期货从业资格《期货投资分析》能力检测试题A卷.doc
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期货从业资格期货投资分析能力检测试题A卷考试须知:1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。姓名:_考号:_ 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( )的需要而产生的。A、系统风险B、非系统风险C、信用风险D、财务风险2、目前,期货交易中成交量最大的品种是( )A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货3、下列各种因素中,会导致大豆需求曲线向左下方移动的是( )A、大豆价格的上升B、豆油和豆粕价格的下降C、消费者可支配收入的上升D、老年人对豆浆饮料偏好的增加4、严格地说,期货合约是( )的衍生对冲工具。A、回避风险B、无风险套利C、收获超额利润D、长期价值投资5、某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以( )A、买日元期货买权B、卖欧洲日元期货C、卖日元期货D、卖日元期货卖权,卖日元期货买权6、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是( )A、消费者物价指数B、生产物价指数C、GD、P平减指数D、以上均正确7、全社会固定资产投资总额按照( ),可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。A、经济类型B、管理渠道C、资金来源D、投资额大小8、宋体美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说,该指数( )即表明制造业生产活动在收缩。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之间D、低于43%9、会员制期货交易所的最高权力机构是( )A、会员大会B、理事会C、股东大会D、董事会10、关于期权价格的叙述正确的是( )A、期权有效期限越长,期权价值越大B、标的资产价格波动率越大,期权价值越大C、无风险利率越小,期权价值越大D、标的资产收益越大,期权价值越大11、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )A、现货市场上的价格波动频繁B、期货市场上的价格波动频繁C、期货市场比现货价格变动得更频繁D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致12、对买入套期保值而言,基差走强,套期保值效果是( )(不计手续费等费用)A、套期保值效果不确定,还要结合价格走势来判断B、不完全套期保值,且有净盈利C、期货市场和现货市场盈亏相抵,实现完全套期保值D、不完全套期保值,且净损失13、如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险,这种风险属于( )A、交割风险B、交易风险C、信用风险D、代理风险14、宋体( )是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析,并利用分析结果进行投资的一种交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高频交易D、算法交易15、宋体对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约价值( )A、等于零B、大于零C、小于零D、不确定16、大豆提油套利的做法是( )A、购买大豆期货合约的同时,卖出豆油和豆粕的期货合约B、购买大豆期货合约C、卖出大豆期货合约的同时,买入豆油和豆粕的期货合约D、卖出大豆期货合约17、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈,那么这个期货市场就是( )A、有广度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的18、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率19、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨,那么这个期货市场就是( )A、有广度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的20、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为( )A、法定存款准备金B、再贴现C、公开市场业务D、公开市场操作21、世界上第一个有组织的金融期货市场是( )A、伦敦证券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所22、某公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易,小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元23、宋体美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓24、公司股票看跌期权的执行价格是55元,期权为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是44元,期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元,则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为( )元。A、9B、14C、-5D、025、套期保值的基本原理是( )A、建立风险预防机制B、建立对冲组合C、转移风险D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险26、为保证分类监管工作的公信力和权威性,由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审,评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成,这体现的是( )A、分类评价申诉机制B、分类评价“一票降级”制度C、分类结果的披露和使用D、分类评审的集体决策制度27、一般情况下,需求曲线是一条倾斜的曲线,其倾斜的方向为( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方28、宋体根据线性回归模型的基本假定,随机误差项应是随机变量,且满足( )A、自相关性B、异方差性C、与被解释变量不相关D、与解释变量不相关29、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率30、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性31、实证检验表明,我国目前的期货市场( )A、已达到弱有效,但未达到半强型有效B、还没有达到弱有效C、以达到半强型有效D、已达到强型有效32、宋体黄金储备的增减变化取决于( )A、黄金的开采量B、财政收支的变化C、收购量与销售量的变化D、基础货币量33、( )是交易者运用已有的技术资料,如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等,对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。A、心理分析B、技术分析C、基本分析D、价值分析34、在正向市场中熊市套利最突出的特点是( )A、损失巨大而获利的潜力有限B、没有损失C、只有获利D、损失有限而获利的潜力巨大35、期权的时间价值与期权合约的有效期( )A、成正比B、成反比C、成导数关系D、没有关系36、假设摩托车市场处于均衡,此时摩托车头盔价格上升,在新的均衡中,摩托车的( )A、均衡价格上升,均衡数量下降B、均衡价格上升,均衡数量上升C、均衡价格下降,均衡数量下降D、均衡价格下降,均衡数量上升37、宋体( )是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、操作风险38、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以( )下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单39、宋体( ),郑州粮食批发市场正式成立,它以现货交易为基础,同时引入期货交易机制,标准着新中国商品期货市场的诞生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月40、期货交易采用( )的集中交易方式。A、集合竞价B、双向竞价C、公开招标D、连续竞价41、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用( )为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级42、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手,后以3320点全部平仓。若不计交易费用,其交易结果为( )A、亏损300元B、亏损500元C、亏损10000元D、亏损15000元43、良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元44、已知某商品的需求弹性等于1.5,其供给弹性等于0.8,则蛛网的形状是( )的。A、收敛型B、发散型C、封闭型D、圆圈型45、某投机者预测2月份铜期货价格会下降,于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨,该投资者继续以此价格卖出1手铜合约,则当价格变为( )时,将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)A、65100元/吨B、65150元/吨C、65200元/吨D、65350元/吨46、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性47、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是( )A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差48、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳,如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约,就意味着( )A、在合约到期日需买进一手小麦B、在合约到期日需卖出一手小麦C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦49、( )是期货市场充分发挥功能的前提和基础。A、合理的投资方式B、健全的组织机构C、资金的有效监管D、有效的风险管理50、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为( )A、限价指令B、市价指令C、限时指令D、取消指令51、( )是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令52、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。(不计手续费等费用)该交易的价差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、扩大10D、缩小1053、下列形态中,属于反转形态的是( )A、三重顶B、三角形C、矩形D、旗形54、当前股票价格为40元,3个月后股价可能上涨或下跌10%,无风险年利率为8%(按单利计)则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1955、宋体在国际收支统计中,货物进出口按照( )计算价值。A、到岸价格B、离岸价格C、进口用到岸价格,出口用离岸价格D、出口用到岸价格,进口用离岸价格56、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立( )制度。A、结算准备金B、结算担保金C、保证金D、风险金57、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用( )为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级58、伊拉克战争以来,以石油为代表的能源价格持续走高,有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关,这种情况将会首先导致( )A、成本推动型通货膨胀B、需求拉上型通货膨胀C、供求混合型通货膨胀D、以上均不对59、下列不属于金融期货的是( )A、外汇期货B、黄金期货C、利率期货D、股指期货60、在8月份,某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平(小麦价格通常高于玉米价格),则他应该( )A、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手11月份玉米期货合约B、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手11月份玉米期货合约C、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手8月份玉米期货合约D、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手8月份玉米期货合约61、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列( )经济现象。A、本币汇率上浮,出口增加B、本币汇率上浮,出口减少C、本币汇率下浮,出口增加D、本币汇率下浮,出口减少62、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以( )下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单63、( )是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。A、期货信息资讯机构B、期货保证金存管银行C、交割仓库D、期货公司64、宋体互换协议可以用来对资产负债进行( ),也可以用来构造新的资产组合。A、风险管理B、风险把控C、风险预测D、计划管理65、以下不属于基本面分析优点的是( )A、结论明确B、可靠性较高C、指导性较强D、不用收集资料期货从业考试题目66、下列交易所中,实行公司制的是( )A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所67、宋体9月10日,白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日,白糖现货价格跌至5720元/吨,期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后,实际白糖的卖出价格为( )元/吨。A、6100B、6150C、6170D、620068、宋体期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析69、期货交易品种经历了( )的发展历程。A、商品期货金融期货B、金属期货商品期货C、商品期货期货期权D、外汇期货商品期货70、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是( )A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格71、实物交割时,一般是以( )实现所有权转移的。A、签订转让合同期货从业考试题B、商品送抵指定仓库C、标准仓单的交收D、验货合格72、宋体( )是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券,而不是在频繁交易中获取超额利润。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、主动型管理策略D、被动型管理策略73、公司保留消费品的库存主要是因为其( )A、具有消费价值B、具有投资价值C、同时具有消费价格和投资价值D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表74、( )实行每日无负债结算制度。A、现货交易B、远期交易C、分期付款交易D、期货交易75、2007年,我国由于“猪蓝耳”病的爆发,猪肉供应偏紧,导致猪肉价格连续攀升,根据这一现象,可以认为( )A、存在成本推动型通货膨胀B、存在需求拉上型通货膨胀C、存在混合型通货膨胀D、倘不能确定是否出现了通货膨胀76、5月,沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜,同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于( )作出的决策。A、计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大B、计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小C、计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小D、计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大77、为应对“次贷危机”引发的经济衰退,美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由( )购买时,对扩大总需求的作用最为明显。A、美国家庭B、美国商业银行C、美国企业D、美联储78、短期国库券期货属于( )A、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、商品期货79、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量,这个量就是拟合优度,又称样本“可决系数”,常用( )表示。A、L2B、R2C、S2D、C、280、严格地说,期货合约是( )的衍生对冲工具。A、回避现货价格风险B、无风险套利C、获取超额收益考试大论坛D、长期价值投资 二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、期货期权合约中可变的合约要素是( )A、执行价格B、权利金C、到期时间D、期权的价格2、宋体对基差卖方来说,基差交易模式是比较有利的,以下说法正确的有( )A、可以保证卖方获得合理销售利润B、将货物价格波动风险转移给点价的一方C、加快销售速度D、变更交易模式3、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法,而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是( )A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系B、随机误差项服从正态分布C、各个随机误差项的方差相同D、各个随机误差项之间不相关4、从风险来源划分,期货市场的风险包括( )A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、法律风险5、套期保值者大多是( )A、生产商B、加工商和库存商C、投机商D、金融机构6、宋体结构化产品创设者这个角色通常由( )来扮演。A、投资银行B、证券经纪商C、自营商D、部分商业银行7、商品投资基金的类型有( )A、公募期货基金B、私募期货基金C、个人管理期货账户D、集体管理期货账户8、宋体在计算金融资产的在险价值(VaR)时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法,下列表述正确的是( )A、历史模拟法对金融资产价值的概率分布不做任何假设B、蒙特卡洛模拟需要假定金融资产价值服从一定的概率分布C、蒙特卡洛模拟不需要考虑各个风险因子之间的相关性D、蒙特卡洛模拟不需要依赖于历史数据9、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时,经常会遇到的一些问题有( )A、缺乏技术B、资金不足C、人才短缺D、金融机构自身的交易能力不足10、宋体对基差买方来说,基差交易模式有利有弊,有利方面包括( )A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家,可以先提货或先交货,有利于合理安排生产或降低库容B、拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强,具有降低采购成本或提高销售利润的商机C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险D、增强企业参与国际市场的竞争能力11、宋体CRMW与场外金融衍生品合约相差较大,更类似于在场外市场发行的债券,实行“( )”,有利于增强市场的透明度,防范市场风险。A、集中登记B、集中发行C、集中托管D、集中清算12、下列关于波浪理论基本思想的说法,正确的是( )A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期B、每个周期无论时间长短,都是以一种模式进行C、每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示,试图找出其上升和下降的规律13、期货合约通过对细节的明确规定,突出了期货价格的( )A、针对性B、波动性C、唯一性D、特定性14、下列选项中,关于股票期货的说法,正确的有( )A、股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约B、目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货C、股票期货出现于20世纪80年代后期D、2001年1月29日,美国OneChicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易15、期货市场风险管理的必要性主要包括( )A、期货市场充分发挥功能的前提和基础B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要D、保护投资者利益免受损失的保证16、国际期货市场常见的期货投资咨询业务一般可细分为( )A、期货投资咨询业务B、信息服务C、CTA业务D、CP0业务17、期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征,主要原因有( )A、期货交易量大,风险涉及面广期货从业通过率B、期货交易具有远期性,不确定因素多,预测难度大C、期货交易具有“以小博大”的特征,投机性较强D、相比现货价格,期货价格波动较大,更为频繁18、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员,中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是( )A、训诫B、批评C、公开谴责D、撤销从业资格19、中国人民银行14日决定,从2011年6月20日起,再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5个百分点,使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5%的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率,意在进一步回笼市场的流动性,控制物价上涨的货币因素,缓解居高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币政策还包括( )A、增加税收B、工资管制C、提高再贴现率D、出售政府债券20、为了抑制住房价格过快上涨的趋势,政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于( )A、加大保障性住房建设投入,是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本,是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制,是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税,是通过供给曲线的左移来抑制房价21、下列机构中,属于期货自律机构的有( )A、中国证监会B、中国期货业协会C、期货交易所D、期货公司22、宋体白噪声过程需满足的条件有( )A、均值为0B、方差为不变的常数C、序列不存在相关性D、随机变量是连续型23、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为( )A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权C、卖空两份标的资产D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权24、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为( )时,该投资人获利。A、-80元B、50元C、100元D、150元25、期货价格的特殊性主要表现在( )A、高风险性B、远期性C、预期性D、波动敏感性26、根据ICIA的国际伦理纲领职业行为准则,属于投资分析师执业行为操作规则的是( )A、投资及建议的适宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投资者教育的有效性27、宋体下列( )过程需要应用大量的统计分析方法。A、指数化投资B、市场中性策略C、商品择时问题D、金融投资中的风险管理28、下面关于成交量的说法,错误的有( )A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时,成交量放大B、价格突破信号成立,则伴随着较大成交量C、下降趋势中价格下跌,成交量较小D、三角形整理形态中成交量较大29、期货代理作为代理期货业务的法人主体,其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是( )A、为客户提供安全可靠的投资市场B、维护市场参与的权益C、维护市场的稳定D、控制政治风险30、宋体最新公布的数据显示,随着欧洲央行实施购债计划,欧元区经济整体大幅改善,经济景气指数持续反弹,创下逾一年以来的高位,消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是( )A、房屋开工及建筑许可B、存款准备金率C、PMID、货币供应量31、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法,正确的是( )A、金融期货交易所采取分级结算制度B、交易所对结算会员进行结算,结算会员对投资者或者非结算会员进行结算C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务32、宋体同货币政策相比,财政政策的优点在于( )A、动员迅速期货从业资格试题B、作用直接C、以公益目的为主D、挤出效应33、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定,以下表述正确的是( )A、采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,控制市场风险B、套期保值交易头寸实行审批制,其持仓也受限制C、交易所调整限仓数额须经理事会批准,报中国证监会备案后实施D、会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额34、对于多元线性回归模型,通常用( )来检验模型对于样本观测值的拟和程度。A、修正RSUP2/SUPB、标准误差C、RSUP2/SUPD、F检验35、投机交易能够减缓价格波动,其前提条件是( )A、投机者需要理性化操作B、投机要适度C、操纵市场D、与套期保值数量相适应36、依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理,对于面值相同的债券,如果( ),由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低37、如果某商品的需求增长,供给减少,则该商品的( )A、均衡数量不定B、均衡数量上升C、均衡价格上升D、均衡价格下降38、风险管理的基本流程包括( )A、风险识别B、风险的预测和度量C、风险控制D、风险消除39、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述,正确的有( )A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场,技术分析更为重要B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数C、期货市场上的持仓量是经常变动的,而股票流通在外的份额数通常是已知的D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些,缺口的技术意义也相对较大40、在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则是( )A、掌握限制损失和滚动利润B、金字塔式买入卖出C、灵活运用止损指令D、制订交易的计划 三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、( )采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。A、对B、错2、( )在牛市行情中,投资者一般倾向于持有进攻型证券,以获得超过市场平均水平以上的收益;在熊市阶段,投资者一般倾向于持有中立型证券,尽量降低投资风险。A、对B、错3、( )在美国,利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、对B、错4、( )即使标的物价格下跌,卖出看跌期权也不会带来损失。A、对B、错5、( )套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。A、对B、错6、( )期货公司申请从事期货投资咨询业务时,注册资本应不低于人民币1亿元,且净资本不低于人民币8000万元。A、对B、错7、( )目前,量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。A、对B、错8、( )套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。A、对B、错9、( )期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务。A、对B、错10、( )当大豆价格稳定的时候,受下游需求的影响,豆油和豆粕价格一般呈现此消彼长的关系。A、对B、错11、( )在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。A、对B、错12、( )保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。A、对B、错13、( )会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。A、对B、错14、( )建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。A、对B、错15、( )理论上,金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格,但不可能低于相应的现货金融工具价格。A、对B、错16、( )持仓分析是从资金面的角度看市场动向,对长期作用明显,对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。A、对B、错17、( )短期国债期货标的资产通常是零息债券,没有持有收益,持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本,因此,其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致,为Ft=Ster(T-t)。A、对B、错18、( )期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析,不适合短期投资分析。A、对B、错19、( )当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上(含本数)时,要履行大户报告制度。A、对B、错20、( )介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。A、对B、错第 42 页 共 42 页参考答案一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、A2、B3、B4、A5、C6、D7、B8、B9、A10、B11、D12、D13、B14、B15、A16、A17、A18、C19、C20、B21、B22、B23、B24、A25、B26、D27、D28、D29、C30、B31、B32、C33、B34、A35、A36、C37、A38、D39、B40、B41、D42、D43、B44、A45、B46、B47、D48、D49、D50、B51、B52、C53、A54、A55、B56、B57、D58、A59、B60、A61、B62、D63、C64、A65、D66、D67、C68、D69、A70、C71、C72、B73、A74、D75、D76、C77、D78、C79、B80、A二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、BD2、A,B,C3、ABCD4、ABCD5、ABD6、A,B,C,D7、ABC8、AB9、A,B,C,D10、A,B,D11、A,B,D12、ABCD13、AD 14、AC15、ABC16、ABCD17、ABCD18、ACD19、CD20、AB21、BC22、A,B,C23、B,C24、ABC25、BCD26、ABC27、ABCD28、ACD29、AB30、BCD31、ABC32、ABC33、ACD34、AB35、AB36、AD37、AC38、ABC39、ABC40、AC三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、A2、B3、A4、B5、B6、A7、B8、A9、A10、A11、B12、A13、A14、B15、B16、B17、A18、B19、B20、B- 配套讲稿:
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