上工申贝(集团)股份有限公司财务报表分析

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1、精品范文模板 可修改删除撰写人：_日 期：_上工申贝（集团）股份有限公司财务报表分析一、上工申贝（集团）股份有限公司概况上工申贝（集团）股份有限公司（以下简称“上工申贝”）为境内公开发行A、B股股票并在上海证券交易所上市的股份有限公司，是中国缝制设备行业第一家上市公司。上工申贝于1993年12月注册成立，取得由政府工商行政管理部门颁发的企业法人营业执照。上工申贝是由原上海轻工系统的上工股份有限公司和上海申贝办公机械有限公司两家二级子公司经资产重组后建立的集团型企业。经营业务涉及缝制设备、办公机械、影像器材和商贸流通等领域。截至2004年末,总股本为人民币448886777元，其中浦东新区国资委

2、占26.4，为第一大股东，境内上市外资股B股占54.34。根据“突出主业、淡出副业、进退有序、效益优化”的经营思路，上工申贝集团确立了“以缝制设备为核心产业，以办公机械和影像器材合资企业投资收益为经济支撑,以商贸流通业务为烘托”的发展方向；按照“资本多元化、经营集约化、管理的扁平化、赢利最大化”的管理原则，建立了研发、生产与销售一体化的主营业务构架。在成功完成了公司对德国杜可普阿德勒公司的并购后,以加快缝制设备产业升级和培育国际知名品牌“DA”、中国驰名商标“上工”“蝴蝶”为主要战略措施，集团正加紧欧亚两地的业务整合，努力在跨国经营上创出一条成功之路。集团的发展目标是：在跨入全球缝制设备三强行

3、列的基础上，经过3-5年的努力，把企业的经济规模推上一个新的台阶，同时，经济效益也将显著提高。争取成为一个优秀的上市公司。上工申贝的经营范围主要是研发、生产、维修缝制设备及零部件、缝纫机专用设备、制衣、塑料制品，生产汽车零部件、办公设备、文教用品、电器连接线束、影像设备与感光材料、技术开发与咨询，销售自产产品。批发、零售预包装食品（仅限分支机构经营）。自产产品及同类商品的批发、零售、进出口、佣金代理（拍卖除外）及其相关配套业务。二、财务分析（一）增减变动分析资产负债增减变动趋势表企业项目2009年比2008年2010年比2009年2011年比2010年增减额（元）百分比（%）增减额（元）百分比

4、（%）增减额（元）百分比（%）上工申贝流动资产383,378,047.269.62293,415,176.386.72293,415,176.386.72固定资产-73,984,612.87-5.83659,535,120.8255.22659,535,120.8255.22资产总计635,381,749.648.00773,248,957.599.02773,248,957.599.02负债632,858,797.2813.74311,238,842.835.94311,238,842.835.94股东权益2,522,952.360.08462,010,114.7613.88462,010,

5、114.7613.88（1）资产的变化分析08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。（2）负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识

6、到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。（3）股东权益的变化分析该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。（二）报表明细汇总资产负债表11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31资产:货币资金(元)3.65亿4.31亿5.00亿3.80亿应收账款(元)1.63亿1.94亿2.06亿2.76亿其它应收款(元)2424万3987万1.35亿6042万存货(元)2.96亿2.80亿3.50亿5.23亿流动资产合计(元)8.73亿9.9

7、8亿12.4亿12.8亿长期股权投资(元)6643万4499万4614万4302万累计折旧(元)3525万4148万5683万5841万固定资产(元)2.56亿3.00亿3.82亿3.20亿无形资产(元)3347万3168万4622万1.14亿资产总计(元)15.3亿16.3亿19.8亿20.4亿负债:应付账款(元)1.05亿1.02亿1.37亿1.54亿预收账款(元)1842万5212万4026万8935万存货跌价准备(元)9908万1.27亿1.42亿1.16亿流动负债合计(元)4.24亿5.46亿9.11亿7.89亿长期负债合计(元)3.02亿3.87亿4.78亿6.89亿负债合计(元)

8、7.26亿9.33亿13.9亿14.8亿权益:实收资本(或股本)(元)4.49亿4.49亿4.49亿4.49亿资本公积金(元)4.26亿4.18亿3.97亿3.91亿盈余公积金(元)455万455万455万455万股东权益合计(元)8.04亿6.97亿5.90亿5.65亿流动比率2.061.831.361.62利润表11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31营业收入(元)15.8亿16.8亿16.3亿22.4亿营业成本(元)12.1亿13.1亿13.8亿17.4亿销售费用(元)1.51亿1.73亿2.18亿2.55亿财务费用(元)2713万2877万5810万7154万管

9、理费用(元)1.74亿1.92亿2.43亿2.34亿资产减值损失(元)-1120万600万7265万-462万投资收益(元)586万7848万1632万5295万营业利润(元)3269万4610万-3.26亿-1660万利润总额(元)1.40亿5584万1095万-1485万所得税(元)784万221万-486万1837万归属母公司所有者净利润(元)1.13亿4516万3341万-3226万现金流量表11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)16.2亿17.4亿17.4亿25.0亿收到的税费返还(元)9303万8348万8090万6

10、760万收到其他与经营活动有关的现金(元)1474万1307万1754万5208万经营活动现金流入小计(元)17.3亿18.4亿18.4亿26.2亿购买商品、接受劳务支付的现金(元)11.9亿12.8亿12.3亿17.5亿支付给职工以及为职工支付的现金(元)3.59亿5.07亿6.00亿6.36亿支付的各项税费(元)1740万2304万2676万3225万支付其他与经营活动有关的现金(元)9462万9690万1.03亿1.34亿经营活动现金流出小计(元)16.6亿19.1亿19.6亿25.6亿经营活动产生的现金流量净额(元)7120万-6804万-1.15亿6607万投资:取得投资收益所收到的

11、现金(元)1151万761万1431万1721万处置固定资产、无形资产和其他长期.1.31亿1.13亿3.52亿3738万投资活动现金流入小计(元)2.00亿2.51亿3.90亿8478万购建固定资产、无形资产和其他长期.3559万3173万2808万7265万处置固定资产、无形资产和其他长期.-1.04亿-1134万-2.80亿-3414万投资支付的现金(元)1.91亿44.0万-投资活动现金流出小计(元)2.27亿3217万3123万7265万投资活动产生的现金流量净额(元)-2697万2.18亿3.59亿1214万筹资:吸收投资收到的现金(元)00-370万取得借款收到的现金(元)1.9

12、6亿2.52亿4.43亿4.42亿筹资活动现金流入小计(元)2.10亿2.61亿4.43亿4.46亿偿还债务支付的现金(元)2.78亿4.27亿5.30亿5.00亿分配股利、利润或偿付利息支付的现.1490万2275万3818万4662万筹资活动现金流出小计(元)2.93亿4.49亿5.74亿5.73亿筹资活动产生的现金流量净额(元)-8268万-1.89亿-1.32亿-1.27亿注：根据该上市公司的定期报告所披露的数据展示（三）百分比报表分析利润表2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31指标数值占比数值占比数值占比数值占比营业收入(元)15.8亿100

13、%16.8亿100%16.3亿100%22.4亿100%营业成本(元)12.1亿-76.35%13.1亿-77.93%13.8亿-84.55%17.4亿-77.80%营业税金及附加(元)455万-0.29%303万-0.18%438万-0.27%405万-0.18%期间费用(元)3.52亿-22.31%3.94亿-23.45%5.19亿-31.82%5.60亿-25.03%销售费用(元)1.51亿-9.59%1.73亿-10.29%2.18亿-13.38%2.55亿-11.39%管理费用(元)1.74亿-11.00%1.92亿-11.45%2.43亿-14.88%2.34亿-10.44%财务费

14、用(元)2713万-1.72%2877万-1.71%5810万-3.56%7154万-3.20%资产减值损失(元)-1120万0.71%600万-0.36%7265万-4.45%-462万0.21%其他经营收益(元)493万0.31%7846万4.68%1779万1.09%4636万2.08%公允价值变动损益(元)-92.8万-0.06%-2.56万0.00%147万0.09%-660万-0.29%投资收益(元)586万0.37%7848万4.68%1632万1.00%5295万2.37%营业利润(元)3269万2.07%4610万2.75%-3.26亿-20.00%-1660万-0.74%加

15、:营业外收入(元)1.08亿6.86%2195万1.31%3.39亿20.77%3876万1.73%补贴收入(元)-减:营业外支出(元)154万-0.10%1221万-0.73%160万-0.10%3702万-1.66%利润总额(元)1.40亿8.84%5584万3.33%1095万0.67%-1485万-0.66%减:所得税(元)784万-0.50%221万-0.13%-486万0.30%1837万-0.82%净利润(元)1.32亿8.34%5363万3.20%1581万0.97%-3322万-1.49%（四）杜邦分析2011-12-312010-12-312009-12-312008-12

16、-31（五）重要指标比对每股指标11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31基本每股收益(元)0.25100.10060.0744-0.0719扣非每股收益(元)0.0179-0.0673-0.6432-0.1191稀释每股收益(元)0.25100.10060.0744-0.0719每股净资产(元)1.55531.33871.23081.1333每股公积金(元)0.94810.93200.88480.8709每股未分配利润(元)-0.2768-0.5277-0.6284-0.7028每股经营现金流(元)0.1590-0.1520-0.25600.1470成长能力指标11-1

17、2-3110-12-3109-12-3108-12-31营业收入(元)15.8亿16.8亿16.3亿22.4亿毛利润(元)3.69亿3.67亿2.48亿4.92亿归属净利润(元)1.13亿4516万3341万-3226万扣非净利润(元)805万-3022万-2.89亿-5344万营业收入同比增长(%)-5.912.81-27.02-11.89归属净利润同比增长(%)149.4735.19-215.10扣非净利润同比增长(%)-营业收入滚动环比增长(%)-4.62-2.05-2.99-9.40归属净利润滚动环比增长(%)260.56-83.19-340.67扣非净利润滚动环比增长(%)110.0

18、5-盈利能力指标11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31加权净资产收益率(%)17.147.856.36-5.68摊薄净资产收益率(%)1.15-5.03-52.26-10.50摊薄总资产收益率(%)8.603.290.80-1.63毛利率(%)23.3621.8915.1822.02净利率(%)7.142.692.05-1.44实际税率(%)5.623.95-44.36-123.64盈利质量指标11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31预收款/营业收入0.010.030.020.04销售现金流/营业收入1.031.041.071.12经营现金流/

19、营业收入0.05-0.04-0.070.03运营能力指标11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31总资产周转率(次)1.000.930.811.01应收账款周转天数(天)40.6342.9053.2256.51存货周转天数(天)86.0486.68113.82109.89财务风险指标11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31资产负债率(%)47.4257.2570.1972.34流动负债/总负债(%)58.3758.5365.5753.38流动比率2.061.831.361.62速动比率1.361.320.970.96二、发展能力分析报告期，在国内经

20、济增速放缓、国际欧元区债务危机未见好转的宏观环境下，缝制行业整体需求下滑，成本上升，竞争加剧。公司提前布局，克服困难，坚持技术领先战略，总体经济运行平稳，主要经营指标不但未出现大幅度滑坡，反而得益于公司欧洲子公司盈利水平快速提高，使得利润逆势大幅增长，明显好于上期。 报告期内，公司营业收入77,692万元，同比减少10.40%，同口径比较降幅2.48%（扣除欧元报表折算汇率变化因素，下同）；营业利润7,451万元，同比增幅205.10%；净利润为4,998万元，同比增长26.24%。其中，欧洲子公司营业收入42,322万元，同口径增长12.82%；营业利润7,645万元，同比增长78.91%；

21、净利润5,452万元，同比增长48.12%。 报告期内，公司生产的工业机为16,816台（套），同比下降36.6，销售的工业机为15,398台（套），同比下降33，其中公司境外企业生产和销售的工业机分别为9,869台（套）和8,761台（套），同比增加4.4和12.3；通过合作生产的蝴蝶牌家用缝纫机出口量为222,533台,同比下降6.4%。公司出口创汇（不含DA公司）3,571万美元，与上年同期下降19.6%。 2009年1-9月,公司实现营业收入为11.9亿元,同比减少31.6%;营业利润亏损1.9亿元;归属母公司的净利润亏损1.8亿元;基本每股收益为-0.41元。受国际金融危机的影响,海

22、外公司收入大幅下降。公司以生产、销售工业用缝纫设备为主,公司一半以上的营业收入来自其控股子公司德国杜克普阿德勒股份(简称DA公司)公司,而德国DA公司受国际金融危机的影响,营业收入同比下降46%。毛利率同比大幅下降。前三季度公司毛利率同比下降10个百分点至12.46%。毛利率大幅下降主要是因为之前高毛利率产品市场主要是海外市场,受金融危机影响,市场需求减少,价格下降,令公司缝制设备产品综合毛利率大幅下降。缝制设备行业整体不景气,公司今年难以扭亏。受服装、箱包等行业重挫,缝制设备行业发展陷入困境,产品销量全面下滑。公司主要子公司DA公司订单仍然不足,预计全年收入仍然大幅下滑。风险分析:(1)海外子公司因全球金融危机,使得销售下滑;(2)国内产品产销处于较低水平;(3)汇率风险。第 8 页 共 8 页免责声明：图文来源于网络搜集，版权归原作者所以若侵犯了您的合法权益，请作者与本上传人联系，我们将及时更正删除。