证券从业《证券分析师》考前（难点+易错点剖析）押密卷附答案23

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1、证券从业证券分析师考前（难点+易错点剖析）押密卷附答案1. 单选题：下列资产配置模型中，属于战术资产配置的有（?）。行业轮动策略Alpha策略VaR约束模型均值-LPM模型A.、B.、C.、D.、正确答案：A2. 单选题：缺口的类型有很多种，包括（）。突破缺口持续性缺口普通缺口消耗性缺口A.、B.、C.、D.、正确答案：D3. 单选题：关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（）。A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B.一般在当期结算C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变

2、动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D.在未来某一日期结算正确答案：B4. 单选题：投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括（）。A.詹森比率B.基准跟踪误差C.夏普比率D.特雷诺比率正确答案：B5. 单选题：为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F检验正确答案：D6. 单选题：下列衍生产品中，只在交易所交易的是（）。A.期货B.掉期C.期权D.远期正确答案：A7. 单选题：资产重组根据重组对象的不同大致可分为（）。I对企业资产的重组对企业负债的重组对企业股权的重组对

3、企业组织的重组A.I、B.I、IVC.II、IVD.I、正确答案：A8. 单选题：某投资者用10000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6，利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为()元。A.10000B.10600C.10609D.11236正确答案：C9. 单选题：外汇交易双方达成买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率是（）。A.即期汇率B.远期汇率C.交割汇率D.套算汇率正确答案：B10. 单选题：证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：（）。证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码证券投资顾问服务的内容和方式投资决策由客户作

4、出，投资风险由客户承担证券投资顾问不得代客户作出投资决策A.、B.、C.、D.、正确答案：B11. 单选题：通过股票收益互换可以实现的目的，除了（）以外。A.杠杆交易B.股票套期保值C.创建结构化产品D.创建优质产品正确答案：D12. 单选题：下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标B.信息比率引入了业绩比较基准的因素C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标D.信息比率=(基金投资组合收益一业绩比较基准收益)投资组合标准差正确答案：D13. 单选题：平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。I?数值均值方差协方差A.I、B

5、.I、C.I、D.、正确答案：D14. 单选题：关于税收的功能，下面说法正确的是（）。?.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平?.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构?.通过增加税收来弥补财政支出赤字?.通过关税和出口退税调节国际收支平衡A.、B.、C.、D.、正确答案：B15. 单选题：下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（?）。I金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品金融衍生工具的基础产

6、品不能是金融衍生工具A.I、lIB.I、IVC.III、IVD.、III正确答案：B16. 单选题：某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期正确答案：A17. 单选题：基本面选股中，影响股价的重要因子不包括（）。A.与收益指标相关的盈利能力B.与现金流指标相关的获现能力C.与经营人员有关的管理能力D.与负债率指标相关的偿债能力正确答案：C18. 单选题：下列关于完全垄断市场的表述错误的是（）。A.在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B.在完全垄断市场上，完全垄断企

7、业的边际收益小于平均收益C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D.在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响正确答案：D19. 单选题：量化投资分析的理论基础是（?）。A.市场是半强有效的B.市场是完全有效的C.市场是强式有效的D.市场是无效的正确答案：D20. 单选题：2002年推出的国民经济行业分类国家标准中行业门类共有（）个。A.19B.21C.22D.20正确答案：D21. 单选题：非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为（）。非标准线性回归模型可线性化的非线性回归模型不可线性化的非线性回归模型非回归模型A.、B.、C.、D.、正确答案：C

8、22. 单选题：若Z作为x和y的函数，下列回归方程属于线性方程的是（）。A.Z=+logYB.C.Z=5X+2Y+1D.Z=XY正确答案：C23. 单选题：关于债券的即期利率，下列说法正确的有（）。I即期利率也称为零利率即期利率是零息票债券到期收益率即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率根据已知的债券价格，能够计算出即期利率A.I、IVB.I、IVC.II、IVD.I、正确答案：D24. 单选题：某投资者购买了10000元投资理财产品，期限两年，年利率为6，按年支付利息。假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为（）元。A.1060000B.1120000C.11

9、91016D.11236O0正确答案：B25. 单选题：某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：股票A的收益率期望值等于005，系数等于06；股票B的收益率期望值等于012，系数等于12；股票C的收益率期望值等于008，系数等于08。据此决定在股票A上的投资比例为02，在股票B上的投资比例为05，在股票C上的投资比例为03，那么（?）。在期望收益率-系数平面上，该投资者的组合优于股票C该投资者的组合系数等于096该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率A.、B.、C.、D.、正确答案：C26. 多选题：

10、【2013年真题】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有（）。A.零售物价指数B.生产者价格指数C.国民生产总值物价平减指数D.原材料物价指数正确答案：ABC27. 单选题：某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为（）。A.11B.9C.8D.10正确答案：D28. 单选题：统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（）。A.风险对冲B.期权对冲C.外汇对冲D.期货对冲正确答案：C29. 单选题：假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格992556元，那么市场6个月的即期利率为（）。A.

11、07444%B.15%C.075%D.101%正确答案：B30. 单选题：当价格变动时，如果供给量保持不变，则表示该种产品（）。A.具有供给弹性B.完全缺乏供给弹性C.完全具有弹性D.缺乏供给弹性正确答案：B31. 单选题：经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的095倍，则该模型中存在（）。A.多重共线性B.异方差C.自相关D.非正态性正确答案：A32. 单选题：在技术分析中，关于缺El理论，下面说法正确的是（）。I突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌普通缺口一般短期内回补突破缺口之后的持续性缺口有测量功能持续性缺口相对于消耗性缺

12、口伴随较大的成交量A.I、B.I、C.I、D.、正确答案：A33. 单选题：主权债务危机产生的负面影响包括（）。导致新的贸易保护危机国财政紧缩、税收增加危机国货币贬值危机国国债收益率上升A.B.C.D.正确答案：C34. 单选题：关于量化投资，下列说法正确的有（?）。、数据是量化投资的基础要素、量化投资追求的是相对收益、量化投资的核心是策略模型、量化投资模型必须不断优化A.、B.、C.、D.、正确答案：A35. 单选题：量化投资技术中的量化择时方法不包括（?）。趋势择时成对交易有效资金模型跨期套利A.、B.、C.、D.、正确答案：C36. 单选题：以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分

13、为（）。寡占型竞争型极高寡占型低集中寡占型A.、B.、C.、D.、正确答案：B37. 单选题：采用收益现值法评估资产的缺点是（）。预期收益额的预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响在评估中适用范围较小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估不能真实和较准确地反映企业本金化的价格与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，不易为买卖双方所接受A.B.C.D.正确答案：D38. 单选题：下列关于PEG的说法中，正确的有（）。PEG即市值回报增长比当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性通常，成长性股票的PEG会低于1当PEG大于1时，表明

14、这只股票的价值可能被高估A.B.C.D.正确答案：B39. 单选题：量化投资技术包括（）。I量化选股量化择时股指期货套利IV商品期货套利A.I、B.I、IVC.I、D.I、正确答案：D40. 单选题：充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（）。A.货币含金量高且币值稳定B.在国际货币体系中占有重要地位C.能自由兑换其他储备资产D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心正确答案：A41. 单选题：下列方法中，属于量化投资涉及的数学和计算机方面的有（）。人工智能随机过程小波分析分形理论A.、B.、C.、D.、正确答案：D42. 单选题：证券投资技术分析方法的要素包括（）。证券市场价格的波

15、动幅度证券的交易量证券市场的交易制度证券的市场价格A.、B.、C.、D.、正确答案：B43. 单选题：计算债券必要回报率所涉及的因素有（?）。I真实无风险收益率预期通货膨胀率风险溢价持有期收益率A.I、B.I、C.II、IVD.I、正确答案：B44. 单选题：修改后的证券法于2006年1月1日起正式实施，将原公司法中的有关（）的相关内容移至新修订的证券法中。.终止上市?.公司设立?.暂停上市?.公开发行A.、B.、C.、D.、正确答案：D45. 单选题：根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、为横坐标的平面

16、坐标系中的直线被称为（）。A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线正确答案：B46. 单选题：某交易者想利用到期日和标的物相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权正确答案：B47. 单选题：形成“内部人控制”的资产重组方式的是（）。A.交叉控股B.股权协议转让C.股权回购D.表决权信托与委托书正确答案：A48. 单

17、选题：【2018年真题】下列关于自由现金流估值的说法正确的是()。在FCFF方法中，如果公司的债务被高估则由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到股权价值低相对于FCFF，股权自由现金流出现负值时更为实用高成长的企业通常下不向股东分配现金所以，FCFF相对于DDN而言更为实用一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流A.、B.、C.、D.、正确答案：D49. 单选题：决定和影响利率的主要因素有（）。利润的平均水平资金的供求状况物价变动的幅度国际经济环境A.、B.、C.、D.、正确答案：C50. 单选题：相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之

18、间协方差为0031，方差分别为004和009，据此可以判断X和Y之间是（）。A.极弱相关B.相互独立C.中度相关D.高度相关正确答案：C51. 单选题：下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（）。A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训正确答案：C52. 单选题：【2018年真题】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括()投资。保障房开发更新改造商品房开发基本建

19、设A.、B.、C.、D.、正确答案：D53. 单选题：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成（）。?.内在价值?.时间价值?.贴现价值?.转换价值A.、B.、C.、D.、正确答案：B54. 单选题：关于现金流量表，下列说法正确的有（）。反映现金流量与净利的关系反映企业一定期间现金的流入和流出表明企业获得现金和现金等价物的能力反映公司资产负债平衡关系A.、B.、C.、D.、正确答案：D55. 单选题：基差的空头从基差的_中获得利润，但如果持有收益是_的话，基差的空头会产生损失。（）A.缩小；负B.缩小；正C.扩大；正D.扩大；负正确答案：B56. 单选题：在K线理论的四个价格中，道

20、氏理论认为(?)是最重要的。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价正确答案：B57. 单选题：在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（）。A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业的行为C.产品差别D.产品同种正确答案：D58. 单选题：以下适合进行利率期货多头套期保值的是（）。I承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升计划发行债券，为了防止未来发行成本上升A.I、B.、C.、D.I、正确答案：A59. 单选题：【2018年真题】适合投资者进行期现套

21、利，一般出现在股指期货价格()时。高于无套利区间上界低于无套利区间上界高于无套利区间下界低于无套利区间下界A.、B.、C.、D.、正确答案：C60. 单选题：我国外汇汇率采用的是（）。A.美元标价法B.人民币标价法C.间接标价法D.直接标价法正确答案：D61. 单选题：在资产定价模型中，届值为1的证券被称为具有（）。A.激进型风险B.防卫型风险C.平均风险D.系统性风险正确答案：C62. 单选题：主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是（）。A.每股收益B.市盈率C.每股净资产D.股票获利率正确答案：D63. 单选题：短期内可能被封闭的股价缺口包括（）。普通缺口突破缺口持续性缺口消耗

22、性缺口A.、B.、C.、D.、正确答案：B64. 单选题：下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（）。A.PE估值法B.股利折现模型C.公司自由现金流模型D.股权自由现金流模型正确答案：A65. 单选题：【2018年真题】下列属于国民经济总体指标的是()。国内生产总值通货膨胀率失业率国际收支A.、B.、C.、D.、正确答案：D66. 单选题：（）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场预期理论流动性偏好理论市场分割理论偿还期限理论A.、B.、C.、D.、正确答案：A67. 单选题：使用每股收益指标要注意的问题有（）。I每

23、股收益同时说明了每股股票所含有的风险不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司问每股收益的比较每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.I、IIB.I、C.II、D.I、正确答案：C68. 单选题：假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长；该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为（）。A.2088B.1961C.1723D.1608正确答案：B69. 单选题：一国汇率会因该国的（

24、）等的变化而波动。?.国际收支状况?.通货膨胀率?.就业率?.经济增长率A.、B.、C.、D.、正确答案：B70. 单选题：1989年国务院发布（），其成为我国第一个正式的产业政策。A.中国产业政策大纲B.关于当前产业政策要点的决定C.(90年代国家产业政策纲要D.外商投资产业指导目录正确答案：B71. 单选题：量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行()。分析估值择时选股A.、B.、C.、D.、正确答案：D72. 单选题：下列各项中，属于国际收支经常项目的有（）。?.国际银行信贷?.侨民汇款?.国际旅游产生的收支.国际无偿援助A.、B.、C.、D.、正确

25、答案：B73. 单选题：技术分析的方法一般可分为（）类。A.5B.4C.3D.2正确答案：A74. 单选题：“因素模型”也被称为（?)。?I指数模型?林特纳模型?夏普模型?费雪模型?A.I、B.、C.I、D.、正确答案：C75. 单选题：利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。A.期末卖出股票收入-期末股息B.期末股息+期末卖出股票收入C.期末卖出股票收入D.期末股息正确答案：B76. 单选题：担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起（）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告A.40B.30C.15D.10正确答案：A77. 单选题：某企业某会计年度

26、的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（?）。A.40%B.666%C.150%D.60%正确答案：C78. 单选题：对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（）。A.线性约束检验B.若干个回归系数同时为零检验C.回归系数的显著性检验D.回归方程的总体线性显著性检验正确答案：C79. 单选题：资本密集型、技术密集型产品及少数储量集中的矿产品属于（）。A.寡头垄断型B.不完全竞争型C.完全垄断型D.完全竞争型正确答案：A80. 单选题：下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（?）。证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺证券分析师应当对其

27、署名的证券研究报告的内容和观点负责证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理A.、?B.、C.、?D.、正确答案：D81. 单选题：信用利差是用以向投资者（）、高于无风险利率的利差。A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险D.补偿企业运营风险正确答案：C82. 单选题：自相关问题的存在，主要原因有（）。I经济变量的惯性回归模型的形式设定存在错误回归模型中漏掉了重要解释变量两个以上的自变量彼此相关A.I、B.I、C.I、D.、正确答案：A83. 单选题：常用的资产价值估值方法

28、有（）。重置成本法无套利定价法清算价值法风险中性定价法A.、B.、C.、D.、正确答案：C84. 单选题：关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的是（）。I为获得权利金价差收益为赚取权利金有限锁定期货利润为限制交易风险A.I、B.I、C.II、D.、IV正确答案：A85. 单选题：国民经济总体指标包括（）等。I国内生产总值工业增加值失业率通货膨胀率A.I、B.I、C.、D.I、正确答案：D86. 单选题：下列关于行业景气指数的说法，正确的有（）。是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标是描述行业发展、变动的指标是一种综合指数房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合

29、指数A.、B.、C.、D.、正确答案：B87. 单选题：计算债券必要回报率所涉及的因素有（）。真实无风险收益率预期通货膨胀率风险溢价持有期收益率A.、B.、C.、D.、正确答案：B88. 单选题：DW检验的假设条件有（）。回归模型不含有滞后自变量作为解释变量随机扰动项满足i=i-1+i回归模型含有不为零的截距项回归模型不含有滞后因变量作为解释变量A.、B.、C.、D.、正确答案：D89. 单选题：资产重组常用的评估方法包括（）。.重置成本法.历史成本法.市场价值法.收益现值法A.B.C.D.正确答案：C90. 单选题：关于行业集中度，下列说法错误的是（）。A.在分析行业的市场结构时，通常会使用

30、到这个指标B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数正确答案：C91. 单选题：切线理论是帮助投资者识别（?）较为实用的方法。A.股价高低B.股价小波动方向C.股价形态D.大势变动方向正确答案：D92. 单选题：国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（）。责令增加内部合规检查的次数

31、并提交合规检查报告对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责责令处分有关责任人员，并报告结果责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利A.B.C.D.正确答案：A93. 单选题：私人完全垄断的一般情形包括（）。根据政府授予的特许专营根据专利生产的独家经营由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入A.、B.、C.、D.、正确答案：B94. 单选题：总风险可分为（）。系统风险流动性风险政治风险非系统风险A.B.C.D.正确答案：D95. 单选题：（）是指运用历史收益估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收

32、益溢价来计算。A.收益变现法B.前瞻性方法C.残值变现法D.回顾性方法正确答案：A96. 单选题：以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）。I太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期A.I、B.I、C.、D.III、正确答案：B97. 单选题：我国新国民经济行业分类标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。A.道?琼斯分类法B.联合国的国际标准行业分类C.北美行业分类体系D.欧洲行业分类体系正确答案：B98. 单选题：已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。A.05B.-05C.001D.-001正确答案：B99. 单选题：按照重置成本法的计算公式，被评估资产评估值等于（）。A.重置成本一实体性贬值一功能性贬值一经济性贬值B.重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值C.重置成本成新率D.重置成本+成新率正确答案：A100. 单选题：对投资者来说，进行证券投资分析有利于（?）。、减少盲目投资、正确评估价值、促进市场成交、降低投资风险A.、B.、C.、D.、正确答案：C