2022年期货从业资格考试密押卷带答案89

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1、2022年期货从业资格考试密押卷带答案1. 多选题 下列关于会员制期货交易所理事会组成的表述，正确的有()。A 理事会由会员理事和非会员理事组成B 会员理事由会员大会选举产生C 非会员理事由中国证监会委派D 理事长可以指派临时理事答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第二十六条规定，理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。2. 判断题 大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易所的小麦期货均可采取滚动交割方式。（）A 错B 对答案 A解析 目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式；郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式；大连商品交

2、易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式，对棕桐油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。3. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币（）亿元。A 1B 5C 3D 8答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元。4. 多选题 货币互换的特点包括（）。A 既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利

3、率风险B 可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本C 可以看作多个外汇远期的组合D 交易双方约定在未来确定的时点交换现金流答案 A,B,C,D解析 货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换的优点有：可降低筹资成本、满足双方意愿、避免汇率风险。货币互换可以分解为远期外汇协议的组合，即货币互换中的每次支付都可以用一笔远期外汇协议的现金流来代替。故选项ABCD正确。5. 多选题 会员制期货交易所有下列（ ）情形之一的，应当召开理事会临时会议。A 1/4以上理事联名提议B 期货交易所章程规定的情形C 中国证券监督管理委员会提议D 1/3以上理事联

4、名提议答案 B,C,D解析 期货交易所管理办法第二十九条规定，理事会会议至少每半年召开一次。每次会议应当于会议召开10日前通知全体理事。有下列情形之一的，应当召开理事会临时会议：（1）1/3以上理事联名提议；（2）期货交易所章程规定的情形；（3）中国证券监督管理委员会提议。6. 单选题 根据期货从业人员执业行为准则（修订），当期货从业人员发现投资者有不诚信行为时应当（）。A 报告期货交易所B 报告中国证券监督管理委员会派出机构C 及时向所在期货经营机构报告，并注意防范投资者的信用风险D 报告中国期货业协会答案 C解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十一条规定包括：从业人员不能片面地强调业

5、务的发展而忽视投资者信誉，更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的信用风险。7. 判断题 期货从业人员发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告。( )A 错B 对答案 B解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十一条第二项规定，从业人员不能片面地强调业务的发展而忽视投资者信誉，更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的信用风险。8. 判断题 以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所

6、在地的中级人民法院管辖。（ ）A 错B 对答案 B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第一条规定，以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的中级人民法院管辖。9. 单选题 在期转现时买卖双方的期货平仓价（ ）。A 不受审批涨跌盘限制B 必须为审批前一交易日的收盘价C 须在审批日期货价格限制范围内D 必须为审批前一交易日结算价答案 C解析 在期转现时要先寻找交易对手，找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，之后向交易所提出申请。10. 单选题 期货公司对期货从业人员发出违法指令的，期货从业人员

7、应当按照以下()程序处理。A 先执行并向中国证监会报告B 先执行并向期货公司董事会报告C 抵制并立即向期货公司董事会报告D 抵制并立即向中国证监会报告答案 C解析 期货从业人员管理办法第十九条规定，机构或者其管理人员对期货从业人员发出违法违规指令的，期货从业人员应当予以抵制，并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应当及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，期货从业人员应当及时向中国证监会或者协会报告。中国证监会和协会应当对期货从业人员的报告行为保密。机构的管理人员及其他相关人员不得对期货从业人员的上述报告行为打击报复。11. 单选题 当客户的可用资金为负值时，以下合理的处

8、理措施是（）。A 期货公司应对客户持仓实行强行平仓B 期货交易所应对客户持仓实行强行平仓C 期货公司应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D 期货交易所应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓答案 C解析 当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。由交易所（结算所）对会员进行结算，期货公司根据期货交易所（结算所）的结算结果对客户进行结算。期货交易所会员（客户）的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓。故选项C正确。12. 判断题 最低限额结算准备金是指期货公司按照交易所及登记结算机构的有关要求以客户资金缴存用于履约担保的最低金额。（）A 错B 对答

9、案 A解析 根据期货公司风险监管指标管理办法第十二条，最低限额结算准备金是指期货公司按照交易所及登记结算机构的有关要求以自有资金缴存用于履约担保的最低金额。13. 多选题 鼓励经营机构将投资者（）在公司网站或者指定网站进行披露。A 分类政策B 产品或者服务分级政策C 自查报告D 以上都不是答案 A,B,C解析 根据证券期货投资者适当性管理办法第三十一条，鼓励经营机构将投资者分类政策、产品或者服务分级政策、自查报告在公司网站或者指定网站进行披露。14. 单选题 某股票看涨期权（A）执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元，该股票看跌期权（B）执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，

10、此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（）。A A大于BB A小于BC A等于BD 条件不足，不能确定答案 B解析 时间价值=权利金-内涵价值；看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。A的时间价值=4.53-（63.95-60）=0.58（港元），B的时间价值=6.48-（67.5-63.95）=2.93（港元）。故选B。15. 单选题 根据期货市场客户开户管理规定，( )负责客户开户管理的具体实施工作。A 中国期货业协会B 中国期货保证金监控中心C 期货交易所D 期货公司答案 B解析 期货市场客户开户管理规定第三条规定

11、，中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称监控中心）负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理。16. 多选题 期货纠纷案件由（）管辖。A 任意基层人民法院B 高级人民法院根据需要可以确定部分基层人民法院C 中级人民法院D 高级人民法院答案 B,C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第七条规定，期货纠纷案件由中级人民法院管辖。高级人民法院根据需要可以确定部分基层人民法院受理期货纠纷案件。17. 单选题 期货公司应当建立数据备份制度，对交易、结算、财务等数据进行备份管理。期货公司应当妥善

12、保存客户资料，除依法接受调查和检查外，应当为客户保密。客户资料保存期限不得少于（ ）年。A 3B 5C 10D 20答案 D解析 期货公司监督管理办法第五十一条规定，期货公司应当建立数据备份制度，对交易、结算、财务等数据进行备份管理。期货公司应当妥善保存客户资料，除依法接受调查和检查外，应当为客户保密。客户资料保存期限不得少于20年。18. 多选题 期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业人员不得从事的行为包括( )。 2014年7月真题A 泄露因工作关系掌握的非结算会员的结算信息B 代理客户从事期货交易C 以本人名义从事期货交易D 利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员的合法权益

13、答案 A,B,C,D19. 单选题 期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布（ ）情况。A 标准仓单数量B 标准仓单数量和可用库容C 可用库容D 以上都不准确答案 B解析 期货交易所管理办法第九十条规定，期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。20. 单选题 期货公司工作人员对公司违反金融期货投资者适当性制度负有责任的，中国金融期货交易所可以采取的处罚措施不包括()。A 取消从事本交易所期货业务资格B 暂停从事本交易所期货业务C 没收违法所得和罚款D 通报批评答案 C解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第二十二条规定，期货公司会员工作人员对违规行为

14、负有责任的，交易所可以采取通报批评、公开谴责、暂停从事交易所期货业务和取消从事交易所期货业务资格等处理措施；情节严重的，交易所可以向中国证监会、中国期货业协会提出撤销任职资格、取消从业资格等行政处罚或者纪律处分建议。21. 单选题 首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存（）年、A 10B 20C 25D 30答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十二条规定，首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存20年。22. 单选题 一般单位客户申

15、请开立金融期货交易账户时，如其用期货仿真交易经历申请开户，那么其仿真交易经历应达到的标准是( )成交记录。A 至少20个交易日、10笔以上（含）B 至少5个交易日、10笔以上（含）C 至少10个交易日、20笔以上（含）D 至少10个交易日、10笔以上（含）答案 C解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第十五条第一款规定，投资者的金融期货仿真交易经历应当包括累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录。一笔委托分次成交的视为一笔成交记录。23. 判断题 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法，期货、现货市场行情发生重大变化或客户可能出现风险时，从事介绍业务的证券公司及其营

16、业部可以协助期货公司向客户提示风险。( )A 错B 对答案 B解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十三条规定，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及其营业部可以协助期货公司向客户提示风险。24. 多选题 2007年6月20日，某期货公司挪用客户保证金3亿元，截至2008年9月，该期货公司已将前述保证金偿还。如果该期货公司首席风险官发现公司有上述问题，下列表述正确的是( )。 2015年5月真题A 首席风险官应当向董事会报告B 首席风险官应当向公司住所地中国证监会派出机构报告C 首席风险官应当向中国期货业协会报告D 首席风险官应当向公司控股股东报告答案

17、A,B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十四条第一款规定，首席风险官发现期货公司有下列违法违规行为或者存在重大风险隐患的，应当立即向公司住所地中国证监会派出机构报告，并向公司董事会和监事会报告：（一）涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益的；（二）期货公司资产被抽逃、占用、挪用、查封、冻结或者用于担保的；（三）期货公司净资本无法持续达到监管标准的；（四）期货公司发生重大诉讼或者仲裁，可能造成重大风险的；（五）股东干预期货公司正常经营的；（六）中国证监会规定的其他情形。25. 判断题 期货从业人员对投资者服务结束或者离开所在期货经营机构后，可以公开投资者或者原所在期货经营机构的商业秘密

18、。( )A 错B 对答案 A解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第八条规定，从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务，不得泄露、传递给他人，但下列情况除外：（一）有关法律、法规、规章等要求提供的；（二）国家司法部门、政府监管部门、协会和期货交易所按照有关规定进行调查取证的；（三）从业人员在执业过程中，为保护自己的合法权益而必须公开的。从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仍应当保守投资者或者原所在机构的秘密。26. 单选题 （ ）是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，

19、以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。A 牛市套利B 蝶式套利C 相关商品间的套利D 跨期套利答案 D解析 跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。27. 单选题 下列关于货币互换说法错误的是( )。A 一般为1年以上的交易B 前后交换货币通常使用相同汇率C 前期交换和后期收回的本金金额通常一致D 期初、期末各交换一次本金，金额变化答案 D解析 D项，对于货币互换来说，期初、期末各交换一次本金，金额不变。28. 判断题 根据刑法修正案（六），期货公司违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信

20、托的财产，可能被判处罚金。( )A 错B 对答案 B解析 刑法修正案（六）第十二条第一款规定，商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处三万元以上三十万元以下罚金；情节特别严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。29. 多选题 以下关于持仓量的描述，正确的有( )。(假设双方交易数量相同)【2015年5月真题】A 在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出平仓，持仓量不

21、变B 在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出开仓，持仓量不变C 在成交双方中，一方为买入开仓.一方为卖出开仓，持仓量不变D 在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出平仓，持仓量不变答案 A,B解析 交易行为与持仓量的关系可参考表10一2。30. 判断题 期权的选择权是指期权买方有权选择行权或放弃行权。（）A 错B 对答案 B解析 期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。31. 多选题 全面结算会员期货公司应当在期货保证金存管银行开设期货保证金账户，用于存放( )的保证金。A 客户B 特别结算会员期货公司C 期货交易所D 非结算

22、会员答案 A,D解析 参见期货公司金融期货结算业务试行办法第二十一条第一款规定。32. 判断题 当看跌期权的执行价格低于当时标的资产价格时，该期权为虚值期权。（）A 错B 对答案 B解析 当看跌期权的执行价格低于其标的资产价格时，该期权为虚值期权。33. 判断题 投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担（）A 错B 对答案 B解析 期货投资者保障基金管理办法第三条规定，投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担。34. 判断题 申请期货公司独立董事的任职资格，应当通过中国证监会认可的资质测

23、试。( ) 2014年11月真题A 错B 对答案 B解析 参见期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第八条规定。35. 单选题 期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交申请日前( )个月月末的期货公司风险监管报表。A 2B 3C 5D 7答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十条第六项规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交申请日前2个月月末的期货公司风险监管报表，及申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定标准的书面保证。36. 多选题 商品期货合约交剖月份的确定一般受该合约标的商品的（ ）等方面的特点影响。A 储藏B 使用C 流通D 生产

24、答案 A,B,C,D解析 商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响。37. 多选题 对期货公司的下述( )行为，中国证监会可以实施行政处罚。 2014年7月真题A 在期货经纪业务中与客户约定分享利益、分担风险B 以自有资金垫付客户在期货交易中违约造成的保证金缺口C 对依法履行报告义务的期货从业人员打击报复D 在办理期货从业资格申请过程中弄虚作假答案 C,D解析 期货从业人员管理办法第三十二条规定，有下列行为之一的，中国证监会根据期货交易管理条例第七十条处罚：（一）任用无从业资格的人员从事期货业务；（二）在办理从业资格申请过程中弄虚作假；（三）不履行

25、本办法第二十三条规定的配合义务；（四）不按照本办法第二十七条的规定履行报告义务或者报告材料存在虚假内容。第三十三条规定，违反本办法第十九条的规定，对期货从业人员进行打击报复的，中国证监会根据期货交易管理条例第七十条、第八十一条处罚。38. 单选题 大连商品交易所的期货结算机构（）。A 完全独立于期货交易所B 由几家期货交易所共同拥有C 是交易所的内部机构D 是附属于期货交易所的相对独立机构答案 C解析 我国境内四家期货交易所即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所，其结算机构均是交易所的内部机构，故选项C正确。39. 判断题 一般来说，牛市套利对较难储存且作物年度相

26、同的商品较为有效。A 错B 对答案 A解析 一般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效，40. 单选题 期货公司的保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的.由于行情相持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，（）A 期货公司承担主要责任B 期货交易所不承担赔偿责任C 期货交易所承担主要赔偿责任D 期货公司不承担赔偿责任答案 C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三_f二条规定-期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保征金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失.期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额

27、不超过损失的60%。客户的交易保证金不足.期货公司未按约定通知客户追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致客户透支发生的扩大损失，期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%，41. 单选题 按照期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当于年度终了后的( )个月内向中国证监会派出机构报送经审计的年度风险监管报表。A 3B 2C 4D 1答案 C解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十二条第一款规定，期货公司应当报送月度和年度风险监管报表。期货公司应当于月度终了后的7个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表，在年度终了后的4个月内报送经具备证券、期货相关业务资

28、格的会计师事务所审计的年度风险监管报表。42. 多选题 期货公司可以按照规定，运用自有资金投资于（ ）。A 股票B 基金C 债券D 期货答案 A,B,C解析 期货公司监督管理办法第四十五条规定，期货公司可以按照规定，运用自有资金投资于股票、投资基金、债券等金融类资产，与业务相关的股权以及中国证券监督管理委员会规定的其他业务，但不得从事期货交易管理条例禁止的业务。43. 多选题 4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4485（交易单

29、位为25000英镑），5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=1.4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。A 买入IFFE英镑期货合约B 卖出CME英镑期货合约C 卖出LIFFE英镑期货合约D 买入CME英镑期货合约答案 C,D解析 如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。在LIFFE与CME市场上从4月10日至5月10日英镑期货合约价差变小，因此应当在4月10日在LIFFE市场上卖出英镑期货合约，在CME市场上买入英镑期货合

30、约并在5月10日将合约反向平仓进行套利。44. 多选题 根据期货公司监督管理办法，期货公司应当按照( )的原则，建立并完善公司治理。 2015年5月真题A 强化制衡B 决策公开C 加强风险管理D 明晰职责答案 A,C,D解析 期货公司监督管理办法第三十五条规定，期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理。45. 多选题 期货公司的股东、实际控制人或其他关联人有下列( )情形的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改。 2015年5月真题A 占用期货公司的资产B 直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动C 股东未按照出资比例或

31、者所持股份比例行使表决权D 报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第九十条规定，期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人有下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改：（一）占用期货公司资产；（二）直接任免期货公司董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动；（三）股东未按照出资比例或者所持股份比例行使表决权；（四）报送、提供或者出具的材料、信息或者报告等存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。因前款情形致使期货公司不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，中国证监会及其派出机构可以依

32、据期货交易管理条例第五十六条的规定责令控股股东转让股权或者限制其行使股东权利。46. 判断题 期货交易所、期货公司违反期货投资者保障基金管理暂行办法规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金以及不按规定保存、报送有关信息和资料的，中国证监会根据期货交易管理条例有关规定对其进行处罚。( ) 2014年7月真题A 错B 对答案 B解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十六条规定，期货交易所、期货公司违反本办法规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金以及不按规定保存、报送有关信息和资料的，中国证监会根据期货交易管理条例第六十八条、第七十条进行处罚。47. 单选题 期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些

33、客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友，期货公司了解到上述情形后，开除了王某，期货公司应当在对王某做出处分后向()报告。A 期货保证金安全存管监控机构B 中国证监会C 期货交易所D 中国期货业协会答案 D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第三十五条规定，从业人员有违反有关法律、法规、规章或本准则行为的，任何人都可以向协会进行举报。从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在做出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。48. 多选题 江恩理论包括（）。A 时间法则

34、B 价格法则C 波浪法则D 江恩线答案 A,B,D解析 江恩理论包括江恩时间法则.江恩价格法则和江恩线等诸多内容。49. 多选题 当出现（ ）的情形，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。A 市场供给过剩B 市场供给不足C 需求相对不足D 需求相对过剩答案 A,C解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格

35、的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。50. 单选题 4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（）。A 正向市场B 反向市场C 牛市D 熊市答案 A解析 当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。51. 单选题 8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二

36、者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是()。A 同时卖出8月份合约与9月份合约B 同时买入8月份合约与9月份合约C 卖出8月份合约同时买入9月份合约D 买入8月份合约同时卖出9月份合约答案 C解析 远期合约价格大于近期合约价格时，属于正常市场(也称正向市场)，此时远期合约与近期合约之间的价差主要受持有成本的影响。由于8月份和9月份的期货合约实际价差为20点，低于合理价差，投资者可通过卖出低价合约，买入高价合约进行套利。当然，价差随着这种活动而逐渐增加，直至回归合理价差。52. 多选题 截止2016年5月，我国上市交易的股指期货品种有（）。A 中证500指数期货B 上证50指数期货C 上

37、证180指数期货D 沪深300指数期货答案 A,B,D解析 目前我国现在国内股指期货合约品种有：IH:以上证50指数为标的的股指期货合约；IF:以沪深300指数为标的的股指期货合约；IC：以中证500指数为标的的股指期货合约。故ABD正确。53. 多选题 股票指数的计算方法包括（）A 算术平均法B 加权平均法C 几何平均法D 试算法答案 A,B,C解析 在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。54. 多选题 未经国家有关主管部门批准，擅自设立（），处3年以下有期徒刑或者拘役

38、，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金；情节严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。A 商业银行B 期货交易所C 期货经纪公司D 证券公司答案 A,B,C,D解析 中华人民共和国刑法修正案三、刑法第一百七十四条规定，修改为：“未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；情节严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。”55. 单选题 个人投机者是指以（ ）身份从事期货投机交易的投机者。A 法人B

39、自然人C 公民D 居民答案 B解析 个人投机者是指以自然人身份从事期货投机交易的投机者。56. 多选题 期货公司下列哪些人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，公司应当定期向中国证监会派出机构报告相关交易情况?()A 风险控制部门负责人B 高级管理人员C 监事D 董事答案 B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起5个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。公司应当在接到报告之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构备案，并定期报告相关交易情况

40、。57. 单选题 期权的时间价值，又称（ ）A 内涵价值B 外涵价值C 内在价值D 实际价值答案 B解析 期权的时间价值，又称外涵价值。58. 多选题 投资者()时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。A 认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大B 持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水C 计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本D 计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益答案 B,D解析 卖出套期保值又称为空头套期保值，是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要是：投

41、资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。59. 判断题 从事期货经营业务的机构可以任用无从业资格的人员临时从事期货业务。( )A 错B 对答案 A解析 期货从业人员管理办法第十条第二款规定，机构不得任用无从业资格的人员从事期货业务，不得在办理从业资格申请过程中弄虚作假。60. 多选题 期货交易所股份、股东转让所持股份或者对其股份进行其他处置，应当经中国证券监督管理委员会批准。公司制期货交易所（ ），应当经中国证券监督管理委员会批准。A 收购本期货交易所股份B 股东转让所持股份C 对其股份进行其他处置D 以上都不需要答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第九十七条 公司制期货交

42、易所收购本期货交易所股份、股东转让所持股份或者对其股份进行其他处置，应当按照中国证监会有关规定进行事前报告。61. 单选题 下列关于期货公司股东及实际控制人的报告义务的表述，错误的是( )。A 期货公司股东所持有的期货公司股权被冻结、查封等，应当通知期货公司B 期货公司股东所持有的期货公司股权被冻结、查封等，应当向期货公司住所地证监会派出机构提交书面报告C 期货公司股东及实际控制人住所或法定代表人变更的，应当通知期货公司D 期货公司实际控制人涉嫌严重违法违规经营，被有权机关调查，采取强制措施，应当通知期货公司答案 C解析 期货公司监督管理办法第三十七条规定，持有期货公司5%以上股权的股东或者实

43、际控制人出现下列情形之一的，应当在3个工作日内通知期货公司：（一）所持有的期货公司股权被冻结、查封或者被强制执行；（二）质押所持有的期货公司股权；（三）决定转让所持有的期货公司股权；（四）不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷；（五）涉嫌重大违法违规被有权机关调查或者采取强制措施；（六）因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（七）变更名称；（八）合并、分立或者进行重大资产、债务重组；（九）被采取停业整顿、撤销、接管、托管等监管措施，或者进入解散、破产、关闭程序；（十）其他可能影响期货公司股权变更或者持续经营的情形。持有期货公司5%以上股权的股东发生前款规定情

44、形的，期货公司应当自收到通知之日起3个工作日内向期货公司住所地中国证监会派出机构报告。期货公司实际控制人发生第一款第五项至第九项所列情形的，期货公司应当自收到通知之日起3个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。62. 多选题 在金融期货投资者适当性制度中，关于综合评估操作要求的概述，下列正确的有()。A 综合评估满分为100分B 综合评估自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况C 期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立金融期货交易编码D 期货公司应当制定综合评估的实施办法答案 A,B,C,D解析 A项，金融期货投资者适当性制度操作指引第二十条第一款规定，综合评

45、估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。B、D两项，其第十九条第一款规定，期货公司会员应当按照本指引制定本公司金融期货投资者适当性综合评估的实施办法，对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与金融期货交易。C项，其第二十二条规定，期货公司会员不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立金融期货交易编码。63. 判断题 结算机构承担保证每笔交易按期履约的责任。（ ）A 错B 对答案 B解析 结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任。64. 单选题 个人投资者申请

46、开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。A 10B 20C 30D 50答案 D解析 个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。65. 多选题 期货公司的（）、各部门应当支持和配合首席风险官的工作，不得以涉及商业秘密或者其他理由限制、阻挠首席风险官履行职责。A 董事B 董事长C 高级管理人员D 监事答案 A,C解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十六条规定，期货公司董事、高级管理人员、各部门应当支持和配合首席风险官的工作，不得以涉及商业秘密或者其他理由限制、阻挠首席风险官履行职责。66. 多选题 大连商品交易所上市的期货品种

47、包括（）等。A 焦煤B 动力煤C 棕榈油D 焦炭答案 A,C,D解析 大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、玉米淀粉期货等。动力煤属于郑州期货交易所。故选择ACD。67. 单选题 如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是() 。A 当期货价格最高时B 基差走强C 当现货价格最高时D 基差走弱答案 B68. 多选题 期货从业人员执业行为准则（修订）是对期货从业人员( )等方面的基本要求和规定。A 职业品德B 执业纪律C 专业胜任能力D 职业责任答案 A,B,C,D解析

48、 期货从业人员执业行为准则（修订）第二条规定，本准则是对从业人员的职业品德、执业纪律、专业胜任能力及职业责任等方面的基本要求和规定，是从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，是中国期货业协会对从业人员进行纪律惩戒的主要依据。69. 单选题 下列有关期货交易所的事项中，无须经过中国证监会批准的是()。A 上市、中止、取消或者恢复交易品种B 制定或者修改章程C 上市、修改或者终止合约D 合约到期后进行实物交割答案 D解析 期货交易所管理办法第九十三条规定，期货交易所制定或者修改章程、交易规则，上市、中止、取消或者恢复交易品种，上市、修改或者终止合约，应当经中国证监会批准。70. 多选题 证券公司从

49、事中间介绍业务，应当对()进行定期检查。A 营业部中间介绍业务的开展情况B 风险隔离制度的执行情况C 内部控制制度的执行情况D 中间介绍业务规则的执行情况答案 A,B,C,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十六条规定，证券公司应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。证券公司应当定期对介绍业务规则、内部控制、风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查，每半年向中国证监会派出机构报送合规检查报告。71. 单选题 全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的（ ）。A 持仓制度B 交易制度C 限仓制度D 保证金制度答案 C解析 期货公司

50、金融期货结算业务试行办法第三十二条规定，全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的限仓制度。72. 单选题 （）依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。A 中国证券监督管理委员会及其派出机构B 中国期货业协会C 期货交易所D 中国保证金监控中心答案 B解析 期货公司资产管理业务试点办法第五条规定，中国期货业协会根据自身职责依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。期货交易所根据自身职责依法对资产管理业务实施自律管理。中国期货保证金监控中心公司依法对资产管理业务实施监测监控。73. 多选题 非结算会员保证金不足以承担其违约责任的，

51、全面结算会员应当以( )代为承担。 2014年7月真题A 客户保证金B 期货投资保障基金C 自有资金D 风险准备金答案 C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十七条规定，非结算会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任。全面结算会员期货公司先以该非结算会员的保证金承担该非结算会员的违约责任；保证金不足的，全面结算会员期货公司应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并由此取得对该非结算会员的相应追偿权。74. 多选题 期货从业人员违反期货从业人员管理办法规定的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以采取（）等监管措施。A 责令改正B 监管谈话C 出具警示函D 注销期货从业人员资格答案

52、 A,B,C解析 期货从业人员管理办法第二十九条规定，期货从业人员违反本办法规定的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。75. 判断题 看跌期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。（）A 错B 对答案 B解析 题干表述正确。76. 判断题 一位投资者在A公司开户，他只能委托A公司的从业人员提供服务，不应该委托其他期货经营机构或者从业人员提供服务。( )A 错B 对答案 A解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第二十七条规定，从业人员不得阻挠或者拒绝投资者另外委托其他期货经营机构或者从业人员提供服务，共同服务的从业人员之间应当明确分工和协作。7

53、7. 单选题 期货公司会员单位执行投资者适当性制度时应遵循的原则是( )。A 利润最大化B 买卖自负C 将适当的产品销售给适当的投资者D 外控合规答案 C解析 期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第二条规定，会员单位应按照中国证监会和中国金融期货交易所的有关规定，遵循将适当的产品销售给适当的投资者的核心原则，建立健全内控合规制度，严格执行投资者适当性制度。78. 判断题 标的资产价格在执行价格以上时，看跌期权买方亏损，随着价格的下跌，亏损不断增加（不考虑交易费用）。（）A 错B 对答案 A解析 如果标的资产价格上涨至执行价格以上，看跌期权买方可放弃执行期权，其最大的损失为权利金

54、，而此时所持资产价格上涨获得的超额收益可能远高于其损失的权利金。79. 简述题 19.甲是A期货公司的客户，经常委托乙下单。某日甲临走出差，便委托乙将其5月份的合约下跌10%时卖出，并和乙签订了书面委托协议。甲出差后，行情不跌反涨，乙判断新一轮上涨行情已经开始，于是又帮甲买入了6手7月份合约。不料刚买人后该合约一直下跌，乙只好按市价卖出止损，但还是亏损了10万元。甲从外地出差回来，不承认亏损，要求乙赔偿损失。根据上述材料，请回答以下问题。(l)下列关于此案件的处理，正确的是( )。A.乙违反了协议规定，应按违约的期货纠纷案件处理B.乙侵犯了客户甲的利益，造成了甲的损失，应按侵权的期货纠纷案件处

55、理C.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应当由甲所能获得的最多赔偿额来定性D.该案件属于侵权与违约竞合的纠纷案件，应依甲选择的诉由确定管辖(2)如果A期货公司不具有从事期货经纪业务的资格，则下列说法正确的是( )。A.A期货公司未按客户的交易指令入市交易，应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失B.A期货公司赔偿损失的范围包括交易手续费、税金、利息C.甲对乙有直接追索权D.甲对A期货公司有直接追索权解析 答案D解析乙未按客户甲的指令在合约下跌10%时卖出，违反了协议规定，构成违约；又擅自以客户的名义进行交易，而客户对交易结果不予追认，因而构成侵权。最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第

56、六条规定，侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。答案ABD解析最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十五条规定，不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。该机构未按客户的交易指令人市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失。赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息。乙是期货公司工作人员，其行为属于职务行为，甲遭受的损失应当由期货公司承担，期货公司承担责任后有权向乙追偿。

57、80. 多选题 首席风险官应当保守期货公司的（）。A 商业秘密B 客户信息C 商业计划D 股东信息答案 A,B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十条规定，首席风险官应当保守期货公司的商业秘密和客户信息。81. 多选题 申请设立外资持有股权的期货公司，应当（ ）。A 向国务院商务主管部门申请办理外商投资企业批准证书B 向外汇管理部门申请办理外汇登记C 向期货业协会申请办理有关资金结购汇手续D 向外汇管理部门开立资本金账户答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第十二条规定，外资持有股权的期货公司，应当按照法律、行政法规的规定，向国务院商务主管部门申请办理外商投资企业批准证书，并向外汇管

58、理部门申请办理外汇登记、资本金账户开立以及有关资金结购汇手续。82. 单选题 某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元/吨。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4550元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元/吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂购买大豆的实际成本是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。A 4070B 4100C 4030D 4120答案 C解析 买入套期保值的操作情形之一：预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。故依照题意，榨油厂进行的是买入套期保值。买入套期保值，基差走弱，存在净盈利20元吨，通过套期保值，大豆的实际销售价相当于：现货市场实际销售价一期货市场每吨盈利=4550-520=4030（元吨）。83. 判断题 机构或者其管理人员对期货从业人员发出违法违规指令的，期货从业人员应当予以抵制，并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。( )A 错B 对答案 B解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十一条第一