每家券商对这个问题的态度也不一

25、样，所以在和企业沟通时，要讲究策略，不要直面回答一定有，或一定不会有。5、 新三板目前交易不活跃，对融资帮助不大，以后再考虑挂牌。目前新三板市场架构对挂牌公司帮助不大，交易不活跃，价值估值水平不合理，对后期融资产生很大影响，买了卖不掉这是实际问题。如果制度不变革，市场没有任何意义。因此要对现有制度进展创新，激活市场，发挥融资功能。所以现在企业挂牌新三板是着眼于未来，等到新三板制度改革以后，到时再考虑挂牌，恐怕就会像创业板一样，需要排期了。所以，这就像投资一样，眼光要放长远，提前做好准备，水到渠成坐享利益。等万事都具备了，到时对企业的要求会更高了，也许企业反倒不具备挂牌条件了。6、 新三板扩容节

26、奏对企业挂牌的影响？目前国家监管部门对新三板挂牌企业数还没有每年的额度限制创业板目前每年上市企业额度130-150家，但是以后肯定会控制挂牌节奏，到时势必会产生挂牌企业竞争，市场会选择优质企业挂牌，度企业要求会更高。从公司部看，营业部报的拟挂牌企业多，公司考虑以后为企业融资和做市商制度，也会从中选择预期未来前景好，盈利能力强的企业优先考虑挂牌。从公司外部看，为了争夺公司在新三板市场的份额，保证推荐的企业能够顺利挂牌，也会侧重优选质量好的企业。所以，趁现在国家监管部门对挂牌企业还没有额度控制，在根本符合条件的情况下，促使企业尽量提前考虑挂牌计划。7、 挂牌需要多少费用，怎么收？企业挂牌费用120

27、-150万之间，挂牌、改制费合计80-90万，审计费30万左右，律师鉴证费10万左右特殊情况再议 企业改制阶段收：30-40万 出审计报告：会计师事务所收审计费 鉴证费：请律师出鉴证之前交 挂牌：企业挂牌以后收50万。滨海高新区规定可以给股改挂牌企业补贴100-320万，一般100万左右。320万是针对从外地迁入本市高新区的企业。8、 挂牌各项费用有没有商量？中介费用审计费、鉴定费是由中介机构会计师事务所、律师事务所收取的，中介费与渤海证券无关，我们也不参与，企业和中介机构自己谈。券商收取的费用都是有标准规的，根本上各家都一致。渤海总部在，为企业服务，本钱上比异地券商有优势。另外，根据实际工作

28、量等因素会综合考虑。9、 企业挂牌不成功，哪些费用不能退？(1) 中介费用，如：会计师事务所收取的审计费，律师事务所收取的鉴证费(2) 券商收取的费用。按照券商与企业之间签署的协议约定进程收取。即：按照协议约定的进程收取相关费用之后，企业不能挂牌的，已收取的费用不能退，未收取的费用，不再收取。(3) 因股改等产生的补缴税。企业申请上主板，必须先补缴税，并向证监会提交完税证明和审计报告。拟挂牌新三板企业无需向监管部门提交审计报告，可以先不向当地税务部门补缴税，等挂牌之后再补交。信息来源：西部证券分享。各地遵照本地区域政策执行。10、 新三板的交易制度会不会改？什么时间改？新三板市场是为企业融资的

29、市场，融资需要交易和流通，目前的交易制度不利于流通，交易量小，也就达不到帮助企业融资的目的，所以必须要改。股东人数突破200人，做市商制度、个人可以投资等预期2013年出台股东人数不收200人限制、单笔交易改为1000股等政策，2014年出台做市商制度。西部证券、某某建投提出的预期时间表11、 新三板未来为什么会采用做市商制度？新三板服务的企业类型属于高科技、文化创意创新型商业模式，其产品、技术等对投资者来说很难懂，因此担心投资失误，所以会造成投资者不敢轻易投资。做市商制度就是通过券商对企业股价进展合理估值，引导投资者投资。对于那些传统行业，或者投资者能够看得懂的、相对了解程度高的企业，会选择

30、在主板上市。就像：美国的苹果公司、等高科技公司，都在纳斯达克上市采用做市商制度进展交易，汽车行业在纽约交易所上市采用竞价模式进展交易。12、 在对企业尽职调查、审计中最长出现的问题。(1) 企业用无形资产出资，无形资产出资比例可以是注册资本的70%，但是企业对无形资产出资估值过高，在尽职调查和审计时，需要重新评估，导致企业注册资本缩水，需要再找钱注资。(2) 企业借钱出资，填补注册资本，导致注册资本虚假。13、 股改增资还得补缴税，不如找银行贷款。第一，银行不愿意把钱贷给科技型企业，是因为不允许将贷款资金用于研发等风险大的长期投资项目，即便肯贷款给企业，资金用途也有严格限制，并且额度非常低，可

31、能满足不了企业需求。企业选择挂牌新三板，通过定向增资可以获得更多的融资额度，目前挂牌企业已实现的最高定向增资额达到2个亿，平均也有4000多万。第二，现在银行贷款利率也不低，连带其他费用，综合本钱8%已经算是很低的了，假设企业贷款5000万，如此一年贷款利息要400万。企业虽然现在因为挂牌股改补交税200万假设，你觉得多，不愿交，不股改，等需要钱时还找银行，能不能获批是一方面，贷款利息要400万远高于补交的税。14、 企业打算2013年4月份之前就挂牌，申请新三版的日程表？10月份组织团队到企业开展工作，企业要先做改制，差不多要一个多月，11月份做完，12月份我们可以提前准备文字材料，1月初会

32、计师事务所进展2012年审计，2-3月份递交协会备案，2周左右时间批复。不确定因素：(1) 如果企业管理规，运行正常，那么尽职调查、股改等事务会相对简单，不需要太复杂的调整，如此进度会提前，否如此会耽误一些时间。(2) 向协会提交材料后，有可能要求补充材料等，会延长一定的时间。15、 挂牌后怎么募集资金？挂牌后，企业可以根据项目资金需要，私募增资。可通过券商、会计师事务所、自己寻找等渠道找私募投资人。企业挂牌以后，会在专业媒体报纸、协会、行情系统等定期进展信息披露，受到专业投资机构的关注，所以也有很多投资人会自动找上门来投资。16、 企业挂牌后融资的两个渠道是定向增资扩股或者老股东出让？定向增

33、资没有问题，但是老股东出让的话，钱是落在股东的手里，不能直接进入公司。17、 股东出让股权有限制吗？分三年三批解禁。18、 企业要提前自己垫付改制各项费用，没有钱怎么办？可以申请改制费用贷款，并可以获得20万贷款贴息。贷款行是：、浦发、招商、中行、建行找分行了解具体情况。19、 母公司与子公司存在同业竞争情况，母公司是否还能够挂牌新三版？主办券商尽职调查工作指引第三十条：调查公司与控股股东、实际控制人与其控制的其他企业是否存在同业竞争。通过询问公司控股股东、实际控制人，查阅营业执照，实地走访生产或销售部门等方式，调查公司控股股东、实际控制人与其控制的其他企业的业务围，从业务性质、客户对象、可替

34、代性、市场差异等方面判断是否与公司构成同业竞争。对存在同业竞争的，要求公司就其合理性作出说明，关注公司为防止同业竞争采取的措施。从制度上看，挂牌是要防止出现同业竞争这种情况的，如果有，必须在公司改制阶段解决掉。20、 企业股东股权变更或法人代表变更是否会影响企业挂牌？企业股东股权变更或者法人代表变更，不会影响企业挂牌。21、 哪些券商在新三板业务上相对更加专业？新三板业务对所有具备该项业务资格的券商来说都是一样的，因为每个环节该做什么，准备什么，都是有国家相关部门规定好的，有明确的业务操作规和流程，每家券商都按照标准流程去做，所以都是一样的。如果您是关心选择哪家券商会可以顺利的挂牌，请见“选择

35、渤海证券的好处22、 选择大券商会不会更能保证企业挂牌？在首批新三板扩容挂牌的6家企业中，渤海证券独揽2家企业，在券商业一炮打响，引起了同行的关注。大券商有自己的难处。国信证券创业板上市业务做得很好，曾从2006年开始给的一家公司长荣股份做创业板上市业务，但一直到2009年也没做成，最后是我们公司给做成了。后来好几家企业都没做下来，所以金融办就明确表态不让国信在做企业上市业务。不是说国信投行做得不好，是因为国信业务围太大，全国各地都有营业部，活太多，在和企业签了协议之后，后续公司人员配置跟不上，工作进展缓慢甚至停滞。但因为双方已经签了协议，企业有不能换其他券商，所以反而会拖延企业上市挂牌时间，

36、给企业带来麻烦。23、 选择渤海证券的好处？第一， 渤海证券总部在，和当地税务、政府、滨海新区管委会、科委、协会等相关部门关系熟，沟通多，对政策把握到位，在实施上有很大的优势。首批扩容挂牌的企业，一共报了8家，只上了两家，都是我们渤海做下来的， 其他券商国泰君安、申银万国、建投、广发等给企业做新三板挂牌的，但第一批都没能上。第二， 公司投行人员素质高，工作能力强，工作质量高，我们给协会报备挂牌那两家企业的文件，规，整齐，容详尽，条理清楚，比其他券商更用心，赢得协会好评。第三， 公司投行有60多人，帮助企业挂牌新三板，公司会成立项目组，至少有十几个人为企业服务。异地券商在本市虽然有营业部，但是投

37、行人员根本集中在总部，很难到企业当地支持到位，最多指派1-2个人做业务，很不到位。第四， 将来企业挂牌以后，除了定向增资等工作以外，渤海证券还可以为企业做财务顾问，依赖于对当地财税等各方面的关系，帮助企业解决难题，因为总部在，所以非常方便，人员到位迅速。异地券商在财税关系、人员到位速度等方面就不具备优势了。24、 营业部、总部都有人来和企业谈新三板，你们部怎么分工？(1) 营业部：负责寻找企业，与企业沟通，了解企业根本情况，包括：企业注册资本、存续期、主要业务、自主知识产权等根本信息，以与企业盈利情况等财务信息，此外还要了解企业未来开展目标以与挂牌上市的需求等，然后将这些信息反应给公司场外市场

38、部。(2) 场外市场部：是我公司新三板业务部门，根据营业部提供的企业信息进展初评，甄选符合条件的企业，与企业进展二次沟通，对于双方达成意向的，协同公司投资银行部人员进入企业开始专项工作。专项工作包括：对企业进展尽职调查、帮助企业股改，聘请会计师事务所对企业最近2年企业状况进展审计，聘请律师事务所出具鉴定报告，准备报备协会的文件，最后向协会进展企业挂牌报备等动作。简单地说：营业部负责企业营销，公司总部场外市场部负责企业挂牌运作。25、 必须要选择券商指定的会计师或律师事务所吗？会计师事务所和律师事务所必须是具有证券从业资格的，可以由企业自己找，也可以由券商找，两种各有优势。企业自己找，一定找的是

39、经常合作的，对企业部情况非常了解的中介机构，所以做审计报告等会比拟方便。券商找，也一定是和券商在业务上合作多年的，磨合到位，合作默契，在某些事情的处理上比拟容易达成一致。实际上，券商和中介机构都是为企业提供挂牌服务的，是希望企业挂牌成功，不是做专项审计，专门针对企业找毛病的。因此，在出具审计报告等事情上，券商、中介机构与企业之间都会提前沟通，达成共识，这一点请企业放心。26、 你们确实能保证投行人员的工作质量吗？背景：有些企业反映通过科委反应，说有些券商对企业宣传得很好，一旦与企业签完协议之后，要么只来1-2个人，工作进度相当慢，要么就是安排实习生做尽职调查等工作。答复：异地营业部在以前只做传统经纪业务，投行的人都在总部，到来，受时间、距离、费用等因素限制，但又不得不做，所以会出现实习生充门面等情况。而渤海总部就在，投行的人在有40多人，进入企业会组成项目组，有很多人为企业服务，所以不存在这个问题。23 / 24