传统寿险与新型寿险

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1、传统寿险与新型寿险1999年10月23日平安世纪理财投资连结保险问世后，新华人寿随之也推出了有别于传统寿险的“创世之约”投资连结型保险。不久，美国友邦保险、中宏人寿、中国人寿、金盛人寿、泰康人寿、太保也先后推出了分红保险。之后，中国太平洋保险公司又推出了我国第一个万能型寿险产品太平盛世、长寿两全保险。到目前为止，国内市场上已有由9家保险公司推出的分属于分红、万能和投连的3个大类的十几个投资类新险种。正当投资类险种轰轰烈烈上市之时，我国股市传来利空消息，股指大幅下跌，跌幅超过了30。自2001年下半年以来，各投连账户的净值均是负值，正当投连产品有偃旗息鼓之势时，保监会又发布公告，提醒消费者不要盲

2、目听信保险公司及其销售人员不正确的宣传，对投连产品的风险性给予丁警告，投连产品销售时的火爆场面顿时销声匿迹。就我国短短二十年发展历史的保险业来看，投资类险种出现的这种不理智的状况还是可以理解的，但关键的一点是，我们要从不同角度正确认识传统寿险与新型寿险各自的优劣，以便于协调发展。一、从保险人的角度看两者的利与弊对保险人来说，新型寿险产品与传统产品相比有两大优势：首先，从保费的收取上，新型寿险集保险和投资于一身，因此单个保单的保费收入一般高于传统寿险产品，如果销售同等数量的保单，投资类产品保费总收入将高于传统寿险。在我国目前仍以保费收入的高低评判市场份额及业绩的状况下，依靠新型寿险来扩大市场份额

3、将是很好的一种途径其次，从风险的承担上，传统产品在保单期满时保证支付一定的金额，因此，保险资金运用风险全部由保险公司负担。投资类产品(更准确的说是投资连结产品的保费收入被分为两个账户，一个账户是有关保险保障的，一般占保费很小的份额；另一账户是投资账户，占保费的大部分份额，这一账户可以看作投保人委托保险人进行投资的本金，其投资收益和亏损均由投保人承担。因此，对投连产品而言，保险人承担的资金风险将远远小于传统型寿险产品。但是事物的发展都有其两面性，新型寿险产品，由于增加了投资的功效也给保险人带来了大大超过传统保险产品的压力；首先，从资金的运用方面，虽然保单的利益和风险由保户承担，但保险人也不能完全

4、摆脱其责任。因为新型保险产品的购买类似于股市的操作，如果保险人的投资收益很低或完全没有收益，保户也会象股民用脚投票一样用退保的方式表示对保险人的不信任，类似的情况如果屡屡发生将会严重影响保险公司的正常运营。因此，在目前我国资本市场发展并不成熟，保险资金的投资渠道相对狭窄的客观环境下，保险人在资金运用方面的压力则是很大的。其次，由于新型产品具有较高的透明度，增加了保险公司管理的压力。在设计传统保单的保费时，客户不知道所支付的保费是如何分摊到各种收费中的，而投资类产品保单在运作上是透明的。这一方面需要保险公司配备有先进的计算机信息系统，以便于客户随时查询个人账户的运用情况另一方面要求保险公司应具有

5、较高的资金运用能力，以及资金的严格管理能力的专业人员。第三，从销售人员的培训方面，保险公司需要拥有一大批具有较高素质、并熟悉人寿保险产品和投资技能的销售人员。但目前销售人员的队伍中很少有符合这种要求的，因此要真正使保险营销人员成为保险客户的理财专家，还需保险公司在人才培训上多下功夫。二、从被保险人的角度看两者的利弊由于我国经济发展的不平衡，收入水平的差异使人们对消费的需求同样有很大差异，对保险产品的需求也一样，抛开具体的个人之间的细微差异不说，总体来讲，从被保险人的角度看，新型的投资类保险产品有以下优点：首先，通过购买新型产品，可以实现投资和保险的双收益。传统的寿险产品可以大致分为两种，一种是

6、纯保障型的，如果在保险期间没有发生约定的保险事故，被保险人将既不能获得保险金又不能要求退还保费。这是因为保险合同是射幸合同，也就是说，对全体被保险人来讲，保险合同约定的权利和义务是对等的，但是对单个人来说则不然另一种是兼具有储蓄性质的，由于这种收益是与市场利率挂钩的，我国的利率水平自1996年以来是一降再降，因此，低利率环境下的收益也不会太大。相比之下，新型产品则有很大不同，对于分红产品和万能产品都有投资回报率的最低保证，而对于投连产品，在资本市场投资环境比较好的情况下，投连产品的收益将远远高于传统储蓄型产品，因此对于那些高风险偏好者，新型产品尤其是投连的出现则是一大利好。其次，新型产品具有较

7、高的灵活性。其灵活性主要体现在以下方面：其一，交费灵活，传统产品是定期定额的缴纳保费，如果过了宽限期仍未缴纳，保单将自动失效。而新型产品的交费次数和交费年限由客户自主决定；其二，领取灵活，新型产品保单无需采取传统保单借款、退保等操作方式，可随时部分领取个人投资账户内的资金；其三，保险期限灵活，退保费用低，终身产品可随时变换为定期产品；其四，保险金额灵活，传统保险如果加保必须重置保单，新型保险的保障部分的保险金额可调整，并且有加保免体检的选择权。第三，投保新型产品，可以增强对保费运用的监督。在传统保单下，客户不知道所交纳的保费是如何分配的，而新型产品保单下，客户能够看到他们的保单内部是如何运作的

8、，客户每年都会收到年度报告，说明保单的各个项目的实际情况，以便于其对资金运用的监督。由于比传统寿险多了投资的功效，因此高收益的另外一面就是高风险，在传统寿险下，保险合同一旦订立，保障及收益就已经固定，风险完全由保险公司承担，但新型产品下，风险则完全由客户承担，不确定性与传统产品相比将大大增加。另外，投资功能的增加以及交费灵活性的增强，也给保户带来了较高的保费负担，因此投资性的险种非中低阶层的消费者所能承受。三、从监管的角度看两者的利弊从1995年保险法的颁布到1998年11月18日中国保险监督管理委员会的成立，我国的保险监督管理体制一直在逐步完善过程中。传统寿险由于发展的历史比较长，相关的监管

9、政策和法律比较完善。相比之下，新型投资类产品则是一个新事物，投资型寿险中存在两个账户，一个是被保险人的死亡、伤残及生存保险金账户；另一个是投保人的投资收益帐户。因此新型人寿保险较之传统寿险在财务方面的要求更严格，这需要政府制定完善的保险和投资交易规则，规范独立账户运行的游戏规则，规定保险公司信息披露的最低程度。这些都给监管造成了一定的难度。四、扬长避短，协调发展传统寿险产品和新型寿险产品通过从不同角度对两种寿险产品的比较，我们可以看出，在整个保险市场上，针对不同的市场主体，两者是各有千秋。实践证明在历史发展的不同时期，两者存在着此消彼长的关系，虽然投资型产品是未来保险市场的发展趋势，但它不能完

10、全代替传统型产品，如果传统寿险产品能够根据客户需要进行一定的改良和发展，同样具有很强的竞争力。因此，两者齐头并进，将是我国寿险业的最佳选择。首先，我国幅员辽阔，东西部经济差异、城乡经济差别客观存在，不同所有制经济从业人员人均收入水平相差很大。一般来说，低收入阶层对保险的需求主要还集中在保险的保障职能上，因此传统寿险在我国仍有市场。但是改革开放后我国出现了一大批的富裕阶层，从银行存款的结构可以看出，20的人口拥有80的存款，而80的人则仅拥有20的存款，对于这20的高收入人群对商业保险的需求则不单纯是寻求简单的保险保障，而是追求既能提供保险保障，又能分享公司的经营成果，同时也能规避私人在资本市场

11、投资所面临的风险，可见对新型保险也是很有需求的。另外，由于人们的个性以及自身经历的不同，由此产生的对风险的偏好也有很大的差异，有的客户属于高风险偏好者，理所当然对新型寿险兴趣较大，而对于那些比较保守的客户，将更偏重于购买传统型的寿险产品。因此，结合以上两点，笔者以为，只有共同发展传统寿险和新型寿险才能满足不同消费人群的需要。其次，目前我国已经加入世贸组织，从保监会公开发布的承诺中可以看到，对外资保险公司将于3年后取消地域限制，对外国寿险公司，加入时允许向中国公民和外国公民提供个人(非团险)寿险服务，3年后允许合资寿险公司向中国公民和外国公民提供健康险、团险和养老金服务。地域以及服务项目的全面开

12、放，将使我国本土寿险公司在产品开发及展业上受到不小的挑战，从对外资公司的条件限制可以看出，能够在中国获得营业执照的，均非保险业的等闲之辈，他们无论是在传统寿险还是新型寿险开发和销售方面都有丰富的经验，如果我国的保险公司忽视了其中一项的发展，将为外资的进入提供一个很大的空档，因此为了壮大我国寿险公司的实力，传统产品及新型产品的齐头并进将是其在产品竞争上的唯一出路。第三，考虑到我国的资本市场以及目前保险投资渠道的现状，投资类产品在我国的发展仍有其局限性。新型产品一般是在保险业发达的国家和地区，并且寿险市场即将饱和的情况下，利用新型产品进一步开发客户需求的产物。除需要高度的信息管理系统、财务管理系统外，还需要高度发达的资本市场作依托。十几年来，我国以证券业为主的资本市场取得了长足的发展，但资本市场仍是处于很不规范并有待于进一步完善的局面。从客观条件上讲，目前仍未给新型投资产品创造一个良好的发展环境，因此在尝试发展新型产品的同时，传统寿险产品的发展仍需重视。