2020年期货从业资格证《期货投资分析》过关检测试题C卷 含答案.doc
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2020年期货从业资格证期货投资分析过关检测试题C卷 含答案考试须知:1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。姓名:_考号:_ 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂( )7月份铝期货合约。A、卖出200手B、买入100手C、买入200手D、卖出100手2、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )A、行使表决权、申诉权B、设计期货合约C、在期货交易所内进行期货交易D、按规定转让会员资格3、( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值B、保证金制度C、实物交割D、发现价格4、( )是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A、交割日期B、交割等级C、最小变动价位D、交易手续费5、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A、16500B、15450C、15750D、156506、某投机者预测2月份铜期货价格会下降,于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨,该投资者继续以此价格卖出1手铜合约,则当价格变为( )时,将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)A、65100元/吨B、65150元/吨C、65200元/吨D、65350元/吨7、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率8、下列货币供应量按流动性大小排序为( )A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M09、国际储备属于国际收支项目中的( )A、经常项目B、资本项目C、贸易项目D、平衡项目10、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓,成交价为4790元/吨,当日结算价为4770元/吨,当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓,成交价为4780元/吨,交易保证金比例为8%,则该投资者当日交易保证金为( )A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元11、会员制期货交易所的最高权力机构是( )A、会员大会B、理事会C、股东大会D、董事会12、宋体期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析13、宋体美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓14、下列形态中,属于反转形态的是( )A、三重顶B、三角形C、矩形D、旗形15、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比,是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标,由( )负责收集数据。A、人力资源与社会保障部B、中国国家统计局C、劳动统计局D、管理机构16、如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险,这种风险属于( )A、交割风险B、交易风险C、信用风险D、代理风险17、下列不属于金融期货的是( )A、外汇期货B、黄金期货C、利率期货D、股指期货18、宋体某年11月1日,某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题,企业在现货市场上拟采购9万吨钢,余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨,上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨,银行6个月内贷款利率是5.1%,现货仓储费用按20元/吨.月计算,期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金),保证金率为12%。按三个月冬储周期计算,1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是( )A、135万元B、145.5万元C、165.5万元D、185.5万元19、期货市场的基本功能之一是( )A、消灭风险B、规避风险C、减少风险D、套期保值20、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性21、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为( )A、限价指令B、市价指令C、限时指令D、取消指令22、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )A、价差B、基差C、差价D、套价23、某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )A、盈利3000元B、亏损3000元C、盈利1500元D、亏损1500元24、2009年12月16日,某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元25、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是( )A、降低豆油生产企业贷款利率B、提高对国内大豆种植的补贴C、放松对豆油进口的限制D、对进口大豆征收高关税26、由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约,因而两个市场的价格变动趋势( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同27、( )是交易者运用已有的技术资料,如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等,对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。A、心理分析B、技术分析C、基本分析D、价值分析28、宋体下列期货市场中,市场流动性最强的是( )A、深度大、广度小的市场B、深度大、广度大的市场C、深度小、广度大的市场D、深度适中、广度适中的市场29、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。(不计手续费等费用)该交易的价差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、扩大10D、缩小1030、( )表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A、市场资金总量变动率B、市场资金集中度C、现价期价偏离率D、期货价格变动率31、如果套期保值者能争取到一个有利的( ),套期保值交易就能赢利。A、利息B、基差C、现货价格D、期货价格32、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIB、OR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元33、( )是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令34、宋体某大型粮油储备企业,有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中,价格出现大幅下跌,该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。若5一9月,当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓,建仓区间价位是2030一2080元/吨,预计均价2050元/吨。其中,9月合约建仓70%,11月合约建仓30%。通过期货市场对冲完成套期保值,按期货公司手续费标准计算,摊薄到每吨玉米成本增加( )(按5%的银行存贷款利率计算)A、15.8元/吨B、13.8元/吨C、5.2元/吨D、3.2元/吨35、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是( )A、货币供给量期货从业资格考试视频B、货币需求量C、不兑现信用货D、基础货币36、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系37、假设摩托车市场处于均衡,此时摩托车头盔价格上升,在新的均衡中,摩托车的( )A、均衡价格上升,均衡数量下降B、均衡价格上升,均衡数量上升C、均衡价格下降,均衡数量下降D、均衡价格下降,均衡数量上升38、宋体关于程序化交易,以下说法正确的是( )A、程序化交易也称为自动化交易,是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式B、与策略本身的开发和优劣相关C、只可以执行频度很高的交易D、主要强调策略开发和执行的方法39、5月,沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜,同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于( )作出的决策。A、计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大B、计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小C、计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小D、计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大40、如果投资者( ),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合,担心股市上涨B、持有股票组合,预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合,预计股票下跌D、持有股票组合,担心股市下跌41、取得期货交易所会员资格,应当经( )批准。A、证券监督管理机构B、期货交易所C、期货监督管理机构D、证券交易所42、宋体( )是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析,并利用分析结果进行投资的一种交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高频交易D、算法交易43、下列交易所中,实行公司制的是( )A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所44、目前,我国上海期货交易所采用( )交割方式,郑州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滚动交割和集中交割相结合B、集中,集中C、滚动,集中D、滚动,滚动交割笔集中交割相结合45、2007年,我国由于“猪蓝耳”病的爆发,猪肉供应偏紧,导致猪肉价格连续攀升,根据这一现象,可以认为( )A、存在成本推动型通货膨胀B、存在需求拉上型通货膨胀C、存在混合型通货膨胀D、倘不能确定是否出现了通货膨胀46、衡量进出口盈亏的主要依据是( )A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率47、( )是在图中按时间等分,将每分钟的最新价格标出的图示方法,它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图48、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )A、设计期货合约B、行使表决权、申诉权C、联名提议召开临时会员大会D、按规定转让会员资格49、宋体黄金储备的增减变化取决于( )A、黄金的开采量B、财政收支的变化C、收购量与销售量的变化D、基础货币量50、宋体根据法玛(FAMA)的有效市场假说,正确的认识是( )A、弱式有效市场中的信息是指市场信息,技术分析失效B、强式有效市场中的信息是指市场信息,基本面分析失效C、强式有效市场中的信息是指公共信息,技术分析失效D、弱式有效市场中的信息是指公共信息,基本面分析失效51、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元,1998年社会商品零售额为15600万元,四年中物价上涨了4%,则商品零售量指数为( )A、104%B、125%C、130%D、145%52、( )是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。A、心理分析B、技术分析C、基本分析D、图形分析53、严格地说,期货合约是( )的衍生对冲工具。A、回避风险B、无风险套利C、收获超额利润D、长期价值投资54、1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。A、2716B、2720C、2884D、288055、宋体某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该客户卖出平仓20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为( )元。期货从业资格培训A、7000,7000,14000,28000B、8000,8000,14000,72000C、600,800,1400,2800D、6000,8000,14000,7360056、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是( )A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差57、宋体如果积极管理现金资产,产生的收益超过无风险利率,指数基金的收益就将会超过证券指数本身,获得超额收益,这就是( )A、普通指数基金B、股票型指数基金C、主动型指数基金D、增强型指数基金58、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用( )为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级59、股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( )的需要而产生的。A、系统风险B、非系统风险C、信用风险D、财务风险60、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是( )A、利息B、储存费用C、经营成本D、运费61、某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权62、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险,即( ),引入到结构化产品中,使得投资者通过承担一定程度的市场风险,而获得一定的风险收益。A、交易风险B、信用风险缓释凭证C、市场风险D、管理风险63、美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )A、低B、高C、相等D、不确定64、为保证分类监管工作的公信力和权威性,由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审,评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成,这体现的是( )A、分类评价申诉机制B、分类评价“一票降级”制度C、分类结果的披露和使用D、分类评审的集体决策制度65、( )是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A、交割日期B、交割等级C、最小变动价位D、交易手续费66、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响,一个单位的看涨期权多头就需要( )单位的标的资产的空头加以对冲。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)67、宋体当现货资产存在卖空限制时,设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K,那么期货的价格区间为( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)68、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险利率,FO是远期合约的即期价格,假定持有成本因子为r-D、,D、为红利收益率,则其期货的理论价格为( )A、Fo=SoErT期货从业考试题型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)69、对于个股来说,当系数大于1时说明股票价格的波动( )以指数衡是的整个波动。A、等于B、高于C、低于D、无关于70、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以( )下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单71、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是( )A、CUB、ALC、FUD、IF72、需求富有弹性是指需求弹性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于073、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用( )为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级74、建仓时,当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时,做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A、等于B、低于C、大于D、接近于75、在半强型有效市场中,下列说法正确的是( )A、因为价格已经反映了所有的历史信息,所以技术分析是无效的B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息,所以技术分析是无效的C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息,所以基本分析和技术分析都是无效的D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息,所以基本分析和技术分析都是无效的76、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨,结束套利时,平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为( )元/吨。A、50B、-50C、40D、-4077、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中( )元。(不计手续考等费用)A、净盈利6000B、净亏损6000C、净亏损12000D、净盈利1200078、美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )A、低B、高C、相等D、不确定期货从业资格考试视频79、宋体( )是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。A、_作风险B、信用风险C、流动性风险D、法律风险80、伊拉克战争以来,以石油为代表的能源价格持续走高,有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关,这种情况将会首先导致( )A、成本推动型通货膨胀B、需求拉上型通货膨胀C、供求混合型通货膨胀D、以上均不对 二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、宋体与沪深A股市场交易制度相比,沪深300股指期货的特殊性表现在( )A、实行T+0交易B、到期现金结算C、保证金交易D、涨跌幅限制2、投资者为了规避代理风险,在选择期货公司时应考虑( )A、期货公司的经营状况B、期货公司的资信C、期货公司交易系统的稳定性D、期货公司的规模3、下列选项中,关于股票期货的说法,正确的有( )A、股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约B、目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货C、股票期货出现于20世纪80年代后期D、2001年1月29日,美国OneChicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易4、对于多元线性回归模型,通常用( )来检验模型对于样本观测值的拟和程度。A、修正RSUP2/SUPB、标准误差C、RSUP2/SUPD、F检验5、在面对( )形态时,不用等到突破后再开始行动。A、V形B、双重顶(底)C、三重顶(底)D、矩形6、随着( )增加,美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。A、到期期限B、标的资产价格C、无风险利率D、波动率7、当履行期货期权合约后,( )A、看涨期权的买方持有多头期货头寸B、看涨期权的卖方持有空头期货头寸C、看跌期权的买方持有空头期货头寸D、看跌期权的卖方持有多头期货头寸8、宋体数据显示,2011年4月份,国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义,通常所说的M1包括( )A、在银行体系以外流通的现金期货从业考试的题库B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融资产投资9、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括( )A、保管者B、发行者C、投资者D、套利者10、期货合约的价格形成方式有( )A、公开喊价方式B、配对交易方式C、连续竞价方式D、计算机撮合成交方式11、基本分析主要适用于( )A、相对成熟的市场B、周期相对比较长的价格预测C、获利周期较短的预测D、预测精确度要求不高的领域12、近年来,越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是( )A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动13、宋体期权风险度量指标包括( )指标。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega14、宋体建立虚拟库存的好处有( )A、完全不存在交割违约风险B、积极应对低库存下的原材料价格上涨C、节省企业仓容D、减少资金占用15、宋体在利率互换市场中,下列说法正确的有( )A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方B、固定利率的收取者称为互换买方,或互换多方C、如果未来浮动利率上升,那么支付固定利率的一方将获得额外收益D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位,既可以充当合约的买方,也可以充当合约的卖方16、客户从事期货交易所面临的交易风险包括( )A、流动性差,期货交易难以迅速、及时、方便地成交B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险C、保证金不足,交易者面临被强行平仓的风险D、期货公司选择不当带来不便17、宋体依据马尔基尔(MALKIEL)债券定价原理,对于面值相同的债券,如果( ),由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低18、在下列国家中,( )有玉米期货交易。A、日本B、阿根廷C、法国D、南非19、通常出现下列哪些情况时,将导致本国货币贬值?( )A、提高本币利率B、降低本币利率C、本国顺差扩大D、本国逆差扩大20、美国期货投资基金的联邦监管机构包括( )A、证券交易委员会B、全国证券商协会C、全国期货业协会D、商品期货交易委员会21、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方,如果合同终止时期货的价格上涨了,那么双方的义务是( )A、金融机构在合约终止日期向对方支付:合约规模X(结算价格一基准价格)B、金融机构在合约起始日期向对方支付:权利金C、对方在合约终止日期向金融机构支付:合约规模X(结算价格一基准价格)D、对方在合约起始日期向金融机构支付:权利金22、宋体CRMW与场外金融衍生品合约相差较大,更类似于在场外市场发行的债券,实行“( )”,有利于增强市场的透明度,防范市场风险。A、集中登记B、集中发行C、集中托管D、集中清算23、下列关于基差的说法,正确的有( )A、套期保值的效果主要由基差的变化决定B、基差=期货价格-现货价格C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差D、正向市场中,基差为正值24、确定期货合约交易单位的大小,主要应当考虑( )A、合约标的物的市场规模B、交易者的资金规模C、期货交易交割日期D、该商品的现货交易习惯25、期货市场的流动性风险可分为( )A、资金量风险B、流通量风险C、汇率风险D、利率风险26、近年来,一些国内企业在套期保值中因财务管理不当而屡屡失利。为了构建良好的套期保值管理机制,企业在财务管理上应当( )A、控制期货交易的资金规模B、制定套期保值的交易策略C、为期货交易建立风险准备金D、对期货交易进行财务评价27、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在( )A、增强了金融市场的安全性B、预测远期价格成为可能C、提供了全新的保值和投资手段D、极大地丰富了金融市场28、宋体一个完整的投资决策流程一般包括( )等几个方面。A、战略资产配置B、战术资产配置C、组合构建或标的选择D、风险管理和绩效评估29、宋体期货市场的两大巨头是( )A、伦敦国际金融期货交易所B、芝加哥商业交易所C、芝加哥期货交易所D、法国期货交易所30、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法,而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是( )A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系B、随机误差项服从正态分布C、各个随机误差项的方差相同D、各个随机误差项之间不相关31、依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理,对于面值相同的债券,如果( ),由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低32、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌,以下说法正确的是( )A、该组合的Delta=2B、该组合的Delta=1C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险33、宋体影响期权价格的因素主要有( )A、标的资产的价格B、标的资产价格波动率C、无风险市场利率D、期权到期时间34、双重顶形反转形态的成立条件是( )A、有两个相同高度的高点B、有两个相同高度的低点C、向下突破颈线D、向上突破颈线35、宋体结构化产品创设者这个角色通常由( )来扮演。A、投资银行B、证券经纪商C、自营商D、部分商业银行36、在期货投机交易市场上,为了尽可能增加获利机会,增加利润量,必须做到( )A、分散资金投入方向B、持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内C、保留一部分资金,以备不时之需D、满仓交易37、下列对系统风险的描述正确的是( )A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的B、系统地作用于整个市场C、可通过投资组合策略加以控制D、是根据风险发生的普通程度划分的38、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员,中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是( )A、训诫B、批评C、公开谴责D、撤销从业资格39、同货币政策相比,财政政策的优点在于( )A、动员迅速B、作用直接C、以公益目的为主D、“挤出效应”40、宋体计算VaR的信息包括( )A、时间长度NB、置信水平C、价值体现D、资产组合未来价值变动的分布特征 三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、( )目前,量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。A、对B、错2、( )通常来说,一国政府实行扩张性的货币政策,会导致本国货币升值。A、对B、错3、( )期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析,不适合短期投资分析。A、对B、错4、( )大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格,而小型交易者为最差,有些出乎意料的是,那些大的对冲机构一贯好于大型投机商,但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。A、对B、错5、( )既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短,则产品的流动性越高,流动性风险就越低。A、对B、错6、( )期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资,极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错7、( )开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。A、对B、错8、( )在预测期内自变量已知时,预测因变量的值,我们称之为无条件预测,如果在预测期内自变量未知,这时的因变量预测值就是有条件预测。A、对B、错9、( )介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。A、对B、错10、( )在实体经济中,利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低,为企业提供良好的经营环境,减少企业盈利预期,作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。A、对B、错11、( )央行货币互换的运作机制是央行通过互换协议而得到的对方货币注入本国金融体系,使得本国的商业机构可以借入对方国家的货币并用于支付从对方国家进口的商品,这样在双边贸易中出口企业将会收到本币货款,从而可以有效规避汇率风险,降低汇兑费用。A、对B、错12、( )期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。A、对B、错13、( )交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险,也可用来管理利率风险。A、对B、错14、( )在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。A、对B、错15、( )套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。A、对B、错16、( )持仓分析是从资金面的角度看市场动向,对长期作用明显,对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。A、对B、错17、( )在牛市行情中,投资者一般倾向于持有进攻型证券,以获得超过市场平均水平以上的收益;在熊市阶段,投资者一般倾向于持有中立型证券,尽量降低投资风险。A、对B、错18、( )黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。A、对B、错19、( )在国际市场上,期货交易发展迅速,已经大大超过了股票交易和期权交易。A、对B、错20、( )完成量化模型测试需要两个过程:一个是样本内测试,另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试,而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。A、对B、错第 42 页 共 42 页参考答案一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、C2、B3、A4、D5、B6、B7、C8、A9、D10、A11、A12、D13、B14、A15、A16、B17、B18、B19、B20、B21、B22、B23、A24、B25、D26、B27、B28、B29、C30、A31、B32、B33、B34、D35、D36、D37、C38、A39、C40、D41、b42、B43、D44、A45、D46、C47、C48、A49、C50、A51、B52、C53、A54、A55、D56、D57、D58、D59、A60、D61、A62、C63、B64、D65、D66、A67、C68、A69、B70、D71、D72、B73、D74、B75、D76、B77、C78、B79、B80、A二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、ABC2、ABD3、AC4、AB5、AB6、AD7、ABCD8、AB9、B,C,D10、AD11、ABD12、ABCD13、A,B,C,D14、B,C,D15、A,C,D16、AC17、AD18、ABCD19、BD20、AD21、A,D22、A,B,D23、AC24、ABD25、AB26、ACD27、BCD28、ABCD29、BC30、ABCD31、AD32、A,C,D33、A,B,C,D34、AC35、A,B,C,D36、ABC37、ABD38、ACD39、ABC40、A,B,D三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、B2、B3、B4、A5、A6、A7、B8、A9、B10、B11、A12、A13、A14、B15、B16、B17、B18、A19、A20、B- 配套讲稿:
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