2022年证券一般从业考试密押卷带答案49

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 我国中小企业板块市场设立在（ ），创业板市场设立在（ ）。 A 上海证券交易所；深圳证券交易所B 深圳证券交易所；上海证券交易所C 深圳证券交易所；深圳证券交易所D 上海证券交易所；上海证券交易所答案 C解析 【解析】2004年5月，经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。2009年10月，经国务院同意、中国证监会批准,我国创业板市场在深圳证券交易所正式启动。2. 单选题 证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其( )，对其业务范围进行调整。 .财务状况 .内部控制水平、合规程度

2、 .高级管理人员业务管理能力 .从业人员数量 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据证券公司监督管理条例的规定，证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况相适应；证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其财务状况、内部控制水平、合规程度、高级管理人员业务管理能力、专业人员数量，对其业务范围进行调整。3. 单选题 按偿还期限分类，下列为中期债券的是（ ）A 5年B 一年C 9个月D 2年考点 债券的概念和分类解析 短期债券:一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限；中期债券:1-5年内的债券；长期债券:5年以上

3、的债券。4. 单选题 下列选项中，属于社会公益基金的有（）。 .教育发展基金 .养老保险基金 .福利基金 .文学奖励基金 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。第项属于社会保险基金。5. 单选题 反转突破形态包括（ ）。 .圆弧顶 .三重顶 .头肩底 .双重顶 A .B .C .D .考点 形态理论解析 反转突破形态描述了趋势方向的反转是投资分析中应该重点关注的变态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态，其中，三重顶有头肩形是双重顶（底）形态的扩展形式，也

4、是头肩顶（底）形态的变形。6. 单选题 某执行价格为1280美元/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。A 实值B 虚值C 美式D 欧式考点 期权解析 实值期权也称期权处于实值状态，它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。7. 单选题 在生命周期各阶段中，理财规划及理财重点都不相同，（ ）的保险计划应该以养老保险保险为重点。 .高原期 .稳定期 .退休期 .建立期 .维持期 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 8. 单选题 国内某银行2009年8月18日向某公司发放贷款100万元

5、，贷款期限为1年，假定月利率为4.5，该公司在2010年8月18日按期偿还贷款时应付利息为（ ）元。A 54000B 13500C 6000D 4500考点 单利和复利解析 以单利计算时，该公司的应付利息=贷款额度贷款月数*月利率=1000000*12*4.5=54000（元）。9. 单选题 上市公司行业分类指引以在（ ）挂牌交易的上市公司为基本分类单位。A 上海证券交易所B 中国境内证券交易所C 深圳证券交易所D 上海期货交易所考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。10.

6、单选题 可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。 .公司配股行为 .公司增发新股行为 .公司发行债券行为 .公司向银行贷款行为 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高.11. 单选题 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。 .行业发展阶段 .品牌战略 .市场结构 .经营战略 A . B . C . D .考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（1）行业发展阶段（2）市场结构（3）经营战略密切相关。12

7、. 单选题 根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。A 5B 8C 2D 3考点 技术分析方法的分类及其特点解析 按照波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。13. 单选题 证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为的是（ ）。A 托管B 存管C 证券转移D 证券回购考点 证券托管和存管解析 本题考查证券存管的概念。A选项不符合题意，证券托管一般是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。B选项符合题意，证券存管一般是指证券公司将投资

8、者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。C选项不符合题意，证券转移是指证券在不同账户或交易所之间的划转。D选项不符合题意，证券回购是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。故本题选B选项。14. 单选题 关于股票，下列表述正确的有（ ）。 .股票是一种虚拟资本 .股票属于物权证券 .股票属于债权证券 .股票是证权证券 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 A项，股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本；D项，

9、股票是证权证券，其代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把己存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。15. 单选题 物价受抑制的条件下，通货膨胀表现为货币贬值，物价上涨和货币流通速度（ ）。A 加快B 减慢C 不变D 停滞考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 在物价受抑制的条件下，通货膨胀是由于货币供应量超过了客观需要量，从而引起货币贬值、物价上涨和货币流通速度减慢的经济现象。16. 单选题 对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。

10、A B=（FC）P B B=（PC）F C B=PF D B=P（FC）考点 国债期货解析 国债期货的基差是指经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。对于任一只可交割券，其基差为B=P（FC）。17. 单选题 下列关于证券投资基金业务的说法中，正确的有（ ）。 .证券投资基金业务包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务 .除基金管理公司外，其他金融机构经授权也可以依法募集基金 .基金管理公司应当按照委托人的要求对基金进行投资管理 .基金管理公司应当按照基金合同的约定对基金进行基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务 A 、B 、C 、D 、考点 基金市场参与主体

11、解析 本题考查证券投资基金业务的相关概念。项正确，证券投资基金业务包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。项错误，按照中华人民共和国证券投资基金法的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。项错误，基金管理公司应当按照基金合同的约定，对基金进行投资管理及基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务。项正确，基金管理公司应当按照基金合同的约定对基金进行基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务。故本题选C选项。18. 单选题 我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端是（ ）。A 1982年，中国国际信托投资公司率先在日本的东京证

12、券市场发行了外国金融债券B 1985年，由中国工商银行、中国农业银行发行金融债券，开办特种贷款C 1988年，非银行金融机构开始发行金融债券D 1993年，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券考点 金融债券、公司债券和企业债券概述解析 本题考查金融债券的发展。为推动金融资产多样化，筹集社会资金，国家决定于1985年由中国工商银行、中国农业银行发行金融债券，开办特种贷款。这是我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端。故本题选B选项。19. 单选题 OTC市场是（ ）的简称。 A 场内市场B 场外市场C 发行市场D 交易市场答案 B解析 【解析】无形市场称为场外市场或柜台市场，简称OTC市场

13、，是指没有固定交易场所的市场。20. 单选题 当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。A 光头光脚阴线B 光头光脚阳线C 一字形D 十字形考点 K线理论解析 A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。21. 单选题 跨期套利是指（ ）。A 期现套利B 市场内价差套利C 市场间价差套利D 跨品种价差套利考点 股指期货解析 市场内价差套利是指在同一个交易所内针

14、对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又称为“跨期套利”。22. 单选题 财务与会计人员禁止从事（）。 .承担与本职岗位有冲突的工作 .违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行 .未经授权动用本单位的资金、财产 .损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据证券业财务与会计人员执业行为规范的规定，财务与会计人员禁止从事以下行为：承担与本职岗位有冲突的工作；违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行；违规向其他人员提供自己保管的印章、凭证、钥匙等物品或泄漏密码信息；未经授权动用本单位的资金、财产；擅

15、自修改或危害本单位的财务系统；损害、侵占、挪用和滥用本单位及其所管理的资金、财产；损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料；法律法规或自律规则规定的其他行为。23. 单选题 财务顾问内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的，中国证监会对其采取的措施不包括（）。 A 监管谈话B 出具警示函C 撤销资格D 责令改正答案 C解析 根据上市公司并购重组财务顾问业务管理办法的规定，财务顾问内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。24. 单选题 相关系数决

16、定结合线在A与B点之间的（ ）程度。A 偏离B 弯曲C 分散D 离线考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形解析 相关系数决定结合线在a与b点之间的弯曲程度。随着Pab的增大，弯曲程度将降低。当Pab=1时，弯曲程度最小，呈直线；当Pab=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。25. 单选题 下列关于客户风险的偏好说法正确的是（ ）。 .非常注重资金安全，极力回避风险的客户属于风险中立型 .对待风险态度消极，不愿为増加收益而承担风险的客户属于风险厌恶型 .期望获得较高收益，但对风险望而生畏的客户属于风险厌恶型 .对待风险投资较为积极

17、，愿意为获取高收益而承担风险的客户属于风险偏好型 A .B .C .D .考点 客户风险偏好的主要类型解析 26. 单选题 基础货币等于通货和（）的总和。 A 准备金B 活期存款C 定期存款D 企业存款答案 A解析 货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。27. 单选题 以下关于中小企业板市场的说法，正确的是（ ）。 .2004年5月批准成立 .于上海证券交易所设立 .宗旨是为优秀中小企业提供直接融资平台 .是分步推进创业板市场建设的重要步骤 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】2004年5月,经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易

18、所在主板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台,是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容,也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。28. 单选题 上海证券交易所证券的收盘价为（ ）。A 当日该证券的最后一笔成交价格B 当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价C 当日该证券的第一笔成交价格D 当日该证券最后一笔交易前五分钟所有交易的成交量加权平均价考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查收盘价的内容。上海证券交易所证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价。当日无成交的，以前

19、收盘价为当日收盘价。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。29. 单选题 连续竞价的确定原则有（ ）。 .最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价 .买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价 .卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价 .高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查连续竞价的确定原则。连续竞价的确定原则包括：（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出

20、申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。项错误，“高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格”是集合竞价的原则之一。故本题选C选项。30. 单选题 相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.0031，方差分别为0.04和0.09,据此可以判断X和Y之间是（ ）。A 极弱相关B 相互独立C 中度相关D 高度相关考点 多元分布函数及其数字特征解析 根据公式，可得:，当|r|0.8时，可视为高度相关；当0.5|r|0.8时，可视为中度相关

21、：0.3|r|0.5，视为低度相关；|r|0.3时，说明两个变量之间的相关程度极弱，可视为不相关.根据经验可知，X和Y为中度相关。31. 单选题 利用国债的收益率再加上适度的（ ），可以得出公司债券等风险债券的收益率。A 收益率差B 票面利率C 市场利率D 必要收益率考点 债券估值模型解析 国债被视为无违约风险债券，利用国债的收益率再加上适度的收益率差，可以得出公司债券等风险债券的收益率。32. 单选题 甲股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为2.4亿元，公司没有内部职工股。若每股股价1元，则其首次发行的普通股数量不得少于（ ）。A 1800万股B 3000万股C 60

22、00万股D 3200万股考点 首次公开发行股票的条件解析 本题考查公司公开发行股票的规定。中华人民共和国证券法规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。所以，该公司发行的股票数量不得少于2.425%=0.6（亿股）=6000（万股）。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。33. 单选题 在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（ ）通货膨胀。A 成本推动型 B 开放型 C 结构型 D 控制型考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 开放型通货膨胀，

23、也叫公开的通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货币供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。34. 单选题 在融资融券业务中，如果相关主体违反证券公司监督管理条例的规定，有下列( )情形之一的，责令改正，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款。 .证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券 .资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告 .证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度 .资产托管机构、证券登记结算机构对违反

24、规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】在融资融券业务中，如果相关主体违反证券公司监督管理条例的规定，有下列情形之一的，责令改正，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款：未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权；证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保；证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券；

25、资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用委托资金和客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行；资产托管机构、证券登记结算机构发现委托资金和客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告。35. 单选题 下列关于期权的说法正确的是（ ）。 A 内涵价值大于时间价值 B 内涵价值小于时间价值 C 内涵价值可能为零 D 到期日前虚值期权的时间价值为零考点 期权解析 当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权（看涨/看跌），其时间价值都为0。36. 单选题 证券公

26、司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起（ ）个交易日内报证券交易所备案。A 2B 3C 4D 5考点 证券账户管理解析 本题考查证券公司账户管理的规定。证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。故本题选B选项。37. 单选题 SPV是对（ ）的简称。A 发起人B承销商C 受托人D特殊目的机构考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化参与者。资产证券化的参与者有：（1）发起人；（2）特殊目的机构（SPV）；（3）信用增级机构；（4）信用评级机构；（5）承销商；（6）服务商；（7）受托人。故本题选D选项。38. 单选题 有效边界FT上的切点

27、证券组合T具有( )几个重要的特征。 .切点证券组合T与投资者的偏好相关 .T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 .有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 .切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。39

28、. 单选题 按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为（ ）。A 基本汇率制和套算汇率制B 同业汇率制和商人汇率制C 固定汇率制和浮动汇率制D 开盘汇率制和收盘汇率制考点 外汇解析 汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型:固定汇率制和浮动汇率制。从历史发展上看，19世纪末20世纪初和1945-1973年，世界各国的汇率制度基本上属于固定汇率制；1973年以后，则主要实行浮动汇率制度。40. 单选题 当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（ ）。A 虚值期权B 平值期权C 看跌期权D

29、实值期权考点 期权解析 实值期权，也称期权处于实值状态，是指内涵价值计算结果大于0的期权。题中，看涨期权的内涵价值=标的资产价格执行价格0，故为实值期权。41. 单选题 （ ）是财政政策手段。A 利率调整B 公开市场业务C 转移支付D 放松银根考点 宏观经济分析的主要内容解析 财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称.财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等.ABD三项均属于货币政策的手段。42. 单选题 资产负债结构管理，包括（ ）。 .负债结构管理 .资产结构管理 .资产负债对应结构管理 .负债对应

30、结构管理 A .B .C .D .考点 资产负债期限结构影响流动性的途径和机制解析 资产负债结构管理，包括负债结构管理、资产结构管理和资产负债对应结构管理。43. 单选题 股票二级市场交易价格为8.5元每股，该股票6月后到期的股票期货报价为10元每股，若一名投资者持有42500元A股票，为了锁定目前该股票的盈亏水平，这名投资者可以（ ）。A 卖出4250股期货B 买入4250股期货C 卖出5000股期货D 买入5000股期货考点 金融远期合约与远期合约市场解析 本题考查期货套期保值的应用。股票数量=持股价值每股价格题中，股票价值=42500元，每股价格=8.5元该投资者持有的股票数量=持股价值

31、每股价格=425008.5=5000股，根据套期保值的原理：买入现货，则卖出相同数量的期货；卖出现货，则买入相同数量的期货。所以该投资者应该卖出5000股A股票期货。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。44. 单选题 证券投资顾问业务的基本原则包括（）。 .诚实信用 .守法合规 .忠实客户利益 .确保收益 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。45. 单选题 套利

32、定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。A 利用价格的不均衡进行套利B 资产的合理定价C 在一定价格水平下如何套利D 套利的成本考点 套利组合解析 套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。46. 单选题 商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形中的（），应予立案追诉。 .出现一次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在20万元以上的 .擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的

33、.多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产的 .擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；其他情节严重的情形。47. 单

34、选题 双重顶反转突破形态形成的主要功能是（ ）。A 测算高度B 测算时间C 确立趋势D 指明方向考点 技术分析的趋势线解析 双重顶反转突破形态一旦得到确认，同样具有测算功能，即从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。48. 单选题 关于国际债券，下列叙述正确的是（ ）。A 欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B 欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多C 欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异D 外国债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销考点 外国债券和欧洲债券解析 本题考查欧洲债券与外国债券的内容。A、D选项错

35、误，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销；而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。B选项正确，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。C选项错误，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。故本题选B选项。49. 单选题 货币供应量是指（ ）。 A 处于流通中的现金量 B 处于流通中的存款量 C 货币需要量 D 处于流通中的现金量和存款量之和考点 货币政策解析 中国人民银行货币供应量统计和

36、公布暂行办法规定，货币供应量是一国在某一时间点流通手段和支付手段的总和，一般表现为金融机构的存款、流通中的现金等负债，也即除金融机构和财政之外，企业、居民、机关团体等经济主体的金融资产。50. 单选题 关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。 .两者都表示有效组合的收益与风险关系 .SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 .SML以描绘风险，而CML以描绘风险 .SML是CML的推广 A .B .C .D .考点 资本市场线和证券市场线解析 资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一

37、种线性关系。51. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（ ）。 .标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 .标的物价格在损益平衡点以下 .标的物价格在执行价格以下 .标的物价格在损益平衡点以上 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10-3所示。图中，C为期权的价格,X为执行价格，S为标的资产价格。当OSX时，处于亏损状态，不执行期权；当XSXC时，处于亏损状态，选择执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=XC时，选择执行期权损益=0；当SXC时，选择执行期权，盈利随着S的

38、上涨而增加。52. 单选题 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券市值的（ ）。A 10%B 15%C 5%D 25%考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金的投资限制。同一基金管理人管理的全部基金，持有一家上市公司发行的证券，不得超过该证券市值的10%。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。53. 单选题 在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（ ）。A 市场价格B 历史价格C 利率曲线D 未来现金流考点 衍生产品的种类和特征解析 浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定

39、价要依赖于当前的整条利率曲线。54. 单选题 企业短期融资券注册会议原则上（ ）召开一次，由（ ）名注册委员会委员参加。A 每周；3B 每月；10C 每月；7D 每周；5考点 短期融资融券的发行与承销解析 本题考查短期融资券的相关规定。企业短期融资券注册会议原则上每周召开一次，由5名注册委员会委员参加。故本题选D选项。55. 单选题 关于企业股票融资和债券融资说法，错误的是（ ）。A 股票融资负担小于债券融资B 股票融资的资本成本大于债券融资C 债券融资的风险小于股票融资D 债券融资可以优化企业资本结构考点 企业（公司）直接融资解析 本题考查股票融资与债券融资的对比。A选项正确，股票融资由于没

40、有固定的还本付息压力，所以负担小于债券融资。B选项正确，股票融资需要企业以股权为代价，而债券融资只需偿还利息，因此股票融资的资本成本大于债券融资。C选项错误，对于企业来说，债券融资需要承担担保风险、财务风险等，而发行股票筹集的资金不需要考虑付息还本等问题，因此相对来说，股票融资风险更小。D选项正确，债券融资可以优化企业资本结构，而股权的发行和注销相对复杂，不利于调整资本结构。故本题选C选项。56. 单选题 一般情况下，当期权为（ ）时，期权的时间价值为最大。A 极度实值B 极度虚值C 平值D 实值考点 期权解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧

41、式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0：而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。57. 单选题 切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。 .压力线 .支撑线 .趋势线 .移动平均线 A .B .C .D .考点 技术分析方法的分类及其特点解析 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成

42、一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。58. 单选题 通常投资于市政债券，免税的证券组合是（ ）。A 收入型证券组合B 增长型证券组合C 避税型证券组合D 货币市场型证券组合考点 投资者偏好特征解析 59. 单选题 常见的对冲策略有效性评价方法包括（ ） .主要条款比较法 .比率分析法 .回归分析法 .比较法 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法。60. 单选题 传统对冲理论中，对冲比率为（ ）A 0.5B 1C 2D 3考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 传统对冲理论中，对冲比

43、率为1。61. 单选题 以下行业属于接近完全垄断的市场类型（ ） .公用事业 .资本高度密集型 .技术密集型 .稀有金属矿藏开采 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。项技术密集型是属于寡头垄断。62. 单选题 根据我国公司法的规定，上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额( )的，应当由股东大会做出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。 A 30%B 20%C 15%D 10%答案 A解析 根据中华人民共和国

44、公司法的规定，上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会做出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。63. 单选题 作为有价证券，债券和股票具有的相同点是（ ）。 .都是间接融资的手段 .都是直接融资的手段 .都是经济主体筹措资金的手段 .筹资成本相同 A 、B 、C 、D 、考点 债券与股票的异同点解析 本题考查债券和股票的相同点。债券和股票的相同点包括：（1）债券与股票都属于有价证券；（2）债券与股票都是筹措资金的手段，且均属于直接融资。故本题选B选项。64. 单选题 以下构成跨市套利的是（ ）。A 买入A期货交易所7月铜期货合约，同

45、时买入B期货交易所7月铜期货合约B 卖出A期货交易所7月大豆期货合约，同时买入B期货交易所7月大豆期货合约C 买入A期货交易所7月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所7月豆油和豆粕期货合约D 买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约考点 股指期货解析 跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约而获利。65. 单选题 以下属于防守型行业的是（ ）。A 商业B 房地产业C 公用事业D 家电业考点 行业分析的主要内容解析 防守型行业的产品需求

46、相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。66. 单选题 套利定价模型在实践中的应用一般包括（ ）。 .检验资本市场线的有效性 .分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 .检验证券市场线的有效性 .明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益 A .B .C .D .考点 套利组合解析 套利定价模型在实践中的应用一般包括分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素，明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益。67. 单选题 当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（ ）。A 政

47、策风险B 市场风险C 操作风险D 资金风险考点 股指期货投资的风险解析 政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。68. 单选题 按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为（ ）。 A 实值期权和虚值期权 B 商品期权和金融期权 C 场内期权和场外期权 D 美式期权和欧式期权考点 期权的分类解析 按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权。标的资产为实物资产的期权称为商品期权，也称为实物期权；标的资产为金融资产或金融指标（如股票价格指数）的期权称为金融期权。69. 单选题 融资融券制度的推出是继股权分置改革全面实施之

48、后，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。以下关于其影响的说法不正确的是（ ）.A 融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状B 融资融券业务将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率C 融资融券业务的推出有稳定市场的作用，它能降低市场波动性，减少市场的投机气氛D 融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率考点 证券市场的供求关系分析解析 融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。融资融券交易是一种信用交易，实行保证金制度，这加剧了证券市场的

49、动荡。在极端的情况下，如果投资者对未来有良好预期并一致做多，融资可能导致信贷等资金大量进入证券市场，现货市场产生大量泡沫，积累金融风险；而在经济出现衰退、市场萧条的情况下，投资者一致做空，融券又使现货市场大幅下跌，甚至引发市场危机。现货市场的大幅波动也会极大地损害股指期货市场，融资融券业务增大了整个金融体系的系统性风险。70. 单选题 经营战略具有（ ）的特征。 .全局性 .长远性 .目标性 .纲领性 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。71. 单选题 通常，将（ ）所得分开有利

50、于节省税款。 .工资 .薪金所得 .劳务报酬 .投资收入 A .B .C .D .考点 遗产规划工具和策略的选择解析 通常，将工资、薪金所得和劳务报酬所得分开有利于节省税款。72. 单选题 在宏观经济分析中，总量分析法是（ ）。 A 动态分析 B 静态分析 C 主要是动态分析，也包括静态分析 D 主要是静态分析，也包括动态分析考点 宏观经济分析信息解析 总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。73. 单选题 根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（ ）。 .风险厌恶型 .风险规避型 .风险偏好

51、型 .风险中立型 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。74. 单选题 证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的，可对其实施的处罚包括（）。 .情节严重的，单处违法所得1倍以上3倍以下罚金 .情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役 .情节特别

52、严重的，处3年以上5年以下有期徒刑 .情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据中华人民共和国刑法的规定，证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。75. 单

53、选题 优先股票是一种特殊股票，它的存在对股份公司和投资者的意义有（ ）。 .对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，但因其股息率固定不变，从而增加了企业利润的分派负担 .优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散 .对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东，因而风险相对较小 .在公司经营有方盈利率丰厚的情况下，优先股票的股息收益可能会大大高于普通股票 A 、B 、C 、D 、考点 发行或投资优先股的意义解析 本题考查优先股的意义。对股份公司而言：（1）发行优先股可以清偿公司债务，能够筹集长期稳定的公司股本。又因其股

54、息率固定，如果低于长期市场利率，会降低企业融资成本，企业亏损时可以不向优先股发放股利，从而减轻利润的分派负担，项错误。（2）优先股股东通常没有表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散，项正确。对投资者而言：优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，可以作为风险规避投资者（尤其是中长线投资者）的投资选择，项正确。项错误，由于优先股票股息率固定，所以在公司经营有方盈利率丰厚的情况下，普通股票的股息收益可能会大大高于优先股票。因此，、项符合题意，故本题选D选项。76. 单选题 一般情况下，债券有以下（ ）兑付方式。 .到期兑付 .提前兑付 .债券替换 .

55、分期兑付 A 、B 、C 、D 、考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查债券兑付方式。债券有五种兑付方式：（1）到期兑付；（2）提前兑付；（3）债券替换；（4）分期兑付；（5）转换为普通股兑付。故本题选D选项。77. 单选题 确定对子女学历的基本要求（ ）。 .大学类型 .受教育程度 .是否出国留学深造 .中、小学学校 A .B .C .D .考点 教育规划的分类、内容和制定方法解析 确对子女学历的基本要求大学类型，通常，综合型院校的教育费用会比专业型院校相对较低。受教育程度，家长需要考虑子女是否在本科举业后就参加工作，还是再深造攻读硕士学位、博士学位。若选择继续深造，则子女受教育周期会拉长，影响教育投资规划的最终财务目标及策略。是否出国留学深造，需考虑以下问题：何时出国：高中、大学本科或研究生；出国后选择公立学校还是私立学校；选择在哪个国家接受教育。78. 单选题 量化投资涉及到很多