浅析通货膨胀下企业的财务风险与管理对策

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1、浅析通货膨胀下企业的财务风险与管理对策本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194683_2.html摘 要 通货膨胀条件下企业的经营管理面临着许多不确定性,企业财务管理的方法也有所不同。其中财务风险主要包括:定价与成本管理风险,投融资风险,营运资金管理风险,税收风险。针对这些风险,企业应该根据通货膨胀的情况设计出相应的管理对策,以使企业减少通货膨胀的损失。 关键词 通货膨胀;营运资金;投融资;税收 一、引言 20XX上半年,我国新增贷款高达7.37万亿元,超过新中国成立以来任何一年的

2、信贷投放总量。市场普遍预计20XX新增贷款规模接近10万亿元,预计20XX新增贷款接近7万亿元,20XX底,通货膨胀压力上升,20XX将直面通货膨胀的挑战。由于通货膨胀导致的价格及各类价格要素的扭曲,造成市场信号的扭曲,给企业的经营管理造成混乱,带来损失。 在通常的情况下,企业又无法对通货膨胀环境加以控制,企业应该根据通货膨胀的情况对自己的经营围、经营手段做出调整,以使企业减少通货膨胀的损失。企业在面对通货膨胀时面临着哪些财务风险?企业又将采取何种措施面对这些财务风险,使得企业能够健康、正常地成长? 二、通货膨胀下的财务风险与管理对策 通货膨胀风险是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益

3、水平下降的风险。在通货膨胀情况下,物价普遍上涨,企业生产经营的外部条件恶化。在通货膨胀条件下,随着商品价格的上涨,由于货币贬值,货币购买力水平下降,投资者的实际收益不仅没有增加,反而有所减少,这就是货币幻觉。不仅如此,通货膨胀条件下企业的经营管理面临着许多不确定性和一般条件下的不同之处,这些不确定性就是企业所面临的风险,其中财务风险主要包括:营业收入与成本管理风险,投融资风险,营运资金管理风险,税收风险。 营业收入与成本管理风险 1.定价风险 通货膨胀最直接的影响就是生产资料价格的上涨,使企业成本增加,从而给经营带来困难。伴随着通货膨胀率的上升,消费者物价指数和生产价格指数涨幅增加,20XX我

4、国通货膨胀的经验得出:PPI涨幅可能超过CPI涨幅,出现消费价格指数与生产价格指数的倒挂现象。部分消费品领域的企业,由于原材料、能源和人力成本等生产资料的价格涨幅,高于其销售商品的价格涨幅,必然减少了企业的利润空间,增加了经营难度。如果企业涨价幅度太大,将会使得产品失去竞争力,同样会降低企业的利润空间,所以企业在确定产品定价时,面临着两难的抉择。 2.成本管理风险 通货膨胀对企业生产成本的影响是多方面的,企业生产成本包括:外购材料、外购燃料、外购动力、工资、职工福利基金、折旧费、提取的大修理基金和利息支出。除折旧费和提取大修理基金未受通货膨胀影响外,其余各项均大幅度上升,其中最突出的是企业外购

5、材料、外购燃料和外购动力。由于原材料价格大幅度上涨,产品成本大幅度上升又直接推动了产品价格的上涨。产品价格上涨的幅度小于成本上升的幅度,将会使得企业营运资金减少,资金预算出现失衡的状态。 3.管理对策 适当提高产品价格 对于一些拥有核心技术,或者占有市场优势,竞争实力较强的产品而言,企业可以适当涨价,增加利润。对于一般的企业产品而言,可以在涨价的同时,改变产品部分性能、包装、品质等,在提高产品附加值的情况下变相提价,如果产品竞争力较低,还可以通过一些非价格措施,隐蔽地变相提高产品价格:改变本企业产品的构成;降低产品的技术标准,减少产品次要功能;改变产品特点,附送赠品或优待等。通过涨价与变相涨价

6、可以把生产资料价格的上涨转移到消费品价格中。 套期保值 对于生产者而言,为防止未来出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用在期货市场以卖出数量相等的期货作为保值手段;对于经营者而言,为防止商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险;对于加工者而言,他们的风险来自于原材料价格上涨与产成品价格下跌,所以他就可以利用期货市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买入期货套期保值,对其产品进行卖出期货套期保值,就可锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。 投融资风险 1.投资风险 通货膨胀给资产评估和投资项目融资都带来严重的问题。在通货膨胀期间,利率呈现上升趋势,借款现

7、金流将会发生变化,名义利率=实际利率+通货膨胀率。通货膨胀率削弱了货币的实际购买力,影响了利率水平,同时也降低了项目经营机会的收益率。货币资金供应者在通货膨胀情况下,必然要求提高利率水平以补偿其购买力损失。投资者对于债券和实物投资,都要求额外的投资回报率弥补通货膨胀的影响。通货膨胀率对负债和资产可能会产生不同程度的影响,导致资产和负债的价值将会改变不同的数额,这对于企业资产负债的管理又是一个挑战。 同样由于通货膨胀,企业进行技术改造及基本建设所需的原材料、机器设备和安装费用大幅度上升,而拆旧和大修理基金并未相应上浮,所以使企业维持简单再生产的资金严重不足。生产资料价格不断上涨,固定资产投资计划

8、的可靠性大大降低。不断追加投资成为企业面临的无法摆脱的怪圈。 2.融资风险 通货膨胀的直接原因是流通中的货币过多,因而各国在治理通货膨胀时,一般都会采取紧缩银根的政策。信贷政策就是其中重要的一种手段,通过紧缩信贷,可以减少整个社会中流通的货币量。对于我国大部分企业而言,最主要的融资渠道就是银行贷款,特别是中小企业不能发行公司债券和股票,银行提高贷款利率,提高贷款门槛,都会直接给中小企业造成资金困难的局面,而由于经营活动中出现的营业收入和成本风险,更可能导致企业出现资金链断裂的现象,这对于企业健康有序地发展极为不利。 3.管理对策 调整投资分析的变量 在项目投资分析方法上,企业应该调整相应的折现

9、因子和现金流量。贴现率=-1。通货膨胀会影响物价,但并非所有的物价都按相同的比例上涨,所以对物价、各种费用成本应该用通货膨胀率调整逐项计算。对于投资项目,其现金流量和通货膨胀之间不存在简单的线性关系。某些现金流量可能只受到通货膨胀的部分影响。例如,生产经营所需要的流动资金可能会因受通货膨胀影响而逐年上升;某些现金流量在考虑通货膨胀影响时,所得到的净现金流量可能低于不考虑通货膨胀时的净现金流量,特别是在所得税或重置成本影响时,更是如此。并且某些现金流量所受的影响与通货膨胀同时发生,而另一些现金流量所受到的影响可能先于或滞后于通货膨胀的发生而发生。鉴于上述通货膨胀对现金流量影响的复杂性,在考虑通货

10、膨胀对现金流量的影响时,必须先研究现金流量的各个组成部分,以确定通货膨胀对每一项现金流量的影响。 本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194683.html调整融资方式 第一,调整企业目前银行贷款结构,根据企业资金安排需要,将短期贷款置换为长期贷款,在货币环境较为宽松时提前获取贷款资金;第二,利用银行理财产品获取短期低成本流动资金来源,并根据企业投资计划利用该渠道采用私募证券化、基础设施基金及股权形式补充新增项目资本金;第三,企业应该更多以自己的留存收益或股票融资,延长贷款期限、修改

11、还贷计划、在贷款期从其他渠道借钱来支付利息。 营运资金风险 企业在营运资金管理中,会保留定额流动资金,当经济环境较稳定时,企业流动资金需要量是确定的,而在通货膨胀条件下,企业的流动资金需要量是浮动的,并且会随着通货膨胀率的变化而变化,所以企业可能会出现流动资金不足的状况,这给企业营运资金管理带来很大的不确定性。而且在通货膨胀条件下,企业部要求提高工资、奖金,提高福利待遇,由于人力资本市场竞争激烈,在行业普遍涨工资的条件下,企业也必须提高工人工资,职工利益的膨胀必然侵蚀企业发展基金。 通货膨胀期间,应收账款属于货币性资产,会遭受购买力的损失,而且由于企业间的资金紧,应收账款发生坏账的可能性增大。

12、货币的贬值,使得较慢周转速度的应收账款损失了货币的时间价值,越晚回收应收账款,意味着损失越大,同样数额的应收账款却是不一样的货币价值。 企业占用营运资金的另一个重要部分是存货,一方面,如果企业不持有一定的存货,便不会产生投资和管理成本,但却产生短缺成本,存货的短缺影响产品及时发货,影响销售收入。另一方面,如果企业持有超额的存货,虽然它可以避免短缺成本,但是却承担库存带来的费用、资金占用成本管理成本。在通货膨胀期间,导致生产中断、订单无法完成的损失也许更为巨大。企业可以采用以下管理对策: 1.加快应收账款回收,改变支付方式 企业应该加快应收账款和应收票据的周转速度,减缓现金支付,增加应付账款,在

13、不损害公司信用的基础上,调整应收账款和应付账款管理策略,以现金回收和货款延期支付为主要目标。企业应该制定更严格的信用标准和缩短信用期间,要设立专人催收账款,尽快回收应收账款。 2.适当囤积原材料 企业可以在现金流量许可的条件下,适当囤积原材料,可以避免价格进一步上涨带来的损失。因为通货膨胀期间,库存带来的费用可能要远低于通货膨胀所带来的原材料价格上涨的成本。当然,企业也不宜囤积过多的原材料,因为通货膨胀可能是阶段性的,原材料不会持续长时间的上涨。如果通货膨胀的阴影让消费者预期物价的继续上涨和物资的紧缺,那么适量提前购买、囤积生产必需的原材料是有必要的。 税收风险 在通货膨胀的条件下,用企业投资

14、的历史价值来衡量。经营业务中所用资产的真实成本和折旧费会被低估,而企业的利润率会被高估,使得纳税量不恰当地增加。通货膨胀在增加企业纳税量的同时又会产生另一方面的影响,即由于在公司赚取的应纳税收入和实际支付税收时间之间有一段时差,因此实际付税量又会因通货膨胀影响而减少。通货膨胀对企业纳税数量的这种互为矛盾的影响,有时会使企业的最后纳税量增加,有时又会使企业的最后纳税量减少。不仅如此,公司在纳税量与税务管理方面,有许多与非通货膨胀情况不同,这也导致管理方法与之不同。企业可以采用以下方法:1.定价转移 在通货膨胀期间,经济活动中有关联的企业双方可能存在不同的纳税需求,商品的价格也存在不同的定价方式。

15、双方为了分摊利润或转移利润而在产品交换和买卖过程中,不是按照市场公平价格,而是根据企业间的共同利益而进行产品定价的方法。采用这种定价方法,产品的转让价格可以高于或低于市场公平价格,以达到合理避税的效果。特别是税率有差异的相关联企业,通过转移定价,使税率高的企业部分利润转移到税率低的企业,最终减少两家企业的纳税总额。 2.合理提高职工福利 在通货膨胀的情况下,员工要求提供福利待遇,企业可以考虑在不超过计税工资的畴适当提高员工工资,为员工办理医疗保险,建立职工养老基金、失业保险基金和职工教育基金等统筹基金,进行企业财产保险和运输保险等等。这些费用可以在成本中列支,同时也能够调动员工积极性,减少税负

16、,降低经营风险和福利负担。参考文献 1 薛求知.反通货膨胀政府、企业、个人的对策选择M.复旦大学,1994. 2 琳.通货膨胀下的企业投资分析J.包钢科技,2003. 3 周霞,贺春.通货膨胀对财务管理的影响分析及对策J.会计之友,2009. 本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194683_2.html试论应收账款的管理论文发表时间:2010-09-07 10:48学术论文来源:.csscipaper. 论文发表者:免费论文 184次摘要 应收账款是因对外销售产品、材料、提供劳务等

17、而应向购货方或接受劳务方收取的款项,是企业为了促进销售、减少存货和增加盈利而向购买者进行的投资。应收账款管理的好坏直接影响到企业营运资金的周转和经济效益的提高。 关键词 应收账款管理; 信摘要 应收账款是因对外销售产品、材料、提供劳务等而应向购货方或接受劳务方收取的款项,是企业为了促进销售、减少存货和增加盈利而向购买者进行的投资。应收账款管理的好坏直接影响到企业营运资金的周转和经济效益的提高。 关键词 应收账款管理; 信用政策; 建设应收账款是企业因对外销售产品、材料、提供劳务等而应向购货方或接受劳务方收取的款项,它是被无偿占用又不能为企业创造效益的流动资产。应收账款是企业流动资产的重要组成部

18、分,属于企业的债权。应收账款周转不畅会给企业的生产经营活动造成严重影响,制约着企业的正常生产和发展。加强应收账款的日常管理,建立健全企业应收账款的部控制制度,是盘活企业资金、提高资金使用效率、降低经营风险、增强企业市场竞争力的一个重要环节。目前我国企业中应收账款已经占到流动资产比例的50%左右,而且逾期一年以上的应收账款占比较大。因此对于应收账款的管理已经成为我国企业经营活动中日益重要的问题。 一、应收账款产生的原因 企业经营者扩大销售疏于管理 企业经营者为了扩大销售,完成有关的经济指标,经常借助于赊销商品,从而达到实现销售收入,增加销售利润的目的。还有部分企业经营者只注重生产经营工作,没有对

19、现有的资源和资金进行有效的配置和调度,致使企业产生了大量的应收账款,而且也不积极主动地去清理应收账款,造成大量资金长期滞留在外,影响了企业正常的生产经营活动和资金的有效使用,导致了企业经营者重视商品销售,放松对应收账款的管理,出现了应收账款不能及时收回的短期行为。这是产生应收账款的主要原因。 企业赊销机制不健全 在某些企业中,企业为了鼓励销售人员更多地销售商品,将销售人员的工资与销售量挂钩,经常采取销售数量等指标作为考核的办法,而忽略了产生坏账的可能性,没有将应收账款的回收纳入工资考核的围,使得销售人员为了追求个人利益,只关心销售任务是否完成,过度采用赊销这一促销方式销售商品,导致应收账款大幅

20、度上升。而对这部分应收账款,企业又没有采取有效的措施,要求有关部门和销售人员全权负责追款,应收账款大量沉积下来,给企业的经营背上了沉重的包袱。 应收账款部管理不到位 有些企业对应收账款的管理缺乏有效的规章制度。销售部门与财务部门沟通不够,销售与收款脱节,导致应收账款的产生。一些企业应收账款居高不下,账龄老化,却任其发展,无人问津。有些工作人员由于工作失误或责任心不强,造成票据错误、丢失,致使货款不能及时收回,形成了应收账款。 为了减少库存,而将商品赊销出去 企业持有一定的产成品存货时,会相应地占用资金,形成仓储费用和管理费用等;而赊销可避免这些成本的产生。因此,当企业产成品存货较多时,一般会采

21、用较为优惠的信用条件进行赊销,将存货转化为应收账款,这样不但可以提高企业的偿债水平,增加资产的流动性,而且也能减少库存,节约相关的开支。但是也相应地增加了企业的应收账款,增大了企业的应收账款风险程度。 大部分企业对应收账款管理滞后 大部分企业在应收账款发生后并没有做任何管理,只是让其挂在账上,未对其收现能力进行分析,只有等发现应收账款已经逾期时,才被动地去催收,结果导致了应收账款越积越多,最终影响企业正常的生产经营,甚至给企业带来破产的威胁。企业在对应收账款管理过程中长期不与客户对账或账目不清。现实中有的企业长期不对账,有的即便对了账,但没有形成合法有效的对账依据,起不到应有的作用。 二、加强

22、应收账款管理的建议 企业能否有效地控制和管理应收账款,不仅直接影响到流动资金的周转水平和最终的经营利润,而且还直接影响到销售收入和市场竞争力的提高。因此,在应收账款的管理上,企业要下大力气长抓不懈。 对应收账款赊销额度控制 应收账款赊销额度是企业允许客户的最大限额。控制赊销额是加强应收账款日常管理的重要手段,企业应结合应收账款控制总量,根据客户的资信等级制定本企业的应收账款赊销额度。对不同等级的客户给予不同的赊销限额。对应收账款在赊销额度以的,结算部门应按照应收账款日常管理办法追收,力争将赊销额度逐步减少,对应收账款超过赊销额度的,必须严格按赊销审批程序逐级审批,由企业负责人决定是否赊销商品。

23、 建立科学合理的催收制度,加强应收账款的催收力度 企业要改变催收方法,强化日常的监督作用。企业应建立相应的应收账款回收的考核方法,改变以往往来账款管理过程中发放催收清单而不注重催收效果的状况,财务部门要加强对往来账款的管理和监督,提高财务人员管理责任感,充分发挥其潜能,减少坏账损失。企业要明确回收应收账款的责任人,把应收账款的回收纳入到领导和员工的考核体系中来。目前,大多数企业的应收账款由销售部门或销售人员自己管理,这样做存在很大的管理漏洞,缺少必要的控制环节。因此,仅由销售部门自己来管理并不妥当,应由财务部门和销售部门配合来完成才是最有效可行的办法。加强应收账款的日常管理 应收账款发生后,企

24、业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,否则会因拖欠时间过长而发生坏账,使企业蒙受损失。因此,企业必须在对收账的收益与成本进行比较分析的基础上,制定切实可行的收账政策。企业一般可以采取寄发账单、催收、派人上门催收、法律诉讼等方式催收,然而催收账款要发生费用,一般来说,收账的花费越大,收账措施越有力,可收回的账款越多,坏账损失也就越小。因此,制定收账政策,要在收账费用和减少坏账损失之间作出权衡,有效、得当的收账政策很大程度上要靠有关人员的经验。另外,财务部门应加强会计基础工作,规会计核算,在做好应收、应付款项的日常工作外,还要根据应收账款的特点结合本单位的具体情况,制定往来款项的对账制度,并要严

25、格执行。 制定合理有效的信用政策 应收账款赊销效果的好坏,依赖于企业实行的信用政策。企业应根据不同时期、不同市场环境、不同的销售对象,制定出不同的信用政策,尽量为减少企业的坏账损失创造条件。 信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准。如果企业执行的信用标准过于严格,可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额,因此会限制企业的销售机会;如果企业执行的信用标准过于宽松,可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销,因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。企业在制定信用标准时应同时考虑同行业竞争对手的情况、企业承担违约风险的能力以及客户的资信程度,在成本与效益比较原则的基础上,确定适宜

26、的信用标准,对客户信用等级作出合理的判断并决定是不是给予客户优惠。 本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间,或者说是企业给予顾客的付款期间。信用期的确定,主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期,会使销售额增加,产生有利影响;与此同时,应收账款、收账费用和坏账损失增加,产生不利影响。当前者大于后者时,可以延长信用期,否则不宜延长。如果缩短信用期,情况与此相反。 建立应收账款坏账准备金制度 不管企业采用怎样严格的信用政策,只要存在着商业信用行为,应收账款就不可避免地会出现坏账损失,而此项成本一般与应收账款发

27、生的数量成正比。因此,企业要遵循稳健性原则,对坏账损失的可能性预先进行估计,积极建立坏账准备金制度及坏账损失审批制度,以促进企业健康发展。企业应根据客户的财务状况,正确估计应收账款的坏账风险,选择恰当的坏账会计政策。从财务实践看,选择账龄分析法计提坏账准备较为稳妥可行。对于造成坏账损失的业务部门和责任人员,企业应当按照部管理制度给予恰当的警示。另外,财务人员定期向企业领导者汇报应收账款的回收情况,以便有关领导和相关部门准确、及时、全面地掌握企业应收账款的现状,有针对性地制定催收政策。 总之,应收账款的及时收回,可以使企业以较少的资金占用完成尽可能多的生产和销售任务,及时收回应收账款,可以使企业

28、灵活地进行资金调度,不失时机地选择投资方向,发展优势项目,争取有利的商机,强化应收账款管理。及时收回应收账款,还可以减少坏账损失、减少企业经营费用、降低经营风险、提高企业的经济效益。 企业要发展,要扩大业务,将必然出现赊销,应收账款回收风险以及由此而产生的财务风险总是并存的。只要采取适当的信用政策及有效的管理,就能使应收账款风险降低、收益增加。因而企业必须正视目前面临的情况,加强清欠工作,减少应收账款损失,增强企业经营能力,为企业在市场竞争中站稳脚跟打下基础。参考文献 1 中级会计资格.财务管理M.中国财政经济,2009. 2 清祖.强化企业应收账款的日常管理J.商业会计,2005. 3 袁秀

29、兰.当前企业应收账款管理的现状与对策J.会计之友,2005. 4 王斌.财务管理M.中央广播电视大学,2008. 本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194544_2.html应收账款的风险控制与管理浅析论文发表时间:2010-09-07 11:26学术论文来源:.csscipaper. 论文发表者:免费论文 178次摘要 赊销作为一种信用手段和营销策略,能给酒店带来账面上的收益,增加销售额,实现利润增长。但是这一手段如果运用不当,会导致应收账款增加,甚至形成呆账、出现坏账,使酒店的

30、资金周转发生困难。文章以大厦为例,浅析如何加强应收账款的风险控制与摘要 赊销作为一种信用手段和营销策略,能给酒店带来账面上的收益,增加销售额,实现利润增长。但是这一手段如果运用不当,会导致应收账款增加,甚至形成呆账、出现坏账,使酒店的资金周转发生困难。文章以大厦为例,浅析如何加强应收账款的风险控制与管理。 关键词 应收账款;风险控制;风险管理 大厦是一家四星级酒店,在长期的实践中,建立了一套科学规的应收账款部控制体系,运用事前、事中风险控制和事后监控的全程化管理理念,即事前控制客户资信管理制度;事中控制赊销风险控制制度;事后控制应收账款的监控制度。 笔者结合大厦 工作的实践,就企业应收账款的风

31、险控制与管理谈点体会。 一、应收账款的成因分析 随着我国酒店业客源竞争的不断加剧,酒店为了生存和发展,在不断提升服务质量和水平的基础上,千方百计地开展促销活动,鼓励消费,以拓展业务围和销售规模,扩大市场份额。其中,赊销作为酒店促销的重要手段之一,很多酒店都会给予客户一定期限的赊账期,以吸引长期或固定的客源、扩大销售业绩,进而形成了酒店的应收账款。 酒店应收账款的规模和数量应当保持适度,需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时,才应当鼓励客人赊账消费;如果赊账消费有着良好的盈利前景,就应当放宽信用条件扩大赊销面。否则,由此引起的

32、现金流缺失,在借贷无门的情况下,直接影响酒店的生存和发展。基于应收账款管理的重要性,酒店尤其是高星酒店应该建立一个科学有效的应收账款管理控制体系。 二、加强应收账款管理的措施 成立专门机构负责应收账款管理工作 大厦成立初期,信用管理工作分别由前厅部、销售部、餐饮部、财务部分块完成,客户资源单纯依赖销售人员间接管理,客户资料分散在各部门,营业部门分管的散客临时挂账失控,信息沟通不畅,信用管理缺失,坏账时有发生。酒店信用管理实际上是资产的风险管理,它是一项专业性、技术性和综合性很强的工作,须由专门机构负责管理。大厦专门成立了信用审计组担当信用管理的主要角色,一方面帮助企业防因信用销售产生的坏账风险

33、,降低酒店销售成本,加速现金周转;另一方面利用客户信息帮助企业开拓市场。由计划财务部考核管理。 实行客户资信管理制度,识别客户风险 客户资信管理是控制应收账款风险的基础,也是酒店科学的评定客户信用等级和核定信用额度的根据。为此,要建立客户资信评估和管理体系,对客户资信实行集中、统一、规化的数据库系统管理。信用管理部门应随时将收集到的客户最新信息及时录入客户档案数据库系统并进行适时更新,从而有效控制由于客户信息失真或缺乏而产生的经营风险。 1.创建客户信用评估系统。评估容包括客户的品质、能力、资本、抵押和条件,即创建客户与酒店往来的历史记录,客户的规模、财务状况、发展前景、行业的风险程度等具有代

34、表性,是能够说明其付款能力和财务状况的信息记录。 2.新增客户管理。客户填写信用购买申请表,销售人员填写客户信用等级评估审批表,并附营业执照、税务登记证,经上级主管审批后交信用审计组,信用审计组就所提供的证照资料予以审核后交上一级领导审批,批准后信用审计组在酒店管理系统中予以开户,并将授信通知邮寄给客户,通知客户相关授信确认信息。 3.调整客户信用条件时,相关销售人员填写客户授信变动审批表,按新增客户审批流程报批。 4.所有客户均应提供客户档案,包括:客户全称、简称、单位地址、开户行、税号、账号、法人、财务负责人等。 5.客户更名时,由销售人员填写客户资料变动审批表,附客户新旧单位同时盖章的更

35、名通知、新名称单位营业执照、税务登记证、并出具由新单位承担原单位债务的申明。客户更改其他档案时,必须提供书面通知。 6.客户的营业执照、税务登记证每年更新存档一次,时间要求与客户的年度协议同步。 7.有关客户的所有档案信息、客户函证、对账单、其他档案全部由信用员统一整理装订保管。授信有效期结束后,相关证明材料须至少保留一年。 实行部授信制度,评估、分析业务风险 实行客户授信制度是规避业务风险的中心环节,核心是信用额度的制定。根据客户信息,进行信用评估,明确结果并依照规定的审批权限进行决策,决定是否开展赊销,以确定合适的赊销额度和赊销期限,并要定期对放账客户作资信调查,随时调整。减少业务人员的主

36、观盲目决策,进而使赊销成为一个有计划、可控制成本的过程。部授信制度主要包括五方面。 1.制定信用标准。客户信用标准是指客户获得酒店信用销售所应具备的最低条件。大厦的客户信用标准不低于同行的信用标准,原则上信用等级为A和B的客户才能授予信用条件;信用等级为C以下的客户不得授予信用条件,对于初次合作的客户第一次均不享受大厦的信用政策。 2.确定信用期限。客户授信期限是指酒店为客户提供的最长免息付款时间,原则上不超过90日,根据市场情况随时调整。 3.现金折扣是酒店对客户在价格上所作的扣减,其目的是吸引客户为享受优惠而提前付款,缩短酒店的平均收款期,但现金折扣的多少要与信用期间结合考虑。只有当酒店通

37、过加速收款带来的机会收益能够补偿现金折扣的付出时,才应提供折扣。 4.客户授信额度指客户在授信期限可在酒店进行赊购的最高消费额,原则上不超过上年度购买大厦产品额度的10%,占企业注册资本的比率一般不得超过1%。随市场销售情况和客户信用情况的变化,酒店定期对客户的信用额度重新核定,使信用额度经常保持在企业所能承担的风险信用围。 5.员工个人信用担保是指酒店在岗员工对在酒店消费的客户可以以员工个人信用进行销售担保。酒店为鼓励全员促销,实行个人信用担保,担保额不超过员工月收入。员工个人信用担保的销售款项最迟须于次月5日前结清,逾期未结清的,视同担保员工同意于本人工资中支付担保销售款项。 实行应收账款

38、监控制度,控制资金风险 通过对应收账款实行一系列专业化、系统化的管理方式,最大限度地提高应收账款的回收率,缩短收款周期,减少呆账、坏账损失,来保证企业资金的正常运转。 1.应收账款的账务管理 每次消费记账时,收银员必须与客户消费协议保持核对,确认有效签单人,做到对不符合要求和手续的消费单不予办理入账,以免事后不必要的账务纠纷与投诉。 依据协议开具发票,账单和发票交给客户时须请客户填写签收表,签收表交信用员存档。 信用审计组建立应收账款部台账,详细记录每笔货款的回收情况,并于每月15日前为每个客户打印出欠款清单,寄给客户,完成与客户的对账工作。 每月初,酒店财务部门将上月应收账款账龄分析表及分析

39、报告发给销售人员和相关管理人员。逾期的应收账款,相关销售人员须在规定的时间向所在上级主管交报逾期应收账款分析及回收计划表。 为了明确酒店债权,财务部以每年11月末应收账款余额为基准向客户函证。函证要求在12月份回函,并须加盖客户财务专用章。函证在规定时间未传回财务部或印章不合格的将停止在大厦的消费,欠款在此期间已结清的除外。 业务人员发生变动时,必须在上级主管的监交下,逐户确认应收账款,办理交接手续。如果不履行交接手续,随意接受应收账款,所发生的一切损失由接管人员和主管经理负责。 建立坏账准备金制度。按未清应收账款中估计收不回款的比例计提坏账准备,对不同账龄的账户确定不同的比例;对于估计无法收

40、回的应收账款应提取足够的坏账准备。其中对已核销的历年、呆、死账建立账销案存台账。 2.应收账款催收管理 企业赊销所发生的应收账款,拖欠时间越长,款项收回的可能性越小,形成坏账的可能性越大。对此,从赊销过程一开始,信用审计组和销售人员就要对客户进行跟踪管理服务,从而确保客户正常支付所欠消费款,最大限度地降低逾期账款的发生率。 信用审计组根据协议规定的信用期限催收款项,一般在应收账款回收期限前一周,、信函、发或拜访负责人,通知其结款日期,并在结款日按时前往拜访。应争取在应收账款形成的早期进行适度催收,同时注意维持跟客户良好的合作关系。 对逾期的应收账款,可按其账龄和收取难易程度,逐一分类排序,找出

41、拖欠原因,明确落实催讨责任。对于确实由于资金周转困难的客人,应采取订立还款计划,限期清欠。销售人员对自己管辖之的客户欠款,认为以自己的能力已很难清回的,可书面申请上级主管帮助解决,如仍无结果,由销售人员和上级主管共同提出诉讼解决。任何应收款在提供酒店产品和服务之日起,逾期一年至两年的,一律报告酒店总经理,并通知酒店法律顾问启动催讨程序,确保应收账款的回收。 财务人员定期分析应收账款周转率和平均收账期等指标,看流动资金是否处于正常水平,并通过该项指标与以往实际比、与计划比、与同行比,评价应收账款管理中的成绩与不足,与销售部门共同针对酒店客户的信用情况,研究催款措施、修正信用政策。 3.应收账款的

42、考核管理 本着促进销售额增长和保持应收账款合理比重的原则,酒店向各经营部门下达应收账款总量控制指标,控制应收账款规模。明确销售人员是应收账款的直接责任人,要对自己产生的应收账款负责到底,无论其是否将原来的客户转由其他销售人员还是其他原因。并实行连带责任制,将清欠相关人员上至分管营销的高管,下至具体负责的销售员、信用员,都纳入到考核体系中来。酒店对销售员考核的标准是收现指标,支付给经营部门的佣金标准以实际收到的销售款为依据,而不是以销售总额为依据。 总之,通过加强应收账款风险控制和管理规避了坏账风险,增加了酒店效益,应收账款风险控制和管理作为酒店营运资金管理的重要方面已越来越引起酒店管理者的高度

43、重视。本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194685_2.html浅谈企业的流动资金论文发表时间:2010-09-07 10:46学术论文来源:.csscipaper. 论文发表者:免费论文 86次摘要 文章以小型耐火材料加工企业为例,围绕生产、销售中流动资金的变化,运用比较分析方法,联系企业实际的生产经营状况,阐述流动资金的管理。 关键词 流动资金; 变化与启示; 管理 企业的流动资金是企业的血液,它的流动和运动反映在企业生产经营的各个摘要 文章以小型耐火材料加工企业为例,围绕生

44、产、销售中流动资金的变化,运用比较分析方法,联系企业实际的生产经营状况,阐述流动资金的管理。 关键词 流动资金; 变化与启示; 管理 企业的流动资金是企业的血液,它的流动和运动反映在企业生产经营的各个环节,管好用好流动资金,加速流动资金周转是企业生存和发展的需要。流动资金的主要项目是现金、应收账款和存货,它们占用了绝大部分的流动资金。笔者以所在一家小型耐火材料加工企业的亲身实践中总结的数据为依据加以探讨。 一、流动资金的变化对生产经营的启示 以平均数计算,20XX企业回收的应收账款占到销售额的比率为84%,20XX为87%,两年的比率相差不多,表明客户的信用状况比较稳定,能够按期支付货款;再看

45、生产经营所用资金,20XX生产经营所用资金占收回货款的比率为82%,20XX为87%,两年的比率相差不多,表明企业的生产经营所需资金也较为稳定,企业在这两年中没有购置大型设备和出现一些突发事件。如果生产经营所用资金加上企业缴纳的增值税及附加税,那么在20XX、20XX两年当中,企业的生产经营用资金基本与回收的货款持平,只有少量剩余资金,一方面显示企业充分地利用了回收资金用于生产经营,提高了资金的使用效率,满足了生产经营的需要及短期流动负债的安排,但却降低了企业的预防性需要和投机性需要。企业有时会出现意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金数额也就越大;反之,则可小些。投机性需要是指企

46、业用于不寻常的购买机会,比如遇有廉价原材料的机会,便可利用手头多余的现金大量购入,而且还可以得到折扣好处。另一方面也暴露出企业在长远发展能力方面的不足,企业的发展一直在靠自有资金进行滚雪球式的方法前进,速度较为缓慢。随着时间的推移,面临技术的更新,设备的更换等等,对企业未来的资金面是一个严峻的考验。企业若想长远稳定地发展,就应扩大销售,提高盈利能力,寻求外部融资,选择适合本企业发展的营运资金政策。 从表1的生产和销售统计中可以看到企业这两年的销量一直处于大于产量的状况。 通过表2维修支出的变化中可以看出,产量低主要是由于设备旧,经常发生故障延误有效生产时间所致。这就加大了维修费用,消耗了生产人

47、员的工作时间,增加了他们的消极情绪,对于以计件工资为主的生产人员来讲,出于自身利益的考虑,很容易引起生产工人的辞职,为生产又增加了不稳定的因素。由于生产的不及时,但又必须满足客户的需求,企业只能从外部购买符合客户要求的产成品,这无疑增加了企业的采购风险和采购费用。因为这些采购大都属于临时采购,企业为了不延误发货时间,需在最短的时间找到符合客户要求的产品,而企业对于其他企业的产品并不了解,如发生质量问题,则需全部承担。因此,企业应提高产量,并稳定产品质量,从长远方面来保护企业的利益。 表3列示了存货的增减变化。公司主要生产和销售两种产品,即含铝量为88%的铝粉和含铝量为88%的骨料,通过比较:2

48、0XX的铝粉比20XX增加了100吨,骨料减少了85吨,通过对比两年的销售额和销量可以看出,两年的销量基本持平,但销售额却高于20XX,正是由于铝粉销售量的增加,所以会产生销量不变、价格不变的情况下,销售额增加的情形;另外也可以看出,客户的采购计划也在发生改变,提高了对铝粉的需求量,所以企业在制定生产和销售计划时,就要对客户的变化作出积极的反应,调整自己的经营策略,如:适当减少88%骨料的生产,适当增加88%铝粉的生产,从而加快存货的周转速度,提高企业的盈力能力。任何一家成熟的企业为了防风险,都不会把原材料的采购集中于一家供应商,企业要通过与客户的及时沟通,掌握客户所发生的一些变化,进而熟悉客

49、户,了解客户,从而起到稳定客户和销售业绩的作用。 二、企业在管理流动资金时应注意的事项 企业要制定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策,包括流动资产投资政策和流动资产筹资政策 如果企业采取较宽松的营运资金政策会使应收账款及存货的余额增加,占用资金。反之,企业若采取严格的营运资金政策就会使应收账款及存货的余额降低,收益也降低。企业应根据客观环境及自身的情况,选择合适的流动资产投资策略。而在流动资产的筹资政策中,一般说来,应付账款是最优先被考虑的项目,如同该企业会给予客户信用交易而产生应收账款一样,供货方也会提供该公司应付账款的余额,让公司在进货时不需立刻支付现金。因此,应付账款是由供

50、货方所提供给企业的主要来源之一,剩下的不足部分,再考虑以短期借款、长期借款或自有资金支持,其间的结构安排,必须慎重考虑。 预估企业未来流动资金需要量 这就要根据企业的实际需求来做好流动资金的预算工作。与此同时需要生产和销售部门的共同协助,将流动资金管理的目标和政策具体化,从而为今后流动资金管理指明方向。 流动资金项目的管理,主要是对应收账款和存货项目的管理 1.应收账款是流动资金管理的重要环节,在激烈的市场经济中,正确运用赊销,加强应收账款的管理是非常重要的。应收账款管理应着重从应收账款防机制建立和逾流动资金项目的管理,主要是对应收账款和存货项目的管理 1.应收账款是流动资金管理的重要环节,在

51、激烈的市场经济中,正确运用赊销,加强应收账款的管理是非常重要的。应收账款管理应着重从应收账款防机制建立和逾期债权的处理两方面着手。对于存在的逾期应收账款,企业应成立专门机构进行催收,并积极寻找债务重组、出售债权的可能,争取及时收回债权。 应收账款的管理目标很明确,越早收回越好。企业可以制定合理的现金折扣政策、信用期限政策来控制回收应收账款。通过对赊销客户的信用等级进行评定、定期核对应收账款、严格控制账龄等办法来达到管理目的。 2.为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故,企业需要储存存货。存货能保证生产和销售的需要。企业在现实的生产经营中,很少能做到随时购入企业需要的各种物资,这不仅仅因为市

52、场会随时出现某种材料的断供,还因为企业距原材料采购地较远而需要必要的途中运输及可能出现的运输故障,一旦生产或销售所需物资短缺,生产经营将被迫停顿,造成损失。出自价格的考虑也应有一定的存货。零购物资的价格往往较高,而整批购买在价格上常有优惠。但是,过多的存货要占用较大的资金,并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在的各项开支。存货占用资金是有成本的,占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失;各项开支的增加更直接使成本上升。进行存货管理,就要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡,达到两者的最佳结合。 无论是流动资金各项目的变化,还是其它各项财务指标的变化,作为企业中的一名财务人员,

53、始终要将自身的本职工作与企业实际的生产经营情况相结合,发挥财务管理在企业管理中的重要作用,让已经成为过去的、固定了的数字变得具有说服力,为企业今天乃至未来的决策和发展提供有用的信息。参考文献 1 罗福凯.公司财务管理M第一版.海洋大学,1997. 本文来源于CSSCI学术论文网:.csscipaper./ 全文阅读：.csscipaper./finance/accounting-thesis/194536_2.html企业货币资金的管理与控制论文发表时间:2010-09-07 10:45学术论文来源:.csscipaper. 论文发表者:免费论文 202次摘 要 货币资金包括现金、银行存款和其

54、他货币资金,在企业生产经营过程中处于货币形态,是企业生产经营活动中最活跃的资金,是企业流动性最强、控制风险最高的资产。加强货币资金的管理与控制,对保证企业经营的正常运转和提高经营效益意义重大。 关键词摘 要 货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金,在企业生产经营过程中处于货币形态,是企业生产经营活动中最活跃的资金,是企业流动性最强、控制风险最高的资产。加强货币资金的管理与控制,对保证企业经营的正常运转和提高经营效益意义重大。 关键词 货币资金; 管理; 控制 货币资金是企业资产的重要组成部分,具有流通和支付功能,是评价企业偿付能力的重要标志。因此企业必须采取行之有效的管理和控制措施,提高货币

55、资金的管理水平,提高企业经济效益。本文就汾西矿业集团公司如何加强货币资金的管理与控制谈一下自己的认识。 一、货币资金的集中管理 企业管理以财务管理为核心,财务管理以货币资金管理为主线,加强货币资金的管理成为企业财务工作的重点。集团公司采用部银行模式对货币资金进行了集中管理。集团公司严格按照金融企业部银行管理模式的要求成立部银行资金结算机构,依据国家有关法律法规及会计准则的规定和要求,结合集团公司实际情况,建立了严密的部货币资金控制制度和监督制约机制,明确了集团公司领导对此制度的有效实施负总责。通过部银行这个管理系统进行集团公司部日常往来结算和资金调拨,全面、及时、准确地掌握货币资金的动态收支状

56、况,合理调节、统筹安排资金,调控资金流向,加速了资金的周转,形成了由上而下的资金集中管理体系,对货币资金进行了有效的管理与控制。 二、建立货币资金的预算制度 实行货币资金的预算制度,有利于加强货币资金管理与控制。集团公司年初制定各二级单位的生产经营计划、全年成本利润指标,要求各二级单位根据本单位本年度的生产任务、经营计划、成本利润等指标编制全年资金预算。各二级单位由财务人员会同生产人员、销售人员、采购人员及直接参与资金支付的相关人员根据业务需要,严格按照货币资金的预算制度从最基层开始编制资金预算,逐级上报审查,会计主管部门审核,经本单位最高管理层领导批准后报集团公司。集团公司对各二级单位编制的

57、货币资金预算进行审查,提出修改意见,然后根据各二级单位编制的货币资金预算,公司全年投资、筹资计划编制集团公司货币资金预算。在全年预算的基础上编制各月货币资金预算,把预算作为一项考核指标,集团公司及各二级单位严格按预算执行,保证货币资金的收支、结存都在预算的有效控制之中。实行货币资金预算,可以有效避免货币资金不足和过剩现象的发生,提高资金使用效率,防金融风险。 三、建立货币资金的审批制度 严格执行货币资金的预算,规货币资金的审查程序,建立严格的授权批准制度,明确审批人的审批权限、方式、方法、责任和相关的具体控制措施。审批人根据货币资金授权批准制度的规定,在授权围对有关的经济业务进行审批,超限额或

58、重大事项的资金支付实行公司经理层领导集体审批,以确保资金安全,坚决杜绝无预算和超授权批准围的资金支付。集团公司每天有大量的货币资金流进流出,因此在资金支付上严格执行审批制度,按照支付申请、支付审批、支付复核、支付办理的程序办理货币资金的支付业务。具体工作为: 1.支付申请。集团公司有关部门或个人用款时,应当向审批人提交资金支付申请,注明款项的用途、金额、预算、支付方式等容,并附原始单据、有效的经济合同及相关手续。 2.支付审批。审批人根据其权限、职责和相应程序对支付申请进行审批。 3.支付复核。复核人应当对批准后的支付申请进行复核,复核支付申请是否有理有据,审批程序、权限是否正确,原始单据是否

59、真实,相关手续是否齐备,金额计算是否正确,支付方式是否妥当等。 4.支付办理。出纳员根据审核无误的记账凭证,按规定办理货币资金支付手续,及时登记现金、银行日记账。 四、建立健全货币资金的部控制制度 加强货币资金管理,必须建立建全货币资金部控制制度,集团公司根据职能分割,制约监督的原则,建立了一套严格的货币资金部控制制度,确保了货币资金的安全,扼制了腐败、现象的发生。货币资金的部控制具体表现为以下几点: 1.对货币资金收入的控制,要求每笔收入都要及时开票;尽可能使用转账结算,现金结算款项及时送存银行;不得坐支现金;出纳员收取款项后在收款凭证上加盖收讫章。 2.对货币资金支出的控制,要求每笔支出都

60、要有预算,无预算的要有公司经理层领导集体审批单,要有具有审批权限的审批人的审批、会计主管的审核、会计人员的复核;严格执行国家现金管理制度和结算制度的规定使用现金,尽量使用转账支付;出纳员支付每一笔款项都应以健全的会计凭证和完备的审批手续为依据,付款后,在付款凭证上加盖付讫章;银行单据的签发和印鉴保管分工负责。 3.不相容职务相互分离控制,要求合理设置会计、出纳及相关的工作岗位,明确职责权限,形成相互制约机制,确保资金安全;集团公司不得由一人办理货币资金业务的全过程;财务人员要实行定期轮岗、换岗,能使一些长期隐蔽的犯罪行为被发现,及早扼制,挽回一些不必要的损失。形成严密的部牵制制度,以减少和降低

61、货币资金管理上舞弊的可能性。不相容职务相互分离主要表现在:一是会计人员负责原始单据的复核、收付记账凭证的填制、分类账的登记;二是出纳人员负责现金、银行存款的收付和保管,签发银行有关票据和日记账的登记;三是审核人员负责复核原始单据、收付凭证,银行对账和现金的突击盘点;四是会计主管负责审核收支项目,保管单位负责人印章;五是单位负责人负责审批收支预算、决算及各项支出;六是电脑管理员负责财务软件的升级、数据的备份和电脑维修。 4.货币资金保管的控制,要求货币资金的收付只能由出纳员一人负责,其他人员非经集团公司领导集体特别授权不准接触货币资金;严格执行库存现金限额;现金、银行日记账要日清月结,每日余额与

62、库存现金核对相符;要严格执行定期现金突击盘点和核对银行账款制度;所有收付款原始凭证必须连续编号并顺序使用,一次复写,作废的应加盖作废章后妥善保管;已开出的收付款原始凭证必须全部及时入账;出纳员在工作交接时要交清有几把保险柜钥匙,保险柜密码有几个人知道,分清责任。 五、强化财务培训,提高财会人员的业务素质 会计工作是一项非常重要的经济管理工作,特别是货币资金收付业务,要求会计人员必须具备良好的职业道德,爱岗敬业,忠于职守,廉洁自律,客观公正,做到诚信为本,操守为重,坚持准则,不做假账。集团公司每年都要定期对会计人员进行财务会计政策和业务知识的培训,进行职业道德的教育,不断提高会计人员的业务素质和职业道德水平,使会计人员跟上时代的步伐。 结束语 总之,货币资金